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中级财务管理历年考试真题及参考答案（2015年）一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。
每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分）1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（）。
A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（）。
A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券3.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。
A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（）。
A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证5.某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是（）。
A.6.00%B.6.03%C.8.00%D.8.04%6.确定股东是否有权领取本期股利的截止日期是（）。
A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日7.下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是（）。
A.现值指数法B.每股收益分析法C.公司价值分析法D.平均资本成本比较法8.某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为60万元，预计新生产线投产后每年可为公司新增净利润4万元，生产线的年折旧额为6万元，则该投资的静态回收期为（）年。
A.5B.6C.10D.159.某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为（）元。
A.3125B.3875C.4625D.537510.市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。
2015中级会计职称《财务管理》真题及答案一、单项选择题(25题，每题1分，共25分)1、在以下各种融资方式中，最有利于降低公司财务风险的是()a .发行普通股b .发行优先股c .发行公司债券d .发行可转换债券[参考答案][决议]金融风险由低到高:股票型基金、发行可转换债券、融资租赁和公司债券，因此最低的金融风险是发行普通股，优先股介于债务和权益之间，选项A是正确的2。
在以下融资方式中，融资限制最少的是(A)融资租赁(b)发行股票(c)发行债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券(d)发行短期债券相比之下，融资租赁几乎没有限制。
所以选项a是正确的。
3。
在以下项目中，与留存收益融资相比，直接投资吸收的特点是( a)资本成本较低(b)筹资速度较快(c)筹资规模有限(D)生产能力较快([参考答案)直接投资吸收的融资特点包括:(1)尽快形成生产力；(2)信息交流容易；(3)较高的资本成本；(4)公司控制权集中(5)产权交易困难留存收益的融资特征包括:(1)无融资费用；(2)维护公司控制权的分配；(3)有限的筹资金额所以选项d是正确的。
4。
在以下融资方式中，不需要支付资本占用费的公司有:()A .发行债券B .发行优先股C .发行短期票据D .发行权证[参考答案]D[分析]发行债券和短期票据需要利息费用，发行优先股需要分红。
所有这些都将导致资本占用费，这是发行权证不需要的。
所以选项D 是正确的5。
一家公司向银行借款，XXXX年利率为8%，融资利率为0.5%，所得税税率为25%。
2015中级会计职称《财务管理》真题及答案解析多项选择题1、下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有()A.减少对外投资B.延迟支付货款C.加速应收账款的回收D.加快产品的生产和销售【参考答案】BCD【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
对外投资不影响现金周转期，故A错。
延迟支付货款会延长应收账款周转期，从而缩短现金周转期，故B正确。
加速应收账款的回收会缩短加速应收账款的周期，故C正确。
加快产品的生产和销售会是存货周期缩短，故D正确。
所以，答案为BCD。
2、根据责任成本管理基本原理，成本中心只对可控负责。
可控成本应具备的条件有()A. 该成本是成本中心计量的B. 该成本的发生是成本中心可预见的C. 该成本是成本中心可调节和控制的D. 该成本是为成本中心取得收入而发生的【参考答案】ABC【解析】可控成本的确定应具备三项条件：有关的责任单位或个人有办法了解所发生耗费的性质;有关的责任单位或个人有优路网校办法对所发生耗费加以计量;有关的责任单位或个人有办法对所发生耗费加以控制和调节。
所以答案为ABC。
3、下列各项中，属于剩余鼓励政策优点有()A. 保持目标资本结构B. 降低再投资资本成本C. 使股利与企业盈余挂钩D. 实现企业价值的长期最大化【参考答案】ABD【解析】采用剩余股利政策的根本理由在于保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低，从而实现企业价值的长期最大化。
而固定股利支付率政策能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分，少盈少分，无盈不分的原则。
所以答案为ABD。
4、下列各因素中，影响企业偿债能力的有()A. 经营租赁B. 或有事项C. 资产质量D. 授信额度【参考答案】ABCD【解析】影响企业偿债能力的其他因素包括：(1)可动用的银行贷款指标或授信额度(2)资产质量(3)或有事项或承诺事项(4)经营租赁。
所以答案为ABCD。
5、公司制企业有可能在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有()A、解聘B、接收C、收回借款D、授予股票期权【参考答案】ABD【解析】协调所有者与经营者利益冲突的方式包括：解聘、接收和激励，其中激励分为股票期权和绩效股两种，所以本题的答案为ABD。
2015 年会计中级财务管理真题（含答案及解析）一、单项选择题1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（）。
A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（）。
A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券3.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。
A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（）。
