东财11春学期《公司理财》在线作业二

公司理财作业（二）答案

1、将在5年后收到8500美元。你计划以8.25%的利率将其进行投资，直到你有了12500美元。那麽你一共要等多少年？

答案：8500*（1+0.0825）n=12500

得n介于4与5之间，用内差法，n=（1.4706/1.4864）+4=4.99年

5+4.99=9.99年 所以大概一共要等10年。

2、假设你计划购买一辆价格为35000美元的新车，首期支付5000美元，余下的车款在今后10年内每年年末等额支付，年利率为13%，复利计算。每年支付多少？如果按月等额支付，每月应付多少？

答案：如果按照每年支付：35000-5000=30000元

查年金现值表，得系数为5.43315

年金=30000/5.43315=5528.69元 如果按照每个月支付：

现值为30000元，每个月的利率为0.13/12=0.0108

通过计算得到年金现值系数为67.08037

年金=30000/67.08037=447.86元

3、假设有两家银行可向你提供贷款。一家银行的利率为12%，按月计息；另一家银行的利率为12.2% ，按半年计息。哪家银行的利率条件更为有吸引力？

对于第一家银行：

实际年利息=（1+0.12/12）12-1=12.68%

对于第二家银行:

实际年利息=(1+0.122/2)2-1=12.57%

相比较, 第二家的实际年利率低,所以第二家的利率条件更有吸引力

4、计算期望报酬率和标准差

有两只股票L和U，预计下一年景气情况和各种情况下两只股票的预计报酬率如下表：

经济情况和股票报酬率

经济状况 发生概率 状况发生时的报酬率

股票L 股票U

萧条 0.50 -20.00% 30.00%

景气 0.50 70.00%

10.00%

要求：（1）计算两只股票的期望报酬率和标准差；

（2）如果无风险利率为8%，则两只股票的期望风险溢酬各为多少？

（3）两只股票报酬率的标准差系数各为多少？

东财11春学期《财务管理》在线作业一

单选题

1.购买短期债券,而没有购买长期债券,可能存在()。

A. 违约风险

B. 利率风险

C. 购买力风险

D. 再投资风险

答案：D

2.若某公司的经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2，则该公司的销售量每增长1倍，就会造成每股收益增加（）。

A. 1.5倍

B. 3倍

C. 0.75倍

D. 4倍

答案：B

3.如果融资租赁中涉及承租人、出租人、资金出借者、制造厂商四方当事人,则这种融资租赁形式是（ ）。

A. 直接租赁

B. 杠杆租赁

C. 售后回租

D. 转租赁

答案：B

4.如果对未来情况估计的精确程度越高，则（）。

A. 风险越大

B. 风险越小

C. 无风险

D. 与风险无关

答案：B

5.金融资产价值取决于（）。

A. 现金流入量

B. 未来现金流入量

C. 现金净流量

D. 未来现金净流量

答案：B

6.我国《公司法》规定,如果向社会公众发行股票,应由证券经营机构承销,承销期最长不得超过（ ）。

A. 90天

B. 120天

C. 60天

D. 30天

答案：A

7.编制短期筹资计划，必须充分考虑现金需求预算中提供（ ）。

A. 现金流入信息

B. 现金流出信息

C. 累计现金余缺信息

D. 现金净流量信息 答案：C

8.一般来说,预期报酬率会上升的资产,其购买力风险会()。

A. 高于报酬率固定的资产

B. 低于报酬率固定的资产

C. 等于报酬率固定的资产

D. 不确定

答案：B

9.在计算加权平均资本成本时,所选择的能反映已筹资本当前的资本成本的权数是()。

A. 市场价值法

B. 账面价值法

C. 目标价值法

D. 任意价值

答案：A

10.下列具体筹资方式中,不属于所有者权益筹资方式的是（ ）。

A. 发行债券

B. 吸收直接投资

C. 内部积累

D. 发行股票

答案：A

11.银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额,该余额被称为().

