《证券投资与分析》2010年3月证券从业考试真题

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2010年3月《证券投资分析》真题

传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是 （）。

•证券组合的分散化程度

•证券组合的投资目标

•证券组合的风险

证券组合的期望收益率 下列说法中，错误的是（）。

*基本分析流派以价值分析理论为基础

・技术分析流派是以市场交易数据为分析对象

*心理分析流派分析个体和群体心理

学术分析流派是以现金流贴现模型理论为基础 国际收支包括经常项目和（）项目。

*劳务

*资本

*贸易

*投资

20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家 （）提出了著名的有效市场假说理论。

•马柯威茨

* 尤金法默

・夏普

*艾略特

（）也被称为 酸性测试比率”。

流动比率

* 速动比率

* 保守速动比率 *存货周转率

预期收益水平和风险之间存在（）的关系。

*正相关

*负相关

*非相关 *线性相关 资本市场线中的无风险利率 （）。

是对放弃即期消费的补偿

*是对放弃购买证券欲望的补偿

*是现实生活中一年期定期存款利率

是资本市场中一定可以获得的超额收益率

在（）中，组合管理者会选择消极保守型的态度， 只求获得市场平均的收益率水平。

* 无效市场 2

•弱势有效市场

•半强势有效市场

«强势有效市场

货币政策可以通过（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实 现资源的合理配置。

•拆借利率

・利率

*货币供应量

・回购利率

食品业和公用事业属于（）。

«增长型行业

•周期型行业

*防守型行业

•成长型行业

（）是客观经济分析的基础方法。

成交量分析法

•总量分析法

*价量分析法 增量分析法

基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是 （）。

*基本分析法与技术分析法各有所长

*技术分析法优于基本分析法

*基本分析法就是技术分析法

*基本分析法优于技术分析法

（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。

外汇储备

*黄金储备

•国际储备

*特别提款权

以下属于先行性指标的是（）。

・个人收入

*主要生产资料价格

* 企业工资支出

* 失业率

无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无 风险利率的增加导致（）。

*认股权证的价值增加

*认沽权证的价值增加

*认股权证的价值减少

*认沽权证的价值不变

假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为 1.5元，必要收益率为10%，当前该公司股

票市场定价合理。那么该公司转换比例为 30的可转换证券的转换价值为 （）元。 3

« 45

« 450

« 500

« 600

以下（）不是构成产业的特点。

规模性

« 专业性 ・职业化

社会功能性

某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000元。期限5年，票面利率为5%。

现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为 （）。

« 4. 85%

* 5. 00%

* 5. 10%

* 5. 30%

能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和 （一些避税债券）。

*国债

•垃圾债券

・普通股

*期货

（）的增资行为提高了公司的资产负债率。

配股

•增发新股

*发行债券 首次发行新股

一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是 （）。

*持续、稳定、高速的 GDP增长

•高通胀下的GDP增长

・宏观调控下的GDP减速增长

・转折性的GDP变动

2001年11月我国正式加入 WTO，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实 质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是 （）。

*外资证券商可直接从事 B股业务，无须通过国内证券商与之合作

*外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员

*中国加入 WTO后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公 司

*合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，■但不能承销本币证券

证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为 （）。

« 无效市场

*弱式有效市场

*半强式有效市场

强式有效市场

人们通常把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为 4

* 定量分析

* 基本分析

*定性分析 技术分析

证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建 议，这是证券投资分析师的 （）。

* 独立诚信原则的内涵之一

*谨慎客观原则的内涵之一

•勤勉尽职原则的内涵之一

* 公正客观原则的内涵之一

（）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。 P294

•三角形

*矩形

•旗形 ・楔形

上海证券交易所与中证指数有限公司于 2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行

业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整， 其依据是（）。

*沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变

•沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变

*沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变

*沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变 通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择 （）。

•市场指数型证券组合

•收入型证券组合

・平衡型证券组合

・增长型证券组合

某上市公司去年每股股利为 0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年 5%的速

度增长，假定必要收益率为 10 %，该股票的内在价值为（）元。

* 32. 5

* 16. 5

* 32. 0

* 16. 8

证券市场线描述的是（）。

*期望收益与方差的直线关系

*期望收益与标准差的直线关系

*期望收益与相关系数的直线关系

期望收益与贝塔系数的直线关系

下列不属于宏观经济分析的是 （）。

«价格总水平分析

・银行贷款总额分析

4经济结构分析

•区位分析 某企业某会计年度的资产负债率为 60%，则该企业的产权比率为5

（）。

・ 40%

・ 67%

・ 150%

80%

下列说法不正确的是（）。

・调整再贴现率可以影响商业银行对社会的信用量

•央行主要通过调节再贴现率来调整货币流通量

*央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策

再贴现率着眼于短期政策效应

研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流 派是（）。

学术分析流派

*心理分析流派

*技术分析流派

*基本分析流派

由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观政策 因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产 价值下降，这种损耗一般称为资产的 （）。

*实体性贬值

*功能性贬值

*经济性贬值 时间性贬值 普通开放式基金从申购到赎回，一般实行 （）日回转制度。

・ T+7

・ T+5

・ T+3

・ T+1

一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是 （）。

*协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小

*协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值

*时间价值与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高

协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低 ’

下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是 （）。

*学术分析流派投资分析的哲学基础是 效率市场理论”

*学术分析流派的投资目标为 按照投资风险水平选择投资对象 ”

・学术分析流派以长期持有”投资战略为原则 学术分析流派以 战胜市场”为投资目标 根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为 （）。

・持续整理形态和反转突破形态

•多重顶形和圆弧顶形

* 三角形和矩形

旗形和楔形

中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据 （）的大小将货币供应量划分为不同的 6

层次。

«安全性

*流动性

* 盈利性

・可兑换性 下列说法错误的是（）。

•股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高

•资产净利率越高，表明资产的利用效率越高

*销售净利率反映每1元销售收入带来的净利润，表示销售收人的收益水平

*主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系

德尔塔一正态分布法是典型的 （）。

*实际估值法

*名义估值法

*局部估值法

•完全估值法 ［（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债］被称为（）。

* 超速动比率

*主营业务收入增长率

*总资产周转率

*存货周转率

KDJ指标又称（）。

*人气指标

*随机指标

* 能量指标

相对强弱指标

某公司可转换债券的转换比例为 50,当前该可转换债券的市场价格为 1000元，那么，（）。

*该可转换债券当前的转换平价为 50元

*当该公司普通股股票市场价格超过 20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

*当该公司普通股股票市场价格低于 20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

*当该公司普通股股票市场价格为 30元时，该可转换债券的转换价值为 2500元

流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为

・期货升水

«转换溢价

«流动性溢价

评估增值

党的（）报告首次提出了 创造条件让更多群众拥有财产性收入 ”。

十三大

«十四大

* 十六大

十七大 ()。