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现金流量的通俗理解咱今儿个就来唠唠现金流量，这玩意儿啊，其实就跟咱过日子一样。
你想啊，咱兜里有钱进，也有钱出，这进进出出的不就是现金流量嘛。
比如说，你每个月发了工资，这就是现金流入啦，就像那水龙头哗哗地往你盆里注水。
然后呢，你得花钱买吃的、喝的、穿的、用的，这就是现金流出，就跟那水又从盆里流出去了似的。
要是你每个月流入的水比流出的多，那你的盆里不就有积水了嘛，这就说明你手头有富裕的钱呀，可以存起来或者干点别的。
可要是流入的水还没流出的多，那盆里的水可不就越来越少啦，甚至最后都干了，这可就麻烦喽。
你看那些大公司，不也一样嘛。
他们卖东西、收账，这就是现金流入。
然后他们要给员工发工资、买原材料、付各种费用，这就是现金流出。
要是公司的现金流量不健康，那可就危险啦。
就好比一个人身体里的血液不顺畅，那能不出问题嘛。
咱再打个比方，现金流量就像是一辆汽车的油量表。
你得时刻关注着，看看油还有多少，能不能撑到下一个加油站。
要是不注意，半路上没油了，那不就傻眼啦。
公司也是一样，要是没把握好现金流量，资金链断了，那可就有可能倒闭咯。
你说这现金流量重要不重要？那肯定重要啊！咱过日子得算计着兜里的钱，公司经营也得时刻盯着现金流量啊。
不然怎么能长久发展呢。
你想想看，要是一个公司看起来挺赚钱的，账面上利润也不少，可就是没现金，那又有啥用呢？就好比你有一堆金银财宝，可就是换不来一口饭吃，那不就白搭嘛。
所以啊，咱可不能光看表面的利润，还得看看这现金流量是不是健康。
而且啊，现金流量还能反映出很多问题呢。
比如说，一个公司突然现金流入大幅增加，那是不是有啥大买卖做成啦？或者是搞了个什么厉害的营销活动。
要是现金流出突然增多，那是不是在扩大生产啊，或者是遇到啥麻烦事儿了。
这就跟咱人一样，花钱突然多了或者少了，肯定是有原因的嘛。
总之呢，现金流量这玩意儿，你可千万别小瞧它。
它就像是一个公司的生命线，也像咱过日子的账本。
咱得好好琢磨琢磨，怎么才能让这现金流顺畅地流进流出，让咱的生活和公司的发展都越来越好。
如何读懂现金流量表？一、要想读懂现金流量表，首先要知道几点：1、现金流量表是干什么的；2、编制原理是什么；3、怎么做出来的；4、表中各项目是什么意思。
1、现金流量表其实就是展现了企业的资金流水的来源及流向，也就是钱是从哪里来的，又用到了哪里去，其实就是银行流水和出纳现金日记账的一个汇总展现。
2、现金流量表基于收付实现制来编制，所谓收付实现制，就是实际收到或支付了钱款才计入现金流量表。
3、其实编制现金流量表非常简单，哪怕是非财务人员，也完全可以做出来，无非就是拿出银行对账单、出纳的现金日记账，一条记录一条记录的看，这一笔钱是销售的回款还是收到的税费返还，或者只是单纯的与其他公司或人员的往来款，对照着现金流量表中的项目，标记在后面，然后数据一汇总就出来了。
（当然这个做法是针对没有任何财务知识的人来说的，财务人员自有一套方法，这里不赘述）4、表中各项是什么意思，其实非财务人员也能看明白，非常的口语化，没有任何专业术语在里面，下图给出格式，一目了然。
二、知道了上面几点，只能说可以看明白现金流量表，离读懂其实还差的很远。
为什么财政部要规定财务报表要有“四表一注”？（四张表分别是资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表），它们都是有各自用处，互相有勾稽关系的。
单纯的看其中的一张表，无法了解企业的经营情况，只有结合起来看，才能真正的看懂。
如果光看上图的现金流量表，如果带入数字，谁都能看懂是什么意思，比如下图举个例子。
光看这个表，都能看得出来跟经营有关的现金流合计4.5万，投资花了33.5万，期初只剩10万了，投资花了那么多钱，所以筹资筹了20万，最后期末还剩10万块钱。
但是仅仅这些数据，能知道公司的经营情况到底是好是坏吗？显然并不能，如果不结合资产负债表和利润表，根本不知道公司经营的效率如何。
比如经营有关的现金收到4.5万，到底是1个亿的总资产带来了4.5万的现金流，还是100万的总资产带来了4.5万的现金流，两者的经营效率显然是不同的。
如何读懂现金流量表（3）净利润不算钱，只有赚到现金，才是赚钱，现金流量表，就是从赚到真正钱的角度来看问题。
我们简单将现金流量表分为三项：经营活动现金流量净额（下面叫经营流量），投资活动现金流量净额（下面叫投资流量），筹资活动现金流量净额（下面叫筹资流量）。
