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252家银行同业存单余额及到期情况分析家银行同业存单余额及到期情况分析同业存单在XX年受到的关注度明显提升，不仅因为其在量的方面对弥补商业银行资金来源和丰富同业链条起到重要的支撑作用，还在于其发行利率水平对整个金融市场具有较强的指示效应此外，一系列的政策文件也不断将其推上风口浪尖，如约束货币基金对同业存单的投资、限定1年期以上的同业存单发行、同业存单纳入同业负债的1/3考核、XX年同业存单备案额度窗口指导等等因此，有必要在把握同业存单整体脉落的前提下，进一步明晰各银行同业存单的实际现状首先来看一下同业存单的发行利率情况，各期限同业存单发行利率自XX年9月中旬重启上扬走势、重现期限倒挂，并在XX年底达到新高后，XX年伊始便开始直线下降，下降幅度和XX年6月那一波比较像1个月、3个月和6个月同业存单发行利率分别从XX年x月x日的%、%和%的历史新高分别降至XX年1月上旬的%、%和%，仅在10天内，下降幅度便分别高达个BP、个BP和个BP，可见同业存单在XX年开局面临的复杂情形笔者尝试对家银行的同业存单存量及占比情况进行了汇总统计截止XX年x月x日，家银行的同业存单余额为亿元，相较于XX年底的亿元，增长了亿元一、各类型银行汇总统计分析：XX年以来增长了亿元，股份行、国有大行等贡献幅度较大通过对比各类型银行XX年x月x日与XX年底的同业存单余额来看，家银行同业存单余额环比变动亿元，增长%，增长幅度主要有股份行、国有行、农商行等推动股份制银行10天内余额增加了亿元，4家国有银行余额增加了亿元，城商行增加了亿元其中，各类别银行中，只有民营银行的同业存单余额出现了下降二、具体银行同业存单余额排名分析同业存单余额前排名报告按同业存单余额的高低对家银行进行排名，选择前名同业存单余额的大小通常与其规模成正比，与存款占比呈反比，如果规模较高或扩张较快，则意味着资金需求较大，同业存单的重要性便会提升而如果存款占比较高，则意味着资金的很大一部分靠存款即可，同业存单的必要性便会降低具体来看，股份行同业存单余额普遍较高，其次为城商行1兴业银行与浦发银行分别以亿元和亿元的同业存单余额位居家银行的前两位，也是同业存单余额超过亿元的唯一两家银行，远高于其它银行2同业存单余额在亿元以上的银行共有21家，其中亿元以上有2家，-亿元区间内有2家，-亿元区间内有5家-亿元区间内有12家3农商行中以重庆农商行、广州农商行最高，同业存单余额处于前50大银行中的农商行仅有重庆农商行、广州农商、成都农商行和北京农商行4家4城商行中同业存单余额从高到低依次为北京银行、江苏银行、上海银行、南京银行、杭州银行、宁波银行、盛京银行、天津银行、锦州银行、徽商银行、重庆银行5将4家国有大行与3家民营银行单独拿出来进行分析其中，交通银行、建设银行、农业银行与中国银行分别为、、和亿元，国有大行中以交通银行和建设银行最高，但交通银行的资产规模处于国有大行中的最低位，因此交通银行对同业存单的依赖程度要大于其它国有大行对于民营银行而言，微众银行以亿元的同业存单余额位居高位，上海华瑞银行和温州民商银行分别为29亿元和8亿元，远低于微众银行对于民营银行而言，由于其没办法跨区域设立分支机构，受到的约束更明显，存款占比均比较低，多数只能通过自有资金、同业负债等来进行规模扩张同业负债占比前50排名考虑到一系列政策的影响，传统同业负债占比如果较高，则意味着该银行的规模扩张主要受靠同业资金推动，受政策及市场影响较大，而再加上同业存单，意味着广义同业负债占比面临较大压力由于大部分非上市银行只披露年报，半年报、季报均不披露，因此为了便于对比分析，该部分数据均为截止XX年底从同业负债在总负债中的权重来看，微众银行达到惊人的%，而上市银行中占比较高的银行依次为兴业银行、浙商银行、锦州银行、浦发银行、广发银行、民生银行、光大银行、江苏银行、天津银行、中信银行、北京银行和青岛银行如果考虑到同业存单的话，这些占比排名较为靠前的银行尤其需要注意，受同业业务监管的影响较大三、同业存单加权剩余期限排名同业存单剩余期限的长短意味着到期资金的压力，如果剩余期限较短，则意味着后续资金到期压力较大，需要进一步弥补资金来源，特别是对于同业存单余额较大的银行，这种压力将尤其突出这部分数据的截止期限为XX年x月x日通过对各银行同业存单的加权剩余期限进行排名分析，可以看出各银行同业存单的到期压力同业存单之前主要分为固定利率存款和浮动利率存单两类，其中，固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年加权剩余期限前50大排名1微众银行同业存单加权剩余期限高达天，远高于其它银行，到期压力最小温州民商银行的加权剩余期限也高达天左右，到期压力也相对不大显然，微众银行之前发行较多的浮动利率存单2规模比较大的城商行中，杭州银行、苏州银行、江苏银行、锦州银行、大连银行和吉林银行的加权剩余期限分别为天、天、天、天、天和天，到期压力相对较小。