A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证5.某公司向银行借款2000 万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是（）。
A.6.00%B.6.03%C.8.00%D.8.04%6.确定股东是否有权领取本期股利的截止日期是（）。
A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日7.下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是（）。
A.现值指数法B.每股收益分析法C.公司价值分析法D.平均资本成本比较法8.某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为60 万元，预计新生产线投产后每年可为公司新增净利润4 万元，生产线的年折旧额为 6 万元，则该投资的静态回收期为（）年。
A.5B.6C.10D.159.某公司预计M 设备报废时的净残值为3500 元，税法规定净残值为5000 元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为（）元。
A.3125B.3875C.4625D.537510.市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。
下列相关表述中，不正确的是（）。
A.市场利率上升会导致债券价值下降B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异11.某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（）。
2015年中级会计师《财务管理》真题及详解一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
不答、错答、漏答均不得分）1．下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（）。
A．发行普通股B．发行优先股C．发行公司债券D．发行可转换债券【答案】A【解析】股权资本没有固定到期日，没有固定还款额，不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。
相对于债务资金而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制；另外，企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活，财务风险较小。
而优先股是介于债务和权益之间的筹资，其风险高于普通股筹资。
因此，发行普通股最有利于降低公司财务风险。
2．下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（）。
A．融资租赁B．发行股票C．发行债券D．发行短期融资券【答案】A【解析】企业运用股票、债券、短期融资券等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。
相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。
3．下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。
A．资本成本较低B．筹资速度较快C．筹资规模有限D．形成生产能力较快【答案】D【解析】留存收益筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源，筹资数额大小主要取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策，一般无需花费筹资费用，从而降低了资本成本，但企业仅依靠自身积累使得筹资速度较慢，并且筹资金额有限。
相比而言，吸收直接投资面向社会资金，筹资空间广阔，虽然资本成本较高，但是能够尽快形成生产能力。
4．下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（）。
A．发行债券B．发行优先股C．发行短期票据D．发行认股权证【答案】D【解析】占用费是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，包括银行借款利息、债券的利息、股票的股利等。
中级财务管理(2015) 历年真题一、单项选择题1. 【答案】 A【解析】普通股资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力,因而财务风险小；优先股一般需要支付固定的股利,存在一定的财务风险；可转换公司债券属于混合证券，在投资人行使转换权后公司不再需要支付利息和归还本金，所以其财务风险小于公司债券；公司债券存在支付固定利息和还本的压力,财务风险较大。
所以，选项A正确。
【知识点】2. 【答案】 A【解析】企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。
相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。
所以，选项A正确。
【知识点】3. 【答案】 D【解析】吸收直接投资的筹资特点包括：（1）能够尽快形成生产能力；（2）容易进行信息沟通；（3）资本成本较高；（4）公司控制权集中，不利于公司治理；（5）不易进行产权交易。
留存收益的筹资特点包括：（1）不用发生筹资费用；（2）维持公司控制权分布；（3）筹资数额有限。
所以，选项D正确。
【知识点】4. 【答案】 D【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股股利，这些筹资方式均需支付资金占用费。
而发行认股权证不需要支付资金占用费。
所以，选项D正确。
【知识点】5. 【答案】 B【解析】Kb=8%×（1-25%）/（1-0.5%）=6.03%。
所以，选项B正确。
【知识点】6. 【答案】 B【解析】股权登记日，即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
所以，选项B正确。
【知识点】7. 【答案】 C【解析】每股收益分析法、平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构的优化分析，没有考虑市场反应，也即没有考虑风险因素。
公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。
所以，选项C正确。
【知识点】8. 【答案】 B【解析】静态投资回收期=原始投资额/每年现金净流量，该投资每年的现金净流量=4+6=10（万元），原始投资额为60万元，静态投资回收期=60/10=6（年）。
2015年中级会计《财务管理》真题及答案解析（单选题）单项选择题1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。
A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券【答案】A【解析】股权筹资企业的财务风险较小。
股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。
优先股是介于债务和权益之间的，所以选项A正确。