《公司理财学》试卷（B）卷

一、单项选择题(本大题共15题，每小题1分，共15)

1．一般来讲，流动性高的金融资产的特点是（ ）。

A.收益率高 B.市场风险小 C.违约风险大 D.变现力风险大

2．在期望收益率相同的条件下，标准离差越大的方案，则风险（ ）。

A.越小 B.越大 C.二者无关 D.无法判断

3．在财务管理中一般把（ ）作为无风险报酬率。

A.定期存款报酬率 B.投资报酬率 C.预期报酬率 D.短期国库券报酬率

4．某企业需要借入资金600 000元。由于贷款银行要求将贷款的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）元。

A.600 000 B.720 000 C.750 000 D.672 000

5．下列指标中可用于衡量企业短期偿债能力的是（ ）。

A.产权比率 B.流动比率 C.有形净值负债率 D.利息保障倍数

6．下列各项中，可能导致资产负债率变化的经济业务是（ ）。

A.收回应收账款 B.用现金购买债券

C.接受所有者投资转入的固定资产

D.以固定资产对外投资（按账面价值计价）

7．某笔银行借款，年利息率为6%，筹资费用率为1%，所得税率为33%，则该笔银行借款的资金成本是（ ）。

A.4.06% B.4.10% C.9.05% D.12.53%

8．一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是（ ）。

A．可转换债券 B．普通股股票 C．公司债券 D．国库券

1 14秋东财《公司理财》 在线作业一、二、三 辅导资料 均有答案 东财《公司理财》在线作业一 一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） 1.商业信用筹资最大的优点是： A. 期限较短 B. 成本较低 C. 容易获得 D. 金额不固定 正确答案：C 2.认股权证本质是： A. 买进期权 B. 卖出期权 C. 双向期权 D. 依具体条件而定 正确答案：A 3.下列各项中属于商业信用的是： A. 商业银行贷款 B. 应交税金 C. 融资租赁 D. 预收账款 正确答案：D 4.股票分割一般不会引起： A. 每股市价变化 B. 公司发行的股数变化 C. 每股盈余变化 D. 公司的财务结构变化 正确答案：D 5.在资本市场上向投资者出售金融资产，比如发行股票和债券等等，从而取得资金的活动，属于： A. 筹资活动 2 B. 投资活动 C. 收益分配活动 D. 扩大再生产活动 正确答案：A 6.下列属于企业筹资渠道的是： A. 长期借款 B. 企业自留资金 C. 商业信用 D. 融资租赁 正确答案：B 7.在国际筹资计价货币的选择中，借款的计价货币与投资项目的收益货币应： A. 保持一致 B. 一致或不一致均可 C. 不一致 D. 二者没有联系 正确答案：A 8.利用回收期指标评价方案的财务可行性，容易造成管理人员在决策上的短视，不符合股东的利益，这是因为： A. 回收期指标未考虑货币的时间价值因素 B. 回收期指标忽略了回收期以后的现金流量 C. 回收期指标在决策上伴有主观臆断的缺陷 D. 回收期指标未利用现金流量信息 正确答案：B 9.在计算投资项目的未来现金流量时，报废设备的预计净残值为8 000元，按税法规定计算的净残值为10 000元，所得税税率为40%，则设备报废引起的预计现金流入量为： A. 7 200 B. 8 800 C. 9 200 D. 10 800 正确答案：B 10.某企业计划投资30万元建设一生产线，预计该生产线投产后可为企业每年创造2万元的净利润，年折旧额为3万元，则投资回收期为： A. 5年 B. 6年 C. 10年 D. 15年 正确答案：B 11.跨国公司采用股利汇出资金时，不应着重考虑的因素是： 3 A. 税收因素 B. 外汇风险因素 C. 外汇管制因素 D. 投资因素 正确答案：D 12.作为财务管理的目标，每股收益最大化目标与利润最大化目标相比，其优点在于： A. 能够避免企业的短期行为 B. 考虑了资金时间价值因素 C. 反映了创造利润与投入资本之间的关系 D. 考虑了风险价值因素 正确答案：C 13.用来衡量企业运用投资者投入资本获得收益能力的财务比率是： A. 净资产收益率 B. 总资产收益率 C. 销售利润率 D. 盈利现金比率 正确答案：A 14.目标公司董事会决议，如果目标公司被并购，且高层管理者被革职时，他们可以得到巨额退休金，以提高收购成本。