证券研究报告| 行业周报2021年12月12日银行本周聚焦-金融角度看，中央经济工作会议释放哪些信号？金融角度看，中央经济工作会议释放哪些信号？总的来说，中央经济会议延续了前期政治局会议的总基调，2022年经济以“稳增长”为主，“适度超前开展基础设施投资”下基建发力有望提速，地产在“房住不炒”的基调下重提“因城施策”，政策将进一步“维稳”。
宽信用持续，社融有望企稳回升，看好明年Q1信贷小高峰，银行板块有望迎来春季躁动；货币仍将保持相对宽松的环境，券商板块保持高景气，政策端有望持续催化，继续看好板块表现。
1、宏观经济：正视“压力”，以“稳”为主。
会议首提“我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”，且明年在“党的二十大”重要节点，要“着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定，迎接党的二十大胜利召开”，整体看，在当前经济下行压力情况下，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。
2、财政政策：“积极”的基调下有望“适当靠前”。
积极的财政政策要提升效能，延续了此前的基调，但会议新增“各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”、“适度超前开展基础设施投资”，相比今年地方财政发力节奏较慢的情况，明年地方债等发行有望提前，基建发力有望提速。
3、货币政策：“灵活适度”，协调联动。
会议要求“稳健的货币政策要灵活适度”，此处增加“灵活适度”和12.6政治局会议相同，但4.30和7.30政治局会议均没提，结合本周降准落地，货币政策实际上已有边际“宽松”。
且财政政策和货币政策要协调联动、跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合，未来有望出台财政+货币组合拳。
4、房地产：政策进一步“维稳”。
在“房住不炒”的基调下，会议提出“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”，“因城施策促进房地产业良性循环和健康发展”（重提“因城施策”），预计地产政策将进一步纠偏、维稳，优先满足合理需求，结合近两个月居民中长期贷款均保持同比多增，预计明年按揭贷款的投放将保持稳定。
2024/01/13证券市场周刊第02期银行理财子公司迎“新兵”2024年理财产品规模有望增长10%2024年的第一天，浙商银行宣布筹备3年多的理财子公司——浙银理财获准筹建，成为国内第32家银行理财子公司。
从注册资金和潜在理财规模来看，其相较于建信理财等头部理财子公司仍有差距。
就整个理财子公司行业发展来看，进入2023年，银行理财规模持续承压，甚至在当年6月末首次被公募基金规模超越。
不过，从最新趋势来看，理财规模出现反弹趋势。
有券商分析师认为，在人民币存款挂牌利率下调的背景下，居民存款正向高收益理财产品转移，预计2024年银行理财子公司的产品规模有望实现10%的增长。
浙银理财获批为第32家理财子公司头部理财子公司马太效应显现2024年1月1日，银行理财子公司有新成员加入。
当天浙商银行发布公告称，该行2023年12月29日收到了监管批复，获准筹建浙银理财。
按照以往惯例，筹建周期通常为半年，之后浙银理财将向国家金融监督总局提出开业申请。
随着浙银理财获批，6家国有大行及12家全国性股份行旗下的理财子公司均“配齐”。
浙银理财成立后，将成为国内第32家银行理财子公司。
银行理财子公司的设立，源于2018年4月资管新规落地，银行理财向净值化转型。
2019年5月建信理财率先开业，2019年也是银行系理财子公司快速落地时期，当年成立的银行理财子公司多达11家。
公开信息显示，浙商银行筹备理财公司已3年有余。