再外加一个项目，期初和期末的现金及现金等价物。
第一步，看期初和期末现金及现金等价物和资产负债表中的货币资金比较。
看这家公司现金及现金等价物变动情况是否就是货币资金。
这里面要注意，如果货币资金里面有一些存款受到限制，不能使用，比如抵押存款，比如锁定不能使用的保证金，原则上是要从现金和现金等价物当中剔除出去的。
这可以让你了解到，一家公司的货币资金是不是真正的货币资金，是否随时可以使用。
第二步。
我们就看上面三个项目，谁是正，谁是负数。
然后来判断企业应该是一家怎样的企业，然后反过来对照他的业务，当然这个时候我们要注意，这些净额项目的金额要具备一定的数量，100亿市值的一家上市公司如果经营活动现金流量净额只有1千万，那么和负数也没有太大的区别。
如果经营活动现金流量净额是100个亿，这才像话。
于是如下关键点：1、经营流量为正，投资流量为正，筹资流量为正。
经营业务造血能力强，还在变卖家当回收投资，还在向股东和债权人要钱融资，这类企业不太多，目的不明确，大约是想囤积很多现金干大事。
2、经营流量为正，投资流量为正，筹资流量为负。
成熟期企业，有点熟透了。
不想扩张，经营业务造血能力强。
回收投资，分红还债。
3、经营流量为正，投资流量为负，筹资流量为负。
刚进入成熟期的企业。
经营业务造血能力强，有钱，一边对外投资扩张，一边分红还债。
这一类企业比较稳健。
4、经营流量为正，投资流量为负，筹资流量为正。
大约是成长期的企业。
经营业务造血能力强，一边对外投资扩张，一边向债权人和股东要钱融资。
大约想大干一场的那种。
5、经营流量为负，投资流量为正，筹资流量为正。
衰退期的企业，经营业务造不了血，开始变卖家当，同时还从外部向债权人和股东伸手要钱。
详解如何看懂企业的现金流量一、其实现金流量表看起来也很简单“没有现金流支持的利润是假利润，而且还有可能进一步损害企业现金流。
经营性现金流是销售活动产生的现金净流入，这才直接反映企业获取利润的能力，没有现金流支撑的盈利，都是浮云。
用利润反映盈利能力不但无用，而且误导。
”利润需要有现金流的支撑，我很赞同这个说法。
但是这个说法有些片面，或者激进，或者只是想表达现金流的重要性吧。
三大报表，各有各的用处，各有各的原理，是相辅相成的，必须要先了解一个企业，并且三张表之间联系起来分析，才能做出结论。
要不然还要利润表干嘛呢，直接把银行明细打出来，不就是最清楚的现金流水账吗？再者，还是说一定要先了解企业，如果企业间存在债权债务抵消的问题，或者三角债，这样的话就是不产生现金流的，但业务依旧存在。
销售没有回款，购买没有付款，但是营业成本、营业收入依然。
或者以物易物的贸易，它也并不产生现金流。
所以，先了解一个企业吧，才能下结论。
当然利润需要有现金流的支撑，现金流确实非常非常重要。
但是，在我去过的企业中，起码有99%的财务人员根本不会编现金流，有的好一点的，只是附表在那空着不会编。
其实附表中有很多内容的，可以玩很久的，但是没人做。
即使是在事务所，很多人其实也没有真正研究过现金流，只是通过一些模板，理论上过的去也就算了。
其实有时候，可能还会遇到这种问题，资产负债表中的货币资金净增加额与现金流量表中的现金及现金等价物的净增加额不一致。
大部分我觉得应该是一致的。
假如出现不一致，先别盲目的看是不是做错了，也许会有口径不一致的原因。
因为资产负债表中货币资金有可能还包含现金及现金等价物以外的其他货币资金。
当然，也有可能是做错了。
或者还有一些情况，比如子公司的分红，在成本法下，确认投资收益，那么收到现金时，做DR货币资金，CR投资收益现金流量中应该记取得投资收益收到的现金。
这个数字应该与投资收益相等。
但是也有可能出现不相等的情况，比如母子公司之间发生债权债务的抵消等。
现金流量表的解读
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它提供了关于公司现金流入和流出的信息，从而帮助我们理解公司的经营状况和财务健康状况。
在解读现金流量表时，我们主要关注三个部分：经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。
1.经营活动现金流：这部分反映了公司日常运营所产生的现金流量。
如果经营活动现金流为正，说明公司销售产品或提供服务产生的现金超过了运营成本，这通常是一个良好的迹象。
如果为负，则可能意味着公司销售收入不足以覆盖其运营成本。
