财务分析与决策第十章答案

第十章　短期融资　本章提要　短期融资是指融通使用时间在一年以内或者超过一年的一个营业周期以内的资金。

公司通常以短期资金融通来暂时增加到流动资产的需要，短期融资主要通过银行信用和商业信用来进行。

融资方式是多种多样的，短期融资是公司营运资金管理的一个基本部分，它对公司的流动性和营运能力起着重要的作用。

本章主要讨论公司股本筹资的概念、特征、操作程序和相关原理。

　本章习题　Ò»¡¢名词解释　短期融资政策 商业信用 商业承兑汇票 信用额度 周转信贷协议 补偿性余额　短期融资券　¶þ¡¢单项选择题　１、下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是（）％　Ａ．预付货款 Ｂ．赊销商品％　Ｃ．赊购商品 Ｄ．融资租赁％　２、在信用期限、现金折扣的决策中，必须要考虑的因素是（）　Ａ、货款结算需要的时间差 Ｂ、公司所得税率 Ｃ、销售增加引起的存货资金增减 Ｄ、应收账款占用资金的应计利息　３、企业赊销政策的内容不包括（）　Ａ、确定信用期间 Ｂ、确定信用条件 Ｃ、确定现金折扣政策 Ｄ、确定收帐方法　４、不属于商业信用筹资的优点的是（）％　Ａ．筹资风险小 Ｂ．筹资成本低％　Ｃ．限制条件少 Ｄ．筹资方便％　５、与股票筹资方式相比，银行借款筹资的缺点是（）　Ａ．筹资速度快 Ｂ．借款弹性大％　Ｃ．使用限制多 Ｄ．筹资费用低％　６、关于商业票据，下面说法错误的是（）　Ａ、属于货币市场工具 Ｂ、无担保　Ｃ、商业票据市场包括经纪人交易市场和直接销售市场　Ｄ、小公司更倾向于利用商业票据融资　７、一周转信贷协议的额度为２００万元，公司今年借款额为１２０万，承诺费率０．３％，则公司支付的承诺费为（）　Ａ、０．１８万 Ｂ、０．３６万 Ｃ、０．６万 Ｄ、１．２万　８、某企业按年利率８％向银行借款１０万元，银行要求维持贷款限额为１５％的补偿性余额，则企业借款的实际利率是（）　Ａ、８％ Ｂ、９．４％ Ｃ、１５％ Ｄ、８．５％　９、某企业赊销货物的信用条件是：２０日内付款，给予２％的现金折扣，３０日内全部付清。

第十章 财务分析与评价本章考情分析年份 2014年 2013年 2012年 单选题 2分 2分 2分 多选题 2分 2分 2分 判断题 1分 1分 1分 计算分析题 5分 - - 综合题 - 8分 6分 合计10分13分11分百度出品：会计考试神器，扫码下载！海量免费资料，真题，模拟题，任你练！会计从业考试，会计初级职称，会计中级职称，一网打尽！官方QQ 群：318549896第一节财务分析与评价的主要内容与方法（一）财务分析的意义（了解）信息需求者关注企业所有者较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

债权人主要进行企业偿债能力分析，同时也关注使企业盈利能力分析。

经营决策者进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险，全部信息予以详尽地了解和掌握。

政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异。

财务分析一般包括：偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。

【2012年•判断题】在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

( )【答案】√【解析】企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

（一）比较分析法1、重要财务指标的比较方法定基动态比率含义：是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。

定基动态比率=分析期数额/固定基期数额环比动态比率含义：是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。

环比动态比率= 分析期数额/前期数额2、会计报表的比较■是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

■比较会计报表包括：资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。

3、会计报表项目构成比较■含义是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

管理会计之——财务分析与决策一、单选题1、递延年金的终值计算与（）计算方法相同。

A、预付年金的终值B、预付年金的现值C、普通年金的终值D、普通年金的现值【正确答案】C【您的答案】C[正确]【答案解析】暂无2、杜邦财务分析体系的核心是指（）。

A、销售净利率B、总资产净利率C、权益净利率D、毛利率【正确答案】C【您的答案】C[正确]【答案解析】暂无3、在企业定价目标中，以应付和避免竞争为目标适用于（）企业。

