银广夏造假

财务舞弊案例——银广夏事件

公司概况

公司名称：广夏（银川）实业股份有限公司

发行日期：1993年12月21日

上市日期：1994年06月15日

经营范围：高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售

1993年11月，陈川在宁夏合资成立“广夏(银川)实业股份有限公司”；1994年6月，公司股票在深圳证券交易所上市。此后银广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、葡萄酒、房地产，但收效并不显著。

世纪绩优的发迹历程

1996年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的征程。银广夏业绩的奇迹性转折，是从1998年发端的。这一年，银广夏传出了来自天津的“好消息”，天津广夏“独撑大局”。1999年，银广夏利润的75％来自于天津广夏；到了2000年，这个比例更大。

银广夏1994年在天津成立控股子公司——天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司。

从1999年12月30日至2000年4月19日不到半年间，银广夏从13.97元涨至35.83元，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。 2001年3月，银广夏公布了2000年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60％，达到每股0.827元，盈利能力之强，令人惊异。

2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！银广夏2001年的市值高居深沪两市第三名，银广夏创造了股市神话。因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。

世纪骗局的揭露

2001年03月31日 蒲少平提出的9个疑问

2001年08月01日《银广夏陷阱》

第1篇

一、引言

银广夏事件是我国证券市场历史上的一起重大财务造假案件，该事件于2001年被揭露，震惊了国内外投资者。银广夏事件不仅损害了投资者的合法权益，也严重扰乱了证券市场的正常秩序。本文将从法律角度对银广夏事件进行案例分析，探讨相关法律责任，以期对今后类似事件的防范和打击提供借鉴。

二、事件背景

银广夏（现更名为“三友化工”）成立于1996年，主要从事纺织、造纸、化工等业务。2000年，银广夏在深交所上市，股价一度飙升。然而，2001年8月，银广夏被揭露存在严重的财务造假行为，包括虚构销售收入、隐瞒亏损等。事件曝光后，银广夏股价暴跌，投资者损失惨重。

三、法律分析

1. 上市公司信息披露义务

根据《公司法》和《证券法》的规定，上市公司有义务真实、准确、完整地披露公司信息。银广夏在上市过程中，虚构销售收入、隐瞒亏损等行为，违反了上市公司的信息披露义务。

2. 证券欺诈行为

银广夏通过虚构销售收入、隐瞒亏损等手段，误导投资者，使其对公司的经营状况产生错误判断。根据《证券法》第一百九十三条的规定，证券欺诈行为包括虚假陈述、误导性陈述等。银广夏的行为构成证券欺诈。

3. 上市公司及相关责任人法律责任

（1）银广夏公司

根据《证券法》第一百九十七条的规定，上市公司违反信息披露义务，构成虚假陈述的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。

（2）公司负责人 银广夏公司负责人在事件中负有直接责任。根据《公司法》第一百四十九条的规定，公司负责人违反公司章程规定，损害公司利益的，应当承担赔偿责任。

（3）会计师事务所

银广夏在财务造假过程中，会计师事务所未能发现其虚假陈述行为。根据《证券法》第一百九十八条的规定，会计师事务所未履行勤勉尽责义务，对其出具的报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。

案例1 银广夏事件

1994年6月17日，广夏（银川）实业股份有限责任公司以“银广夏A”的名字在深圳交易所上市。银广夏A被称作第一家来自宁夏的上市公司。 根据银广夏1999年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51元；其股价则从1999年12月30日的13.97元一路狂升，至2000年4月19日的35.83元。次日实施了优厚的分红方案10转赠10后，即进入填权行情，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％，较之于1999年“5·19行情”发动前，则上涨了8倍多；2000年全年涨幅高居深沪两市第二；2000年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至0.827元。2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司（Fidelity

Trading GmBH）签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却最低的股票”。银广夏传奇达到了顶峰。 2001年6月18日：银广夏宣布，一条1500立升×3二氧化碳超临界萃取生产线已在安徽省芜湖市建成。

《财经》杂志一篇题为《揭开银广夏陷阱》的文章披露，银广夏1999年、2000年的业绩严重造假，其子公司天津广夏获得“暴利”的萃取产品出口纯属子虚乌有，银广夏从利润猛增到股价离谱上涨更是一场彻头彻尾的骗局。这则消息立即在市场引起轩然大波。银广夏股票于8月3日停牌，8月6日，银广夏股票继续停牌一天半，鉴于情况严重，经中国证监会批准，自2001年8月9日起停牌30天。

“银广夏”事件被媒体披露后，2001年8月3日，中国证监会对广夏(银川)实业股份有限公司正式立案调查，造假的“重灾区”是银广夏控股公司天津广夏公司。调查的结果让人大吃一惊：从原材料购进到生产、销售、出口，天津广夏伪造了全部单据，包括原料合同、购货发票、银行汇款单、出口销售合同、海关出口报关单和所得税免税文件等100多份关键财务文件，真可谓“胆大包天，不择手段”。

第1篇

一、引言

银广夏事件是中国证券市场历史上的一起重大财务造假案，发生于1999年至2001年间。银广夏公司通过虚构销售合同、虚增销售收入等手段，虚报利润，误导投资者，最终导致公司股票价格暴跌，投资者遭受巨额损失。银广夏事件不仅揭示了我国证券市场的监管漏洞，也暴露了公司治理的严重缺陷。本文将从法律角度对银广夏事件进行分析，探讨相关法律责任的承担。

二、银广夏事件的基本情况

1. 事件背景

银广夏公司成立于1995年，主营业务为酒类生产和销售。1999年至2001年，银广夏公司通过虚构销售合同、虚增销售收入等手段，虚报利润，误导投资者。2001年8月，中国证监会调查组进驻银广夏，发现其财务造假行为，随即公布该事件。

2. 事件过程

（1）虚报利润：银广夏公司通过虚构销售合同、虚增销售收入等手段，虚报利润。在1999年至2001年期间，银广夏公司虚报利润高达10.59亿元。

（2）误导投资者：银广夏公司通过虚假财务报告，误导投资者。在虚报利润的过程中，银广夏公司股价持续上涨，吸引了大量投资者买入。

（3）事件曝光：2001年8月，中国证监会调查组进驻银广夏，发现其财务造假行为。随后，银广夏公司股价暴跌，投资者遭受巨额损失。

三、银广夏事件的法律分析

1. 财务造假的法律责任

（1）公司责任：根据《公司法》第一百七十一条，公司不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的财务会计报告。银广夏公司虚报利润，违反了该条规定，应承担相应的法律责任。

（2）董事、监事、高级管理人员责任：根据《公司法》第一百七十二条，董事、监事、高级管理人员违反本法规定，致使公司遭受损失的，应当承担赔偿责任。银广夏事件中，董事、监事、高级管理人员明知公司存在财务造假行为，却未予以制止，应承担相应的法律责任。 2. 证券欺诈的法律责任

（1）证券公司责任：根据《证券法》第一百九十三条，证券公司、证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等违反本法规定，从事证券欺诈活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上300万元以下的罚款。