华西证券技术指标分析详解40页PPT

化。 4、移动平均线在盘局时，其信号意义不大。
八、MACD及其研判（ Convergence and Divergence Moving Average,指数平滑异同平均线) 指数平滑异同移动平均线是通过计算两条不同 速度的平滑移动平均线之间的差值来研判股市行情 的一种技术方法，它是在BIAS的基础上发展起来的。
证券投资学课件第八章技术指标分析
第三节 随机指标（KD）
一、随机指标原理与计算
它是由乔治.兰德首先提出的。 1、核心原理：平衡观，即股价的任何振荡都将向平衡位
置回归。KD指标把一定周期内最高股价和最低股价的 中心点作为平衡位置，高于此位置过远将向下回归，低 于此位置过远将向上回归。
2、计算方法： ①n日RSV=(C－ Ln) ／(Hn－Ln) ×100﹪
2、计算过程：
①选定RSI的计算周期，一般选9、14天。
②n日RSI=n日涨幅之和／（n日涨幅之和＋n日 跌幅 之和绝对值）×100﹪
•100•n日涨幅之和•0•50•n日 跌幅之和
•0
•二、RSI的数值范围和作图 • RSI数值固定在100-0之间，属摆动指标。
证券投资学课件第八章技术指标分析
三、RSI的买卖信号
证券投资学课件第八章 技术指标分析
2020/12/9
证券投资学课件第八章技术指标分析
•四、买进卖出时机研判（葛南维尔Granville移动平均线法则）
•P
•5 •3
•2
•6 •7
•8 •4
•1
•移动平均线
•每日收盘价连线
•t
证券投资学课件第八章技术指标分析
五、助涨与助跌 对买方来说，股价回落至移动平均线附近，
表示股价接近持股成本，若不奋力托起，必将 套牢，因此，移动平均线具有助涨功能。

为买入时机
第九页，共39页。
4.在多头市场中，股价跌破10均线而 未跌破30日均线，且30均线仍向上挺 进表明股价下跌只是技术性回调，跌 幅不会太大，此时为买入时机
第十页，共39页。
5.在空头市场中，股价经过长期下跌， 股价在5日、10日均线以下运行，恐
慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，
乖离率增大，此时为抢反弹绝佳时机
股价会形成底部而产生反弹
第三十一页，共39页。
波浪理论
• 波浪理论是技术分析大师R.E.艾略特<R.E.Elliot>所发明的一种价格趋势分析工具,它是一套 完全靠观察得来的规律,可用分析股市指数,股票价格的走势,它也是全球股市分析上运用最多但
又最难于了解和精通的分析工具
• 艾略特认为,不管是股票还是商品的价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一 浪,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹可循.因此,投 资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施试用.
计算方法： MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/n C=每日收盘价 n为计算周期。一般定为5、10、30、60 最常用的是5日、10日、30日移动平均线
第一页，共39页。
移动平均线所表示的意义：
1.上升行情初期，短期均线从下向上 突破中长期均线，形成的交叉叫黄金 交叉，预示股价将上涨。 2.当短期均线向下跌破中长期均线形 成的叉叫做死叉。预示股价将下跌。 3.在上升行情进入稳定期，5日、10 日、30日均线由上而下依次排列，称 为多头排列，股价将大幅上涨。 4.下跌行情中，5日、10日、30日均 线自下而上依次排列，称为空头排列
C浪： C浪是一段较强的下跌浪，跌

