盈亏比

交易里的胜率盈亏比和正确思维市场是动态的，上涨和下跌都具有随机性和概率，但是概率有高和低之分，我们选股其实就是选高概率，高概率决定高盈亏比。

而做股票，账户盈亏，其实就是每一次的交易做好盈亏比。

高概率，也就是赚的次数比亏的次数多，盈亏比高，就是单笔如果赚，赚的比做错亏的多。

二者一个是宏观的胜率概率，一个是微观的交易盈亏比概率。

胜率的决定因素就是择时，而不是技术。

上升期，市场无亏钱效应的时候，整体胜率就会提高。

也就是赚钱次数高概率、高胜率。

在胜率高概率的基础之上，在来考虑交易高概率，这个时候就需要用到技术、经验。

选股技巧，买卖技巧。

胜率概率和盈亏比概率的关系：高胜率，低盈亏比，赚小钱，亏大钱，最后可可能会亏（10笔对7笔，7笔全部小赚，3笔大亏）低胜率，高盈亏比，亏小钱，难赚大钱，最后可能会赚可能会亏（10笔对3笔，错7笔。

3笔大赚7笔小亏相抵是赚，3笔赚7笔小亏不相抵是亏）高胜率，高盈亏比，赚大钱，亏小钱，最后赚的概率大低胜率，低盈亏比，亏大钱，难赚钱，最后亏的概率大其实我们看上面4种情况，无非就是得出一组组合，高胜率，高盈亏比。

胜率是市场给的，盈亏比是自己给的。

市场给的没有办法主观改变，只能寻找和迎合。

但是盈亏比是自己可以决定的。

也就是我不管你胜率多高，我可以主观控制我的亏损。

胜率高，我亏损低，我最后大概率是赚。

胜率低，盈利高，限制了大亏。

而交易最后不就是要做到小亏大赚吗。

解决胜率的问题，就是解决择时的问题。

择时从指数周期，题材周期，情绪周期着手。

超短就是找上升期。

解决盈亏比的问题，太多的人是站在技术分析的角度来看待这个问题的，也就是寻找支撑和阻力进行买卖，设置止盈止损，实际上这只是很小的一个维度。

而我个人做股票看这个问题是从选股和买卖看待。

选股就是要选高盈利面的股，从题材驱动、盘子大小、股性人气、形态走势、量能筹码等着手选股。

高性价比的买入模式。

分歧低吸，一致过热卖出。

总结：最终就是各大要素叠加组合，“胜率时机+盈亏比选股因子”的组合，获得大概率，高概率。

你听过“盈亏比”，但你知道“盈亏比”在实战中的价值么？不，你不知道！实战交易的目的很简单，就是赚钱，在市场中持续获利。

那么我们可以逆向思考，是什么原因造成的交易亏损呢，在市场上交易亏损的原因可以归纳为两种:1、分析有错误——交易系统不行；2、应用上犯错误——执行、持仓能力不行。

而“盈亏比”在这两种原因中都占有一席之地，我们举例说明下。

01 分析有错误分析有错误就是分析的不对，很多新手没有成体系的交易系统，自然分析行情时就容易出现错误，这个时候就相当于打麻将一样，不会分析局势，手里牌赢面如何，对手盘可能听的是哪张牌，点炮的话要亏多少？这些都需要分析，才能决定到底是出哪张牌，或者是本局弃胡了也不能点炮，避免出现大亏。

自己胡了赢多少，点炮亏多少，其实说的就是盈亏比。

那么赢输的牌面概率，就是指胜率。

通常胜率和盈亏比是结合出现不可分割的，在交易系统打造的过程中也是如此。

决定交易盈利的因素主要是：盈亏比、胜率、交易频次在交易系统打造的过程中，我们都希望打造出高胜率高盈亏比的系统，希望进场就赚钱，一赚赚半年，但是在现实中高胜率与高盈亏比是相悖的。

举个即便不懂交易也能理解的例子：任意点位做一单，设置10个点止盈，50个点止损，止盈还是止损的概率大？因为行情是波动的，在不考虑技术的前提下显然距离更近的位置更容易到达。

