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现金流量的通俗理解咱今儿个就来唠唠现金流量，这玩意儿啊，其实就跟咱过日子一样。
你想啊，咱兜里有钱进，也有钱出，这进进出出的不就是现金流量嘛。
比如说，你每个月发了工资，这就是现金流入啦，就像那水龙头哗哗地往你盆里注水。
然后呢，你得花钱买吃的、喝的、穿的、用的，这就是现金流出，就跟那水又从盆里流出去了似的。
要是你每个月流入的水比流出的多，那你的盆里不就有积水了嘛，这就说明你手头有富裕的钱呀，可以存起来或者干点别的。
可要是流入的水还没流出的多，那盆里的水可不就越来越少啦，甚至最后都干了，这可就麻烦喽。
你看那些大公司，不也一样嘛。
他们卖东西、收账，这就是现金流入。
然后他们要给员工发工资、买原材料、付各种费用，这就是现金流出。
要是公司的现金流量不健康，那可就危险啦。
就好比一个人身体里的血液不顺畅，那能不出问题嘛。
咱再打个比方，现金流量就像是一辆汽车的油量表。
你得时刻关注着，看看油还有多少，能不能撑到下一个加油站。
要是不注意，半路上没油了，那不就傻眼啦。
公司也是一样，要是没把握好现金流量，资金链断了，那可就有可能倒闭咯。
你说这现金流量重要不重要？那肯定重要啊！咱过日子得算计着兜里的钱，公司经营也得时刻盯着现金流量啊。
不然怎么能长久发展呢。
你想想看，要是一个公司看起来挺赚钱的，账面上利润也不少，可就是没现金，那又有啥用呢？就好比你有一堆金银财宝，可就是换不来一口饭吃，那不就白搭嘛。
所以啊，咱可不能光看表面的利润，还得看看这现金流量是不是健康。
而且啊，现金流量还能反映出很多问题呢。
比如说，一个公司突然现金流入大幅增加，那是不是有啥大买卖做成啦？或者是搞了个什么厉害的营销活动。
要是现金流出突然增多，那是不是在扩大生产啊，或者是遇到啥麻烦事儿了。
这就跟咱人一样，花钱突然多了或者少了，肯定是有原因的嘛。
总之呢，现金流量这玩意儿，你可千万别小瞧它。
它就像是一个公司的生命线，也像咱过日子的账本。
咱得好好琢磨琢磨，怎么才能让这现金流顺畅地流进流出，让咱的生活和公司的发展都越来越好。
如何读懂现金流量表？一、要想读懂现金流量表，首先要知道几点：1、现金流量表是干什么的；2、编制原理是什么；3、怎么做出来的；4、表中各项目是什么意思。
1、现金流量表其实就是展现了企业的资金流水的来源及流向，也就是钱是从哪里来的，又用到了哪里去，其实就是银行流水和出纳现金日记账的一个汇总展现。
2、现金流量表基于收付实现制来编制，所谓收付实现制，就是实际收到或支付了钱款才计入现金流量表。
3、其实编制现金流量表非常简单，哪怕是非财务人员，也完全可以做出来，无非就是拿出银行对账单、出纳的现金日记账，一条记录一条记录的看，这一笔钱是销售的回款还是收到的税费返还，或者只是单纯的与其他公司或人员的往来款，对照着现金流量表中的项目，标记在后面，然后数据一汇总就出来了。
（当然这个做法是针对没有任何财务知识的人来说的，财务人员自有一套方法，这里不赘述）4、表中各项是什么意思，其实非财务人员也能看明白，非常的口语化，没有任何专业术语在里面，下图给出格式，一目了然。
二、知道了上面几点，只能说可以看明白现金流量表，离读懂其实还差的很远。
为什么财政部要规定财务报表要有“四表一注”？（四张表分别是资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表），它们都是有各自用处，互相有勾稽关系的。
单纯的看其中的一张表，无法了解企业的经营情况，只有结合起来看，才能真正的看懂。
如果光看上图的现金流量表，如果带入数字，谁都能看懂是什么意思，比如下图举个例子。
光看这个表，都能看得出来跟经营有关的现金流合计4.5万，投资花了33.5万，期初只剩10万了，投资花了那么多钱，所以筹资筹了20万，最后期末还剩10万块钱。
但是仅仅这些数据，能知道公司的经营情况到底是好是坏吗？显然并不能，如果不结合资产负债表和利润表，根本不知道公司经营的效率如何。
比如经营有关的现金收到4.5万，到底是1个亿的总资产带来了4.5万的现金流，还是100万的总资产带来了4.5万的现金流，两者的经营效率显然是不同的。
如何读懂现金流量表（3）净利润不算钱，只有赚到现金，才是赚钱，现金流量表，就是从赚到真正钱的角度来看问题。
我们简单将现金流量表分为三项：经营活动现金流量净额（下面叫经营流量），投资活动现金流量净额（下面叫投资流量），筹资活动现金流量净额（下面叫筹资流量）。
再外加一个项目，期初和期末的现金及现金等价物。
第一步，看期初和期末现金及现金等价物和资产负债表中的货币资金比较。
看这家公司现金及现金等价物变动情况是否就是货币资金。