2.投资活动现金流：这部分反映了公司用于投资或购买长期资产的现金流量。
如果投资活动现金流为正，说明公司正在增加其长期资产，这可能意味着公司正在扩张或进行战略投资。
如果为负，则可能意味着公司正在出售其长期资产或进行缩减。
3.筹资活动现金流：这部分反映了公司与筹资活动相关的现金流量，如借款、还款和支付股息等。
如果筹资活动现金流为正，说明公司正在筹集资金，这可能意味着公司正在扩大其业务或进行收购。
如果为负，则可能意味着公司正在偿还债务或支付股息。
总的来说，现金流量表为我们提供了一个关于公司现金流动的全面视图，从而帮助我们评估公司的财务健康状况和未来发展潜力。
关于现金流量的重要知识点一、知识概述《现金流量的知识点》①基本定义：现金流量呢，简单说就是在一定时期内，现金和现金等价物的流入和流出的数量。
比如说你的零花钱，每个月爸妈给你（这就是现金流入），你拿去买零食、文具（这就是现金流出），这个过程中钱的进出就是一种简单的现金流量。
现金等价物呢，就像你手头上随时能换成钱的公交卡余额之类的，也算在现金流量这个事儿里。
②重要程度：在财务领域那可是超级重要的。
就好比看一个人的身体健不健康，要看看气血的流通，企业要看经营得好不好，现金流量就是个很重要的指标。
它能反映企业的活力，还能看出来企业能不能按时还清债务之类的，可不仅仅是有钱没钱那么简单。
③前置知识：你得对简单的会计账目有个基本概念，比如什么是收入、支出、资产、负债这些。
要不然的话，现金流量就很难理解清楚。
就像你要了解一个城市的交通情况，得先知道哪条路是主干道，哪条路是小路这种基础的道路知识一样。
④应用价值：实际应用可多了去了。
要是你想开个小店，你得明白现金流量才能知道什么时候能进货，什么时候要节省成本。
企业更是这样，投资者看企业的现金流量来决定要不要投资，银行看这个决定要不要给企业贷款。
二、知识体系①知识图谱：在财务知识体系里，现金流量就像是人体的血液循环系统一样，和各种会计知识都有联系。
财务报表里有专门的现金流量表，和资产负债表、利润表都相互关联、相互影响。
②关联知识：和成本计算有关，因为成本影响现金的流出；和收益也有关，收益会带来现金流入。
比如说公司生产产品的原料成本高低会影响现金流出，产品卖出去后的收益会变成现金流入。
还和负债有关系，要是欠了债得用现金去还呢。
③重难点分析：- 掌握难度：说实话有点难，难就难在要准确区分哪些是真正的现金流量，哪些不是。
比如说折旧这个事儿，在会计里算费用，但它不是现金流出，很多人就容易混淆。
- 关键点：关键就是要遵循现金流量的准确定义，只看现金和现金等价物的实际流入流出。
如何读懂现金流量表？1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产。
令人不解的是，Grant公司在破产的前一年，营业净利润仅1000万美元，经营活动提供的营运资金2000多万美元；银行扩大贷款总额达6亿美元。
——《事业财会》2008年No.2期Grant公司的破产，引起了投资者广泛的关注：为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？也让美国监管部门、金融结构和投资人，意识到：单看企业的资产负债、利润表，已经不能满足投资需要，需要知道企业的现金流动状况，来提前识别企业的风险。
这一改变，间接推动相关组织对上市公司信息批量要求的改变。
之后，现金流量表成为上市公司必须披露的财报之一，享有与资产负债表和利润表同等地位。
从此，关于“公司利润重要还是现金流重要？”的话题，也成为讨论的焦点。
有人说：利润表是面子，资产负债表是里子，现金流量表是过日子。
也有人说：新手看利润表，高手看现金流量表。
我想，可能不是“孰重孰轻”的问题，而是看公司的不同视角，利润表反映的是公司的收益情况，而现金流量表呈现的是公司的风险。
在公司发展的不同阶段，对收益和风险的偏好程度，间接也就反映了对利润表和现金流量表的重视程度。
那么，如何读懂公司的现金现金流量表，识别公司的经营中的风险呢？现金流量表概述什么是现金流？这个很好理解，就是现金的流动。
对公司来说，现金流分为流入和流出两个方向，而流入-流出之后的结余就是现金流净额。
与个人记流水账不同的是，公司的所有经济活动划分为：经营活动、投资活动和融资活动，所以，公司的现金流量表也有了这三个维度的划分。
下图是顺丰控股2019年一季度报表中披露的现金流量表，现金流入流出，按照现金流量表的分类明细项分别列示。