那么这个“更”到底有多大的优势呢，这个是需要测算的。

如果是80%的概率，那么我们简单理解为10次当中有8次亏损出，有2次盈利出。

那么结果是8*10-2*50=-20，亏损20点。

好了，我们思考下，辛辛苦苦10次交易，结果还是亏钱的，每次赚一点，一亏就亏多，心里难不难受，痛不痛苦，“辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前”是会让很多人心里崩溃的，这也是使很多大佬抑郁或者自我了结的直接原因，显然交易新手是会折戟沉沙在其中的。

所以总结下，盈亏比低会对交易者心理造成不良影响，更容易因为一次巨亏造成崩溃式的影响。

高盈亏比的交易系统更让人容易接受，在生活中某些行业就是高盈亏比的，比如说古董行业就是一个典型的“一年不开张，开张吃三年”的高盈亏比行业。

胜率和盈亏比胜率定理1：长期来看，在各种市场上，不设止损可以提高胜率。

因为长期来看，各种市场以震荡市为多。

在震荡市场种，不止损死熬，最终都可以解套。

本人不止损操作，在黄金外汇市场曾经连续盈利近20次，证明了这个定律的正确性。

反过来，止损卡得越紧，胜率越低。

本人曾做过一个测试，在黄金市场，以扔硬币决定多空方向，止损设在亏2点，止盈设在赚4点（盈亏比2：1），结果操作了20次，输了16次以上。

因此，胜率定理：不止损可以提高胜率，止损卡得越紧，胜率越低。

市场上，人们在内心就厌恶止损，这个是很自然的，因为止损可以降低胜率。

其实不用很麻烦的推导，想想就明白了，如果不止损说不定能反败为胜，而一止损就注定这一次是失败了。

胜率定律2：从胜率定律可以推导出盈亏比定律。

不设止损其实就是盈亏比设在无限大。

而本人在1里提到的那个扔硬币的测试，如果将盈亏比设在1或小于1，胜率就可能不小于50％。

也就是说，盈亏比越小，胜率越高，盈亏比越大，胜率越低。

也就是说盈亏比与胜率成反比。

从这两个定理可以知道：如果要提高胜率，最好不要设止损；如果非要设止损，盈亏比越小越好。

是，专家们和老手们，高手们，一直教导我们，要设好止损严格执行，在平时的操作中，我们也可以感觉到市场上有许多仓位确实是设好止损的。

这又叫我们怎么办呢？因此，我提出的问题是：1 设了止损会降低我们的胜率，是不是我们不必设止损了？2止损卡得越紧，胜率越低，如果非要设止损，是不是范围尽量大？由此得以得出：胜率定律3：不设止损虽然可以提高胜率，但是可能会导致一次性损失过大，不能保障资金安全。

我曾经因为不设止损在黄金上一次损失近百万，两年的时间才勉强赚回来大部分。

那一次的损失，要两年里无数次操作来弥补，还没弥补过来，教训何其深刻！因此，止损还是要设的。

资金安全比胜率更重要！胜率定律4：盈亏比与胜率成反比，追求盈亏比还是追求胜率，取决于操作风格，盈亏比大小与资金的曲线如何并无必然关系。

盈利系统三要素：胜率，盈亏比，交易频率
1、交易系统的盈利能力
胜率，盈亏比、交易频率三者组成一个交易封闭环，此消彼长，缺一不可，综合决定一个交易系统的数学期望值，不能片面追求某一项。

胜率高，交易频率高，盈亏比低，属于短线交易；
胜率低，交易频率低，盈亏比高，属于趋势交易；
胜率高，交易频率高，盈亏比高，属于不存在的；
提高其中一项，必要牺牲另外两项，简单来讲，系统可以分为高胜率，高盈亏比，高交易频率这三种，大多数盈利的系统，这三个要素总有一两个比较突出或者侧重。

高胜率，适合厌恶亏损，保守稳健的人，赚一点就跑，属于短线交易。

高盈亏比，适合喜欢单次赚很多的人，属于趋势交易。

高交易频率，适合喜欢大量交易的人或者EA，属于量化交易。

这个三个要素彼此互相组合，如果你想高胜率，又想高盈亏比，同时还愿意等待，耐得住寂寞，那可以走高胜率，高盈亏比，低频率的类型，这个类型系统最大的特点就是做单量少，一直等待，等到符合你的机会出现时才能做。