这里面要注意，如果货币资金里面有一些存款受到限制，不能使用，比如抵押存款，比如锁定不能使用的保证金，原则上是要从现金和现金等价物当中剔除出去的。
这可以让你了解到，一家公司的货币资金是不是真正的货币资金，是否随时可以使用。
第二步。
我们就看上面三个项目，谁是正，谁是负数。
然后来判断企业应该是一家怎样的企业，然后反过来对照他的业务，当然这个时候我们要注意，这些净额项目的金额要具备一定的数量，100亿市值的一家上市公司如果经营活动现金流量净额只有1千万，那么和负数也没有太大的区别。
如果经营活动现金流量净额是100个亿，这才像话。
于是如下关键点：1、经营流量为正，投资流量为正，筹资流量为正。
经营业务造血能力强，还在变卖家当回收投资，还在向股东和债权人要钱融资，这类企业不太多，目的不明确，大约是想囤积很多现金干大事。
2、经营流量为正，投资流量为正，筹资流量为负。
成熟期企业，有点熟透了。
不想扩张，经营业务造血能力强。
回收投资，分红还债。
3、经营流量为正，投资流量为负，筹资流量为负。
刚进入成熟期的企业。
经营业务造血能力强，有钱，一边对外投资扩张，一边分红还债。
这一类企业比较稳健。
4、经营流量为正，投资流量为负，筹资流量为正。
大约是成长期的企业。
经营业务造血能力强，一边对外投资扩张，一边向债权人和股东要钱融资。
大约想大干一场的那种。
5、经营流量为负，投资流量为正，筹资流量为正。
衰退期的企业，经营业务造不了血，开始变卖家当，同时还从外部向债权人和股东伸手要钱。
详解如何看懂企业的现金流量一、其实现金流量表看起来也很简单“没有现金流支持的利润是假利润，而且还有可能进一步损害企业现金流。
经营性现金流是销售活动产生的现金净流入，这才直接反映企业获取利润的能力，没有现金流支撑的盈利，都是浮云。
用利润反映盈利能力不但无用，而且误导。
”利润需要有现金流的支撑，我很赞同这个说法。
但是这个说法有些片面，或者激进，或者只是想表达现金流的重要性吧。
三大报表，各有各的用处，各有各的原理，是相辅相成的，必须要先了解一个企业，并且三张表之间联系起来分析，才能做出结论。
要不然还要利润表干嘛呢，直接把银行明细打出来，不就是最清楚的现金流水账吗？再者，还是说一定要先了解企业，如果企业间存在债权债务抵消的问题，或者三角债，这样的话就是不产生现金流的，但业务依旧存在。
销售没有回款，购买没有付款，但是营业成本、营业收入依然。
或者以物易物的贸易，它也并不产生现金流。
所以，先了解一个企业吧，才能下结论。
当然利润需要有现金流的支撑，现金流确实非常非常重要。
但是，在我去过的企业中，起码有99%的财务人员根本不会编现金流，有的好一点的，只是附表在那空着不会编。
其实附表中有很多内容的，可以玩很久的，但是没人做。
即使是在事务所，很多人其实也没有真正研究过现金流，只是通过一些模板，理论上过的去也就算了。
其实有时候，可能还会遇到这种问题，资产负债表中的货币资金净增加额与现金流量表中的现金及现金等价物的净增加额不一致。
大部分我觉得应该是一致的。
假如出现不一致，先别盲目的看是不是做错了，也许会有口径不一致的原因。
因为资产负债表中货币资金有可能还包含现金及现金等价物以外的其他货币资金。
当然，也有可能是做错了。
或者还有一些情况，比如子公司的分红，在成本法下，确认投资收益，那么收到现金时，做DR货币资金，CR投资收益现金流量中应该记取得投资收益收到的现金。
这个数字应该与投资收益相等。
但是也有可能出现不相等的情况，比如母子公司之间发生债权债务的抵消等。
现金流量表的解读
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它提供了关于公司现金流入和流出的信息，从而帮助我们理解公司的经营状况和财务健康状况。
在解读现金流量表时，我们主要关注三个部分：经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。
1.经营活动现金流：这部分反映了公司日常运营所产生的现金流量。
如果经营活动现金流为正，说明公司销售产品或提供服务产生的现金超过了运营成本，这通常是一个良好的迹象。
如果为负，则可能意味着公司销售收入不足以覆盖其运营成本。
2.投资活动现金流：这部分反映了公司用于投资或购买长期资产的现金流量。
如果投资活动现金流为正，说明公司正在增加其长期资产，这可能意味着公司正在扩张或进行战略投资。
如果为负，则可能意味着公司正在出售其长期资产或进行缩减。
3.筹资活动现金流：这部分反映了公司与筹资活动相关的现金流量，如借款、还款和支付股息等。
如果筹资活动现金流为正，说明公司正在筹集资金，这可能意味着公司正在扩大其业务或进行收购。