1.趋势追踪
均线指标的构造原理决定了它具有反映价 格运行趋势的特性，因此其指标可以对价 格运行起到趋势跟踪的作用，也许在某一 天或者某一时刻，价格的波动会暂时脱离 原来的运行趋势，但只要其均线系统没有 出现相应的变化，我们就不能肯定价格的 运行趋势出现了转折。
2.稳定和滞后
由于均线是对价格收盘价进行算术平均以 后产生的新的价格点连线，因此均线相对 于价格的变化来说就更为稳定。而正是因 为均线系统的稳定和对趋势所具有的这种 跟踪特性，相对于价格趋势的变化来说， 均线指标又具有一定的滞后性。即当价格 趋势已经出现变化的时候，均线指标还会 按照惯性再继续维持原来的方向运行一段 时间，而不是立即改变现在运行的方向， 这是均线指标的不足之处。
运用技术指标分析比图形分析更加准确。(定量)
技术指标产生的方法
数学模型法是考虑市场行为的各个方面,建立一个数 学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股票 市场某个方面内在实质的数字。一般说来，大多数 的技术指标读是通过数学模型法、利用计算机计算 所得的。
叙述法是是通过文字说明，得出某种结论的方法。 本书主要介绍数学模型法计算得出的技术指标。
是指标呈现某些反转形态。
5、指标的转折
指技术指标曲线在顶部或底部掉头，它表 明一种趋势结束，另一种趋势开始。
6、指标的盲点
指在多数情况下技术指标无能为力，不能 发出买卖信号，所以应注意多种技术指标 的组合运用。
技术指标的本质
每一个技术指标都是从一个特定的方面对股市 进行观察，由特定的数学公式产生的特定技术指 标，反映股市特定方面的深层内涵
技术指标的应用法则
1. 指标的背离 2. 指标的交叉 3. 指标的极端值 4. 指标的形态 5. 指标的转折 6. 指标的盲点

滞后性和稳定性 优点：不被暂时的小波动所迷惑 缺点：在价格原有趋势已经反转时，反映迟钝，速度落后于大趋
势。
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Ma的应用——格兰维尔法则
西方证券投资家格兰维尔曾就MA的应用提出了八 项原则，包括了背离、交叉、支撑和压力等思想。格兰 维尔法则包括了四大买入信号和四大卖出信号。
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–金叉：黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期移动 平均线，表示后市看好，发出买入信号，
–死叉：死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期移动 平均线，表示后市看淡，发出卖出信号。
看排列： 多头排列：短、中、长三条平均线从上往下排列 空头排列：短、中、长三条平均线从下往上排列
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• 常说的死亡交叉和黄金交叉，实际上就 是向上向下突破支撑和压力的问题。
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二、技术指标的应用法则
技术分析的应用法则主要通过以下几个方面进行：
（1）指标的背离 是指指标的走向与股价走向不一致。技术指标曲线波动方向与价
格曲线的趋势方向不一致
顶背离
底背离
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（2）指标的交叉Cross 技术指标中的两条曲线发生了相交或交叉（金叉、死叉） 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉；技术指标曲线与横坐标轴
葛兰碧（Granville)法则：卖出信号
卖出4：当股价暴 涨，远离均线时
卖出1：移动平 均线由上升转平， 股价自上向下跌
破移动平均线
卖出3：价格反弹，未 突破均线就再度下跌
卖出2：均线持续下跌， 股价向上突破均线即 迅速回到均线之下
移动平均线的判断准则
根据移动平均线之间的关系确定的研判趋势准则： 看交叉：
MA的盲点 在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段或局

1、KDJ指标中的K值是威廉指标加上指数平滑 处理后的技术指标，D值是对K值的平滑处理， 所以D值是慢线，K值是快线。我们可以通过KD 的低位交叉以及高位交叉来判断买卖时机。为 了解决KDJ指标使用中的问题，我们可以将日 线、周线、月线综合起来使用。
2、RSI指标的实质是股价向上波动占总波动的
百分比。一般RSI大于80，可以考虑卖出，低
第二节 技术指标综合应用
一、6日相对强弱指标与布林线结合用于波段 操作实例
1、相对强弱指标是一种经典指标，它是依据 供需平衡理论产生的，反映买卖双方力量的强 弱程度，选用6日RSI，因为其周期较短，反映 灵敏，是波段操作的较好指标，使用方法如下：
（1）在强势市场中，6日RSI值升至85以上可 考虑卖出，若在90以上则可坚决卖出。
于20可以考虑买进。使用RSI时，可以利用形
态理论进行研判趋势，也可以运用背离状
2020/4/4
证券投资分析
本章提要
况研判股价未来的走势。将RSI与布林线结合 起来使用是一种很好的方法。
3、KDJ以及RSI主要用于短线操作，MACD可以 用于中线操作，其中0数值是判断多头市场还
是空头市场的关键。运用两次交叉能够提高使 用该指标的成功率。
4、OBV与VR都是通过成交量来判断未来趋势的
技术指标。OBV在底部长期横盘往往是很好的
买进时机，在高位出现大N的形态时，往往预
示着量能释放的过多，要预防形成顶部。VR用
于卖出时机的研判还是效果较好的，主要根据
2020/4/4
证券投资分析
本章提要
前期高点VR值辅助参考。
5、ADR是一种研究大盘的指标，和指数结合起 来综合研判效果较好。SAR可以作为停损的参 考指标，也可以单独使用，但是在使用过程中 要有严格地纪律约束。