【知识点】股权筹资的优缺点(P115)2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。
A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券【答案】A【解析】企业运用股票、债券、长期付款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的优路网校信用标准、发行债券的政府管制等。
相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。
所以选项A正确。
【知识点】融资租赁的筹资特点(P102)3.下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。
A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快【答案】D【解析】吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能够尽快形成生产能力;(2)容易进行信息沟通;(3)资本成本较高;(4)公司控制权集中，不利于公司治理;(5)不易进行产权交易。
留存的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用;(2)维持公司控制权分布;(3)筹资数额有限。
所以选项D正确。
【知识点】吸收直接投资的筹资特点(P107)4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是( )。
A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证【答案】D【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。
所以选项D是正确的。
【知识点】认股权证(P121)5.某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是( )。
2015中级会计考试《中级财务管理》考题真题一、单项选择题1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。
A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。
A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券3.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是( )。
A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是( )。
A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证5.某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是( )。
A.6.00%B.6.03%C.8.00%D.8.04%6.确定股东是否有权领取本期股利的截止日期是( )。
A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日7.下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是( )。
A.现值指数法B.每股收益分析法C.公司价值分析法D.平均资本成本比较法8.某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为60万元，预计新生产线投产后每年可为公司新增净利润4万元，生产线的年折旧额为6万元，则该投资的静态回收期为( )年。
A.5B.6C.10D.159.某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为( )元。
A.3125B.3875C.4625D.537510.市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。
下列相关表述中，不正确的是( )。
A.市场利率上升会导致债券价值下降B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异11.某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是( )。
A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略12.某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。
该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。
该材料的再订货点是( )件。
A.100B.150C.250D.35013.某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为( )。
A.6.67%B.7.14%C.9.09%D.11.04%14.下列关于量本利分析基本假设的表述中，不正确的是( )。
A.产销平衡B.产品产销结构稳定C.销售收入与业务量呈完全线性关系D.总成本由营业成本和期间费用两部组成15.某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。
假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是( )。
A.0.60B.0.80C.1.25D.1.6016.某股利分配理论认为，由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率，企业应采用低股利政策。
该股利分配理论是( )。
A.代理理论B.信号传递理论C.“手中鸟”理论D.所得税差异理论17.下列各项中，受企业股票分割影响的是( )。
A.每股股票价值B.股东权益总额C.企业资本结构D.股东持股比例18.下列各项股利支付形式中，不会改变企业资本结构的是( )。
A.股票股利B.财产股利C.负债股利D.现金股利19.下列成本项目中，与传统成本法相比，运用作业成本法核算更具有优势的是( )。
A.直接材料成本B.直接人工成本C.间接制造费用D.特定产品专用生产线折旧费20.产权比率越高，通常反映的信息是( )。
A.财务结构越稳健B.长期偿债能力越强C.财务杠杆效应越强D.股东权益的保障程度越高21.某公司向银行借款1000万元，年利率为4%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为( )。
A.-2.01%B.4.00%C. 4.04%D.4.06%22.当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是( )。
A.系统风险高于市场组合风险B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度23.运用弹性预算编制成本费用预算包括以下步骤：①确定适用的业务量范围;②确定各项成本与业务量关系;③选择业务量计量单位;④计算各项预算成本。