如果为负，则可能意味着公司正在偿还债务或支付股息。
总的来说，现金流量表为我们提供了一个关于公司现金流动的全面视图，从而帮助我们评估公司的财务健康状况和未来发展潜力。
关于现金流量的重要知识点一、知识概述《现金流量的知识点》①基本定义：现金流量呢，简单说就是在一定时期内，现金和现金等价物的流入和流出的数量。
比如说你的零花钱，每个月爸妈给你（这就是现金流入），你拿去买零食、文具（这就是现金流出），这个过程中钱的进出就是一种简单的现金流量。
现金等价物呢，就像你手头上随时能换成钱的公交卡余额之类的，也算在现金流量这个事儿里。
②重要程度：在财务领域那可是超级重要的。
就好比看一个人的身体健不健康，要看看气血的流通，企业要看经营得好不好，现金流量就是个很重要的指标。
它能反映企业的活力，还能看出来企业能不能按时还清债务之类的，可不仅仅是有钱没钱那么简单。
③前置知识：你得对简单的会计账目有个基本概念，比如什么是收入、支出、资产、负债这些。
要不然的话，现金流量就很难理解清楚。
就像你要了解一个城市的交通情况，得先知道哪条路是主干道，哪条路是小路这种基础的道路知识一样。
④应用价值：实际应用可多了去了。
要是你想开个小店，你得明白现金流量才能知道什么时候能进货，什么时候要节省成本。
企业更是这样，投资者看企业的现金流量来决定要不要投资，银行看这个决定要不要给企业贷款。
二、知识体系①知识图谱：在财务知识体系里，现金流量就像是人体的血液循环系统一样，和各种会计知识都有联系。
财务报表里有专门的现金流量表，和资产负债表、利润表都相互关联、相互影响。
②关联知识：和成本计算有关，因为成本影响现金的流出；和收益也有关，收益会带来现金流入。
比如说公司生产产品的原料成本高低会影响现金流出，产品卖出去后的收益会变成现金流入。
还和负债有关系，要是欠了债得用现金去还呢。
③重难点分析：- 掌握难度：说实话有点难，难就难在要准确区分哪些是真正的现金流量，哪些不是。
比如说折旧这个事儿，在会计里算费用，但它不是现金流出，很多人就容易混淆。
- 关键点：关键就是要遵循现金流量的准确定义，只看现金和现金等价物的实际流入流出。
如何读懂现金流量表？1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产。
令人不解的是，Grant公司在破产的前一年，营业净利润仅1000万美元，经营活动提供的营运资金2000多万美元；银行扩大贷款总额达6亿美元。
——《事业财会》2008年No.2期Grant公司的破产，引起了投资者广泛的关注：为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？也让美国监管部门、金融结构和投资人，意识到：单看企业的资产负债、利润表，已经不能满足投资需要，需要知道企业的现金流动状况，来提前识别企业的风险。
这一改变，间接推动相关组织对上市公司信息批量要求的改变。
之后，现金流量表成为上市公司必须披露的财报之一，享有与资产负债表和利润表同等地位。
从此，关于“公司利润重要还是现金流重要？”的话题，也成为讨论的焦点。
有人说：利润表是面子，资产负债表是里子，现金流量表是过日子。
也有人说：新手看利润表，高手看现金流量表。
我想，可能不是“孰重孰轻”的问题，而是看公司的不同视角，利润表反映的是公司的收益情况，而现金流量表呈现的是公司的风险。
在公司发展的不同阶段，对收益和风险的偏好程度，间接也就反映了对利润表和现金流量表的重视程度。
那么，如何读懂公司的现金现金流量表，识别公司的经营中的风险呢？现金流量表概述什么是现金流？这个很好理解，就是现金的流动。
对公司来说，现金流分为流入和流出两个方向，而流入-流出之后的结余就是现金流净额。
与个人记流水账不同的是，公司的所有经济活动划分为：经营活动、投资活动和融资活动，所以，公司的现金流量表也有了这三个维度的划分。
下图是顺丰控股2019年一季度报表中披露的现金流量表，现金流入流出，按照现金流量表的分类明细项分别列示。
比如，经营活动中，很重要的两项现金流动是销售商品、提供劳务收回的现金，和购买商品、提供劳务支付的现金，分别体现了销售环节的回款和采购环节的付款。
同时，经营活动中，还分别列示了与经营活动密切相关的工资、税金等业务的付款。
一文看懂现金流量表现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在固定期间（通常是每月或每季内），一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形。
现金流量表主要是反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。