比如，经营活动中，很重要的两项现金流动是销售商品、提供劳务收回的现金，和购买商品、提供劳务支付的现金，分别体现了销售环节的回款和采购环节的付款。
同时，经营活动中，还分别列示了与经营活动密切相关的工资、税金等业务的付款。
一文看懂现金流量表现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在固定期间（通常是每月或每季内），一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形。
现金流量表主要是反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。
现金流量表可用于分析一家机构在短期内又没有足够去应付开销。
编制现金流量表的主要目的，是为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流人和流出的信息，以便于财务报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。
今天小编来说一说如何看懂看透现金流量表。
一、分析经营活动现金流量1、经营活动现金净流量在正常情况下，经营活动现金净流量＞（财务费用＋本期折旧＋无形资产递延资产摊销＋待摊费用摊销）。
计算结果如为负数，表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出，存在经营困难。
2、现金购销比率在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。
如果购销比率不正常，可能有两种情况：商品呆滞积压；经营业务萎缩。
两种情况都会对企业产生不利影响。
用公式表示为：现金购销比率＝购买商品接受劳务支付的现金÷销售商品出售劳务收到的现金3、营业现金回笼率此项比率一般应在95%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常或销售信用政策不适当；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
用公式表示为：营业现金回笼率＝本期销售商品出售劳务收回的现金÷本期营业收入×100%4、支付给职工的现金比率这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
用公式表示为：支付给职工的现金比率＝用于职工的各项现金支出÷销售商品出售劳务收回的现金二、分析企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力，主要是看企业的实有现金与流动负债的比率，由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5-1之间。
现金流量定义现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。
即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
[编辑]什么是现金现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金；而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物（即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资）。
包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。
一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。
[编辑]现金流量的内容l.初始现金流量。
初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。
包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。
（2）流动资产上的投资。
包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。
（3）其他投资费用。
指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。