2020年11月浙商银行就发布公告称，浙银理财的拟注册资本为20亿元，浙商银行100%持股。
根据《商业银行理财子公司公司管理办法》的要求，银行理财子公司公司的注册资本最低为10亿元，且为一次性实缴资本。
从目前已获批的银行理财子公司来看，同样为20亿的注册资本的银行理财子公司还有渤银理财和恒丰理财等。
这与头部银行理财子公司仍有差距。
如2019年成立的农银理财注册资本达到120亿元，中银理财注册资本为100亿元。
这一趋势从理财规模上也可窥探一斑。
浅谈银行大额存单在利率市场化进程中的作用【摘要】银行大额存单是指银行向个人或机构发行的一种定期存款工具，具有一定的金额且利率较高。
在利率市场化进程中，银行大额存单发挥着重要作用。
它可以帮助银行吸收更多的存款，并且在竞争激烈的市场中确保较高的利率回报。
银行大额存单的出现促进了银行业的创新和发展，也促进了利率市场化的进程。
未来，随着金融市场的不断发展和完善，银行大额存单将有更广阔的应用空间和发展前景。
银行大额存单对于推动利率市场化的进程具有积极作用，同时也为金融市场的稳定和健康发展做出了重要贡献。
展望未来，银行大额存单将继续发挥着重要的作用，助力金融市场的进一步发展。
【关键词】银行大额存单、利率市场化、作用、优势、发展前景、贡献、展望未来1. 引言1.1 背景介绍银行大额存单是中国银行面向符合条件的机构客户发行的，具有较高面值的定期存款产品。
随着中国金融市场的不断发展和改革，银行大额存单在利率市场化进程中扮演着重要角色。
背景介绍中，我们将探讨银行大额存单的定义、与利率市场化的关系以及在利率市场化进程中的作用和优势。
银行大额存单的发展与利率市场化密切相关，它在利率市场化进程中发挥着重要作用。
通过发行银行大额存单，银行可以吸收机构客户的大额闲置资金，同时为客户提供相对较高的利率收益。
银行大额存单的灵活特性使其可以根据市场情况灵活调整利率，满足客户需求，提高资金使用效率。
银行大额存单的发展不仅促进了银行的资金融通，还对金融市场的稳定和发展起到了积极作用。
展望未来，随着利率市场化进程的不断推进，银行大额存单将继续发挥重要作用。
我们期待银行大额存单能够进一步完善市场机制，提高金融服务水平，为实体经济发展和金融市场稳定做出更大贡献。
的讨论将有助于我们更好地理解银行大额存单在利率市场化进程中的作用和意义。
2. 正文2.1 银行大额存单的定义银行大额存单是指存款人将一定金额的资金存入银行，按照存款约定的期限和利率进行存放的一种存款方式。
2022年8月7日行业研究同业存单利率还有下行空间吗？——流动性周报（2022.8.1-2022.8.7）银行业买入（维持）分析师：王一峰执业证书编号：S0930519050002****************************联系人：刘杰*****************************联系人：赵晨阳**********************300资料来源：Wind相关研报7月末票据再现“零利率”的背后——流动性周报（2022.07.25-2022.07.31）3Y与5Y存款利率“倒挂”的启示——流动性周报（2022.07.18-2022.07.24）R001成交量即将破6万亿——流动性周报（2022.07.11-2022.07.17）以史鉴今：30亿OMO是紧缩信号吗？——流动性周报（2022.07.04-2022.07.10）6月社融或接近5万亿——流动性周报（2022.06.27-2022.07.03）ALM视角：NCD利率稳了——流动性周报（2022.06.20-2022.06.26）料6月存单利率大体平稳——流动性周报（2022.06.06-2022.06.12）6月宜“控杠杆”——流动性周报（2022.5.30-2022.06.05）货币政策完成“靠前发力”的使命了吗？——流动性周报（2022.05.23-2022.05.29）本周观点：同业存单利率还有下行空间吗？8月份以来，同业存单利率延续前期下行节奏，截至8月5日，1Y国股银行同业存单利率已降至1.9%附近，创2020年6月份以来新低。
对此我们认为：一、今年上半年同业存单利率先后经历了信贷主导和流动性主导两个阶段一般而言，短期限同业存单（1M、3M）具有更强的资金属性，利率走势与银行间市场资金面松紧度密切相关。
由于短端Shibor活跃度较高，同业存单在定价上会与同期限Shibor相互参考。
长期限同业存单（6M-1Y）具有更强信贷属性，利率走势更多受到信贷景气度的影响。