现金流量表可用于分析一家机构在短期内又没有足够去应付开销。
编制现金流量表的主要目的，是为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流人和流出的信息，以便于财务报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。
今天小编来说一说如何看懂看透现金流量表。
一、分析经营活动现金流量1、经营活动现金净流量在正常情况下，经营活动现金净流量＞（财务费用＋本期折旧＋无形资产递延资产摊销＋待摊费用摊销）。
计算结果如为负数，表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出，存在经营困难。
2、现金购销比率在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。
如果购销比率不正常，可能有两种情况：商品呆滞积压；经营业务萎缩。
两种情况都会对企业产生不利影响。
用公式表示为：现金购销比率＝购买商品接受劳务支付的现金÷销售商品出售劳务收到的现金3、营业现金回笼率此项比率一般应在95%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常或销售信用政策不适当；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
用公式表示为：营业现金回笼率＝本期销售商品出售劳务收回的现金÷本期营业收入×100%4、支付给职工的现金比率这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
用公式表示为：支付给职工的现金比率＝用于职工的各项现金支出÷销售商品出售劳务收回的现金二、分析企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力，主要是看企业的实有现金与流动负债的比率，由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5-1之间。
----------------------------------------------------------------------------------------------------读懂现金流量表第一节学习现金流量表■如果把一家公司看作一个人，现金流就是公司的血液。
■长期亏损但现金流充足的公司可能会活的很久并且变的更强大，比如京东。
利润良好但现金流暂时断裂的公司却会突然倒闭，比如曾经的巨人集团。
■可以说现金流决定公司的生死存亡，而现金流量表则反映一家公司的现金流入和流出的具体情况。
■现金流量表同样分为“合并现金流量表”和“现金流量表”两种，我们主要看“合并现金流量表”举例：〇通过海天味业的“合并现金流量表”来学习现金流量表的主要内容■学习第一大块，经营活动产生的现金流量。
■经营活动指公司发生的直接与生产、销售商品或提供劳务有关的一切行为。
经营活动是公司经营的核心。
■投资活动和筹资活动通常是因为经营活动而发生的。
■一家公司需要生产更多的商品，这就属于经营活动。
生产更多的商品，就需要加大固定资产的投资，这就属于投资活动。
要进行投资，但是公司自己的钱不够，公司就需要向银行贷款或者让股东增加投资，这就属于融资活动■经营活动现金流量是公司造血能力的表现。
“经营活动现金流量净额”大，说明公司自己造血能力强大，Page 1 to 17公司持续发展的内部动力强劲上图：〇经营活动产生的现金流量分为经营活动产生的现金流入和经营活动产生的现金流出两部分。
■绿色框内的科目为现金流入部分；红色框内的内容为现金流出部分。
现金流入总额减去现金流出总额，就得到了现金流量净额，就是黄色框内的科目〇两个重要的科目，“销售商品、提供劳务收到的现金”和“经营活动产生的现金流量净额”■用“销售商品、提供劳务收到的现金”与合并利润表中的“营业收入”进行对比，我们可以检验“营业收入”的含金量。
■好公司“销售商品、提供劳务收到的现金”的金额一定会大于“营业收入”的金额。
这是因为“销售商品、提供劳务收到的现金”的金额中是包含增值税的，而“营业收入”的金额中不包含增值税。
■“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比值大于 1，说明公司销售产生的款项基本都收回来了，公司的经营状况比较好。
■“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比值小于 1，说明公司销售产生的款项有部分没有收回。