这四个步骤的正确顺序是( )。
A.①②③④B.③②①④C.③①②④D.①③②④24.随着预算执行不断补充预算，但始终保持一个固定预算期长度的预算编制方法是( )。
A.滚动预算法B.弱性预算法C.零基预算法D.定期预算法25.当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。
这种筹资的动机是( )。
A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.调整性筹资动机D.创立性筹资动机二、多项选择题1.下列各项中，属于剩余股利政策优点的有( )。
A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化2.下列各项因素中，影响企业偿债能力的有( )。
A.经营租赁B.或有事项C.资产质量D.授信额度3.公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有( )。
A.解聘B.接收C.收回借款D.授予股票期权4.下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有( )。
A.减少对外投资B.延迟支付货款C.加速应收账款的回收D.加快产品的生产和销售5.根据责任成本管理基本原理，成本中心只对可控成本负责。
可控成本应具备的条件有( )。
A.该成本是成本中心可计量的B.该成本的发生是成本中心可预见的C.该成本是成本中心可调节和控制的D.该成本是为成本中心取得收入而发生的6.某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年末偿还本息5000元。
下列计算该笔借款现值的算式中，正确的有( )。
A.5000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)B.5000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，4)C.5000×[(P/A，10%，9)-(P/A，10%，3)]D.5000×[(P/A，10%，10)-(P/A，10%，4)]7.下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有( )。
A.销售预算B.生产预算C.产品成本预算D.销售及管理费用预算8.下列各项中，属于盈余公积金用途的有( )。
A.弥补亏损B.转增股本C.扩大经营D.分配股利9.下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有( )。
A.企业的经营状况B.企业的信用等级C.国家的货币供应量D.管理者的风险偏好10.在考虑所得税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净流量的算式中，正确的有( )。
A.税后营业利润+非付现成本B.营业收入-付现成本-所得税C.(营业收入-付现成本)×(1-所得税税率)D.营业收入×(1-所得税税率)+非付现成本×所得税税率三、判断题1.企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。
( )2.资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。
( )3.某投资者进行间接投资，与其交易的筹资者是在进行直接筹资;某投资者进行直接投资，与其交易的筹资者是在进行间接筹资。
( )4.营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。
( )5.对作业和流程的执行情况进行评价时，使用的考核指标可以是财务指标也可以是非财务指标，其中非财务指标主要用于时间、质量、效率三个方面的考核。
( )6.当公司处于经营稳定或成长期，对未来的盈利和支付能力可作出准确判断并具有足够把握时，可以考虑采用稳定增长的股利政策，增强投资者的信心。
( )7.业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核，而不要求股价的上涨，因而比较适合业绩稳定的上市公司。
( )8.企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。
( )9.必要收益率与投资者认识到的风险有关。
如果某项资产的风险较低，那么投资者对该项资产要求的必要收益率就较高。
( )10.企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整。
但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生重大偏差时，可经逐级审批后调整。
( )四、计算分析题1.甲公司拟投资100万元购置一台新设备，年初购入时支付20%的款项，剩余80%的款项下年初付清;新设备购入后可立即投入使用，使用年限为5年，预计净残值为5万元(与税法规定的净残值相同)，按直线法计提折旧。
新设备投产时需垫支营运资金10万元，设备使用期满时全额收回。
新设备投入使用后，该公司每年新增净利润11万元。
该项投资要求的必要报酬率为12%。
相关货币时间价值系数如下表所示：要求：(1)计算新设备每年折旧额。
(2)计算新设备投入使用后第1~4年营业现金净流量(NCF1~4)。
(3)计算新设备投入使用后第5年现金净流量(NCF5)。
(4)计算原始投资额。
(5)计算新设备购置项目的净现值(NPV)。
2.丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。
财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：要求：(1)计算2014年末的下列财务指标：①营运资金;②权益乘数。
(2)计算2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率;②净资产收益率;③资本保值增值率。
3.乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。
根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。
要求：(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。
(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。
(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。
4.丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。
该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。
假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数;新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款;借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。