同业存单对比分析报告同业存单是指银行之间以及银行与非银行机构之间进行的短期借款形式，也是一种重要的金融市场工具。
本文将从利率水平、期限结构、发行规模和市场流动性四个方面对同业存单进行比较分析。
首先是利率水平方面。
同业存单的利率水平通常比央行的政策利率高，因为同业存单是由商业银行之间进行的短期融资，其风险相对较高。
此外，同业存单的利率还受到市场供求关系、经济形势等多种因素的影响。
然而，同业存单的利率相对较稳定，一般不会出现大幅波动。
其次是期限结构方面。
同业存单的期限通常为较短的3个月、6个月、1年等，与银行间短期借贷需求相匹配。
不同期限的同业存单利率也存在差异，通常呈现出上行趋势，即期限越长，利率越高。
这是因为长期同业存单面临的风险更大，银行对长期借款的需求也更加迫切。
第三是发行规模方面。
同业存单的发行规模较大，已经成为国内债券市场的重要组成部分。
根据中国债券市场协会的数据，2019年同业存单发行规模达到15.7万亿元，占债券市场总规模的28.5%。
同时，同业存单的发行市场也越来越多样化，包括银行间市场、交易所市场以及银行、券商等金融机构的自营发行等。
最后是市场流动性方面。
同业存单的流动性较强，可以在银行间市场进行买卖转让。
同业存单的交易也十分便捷，投资者可以通过电话、互联网等渠道进行申购、赎回和转让操作。
同时，同业存单的发行也不受数量限制，因此具有很好的市场流动性。
综上所述，同业存单在利率水平、期限结构、发行规模和市场流动性等方面有其独特的特点。
尤其是发行规模的不断扩大和市场流动性的增强，使得同业存单在金融市场中的地位日益重要。
然而，由于同业存单存在一定的风险，投资者应当根据自身的风险承受能力和投资目标谨慎选择。
同时，监管部门也需要加强对同业存单市场的监管，确保其良性发展。
同业存单市场调研报告同业存单（Certificate of Deposit，CD）是一种由商业银行发行的、面向其他金融机构的短期融资工具。
在金融市场上，同业存单市场是一个重要的短期资金借贷市场。
本次调研报告将对同业存单市场进行分析与总结。
同业存单市场的特点首先体现在其目标客户群体上。
同业存单通常面向持牌金融机构，如商业银行、证券公司、保险公司等。
这些金融机构通常需要短期资金来满足日常流动性需求，同业存单成为一种较为理想的融资方式。
其次，同业存单市场的交易具有灵活性。
同业存单的期限一般较短，一般在三个月、六个月和一年为主，较为适应金融机构短期流动性需求的特点。
同时，同业存单具有一定的流动性，可以在二级市场进行转让，方便资金需求出现变动的金融机构进行灵活调整。
再次，同业存单市场具有规模较大的特点。
近年来，同业存单市场呈现持续增长的趋势，规模不断扩大。
这主要是由于日益增长的金融机构对短期融资需求的增加，同时商业银行作为主要发行者的积极推动也起到了重要作用。
然而，同业存单市场也存在一些亟待解决的问题。
首先，同业存单市场的参与主体较为集中，市场竞争程度有待提高。
其次，同业存单市场在流动性管理方面还有一定的挑战，需要深化研究和改革。
此外，同业存单发行的费用较高，也制约了其在市场中更广泛的应用。
为了进一步发展同业存单市场，可以采取以下措施。
首先，加强市场监管，完善相关制度和规范，降低市场准入门槛，吸引更多潜在参与者。
其次，加强交易平台建设，提升市场竞争力和透明度，优化流动性管理机制，降低相关风险。
此外，也可以推动同业存单交易的创新和多样化，提高市场的活跃程度。
总之，同业存单市场作为一种重要的短期融资工具，具有灵活性、规模较大等特点。
然而，市场竞争度有待提高，流动性管理也面临一定挑战。
为了进一步发展同业存单市场，需要加强监管和市场建设，推动市场创新和多样化。
2020年8月26日银行业下阶段银行业经营环境怎么看？——国务院政策例行吹风会透露的5大要点行业动态◆8 月25 日，国务院召开政策例行吹风会，重点对货币政策、银行让利、LPR改革等市场关切的热点问题作了回应。
这次政策例行吹风会归纳起来透露了5 个要点信息：◆货币政策强调“三个不变”和“三大着力点”，未来不排除重启28 天OMO，MLF 仍需超额续作，降准降息期望不宜过高。
我们判断：一是不排除央行后续推出28天OMO，并通过MLF超额续作为银行提供中长期稳定资金；二是年内财政资金拨付将有助于缓解超储压力，央行降准降息的概率有限。
◆强调“让利”是“减负”，与银行利润变化并非一一对应关系，“让利”节奏与时间进度基本一致。