该比值越小，说明没有收回来的钱越多，这说明公司的产品或服务竞争力低下。
Page 2 to 17■如果一家公司的利润较好而该比值较低，我们还要警惕该公司虚增收入第二节“经营活动产生的现金流量净额”〇这个科目可以说是现金流量表中最重要的科目了■用“经营活动产生的现金流量净额”与“主营利润”或“净利润”进行比较，我们可以检验利润中的含金量。
■“经营活动产生的现金流量净额”与“主营利润”或“净利润”的比值应该至少大于 1，如果能大于 1.1会更好，■说明利润中的含金量比较高。
这个比值越大越好。
■而且这个比值要连续多年大于 1 才有意义，某一两年大于 1 没有太大的意义〇另外一家公司要想长期健康的发展，还需要满足这个条件：■经营活动产生的现金流量净额>固定资产折旧和无形资产摊销+借款利息+现金股利。
■只有满足这个条件，公司才有多余的资金扩大再生产第三节投资活动产生的现金流量〇投资活动产生的现金流量的重点在于现金流出量。
Page 3 to 17■我们来看下红框里面的内容，“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”是为了扩大再生产而进行的对内投资；■“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”是为了扩大再生产而进行的对外投资；■“投资支付的现金”是为了获得资本增值或利息而进行的对外投资。
■“投资支付的现金”主要包括购买交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资（不包括取得子公司支付的现金）等所支付的现金以及支付的佣金、手续费等交易费用。
〇一般来说，处于扩张阶段的公司，“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”或“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”的金额比较大。
而“投资支付的现金”的金额应该比较小。
■投资活动产生现金流出，就会产生现金流入■“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”会变成资产负债表中的固定资产、无形资产和其他长期资产。
■这些资产一方面在生产经营中会增加“经营活动产生的现金流量净额”，另一方面后期可以卖掉变现，通过“处置购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金净额”再流回来。
■“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”未来可以通过“取得投资收益收到的现金”和“处置子公司及其他营业单位支付的现金净额”再流回来。
■“投资支付的现金”未来可以通过“取得投资收益收到的现金”和“收回投资收到的现金”再流回来〇在看“投资活动现金流出量”时，我们重点要看其结构。
■也就是重点看“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”、“投资支付的现金”各自的规模。
■如果“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”规模较大，说明公司目前正在对内扩大再生产，公司处于扩张之中。
Page 4 to 17■如果“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”规模较大，说明公司目前正在通过兼并重组等方式对外获得更多的资产，公司处于扩张之中。
■如果“投资支付的现金”规模较大，而“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”和“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”规模很小或者没有，说明公司目前的投资重点是获得利息、股息、资本利得，公司的扩张变缓甚至停止举例：〇海天味业从 2012 年到 2016 年的“投资活动现金流出”情况：■海天味业“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”的金额从 2012 年到 2016 年分别为：4.71 亿、10.14 亿、8.82 亿、7.44 亿、7.88 亿。
■我们可以看到 2012 年的金额为 4.71 亿，2013 年达到了 10.14 亿，金额大幅提升。
从 2014 年开始金额开始回落，但是每年高于 7 亿元，也远高于 2012 年的金额。