A、大型B、中小C、民营D、国有【正确答案】B【您的答案】B[正确]【答案解析】暂无4、在ABC控制系统中，下列说法不正确的是（）。

A、A类存货金额巨大（50%至70%），品种数量少（10%至15%），应分品种重点管理B、B类存货金额一般（15%至20%），品种数量相对较多（20%至25%），应分类别一般控制C、C类存货金额很小（10%至35%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握D、C类存货金额很小（20%至50%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握【正确答案】D【您的答案】D[正确]【答案解析】暂无5、产品组合优化决策适用于（）的企业。

A、多品种产品生产B、单一品种产品生产C、传统产品生产D、新兴产品【正确答案】A【您的答案】A[正确]【答案解析】暂无6、边际贡献分析法是指在（）不变的情况下，通过对比不同备选方案所提供的边际贡献的多少进行选优的一种方法。

A、固定成本B、变动成本C、管理费用D、销售费用【正确答案】A【您的答案】A[正确]【答案解析】暂无7、在亏损产品决策中，只要亏损产品提供的（）大于0就应该继续生产。

A、边际贡献B、销售收入与固定成本的差额C、息税前利润D、销售收入【正确答案】A【您的答案】A[正确]【答案解析】暂无8、两个备选方案预期收益之间的数量差异是指（）。

A、差量B、差量收入C、差量成本D、差量损益【正确答案】D【您的答案】D[正确]【答案解析】暂无9、下列选项中，不属于资本成本中权数选择标准的是（）。

第10章财务分析与评价一、单项选择题1.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业的（）。

A.偿债能力B.营运能力C.盈利能力D.发展能力2.下列各项中，不属于财务分析方法中因素分析法必须注意的问题的是（）。

A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性3.下列各项不属于财务分析中资料来源局限性的是（）。

A.报表数据具有时效性B.报表数据可能存在不真实问题C.报表数据可能存在不完整问题D.财务指标体系不严密4.乙公司2017年年末资产总额为6000万元，权益乘数为5，则资产负债率为（）。

A.80%B.69.72%C.82.33%D.85.25%5.影响速动比率可信性的重要因素是（）。

A.存货的变现能力B.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的变现能力C.长期股权投资的变现能力D.应收账款的变现能力6.下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（）。

A.利用短期借款增加对流动资产的投资B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量D.采用分期付款方式购置一台大型机械设备7.某公司2017年年末总资产500万元，股东权益350万元，净利润50万元，全部利息费用5万元，其中资本化利息费用2万元，假设该企业适用的所得税税率为25%，下列各项指标中计算正确的是（）。

A.权益乘数=0.7B.利息保障倍数=13.93C.资产负债率=40%D.产权比率=2.338.某公司2017年的营业收入为5000万元，年初应收账款余额为200万元，年末应收账款为800万元，坏账准备按应收账款余额的8%计提。

每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为（）天。

A.15B.36C.22D.249.下列关于营运能力分析的指标中，说法错误的是（）。

A.一定时期内，流动资产周转天数越少，可相对节约流动资产，增强企业盈利能力B.一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强C.在一定时期内，应收账款周转次数多，表明企业收账缓慢D.在一定时期内，应收账款周转次数多，表明应收账款流动性强10.某公司2017年年初资产总额为400万元，年末资产总额为600万元，当年的净利润为60万元，所得税税额为12万元，计入财务费用的利息支出为4万元，则该公司2017年的总资产报酬率为（）。