对于“让利”而言：一是“让利”节奏与时间进度基本一致，后续通过MPA 对于贷款利率点差的考核大概率上即可实现6300 亿的让利要求；二是“让利”主要是“让毛收入”，目的是为实体企业减负，与银行利润变化并非一一对应关系。
◆银行综合负债成本有望逐步下降，下半年NIM具有稳定基础。
在提及存贷款利率情况时，会议透露了两点信息：一是企业贷款利率显著下行，二是银行综合负债成本有望逐步下降。
综合来看，在结构性存款进一步“压量控价”的影响下，银行综合负债成本有望逐步下降，今年三季度预计一般存款定价逐月下降，下半年银行NIM具有相对稳定的基础，不会因为银行让利和贷款利率的下行而出现大幅下跌。
◆房地产融资收紧，信贷结构得到夯实，制造业、普惠小微、基建将是重点发力领域。
综合判断，下半年银行整体信贷增长有所放缓，预计新增人民币贷款或将维持在8万亿左右的规模，全年新增20万亿。
行业投向上将更加侧重“两重一新”、制造业、普惠小微等领域，房地产领域坚持总盘子管理，企业开发贷有所收紧，但按揭贷款并不悲观。
◆银行未雨绸缪加大不良处置，未来资产质量压力总体可控，核心一级资本亟待补充，需关注后续可能对信贷投放形成的约束。
证券研究报告行业周观点行业研究$$start$$正文目录1投资建议 (3)2市场表现 (3)3流动性和市场利率 (4)4行业和公司要闻 (5)4.1行业要闻 (5)4.2公司要闻 (5)5风险提示 (5)图表1：银行板块涨跌幅（单位：%） (3)图表2：个股涨跌幅（单位：%） (4)图表3：央行公开市场操作（单位：亿元） (4)图表4：同业存单实际发行规模和发行利率（单位：亿元，%） (5)1投资建议上周货币市场利率有所回升、存单发行利率维持低位、LPR报价维持稳定。
预计下半年银行资产稳步扩张。
我们认为在2021年3季度和4季度的低基数效应下，下半年宏观经济增速有望逐步企稳，市场对资产质量的悲观预期进一步修复，叠加板块业绩稳定助力，部分个股将迎来估值提升机会。
2市场表现上周中信银行指数下跌0.42%，在30个一级行业中位居第26位，沪深300指数上涨1.99%，板块跑输沪深300指数2.41个百分点。
年初至今，银行板块整体下跌3.26%，在30个一级行业中位居第9位，沪深300指数下跌11.04%，银行板块跑赢沪深300指数7.78个百分点。
个股方面，上周银行板块，杭州银行、光大银行和招商银行涨幅居前。
图表1：银行板块涨跌幅（单位：%）资料来源：万得资讯，万联证券研究所图表2：个股涨跌幅（单位：%）资料来源：万得资讯，万联证券研究所3流动性和市场利率上周，央行通过公开市场操作净投放500亿元。
图表3：央行公开市场操作（单位：亿元）资料来源：万得资讯，万联证券研究所上周，同业存单实际发行规模3975亿元，平均票面利率2.15%，发行规模和发行利率均下行。
图表4：同业存单实际发行规模和发行利率（单位：亿元，%）资料来源：万得资讯，万联证券研究所4行业和公司要闻4.1行业要闻6月24日，央行发布《2022年5月份金融市场运行情况》。
5月份，债券市场共发行各类债券49102.5亿元。
国债发行5616.2亿元，地方政府债券发行12076.7亿元，金融债券发行5562.4亿元，公司信用类债券发行7595.4亿元，信贷资产支持证券发行103.9亿元，同业存单发行17726.9亿元。
市场利率定价自律机制秘书处关于做好2024年同业存单、大额存单发行计划备案工作的通知
文章属性
•【制定机关】市场利率定价自律机制
•【公布日期】2023.12.29
•【文号】市率秘发〔2023〕2号
•【施行日期】2023.12.29
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】银行业监督管理
正文
关于做好2024年同业存单、大额存单发行计划备案工作的通
知
市率秘发〔2023〕2号市场利率定价自律机制成员：
为确保2024年度同业存单、大额存单业务顺利开展，现发布《2024年度同业存单发行工作提示》《2024年度大额存单发行工作提示》（详见附件），请按要求做好发行计划备案等工作。
备案所需的各项材料中涉及财务数据的，如无经审计的最新年度或季度报表数据，可使用未经审计的最新年度或季度报表数据。
附件：1.2024年度同业存单发行工作提示
2.2024年度大额存单发行工作提示
市场利率定价自律机制秘书处
2023年12月29日。