如果你不想做单量太少，那可以考虑高胜率，低盈亏比，相对高频率的类型，这都可以根据自己的喜好进行组合，打造。

如果你喜欢赚一次就得赚很多的人，那推荐高盈亏比，低胜率/低盈亏比这个类型。

如果你是玩EA的，强烈推荐走高频率这个类型，因为这是EA相比人工最大的优势，就算胜率，盈亏比两个都不突出也没关系，只要系统的数学期望是正的，加上单量特别大的话，盈利能力也会非常强。

我们得清楚自己交易系统的特点，优劣，打造符合自己喜好，性格特点的系统。

因为每个人的系统是独一无二，赚自己的钱，让别人说去吧！。

盈亏比规则和仓位规则第一节止损规则一、基本原则1、任何交易必须设置止损位，而且是在入场前设定止损价位；2、止损位只能向有利的方向移动，特殊情况下的扩大幅度也不超过20点；二、不同趋势下的规则1、顺势单，止损100点以内，特殊情况可扩大到200点以内。

2、逆势单，止损50点以内，特殊情况可放宽到70点以内，比如中线反转机会。

3、横盘单，止损70点以内，并参考横盘下沿低点下30点作为短线止损位。

三、不同货币的规则根据不同货币的运行特征，分别制定止损规则，一般英镑的常规幅度更大，澳元的常规幅度更小。

例如：欧元/美元顺势，常规70点以内，最大100点，特殊情况可扩大到150点；逆势，常规50点以内，最大50点，特殊情况可扩大到70点；横盘势，常规50点以内，最大70点，特殊情况可扩大到100点。

四、参考当时的市场波幅参考当时阶段的市场波幅，这是一个比较主观经验性的做法，主要在常规止损幅度和最大幅度内进行调整。

当市场波幅收窄的时候，止损幅度也要相应缩小；当市场波幅处于扩大阶段时，止损幅度也要相应扩大。

第二节盈亏比规则一、顺势交易盈亏比顺势交易中，盈亏比尽量控制在2：1左右，一般要求在该比例之上，最好3：1。

如果仓位不重，只是为了检测分析判断是否准确，盈亏比可适当放宽到1：1—2：1之间。

二、逆势交易盈亏比逆势交易中，盈亏比控制要求更为严格，只有这样才能将逆势交易的风险控制在有限范围内。

逆势交易的盈亏比最低为2：1，最好大到3：1才操作。

博弈性交易一般都是逆势交易，也按照此规则执行（即便有时是顺势博弈）。

三、横盘势交易盈亏比横盘势中，对横盘区间形成突破之前盈亏比必须控制在2：1以上，突破后的加仓也需要严格单独控制盈亏比，突破之后依据中继形态有效突破原则交易对风险控制更为有利。

第三节仓位规则仓位控制是资金管理的基础，包括总仓位控制规则和加仓规则两个部分。

一、总仓位控制规则总仓位控制中，已经盈利的仓位并锁定风险在零的仓位可不计算在内。

财女系列干货：聊聊盈亏比时间过得很快又到了周末干货的时间，今天是小财系列干货《末板时代的生存法则》的第三篇，今天我要和大家聊聊，交易中的盈亏比做交易的过程中我们经常会听到几个词：胜率、盈亏比（赔率）、期望。