财务分析决策答案彩虹电视机厂是生产彩电的中型企业，该企业生产的电视机质量优良，价格合理，近几年来一直供不应求。

为了扩大生产能力，该企业准备新建一条生产线。

程鸿是该企业助理会计师，主要负责筹资和投资的具体工作。

该企业财务总监要求程鸿收集建设新生产线的相关资料，写出投资项目的财务评价报告，以供企业领导决策参考。

程鸿经过半个月的调研，得出了以下有关资料。

该生产线的初始投资为13万元，建设期一年，分两次投入。

第一次在建设期初投入10万元，第二次在建设期末投入3万元。

第一年末可完成建设并正式投产。

投产后每年可生产电视机1 000台，每台销售价格为300元。

投资项目预计可使用5年，5年后的残值为3万元。

在投资项目经营期内需垫支流动资金2万元，这笔资金在项目结束时可如数收回。

该项目生产的产品年总成本的构成情况如下：原材料20万元工资费用3万元管理费（不含折旧）2万元折旧费2万元程鸿又对该企业的各种资金来源进行了分析研究，得出该企业加权平均资金成本为10%。

该企业所得税率为25%。

程鸿根据以上资料，计算出该投资项目的营业现金净流量、现金净流量及净现值（见表2.1、2.2、2.3），并把这些数据资料提供给企业高层领导参加的投资决策会议。

表2.1 投资项目的营业现金净流量单位：元年份第1年第2年第3年第4年第5年项目销售收入300 000 300 000 300 000 300 000 300 000付现成本250 000 250 000 250 000 250 000 250 000其中：原材料200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 工资30 000 30 000 30 000 30 000 30 000管理费20 000 20 000 20 000 20 000 20 000折旧费20 000 20 000 20 000 20 000 20 000税前利润30 000 30 000 30 000 30 000 30 000所得税7 500 7 500 7 500 7 500 7 500税后利润22 500 22 500 22 500 22 500 22 500现金净流量42 500 42 500 42 500 42 500 42 500表2.2 投资项目的现金净流量单位：元项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年初始投资-100 000 -30 000流动资金垫支-20 000营业现金净流量42 500 42 500 42 500 42 500 42 500设备残值回收30 000流动资金回收20 000现金净流量合计-100 000 -50 000 42 500 42 500 42 500 42 500 92 500表2.3 投资项目的净现值单位：元项目现金净流量10%的现值系数现值年份0 -100 000 1.0000 -100 0001 -50 000 0.9091 -45 4552 42 500 0.8264 35 1223 42 500 0.7513 31 930.254 42 500 0.6830 29 027.55 42 500 0.6209 26 388.256 92 500 0.5644 52 207净现值29 220在厂领导会议上，程鸿对他提供的有关数据做了必要说明。

一、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内。

每小题1分，共15分)1.某企业2000年初与年末所有者权益分别为250万元和300万元，则资本保值增值率为( C )A. 167%B. 83%C. 120%D. 20%资本保值增值率=(年初所有者权益+年末利润) ÷年初所有者权益x 100%或资本保值增值率 =扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益x 100%=300/250*100%=120%2.在计算速动资产时，之所以要扣除存货项目，是由于( D )A.这些项目价值变动较大B.这些项目质量难以保证C.这些项目数量难以确定D.这些项目流动性较差3.某企业2000年库存现金为600元，银行存款259400元，短期股票投资为20000元，短期债券投资为40000元，负债总额为120万元，其中流动负债50万元，则其现金比率为( C )A. 0.64B. 0.25C. 0.6D. 0.52现金比率=现金类资产/流动负债 *100%=(259400+600+40000)/500000*100%=0.6现金类资产是指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产，包括现金、银行存款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。