这种反收购策略是： A. “毒丸”策略 B. “焦土”政策 C. “白衣骑士” D. “金降落伞”策略 正确答案：D 15.已知欧元相对美元升值了25%，则美元相对欧元的汇率变动百分比为： A. 10% B. -10% C. 20% D. -20% 正确答案：D 二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） 1.下列内容属于外汇的有： A. 外国货币 B. 外币有价证券 C. 外国银行的存单 D. 特别提款权 E. 欧洲货币单位 4正确答案：ABCDE 2.影响投资项目净现值大小的因素有： A. 投资项目各年的现金净流量 B. 投资项目的有效年限 C. 投资者要求的最低收益率 D. 银行贷款利率 E. 投资项目本身的报酬率 正确答案：ABC 3.短期负债融资具有的特点是： A. 融资速度快,容易取得 B. 短期负债的借款利率随市场利率的变化而变化,财务风险较大 C. 短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出 D. 对于季节性生产企业,短期借款比长期借款灵活性更强 E. 短期负债筹资数额小 正确答案：ABCDE 4.按我国公司法规定，公司利润分配的项目包括： A. 盈余公积金 B. 公益金 C. 股利 D. 税前补亏 E. 资本公积金 正确答案：ABC 5.财务比率分析中常用的比较标准有： A. 绝对标准 B. 预算标准 C. 年度标准 D. 历史标准 E. 行业标准 正确答案：ABDE 6.下列项目中，属于现金流入项目的有： A. 营业收入 B. 回收垫支的流动资金 C. 建设投资 D. 固定资产残值变现收入 E. 经营成本节约额 正确答案：ABDE 7.破产财产是指依照破产程序在破产债权人之间进行分配的公司财产，主要有： A. 破产公司经营管理的全部财产 5 B. 已作为担保物的财产 C. 其他单位交由破产公司保管的财产 D. 破产宣告后至破产程序结束前所取得的财产 E. 清算组通过行使撤消权所追回的财产 正确答案：ADE 8.破产费用主要有： A. 破产案件的诉讼费 B. 临时接管人的劳动报酬 C. 为个别债权人的利益而在破产程序中支出的有关费用 D. 破产财产的管理费 E. 破产程序中应支付给职工的工资 正确答案：ABD 9.利润最大化作为财务管理目标的缺点是： A. 片面追求利润最大化,可能导致公司的短期行为 B. 没有反映投入与产出之间的关系 C. 没有考虑风险因素 D. 没有反映剩余产品的价值量 E. 没有考虑货币的时间价值 正确答案：ABCE 10.商业信用筹资的具体形式有： A. 应付账款 B. 应付票据 C. 预收账款 D. 商业银行信用贷款 E. 应收账款让售借款 正确答案：ABC 东财《公司理财》在线作业二 一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） 1.下列哪一项不是杠杆收购现金的来源： A. 普通股 B. 优先股 C. 可转换债券 D. 同业拆借 正确答案：D 6 2.已知欧元相对美元升值了25%，则美元相对欧元的汇率变动百分比为： A. 10% B. -10% C. 20% D. -20% 正确答案：D 3.可以分为货币互换和利率互换两种基本类型的是： A. 权益互换 B. 资产互换 C. 债务互换 D. 信用互换 正确答案：D 4.由于股利比资本利得具有相对的确定性，因此公司应维持较高的股利支付率，这种观点属于： A. 股利政策无关论 B. “一鸟在手”理论 C. 差别税收理论 D. 统一税收理论 正确答案：B 5.运用内部收益率进行独立方案财务可行性评价的标准是： A. 内部收益率大于0 B. 内部收益率大于1 C. 内部收益率大于投资者要求的最低收益率 D. 内部收益率大于投资利润率 正确答案：C 6.下列项目中，与财务管理机构的设置无关的因素是： A. 公司规模大小 B. 经济发展水平 C. 经济管理体制 D. 市场竞争状况 正确答案：D 7.下列各项中，不属于投资项目现金流出量的是： A. 建设投资 B. 垫支流动资金 C. 固定资产折旧 D. 经营成本 正确答案：C 78.下列哪一项不是跨国公司风险调整的方法： A. 缩短投资回收期 B. 提高折现率 C. 调整现金流量 D. 提高风险补偿率 正确答案：D 9.在国际筹资计价货币的选择中，借款的计价货币与投资项目的收益货币应： A. 保持一致 B. 一致或不一致均可 C. 不一致 D. 二者没有联系 正确答案：A 10.