我们今天就可以聊聊这个话题，主要是讲一下关于盈亏比的东西。

我相信很多朋友了解市场、做交易都是这样的一个过程：从现象出发，总结成模式，多个模式组合成交易系统，然后一致地执行。

包括我自己也是这么的过来的。

早些年的时候，胜率、盈亏比这些名词其实在市面上很多文章里都不会涉及，也有可能是我当时关注的点不在这。

这一部分主要是从模式总结到系统这一阶段需要用到的，对于理解自己的交易具有很大的帮助。

盈亏比，顾名思义就是盈利和亏损的比例。

胜率，也就是我们说的赚钱的概率。

期望，就是这个交易系统长期地执行之后能不能盈利。

寻找一个正期望的系统是入门前最重要的一项工作。

这几个参数之间的关系可以这么表示：期望=平均盈利×胜率－平均亏损×（1－胜率）这样子得出来的是单笔交易的盈利期望。

如果单笔期望大于0，只要一致地执行这个交易系统，那么长期获利就是预期中的事情了。

这里小财提醒大家需要特别注意的是，一个盈亏比1:1，胜率50%的系统，单笔期望为0，但是长期下来结果一定是亏损的。

除去手续费、税费等因素外，由于我们的计算的方式是复利而不是单利，那么实际上自己的交易系统的期望需要距离0期望偏离较大幅度才有可能在实际操作中长期获利。

例如一个10元的股票，涨停后跌停得出的股价是9.9元，相比原来还是下跌的。

大家可以好好地理解一下这回事。

如果自己交易系统的期望距离0期望偏离不明显，短期来看自己的资金曲线就会呈现出一种类似震荡的形式，跑出来最终的盈亏也是取决于运气的。

这就带来了一个有趣的事情，一般来说一位选手从稳定亏损到开始盈利之间都有一段非常痛苦的盈亏平衡期，但是只要跨过去就是海阔天空了。

无论是从胜率还是盈亏比方向上的缓慢提升，只要偏离0期望一个足够大的值，就能带来质变。

【进阶教学】第4课盈亏比的运用正股潜伏和抢权配债是一门精细活，萌兔在操作中都会强调每一笔交易的安全垫，安全垫越高，我们的交易胜算就越大。

在实战中，我们有很多操作过的股票，由于达到了预期止盈点位，进行了提前止盈操作，而不是一直拿着等待配债。

这其中的预期止盈点位，萌兔就是根据盈亏比来进行设定的，盈亏比是指在某一笔操作中盈利空间与亏损空间的比例。

盈亏比计算公式为=盈利预期/亏损预期。

只有盈亏比合适的个股，萌兔才会进场操作，一般来说盈亏比需要大于2，萌兔才会进行交易。

以上周周末作业运达股份为例进行讲解。

运达股份的上涨趋势线为60日均线，60日均线代表着中长期持仓成本，以有效跌破60日均线作为止损线是K线系统的一个比较常用的止损方式，运达股份当前60日均线股价为14.08元。

运达股份经过前期较长时间的盘整，已经把前期的长期套牢盘清洗干净，在清洗过程中为了制造一定的恐慌，K线形态走出了一个下降趋势，目前趋势线的压力位为15.20元。

我们的操作是在回踩60日均线的过程中入场，第一次建仓的成本都在14.40~14.50元一线，第一目标位是15.20元，那么盈利空间为15.20-14.40=0.8元。

预期亏损空间为14.40-14.08=0.32元，那么预期的盈亏比=0.8/0.32=2.5，这个盈亏比满足萌兔的交易入场条件，所以执行了买入动作。

最低盈亏比为什么选2呢？假设甲严格按照交易纪律交易，持有1000股运达股份，建仓成本是1000*14.40=14400元，判断正确，在第一目标位15.20即全部止盈，那么盈利为1000*0.8=800元。

如果判断失误，亏损金额为1000*（14.40-14.08）=320元。

在同样的资金下，盈利一次可以抵御两次的亏损，这样的话只要在三笔交易中，有一笔成功，就不会亏损本金，此时正确率为33%，而萌兔通过基本面结合技术面，以及长期积累的交易经验，使得正确率远高于33%，所以能够做到账户收益呈现螺旋式上涨。

盈亏比盈亏比: 3：1 所谓盈亏比指的是交易中每次交易结果盈利是亏损的三倍以上。

成功率: 70% 所谓成功率指的是交易总次数中正确的次数占总次数的70%，反之错误的次数占30%。

例题一: 交易员甲做了十次交易，每次交易10手。

他的成功率是70%，盈亏比达到3:1请问。

十次交易员甲最少总盈利是多少？解：（1）盈利10*70%*10*3=210（2）亏损10*30%*10*1=30（3）手续费10*2=20(4) 总盈利210-30-20=160答：总盈利为160例题二：交易员甲做了十次交易，每次交易100手。

他的成功率是70%，盈亏比达到3:1请问。

十次交易员甲最少总盈利是多少？解：（1）盈利10*70%*100*3=2100（2）亏损10*30%*100*1=300（3）手续费100*2=200(4) 总盈利2100-300-200=1600答：总盈利为1600例题三：交易员甲做了十次交易，每次交易10手。

他的成功率是70%，盈亏比达到3:1，每次最多亏损3个点。

请问。

十次交易员甲最少总盈利是多少？解：（1）已知最多亏3个点，那么赢最少3*3=9个点，那么，（2）盈利10*70%*10*9=630（3）亏损10*30%*10*3= 90（4）手续费10*2=20(5) 总盈利630-90-20=520答：总盈利为520由此可见。