N日内股价上 值涨 总 日 1和 N日 的成 成交 交值总 VR N日内股价下 值跌 总 日 1 2和 N日 的成 成交 交 1 值 0% 0 总
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2、VR分析要点：
1 VR值低于60%时,是股价超卖区,在40-60%时很 容易探底反弹，
2 VR值在80-150%区间时,股价波动较小， 3 VR值在160-180%区间,若成交量逐渐萎缩,容易
2、MACD的计算 1 EMA12=前一日EMA12×1113+当日收盘指
数×213 2 EMA26=前一日EMA26×2527+当日收盘指
数×227 3 离差值DIF=当日EMA12-当日EMA26 4 离差平均值DEA=前一日DEA×911+ 当日
DIF ×211 5 柱状线BAR=2× DIF-DEA
短期BIAS在高位下穿长期BIAS,卖出信 号
短期BIAS在低位上穿长期BIAS,买入信 号
三 指数平滑异同移动平均线 MACD
Moving Average Convergence and Divergence
1、意义： 简称指数离差指标,它是利用短期移动平均线和 中长期移动平均线之间不断聚合和分离的特征, 加以双重平滑运算后用以研判买卖时机的信号 方法，
3 均线作为支撑线和压力线
股价未跌破支撑线,买入 股价未突破压力线,卖出
4 组合短、中、长期移动平均线 分析 黄金交叉 死亡交叉
二 乖离率 BIAS
BIASCt MAn MAn
Ct——当日股价指数 MAn——n日移动平均数
2、应用法则 1 经验取值
卖出：BIAS 10 ＞5% BIAS 20 ＞8% BIAS 60 ＞10%
1、RSI的意义 RSI以某一时间内整个股市或某一股票

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18.04.2020
精品课件
MACD分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面特征 热点与板块分析 模拟投资个股点评
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18.04.2020
精品课件
1.0 平滑异同平均线指标 MACD
MACD的设计原理和参数 MACD由三部分组成： 1、正负差DIF （核心） 2、异同平均数MACD 3、柱状线BAR
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18.04.2020
精品课件
1.1 MACD的设计原理
课外作业——网络辅助教学
本周网络论坛主题： 技术指标分析法是最简单的技术分析方法吗？ 每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，
也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛， 只是别忘了围绕主题发言哟。
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18.04.2020
精品课件
课外作业——思考题
思考题
上网查阅资料，分析为什么会出现指标的背 离现象。
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18.04.2020
精品课件
１.1 指标的原始数据
四价二量：开盘价、最高价、最低价、 收盘价、成交量、成交金额
所以，技术指标从数学角度讲，就是一 个六元函数的分解与求证。
处理原始数据的方法：
1、数学模型法（公式法）
2、叙述法
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18.04.2020
精品课件
1.2 指标分析的六个方面内容
1、指标的背离 2、指标的交叉 3、指标的极端值 4、指标的形态 5、指标的转折 6、指标的盲点
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18.04.2020
精品课件
2.0 移动平均线MA
MA是所有平滑指标设计的本源，所以它的 分析意义适用于所有的平滑指标。
MA的计算方法就是若干个交易日收盘价的 算术平均值。
钱龙系统可以自由设置MA参数，甚至可以 到分时。神奇数字为首选。

（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下， 则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。 • 当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘 股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上， 则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
• 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股 票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱 增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐 上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘， 指数将逐渐下跌。绿柱增长，指数下跌 量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。
（六）横向延伸趋势可以代替次要趋势
• 在一轮大规模的趋势运动中的次要趋势， 除了表现为上升趋势中的“回调”或下 跌趋势中的“反弹”，有时还表现为一 种在某一段时间内界定价格上下变化范 围的水平直线。
横向延伸趋势可以代替次要趋势
（七）在趋势分析中仅依赖收市价格
• 道氏在分析股市趋势中是以收市价格对 前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除 了收市价格以外，日内价格变化即使穿 越了前一个高峰或低谷都是无效的。
二、技术分析的三大假设
• （一）市场行为涵盖一切信息 • （二）价格沿着趋势移动 • （三）历史会重演
三、技术分析的要素
• （一）量 • （二）价 • （三）时 • （四）空
四、技术分析的局限性
每种技术分析方法只注重证券市场 的某个方面，从特殊角度进行分析研究， 而证券市场的运行方式是不断变化的， 不可能每次都能全面周到地应付。 此外，各种突然出现的偶然因素也会使 技术分析失效。
• 分时走势图分为指数分时走势图和个股 分时走势图
1.指数分时走势图
分时走势盘面解释
• 白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也 就是加权数。
• 黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证 指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。