下列各项中属于商业信用的是： A. 商业银行贷款 B. 应交税金 C. 融资租赁 D. 预收账款 正确答案：D 11.用来衡量企业运用投资者投入资本获得收益能力的财务比率是： A. 净资产收益率 B. 总资产收益率 C. 销售利润率 D. 盈利现金比率 正确答案：A 12.反映公司价值最大化目标实现程度指标的是： A. 销售收入 B. 市盈率 C. 每股市价 D. 净资产收益率 正确答案：C 13.利用回收期指标评价方案的财务可行性，容易造成管理人员在决策上的短视，不符合股东的利益，这是因为： A. 回收期指标未考虑货币的时间价值因素 B. 回收期指标忽略了回收期以后的现金流量 C. 回收期指标在决策上伴有主观臆断的缺陷 D. 回收期指标未利用现金流量信息 正确答案：B 14.下列关于认股权证的说法中错误的是： 8A. 当公司处于信用危机边缘时,利用认股证可诱使投资者购买公司债券 B. 在金融紧缩时期,即使财务基础较好的公司,也可使用认股权证吸引投资者购买公司债券 C. 与可转换债券一样,认股权证也是较低的利率与次级担保的公平的替代物 D. 认股权证的持有者不可以将认股权证转卖或公开出售 正确答案：D 15.有关财务分析的论述错误的是： A. 能发现问题且提供解决问题的现成答案 B. 能作出评价但不能改善企业的财务状况 C. 以财务报表和其他资料为依据和起点 D. 其前提是正确理解财务报表 正确答案：A 二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） 1.互换权迅速发展的原因是： A. 使用者业务熟练 B. 客户需求强劲 C. 可用于期权交易的债券增加 D. 信贷宽松 E. 技术发展 正确答案：ABCE 2.按我国公司法规定，公司利润分配的项目包括： A. 盈余公积金 B. 公益金 C. 股利 D. 税前补亏 E. 资本公积金 正确答案：ABC 3.某公司拟于2006年初新建一生产车间用于某种新产品的开发，则与该投资项目有关的现金流量是： A. 需购置新的生产流水线,价值为300万元,同时垫付25万元的流动资金 B. 2005年公司支付5万元的咨询费、请专家论证 C. 公司全部资产目前已经提折旧100万元 D. 利用现有的库存材料,目前市价为20万元 E. 投产后每年创造销售收入100万元 正确答案：AE 4.下列各项中，属于现金流出项目的有： A. 建设投资 B. 经营成本 9C. 长期待摊费用摊销 D. 固定资产折旧 E. 所得税支出 正确答案：ABE 5.互换通常可以包括： A. 权益互换 B. 权益相联互换 C. 商品互换 D. 债务互换 E. 资产互换 正确答案：ABCDE 6.财务风险的来源包括： A. 企业资金利润率与借入资金利息率差额的不确定性 B. 借入资金对自有资金比例的大小 C. 生产经营上的不确定性 D. 投资的预期收益率 E. 企业的加权资金成本 正确答案：AB 7.利率期货合约的优点是： A. 资产负债表表外项目 B. 流动性好 C. 信用风险小 D. 市场透明度低 E. 保值功能完善 正确答案：ABC 8.公司是影响股利政策实施的因素之一，具体包括： A. 变现能力 B. 举债能力 C. 盈利能力 D. 投资机会 E. 资本成本 正确答案：ABCDE 9.采用固定的股利政策对公司不利的方面表现在： A. 稀释了股权 B. 股利支付与公司盈余脱节,资金难以保证 C. 易造成公司不稳定的印象 D. 无法保持较低的资金成本 E. 导致股票市价上下波动,难使公司的价值达到最大 正确答案：BD 10 10.企业吸收其他企业资金的方式有： A. 吸收直接投资 B. 发行股票 C. 发行债券 D. 商业信用 E. 发行可转换债券 正确答案：ABCDE 东财《公司理财》在线作业三 一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） 1.通过投资多样化可分散的风险是： A. 系统风险 B. 总风险 C. 非系统风险 D. 市场风险 正确答案：C 2.下列指标中，属于上市公司特有指标的是： A. 权益比率 B. 流动比率 C. 总资产周转率 D. 股利发放率 正确答案：D 3.已知欧元相对美元升值了25%，则美元相对欧元的汇率变动百分比为： A. 10% B. -10% C. 20% D. -20% 正确答案：D 4.下列各项中属于商业信用的是： A. 商业银行贷款 B. 应交税金 C. 融资租赁 D. 预收账款 正确答案：D 5.自有资金利润率及其标准差可用来衡量：