我们提高盈亏比，提高准确率的重要性。

我们要提高交易中的盈亏比，也就是我们常说的每次交易中，要把亏损交易割断，让盈利的交易尽量奔跑。

让我们先来做一个统计分析。

假定我们设定盈亏比为2:1，每次盈利为$1000，允许的亏损是$500, 交易的次数为10 次，我们来分析不同的准确率的净盈亏总计结果，如表【理论净盈亏总计表】所示理论净盈亏总计表。

准确率% 盈利次数亏损次数盈利总计亏损总计净盈亏总计盈亏比2:1（也就是亏损$500 以内，盈利大于$1,000），那么，只要达到34%的准确率,我们就可以实现盈亏平衡。

期货交易的两个关键：准确率和盈亏比期货交易长期盈利，总结下来就这两个关键：准确率和盈亏比一、准确率重要吗准确率=盈利次数/交易总次数一般新手喜欢追求高准确率，我也不例外。

在最初期货实盘的第一个月，曾经做到连续28天每天盈利。

当时每天就想着小富即安、细水长流，开仓平仓没有盈亏比的概念，一有盈利就想着尽快止盈、落袋为安。

后来遇到一个大行情判断失误，死扛不止损，一把爆仓就把赚的全部亏完。

惨痛的教训证明只追求准确率是没用的。

极端点的例子：盈利99次，每次赚1块钱；亏损1次，1次亏100元。

尽管准确率高达99%，最终的结果还是亏损。

更普遍的例子：抛硬币猜正反，准确率是50%，盈亏比是1，加上交易手续费，长期仍然是负EV、必然还是亏损。

而且几乎没人能长期保持高准确率。

美国传奇交易员布鲁斯柯凡纳曾说过：就专业交易员而言，其获利交易百分比经常低于40%。

二、盈亏比才是关键相比准确率，盈亏比就显得更为关键。

盈亏比=盈利平均金额/亏损平均金额极端点的例子：亏损99次，每次亏1块钱；盈利1次，1次赚100元。

尽管准确率只有1%，最终的结果却是盈利。

更普遍的例子：某交易员1年内的交易记录如下，总交易次数300次盈利次数100次亏损次数200次盈利平均金额30亏损平均金额10总盈亏=100 * 30 - 200 * 10 = 1000可见，虽然准确率只有33%，但由于盈亏比大，总盈亏仍然是盈利的。

三、如何提高盈亏比提高盈亏比，无非是增加分母(每笔盈利金额)，减少分子(每笔亏损金额)。

但利润通常是由市场决定的，往往难以提前预测。

我们更容易直接决定的是亏损的金额。

涉及的就是仓位管理、风险管理。

就我个人的经验，在交易的前中后有以下建议：1. 每笔交易前一定要有止盈止损计划，然后根据交易计划计算盈亏比，盈亏比合适(比如3：1)，再考虑开单。

若盈亏比较低(比如低于1：1)，那么说明开仓点位不合适，就先不开单。

2. 在交易中，确认落到止损位置后，要果断止损，理智必须胜过情感。

交易品种的实时盈利曲线指标
实时盈利曲线是指交易品种的实时盈亏情况随时间变化的曲线。

这个指标可以用来衡量交易的盈利能力和风险控制水平。

常见的实时盈利曲线指标有以下几种：
1.资金曲线（Equity Curve）：资金曲线是指投资组合价值随
时间变化的曲线。

它反映了交易策略的盈利能力和持续性。

2.收益回撤比（Profit/Loss Drawdown Ratio）：收益回撤比是
指盈利与亏损回撤的比值。

这个指标可以反映交易策略的盈利稳定性和风险回报情况。

3.最大回撤（Maximum Drawdown）：最大回撤是指在投资组
合价值曲线上的最大亏损幅度。

这个指标可以用来衡量交易策略的风险承受能力和资金管理水平。

4.盈亏比（Profit/Loss Ratio）：盈亏比是指盈利金额与亏损金
额的比值。

这个指标可以衡量交易策略的盈利能力和风险控制能力。

5.年化收益率（Annualized Return）：年化收益率是指投资组
合的年化收益率。

这个指标可以用来对比不同交易策略的盈利能力。

这些指标可以帮助交易者评估交易策略的盈利能力和风险控制水平，从而进行有效的投资决策。