参数的选择上，短线操作宜用56小时、36小时、18小时为长线、中线、短线指标；中 线操作上宜用6天、20天、60天为中线指标。
1、葛蓝碧8项法则：
MA使用方法的论述中，最具影响力和实用意义的是葛蓝碧8项法则，内容叙述如下：
2020/3/27
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1）、移动平均线从下降开始走平，价格从 下向上穿过移动平均线时买入。
其独到的地方，但单就任何一种技术指标来说，其发出信号的准确性要远低于与几种
技术指标配合使用的准确性。每一种指标由于在预测行情方面的特点不太一样，预测
周期不一样等因素，准确程度也会有区别。
2020/3/27
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技术指标的运用技巧可以细分为7个要素：
1、指标的背离：指标的走向与价格走向不一致，这时应多加注意。
快线值减去慢线值等于直柱值，即所图所示的零轴上下方的红黑竖线，直柱值的表示
方法更加直观，若是直柱值大于0，即MACD在零轴止方出现红柱，这时快线位置比
慢线高，说明短期趋势已经突破长期趋势的压力，市场气氛偏多。若是直柱值小于0，
MACD在零轴下方出现绿柱，说明市场气氛偏空。
2020/3/27
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（三）平滑异同移动平均线MACD
的助202涨0/3/27作用，可以买入。
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5）、均线上升趋势变缓，并开始走平，价格从上向下穿过 移动平均线，显示趋势发生改变，应该卖出。
6）、价格连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间 或空间之后，开始上升，但在上升到移动平均线附近再次下 降，显示反弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附近 卖出。
2）、价格连续上升远离移动平均线，突然 下跌，但在移动平均线时再度上升，表示 价格受到移动平均线支支撑，可以买入。
3）、价格跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者大幅下跌远离移动平均线， 造成时间与空间上的不对应，将使价格上涨，可以买入。

MA股C价D不断创新高，而macd的高 点却连续降低，是顶部背离现 象，应卖出
MACD实例
顶背离
卖出 0轴
买授入课：XXX
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买入信号
DIF
卖出信号
DEA
牛市
熊市
0
图 应用MACD基本原理的预测图
• MACD的缺点是不能明确表示股价未来上升和下降的幅 度。
授课：XXX
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• （1）根据DIF和DEA的取值和两者的相对取值进行预测
授课：XXX
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第一节 市场趋势指标
授课：XXX
4
一、移动平均线MA(moving average)
定义 移动平均线
是将一段时期内
的股票价格平均
值连成曲线，用
来显示股价的历
史波动情况。
授课：XXX
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• 移动平均线即可以是股价指数的移动平均线，也可以是 个股股价的移动平均线。移动平均线按时间长短可以分 为：
在实际分析当中，MA的特点表现为：
1）追踪趋势。MA能消除趋势中出现的股价起伏，表示股价的趋 势方向，并追随这个趋势，不轻易放弃。
2）稳定性。MA是按多天数据计算的，某一天股价的变动对其影响 较小，要较大地改变MA的数值是比较困难的。
3）滞后性。在市场发生反转时，MA仍会按原方向运行，其调头速 度落后于市场，这是由MA的稳定性和追踪趋势的特性所决定的。
4）助涨助跌性。当股价突破MA时，有继续向突破方向再走一程的 愿望。
5）支撑线和压力线的特性。MA在股价走势中起支撑线和压力线的
作用，MA的突破，实际就是授支课：撑XX线X 或压力线的突破。
Hale Waihona Puke 15移动平均线的作用在于取得一段时期的平 均股价的移动趋势，以避免人为的股价操 作。 一般来看，当移动平均线向上升，而股价 升穿平均线之上时．则为股价趋势将上升 的信号。