■这说明从 2013 年开始到 2016 年海天味业正在通过扩大再生产提高产能，海天味业目前依然处于稳步扩张之中。
Page 5 to 17■另外我们可以看到海天味业在 2014 年和 2015 年有“收购开平广中皇与调味品生产相关的业务支付的现金”，总额为 3450 万。
■这说明海天味业也在通过对外收购同行业其他公司来提高产能，进行扩张。
■从海天味业的扩张来看，无论是对内还是对外，我们都能看出海天味业还是很专注于主业的，这点是非常好的〇不过海天味业“投资支付的现金”从 2014 年到 2016 年分别是：18 亿、24 亿、51.7 亿。
■我们可以看到“投资支付的现金”是逐年在增加的，这主要是海天味业买了大量的短期银行理财产品所致。
■这里要强调一下，海天味业的银行理财产品金额要小于“投资支付的现金”，比如 2016 年海天味业有26.32 亿的银行理财产品，而不是 51.7 亿。
为什么会出现这种情况呢？■因为海天味业买的是短期银行理财产品，最短的只有一周的期限，这样一年买几次就提高了“投资支付的现金”金额。
■对于海天味业买银行理财产品这件事，我们可以看作是海天味业进行货币资金管理的一种手段。
■主要目的不是投资，而是管理货币资金。
海天味业买的银行理财产品的期限已经显示了海天味业的意图。
■如果是为了赚利息，是不太可能买那么多短期的理财产品的第四节〇对于公司的扩张，我们也要辩证的去看■一家公司如果“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”的规模很小，表明这家公司扩张缓慢或者已经停止扩张。
■这样的公司未来基本失去了成长性。
未来快速的成长一定源于今天大规模的投资。
作为投资者，这样的Page 6 to 17公司还是需要谨慎考虑的。
在实践中，封老师一般会把不再成长的公司淘汰掉。
■不过一家处于快速扩张之中的公司，也不一定就是好事情。
■扩张并不是目的，我们还要看扩张的效果。
扩张可能会让一家公司变的更好，也可能会让一家公司变的更坏。
■要知道导致公司失败的重要原因之一就是盲目扩张。
■我们可以通过营业收入和主营利润去判断公司扩张的效果举例：〇下面我们来看一下海天味业过去几年的扩张效果：■“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”的金额从 2012 年到 2016 年分别为：4.71 亿、10.14 亿、8.82 亿、7.44 亿、7.88 亿。
■“营业收入”从 2012 年到 2016 年分别为：70.7 亿、84.02 亿、98.17 亿、112.94 亿、124.59 亿。
■“主营利润”从 2012 年到 2016 年分别为：14.71 亿、18.81 亿、23.56 亿、28.69 亿、32.69 亿。
〇从以上数据我们可以看到■随着海天味业在“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”方面持续的投入，海天味业的产能有了很大的提高，海天味业的营业收入和主营利润也有了很大的提高。
■这说明海天味业过去几年的扩张起到了积极的效果。
〇对于快速扩张的公司我们还是要注意■当我们发现一家公司的营业收入和主营利润不能随着公司的扩张而提高的时候，我们就要小心了。
■因为这家公司的扩张很可能是盲目的，盲目的扩张很可能让公司走向失败Page 7 to 17第五节筹资活动产生的现金流量■筹资活动产生的现金流量的重点是看现金流入量〇对于有筹资行为的公司，我们要看它筹了多少钱？是债务融资还是股权融资？筹来的钱做什么用？■一般来说，优秀的公司更偏向于债务融资，融资规模相对都不大，借款利率也比较低。
对于以高利率进行大规模借钱的公司我们要警惕。
这种公司风险较大。
■另外我们还要看公司筹来的钱用来做什么？这点更重要。
■如果公司用筹来的钱扩大再生产，而且公司的产品主营利润率还很好，这样的公司风险较小机会较大。
■如果公司用筹来的钱去收购其他公司，这样的公司不确定性就很大，可能有大的机会也可能会大的风险，出于安全考虑还是要远离的好。
■如果公司用筹来的钱进行还债，这样的公司风险很大，一定要淘汰掉。
〇结论：■如果筹资活动产生的现金流出中有异常的大金额出现，我们就要查明原因。
■有问题的公司我们直接淘汰掉。
■优秀的公司通常“筹资活动产生的现金流量净额”为负，这不是由于偿还利息所致，而是进行高额分红所致Page 8 to 17微淼商学院第十八周课程——读懂现金流量表（1-9）〇例：■我们可以看到海天味业 2015 和 2016 连续两年“筹资活动现金流入小计”金额为 0，这说明这两年海天味业没有进行任何的融资。