一般广义上的现金资产包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

现金类资产是流动性最强的资产，属于货币性资产一部分。

(不包括短期股票投资)4.下列有关市盈率的说法不正确的是( B )A.该比率越高，说明市场对公司的未来越看好B.该比率越低，说明市场对公司的未来越看好C.该指标不宜用于不同行业之间的比较D.该指标是普通股每股市价与每股收益的比值5．存货发生减值是因为( C )A．采用先进先出法B．采用后进先出法C．可变现净值低于账面价值D．可变现净值高于账面价值6．在各种产品利润率不变的情况下，提高利润低的产品在全部产品中所占的比重，则对全部产品平均利润率的影响是( B )A．提高B．降低C．不变D．无法确定7．下列各项中，不属于．．．现金流量表分析目的的是( A )A．了解企业资产的变现能力B．了解企业现金变动情况和变动原因C．判断企业获取现金的能力D．评价企业盈利质量8．对于一个健康的、正在成长的公司来说，下列说法正确的是( A ) A．经营活动现金净流量应当是正数B．投资活动现金净流量是正数C．筹资活动现金净流量是负数D．经营活动现金流量应当是负数9．流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会( A )A．增大流动比率B．降低流动比率C．降低营运资金D．增大营运资金1流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%10.杜邦体系是以股东权益报酬率为龙头，以( A )为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。

肖星⽼师《财务分析与决策》第⼀周习题解答第⼀章习题解答⼩节后⾯的练习题第⼀节1、以下关于估值的论述哪个是正确的？（A）估值是估计资产的价值（B）企业估值与资产评估是⼀回事（C）估值是估计企业的价值（D）估值是估计负债的价值解答：（C）在⼀般情况估值针对企业整体。

当涉及到具体项⽬时会强调诸如“xx资产估值”等。

2、以下哪个论述是正确的？（A）主营业务创造的价值=负债的价值+其他资本索取权的价值+普通股权益的价值-⾮经营性净资产的价值（B）企业价值=主营业务创造的价值+⾮经营性净资产的价值（C）企业价值=负债的价值+其他资本索取权的价值+普通股权益的价值（D）以上都对解答：（D）企业的经营活动包括主营业务与⾮经营性活动。

故企业的价值等于这两部分活动所创造的价值，⽽⾮经营性活动创造的价值即体现在⾮经营性净资产的价值，因此选项B 正确。

另⼀⽅⾯企业的资产负债表的右侧包括企业的负债、其他资本（如优先股、期权等）及普通股。

依据会计恒等式可知，企业的整体价值与这三部分的价值相等，因此选项C正确。

由选项B 和C可知选项A正确。

综上本题选D。

3、以下哪个不是企业估值的⽅法？（A）贴现现⾦流⽅法（B）乘数法（C）重置成本法（D）以上都是解答：（C）重置成本⼜称现⾏成本，是指按照当前市场条件，重新取得同样⼀项资产所需⽀付的现⾦或现⾦等价物⾦额。

在实务中，重置成本多应⽤于盘盈固定资产的计量等。

由重置成本的定义可知，任何⼀项企业在市场上都不存在同样的资产，故⽆法使⽤重置成本进⾏估值。

第⼆节1.以下关于资⾦时间价值的论述哪个是正确的？（A）现在⼀元钱的实际价值⼤于未来⼀元钱的实际价值；（B）现在⼀元钱的票⾯价值⼤于未来⼀元钱的票⾯价值；（C）现在⼀元钱的实际价值⼩于未来⼀元钱的实际价值；（D）现在⼀元钱的票⾯价值⼩于未来⼀元钱的票⾯价值。

解答：（A）资⾦的时间价值（TVM）是指资⾦随着时间的推移⽽发⽣的增值，即当前持有的⼀定量的货币⽐未来获得的灯亮货币具有更⾼的价值。

财务分析与决策(2017寒假班）课堂习题第一章单选题1. 会计恒等式是指（）A资产=所有者权益B负债=资产+所有者权益C资产=负债+所有者权益D资产=负债-所有者权益正确答案C2. 一个公司的资产：A报告在资产负债表上B等于负债加股东权益C非金融企业主要依据资产的历史成本计价D是一个公司的经济资源E以上全部正确正确答案E3. 以下哪个不是经济事项（不影响财务报表)？A和清洁服务公司签了一份打扫办公室的合同B向自己员工支付工资C向投资者卖出股票D买入设备，承诺用应付票据支付并在年底支付利息答案A,当签订合同的时候双方都没有履行合同内容，因此还不能计入财务报表.4。

A企业卖给B企业1000万产品，B企业收到产品并在3个月后支付货款，则现在A企业应该记录？A应收账款B货币资金C应付账款D预收账款选A,企业A在交付产品给企业B的时候已经履行了义务，并且和企业B约定在3个月后支付确定金额1000万的货款，构成确认收入的充分条件，可以将收益记为一项资产(应收账款)。

5。

下列各项中,不引起资产总额增加的有？A实现的营业外收入1000元B用公司的货币资金购买2000元原材料C在销售产品价外（向客户）收取的增值税2000元D预收货款4000元选B。

A:实现的营业外收入会增加资产B:购买原材料导致现金减少，存货增加C:企业收到的增值税会导致销售收入增加的同时，应付税款也增加D：预收货款导致现金增加同时公司负债（应交付的货物）增加6。

下列各项中，关于资产结构说法正确的是?A流动负债与长期负债的比率应保持在２；１以上B流动资产越多越好C流动资产与长期资产的比率应保持在2：1以上D流动资产与流动负债间应保持合适的比率,兼顾风险与收益选D，流动资产和流动负债之间的比例因行业不同而不同,很难找到最好的比率7。

一家生产洗衣机的公司由于采取激进的赊销策略,其本期期末应收账款数额较期初应收账款数额大幅度提升,且本期期末存货数额较期初也大幅度提升,则此时该企业应该如何调整它的资产结构？A提高产品核心竞争力，并改为保守的赊销策略以降低应收账款比重B加大赊销力度，大幅度提升应收账款占总资产的比重C现在的结构很好，不需要做出任何调整D找咨询公司来想办法选A，应收账款增加是由于激进的赊销政策，而在赊销政策激进的情况下存货还大幅度增加，说明产品缺少竞争力或者产能过大，因此，应该提高产品竞争力以促进存货销售,同时改为保守的赊销政策以减少应收账款。

第十章财务分析与评价第一节财务分析与评价的主要内容与方法一、单项选择题1.下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( )。

（2006年）A.交易性金融资产者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关【答案】C【解析】为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。

2.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业的（）。

A.偿债能力B.营运能力C.盈利能力D.发展能力【答案】C【解析】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

3.下列指标中，属于效率比率的是( )。

(2001年)A.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重【答案】B【解析】效率比率指标反映了所费和所得的比例，反映投入与产出的关系。

如成本利润率、销售利润率以及资本利润率等。

4.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。

（2012年）A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性【答案】C【解析】采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性。

二、多项选择题1.在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。

A.报表数据的时效性问题B.报表数据的真实性问题C.报表数据的可比性问题D.报表数据的完整性问题【答案】ABCD三、判断题1.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

（）（2012年）【答案】√【解析】企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：财务分析的局限性● 详细描述：财务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩，评价企业的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。

但由于种种因素的影响，财务分析也存在着一定的局限性。

（一）资料来源的局限性1、报表数据的时效性问题(过去的数据)2、报表数据的真实性问题(报表信息可能与实际不符，如利润操纵)3、报表数据的可靠性问题(不一定准确反映企业客观实际)4、报表数据的可比性问题(会计政策和会计处理方法可能变化)5、报表数据的完整性问题(报表数据是有限的)（二）财务分析方法的局限性对于比较分析法来说，在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。

对于比率分析法来说，比率分析法是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论;比率指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。

对于因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响额时，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。

无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。

随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。

而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。

（三）财务分析指标的局限性1、财务指标体系不严密每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。

2、财务指标所反映的情况具有相对性在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。

因此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的“信任度”。

3、财务指标的评价标准不统一比如，对流动比率，人们一般认为指标值为2比较合理，速动比率则认为1比较合适，但许多成功企业的流动比率都低于2，不同行业的速动比率也有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。