（4）原有固定资产的变价收入。
这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。
2.营业现金流量。
营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
这种现金流量一般以年为单位进行计算。
这里现金流入一般是指营业现金收入。
现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。
如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。
付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算：每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率3.终结现金流量。
如何读懂现金流量表编制现金流量表的目的，就是提供企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，帮助投资者、债权人和其他报表使用者了解和评价企业获得现金和现金等价物的能力，并具以预测企业未来的现金流量。
一、现金流量表及其基本构成现金流量表是以现金和现金等价物为基础编制的财务报表。
一般将现金流量的来源分为经营活动、投资活动和筹资活动三类。
通常情况下，如果企业经营活动产生的净现金流量为正数时，说明企业产品有市场，能够及时将贷款收回，同时企业付现成本和费用控制在较合适的水平上；反之，则企业所生产产品销售可能存在问题，回款能力差，或付现成本较高。
如果投资活动产生的净现金流量为负数时，则表明企业可能采取了扩大生产，或参与资本市场运作；反之，则说明企业资本运作收效显著，取得投资回报或变现部分投资。
如果筹资活动的净现金流量为正数，表明企业通过银行及资本市场筹集一定数量的资金，要关注筹集资金的投资动向；反之，则可能表明企业自身资金周转进入良性循环，企业债务负担已经减轻，或反映企业银行信誉已经丧失，资金筹资出现困难。
二、从中可获得的主要财务信息１．反映单位净收益的质量。
现金流量是一个客观数据，不像净收益那样可以通过应计项目调整。
２．反映企业运用现金的能力。
现在，很多企业都说缺钱、缺流动资金，但是，企业为什么缺钱、钱都用到哪里去了？用的是否合理？我们一概不知。
通过现金流量表就可以分析这些情况。
例如，企业利润表上反映企业出现严重亏损，但却不缺资金，日常运行平稳，并在调整企业经营战略后可以迅速扭亏。
３．反映企业的偿债能力及变现能力。
稳健的现金流量对企业来说至关重要，企业投资者和债权人最为关心的是企业的变现能力、支付能力等。
现金流量表可以提供企业的现金流量信息，从而对企业整体财务状况做出客观评价。
从企业的现金流量信息，可以了解企业的资金运行情况及其偿债能力，判断其经营周期是否顺利。
４．既可了解企业当前的财务状况，还可以预测企业未来的发展情况。
双流会计实操培训：教你如何读懂现金流量表
众所周知，财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。
无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。
但对于普通中小散户来说，一大堆的报表数据不是能够读懂的，就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究，本次仁和会计就来告诉你看懂现金流量表的几大指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。
看现金流量表，主要是弄清楚企业的利润是否真实，看它是否隐瞒了利润，看它是否有发展前景。
现金流量表一般有三大项：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量 (简单说，如果企业现金流量余额为正数，代表企业生产经营后的资金是流入企业的，说明企业经营状况较好，而其中重点是要看经营活动现金流量为正，这是企业的根本。
很多企业是总体的现金流量余额为正，但经营活动现金流量为负，靠的是投资活动现金流量和筹资活动现金流量为正数来弥补的结果，说明这个企业的经营管理能力较差或者市场生存能力较差。
当然如果连现金流量余额最后都为负数，那就不用说了) 。
企业年度报表还要提供一个附项，就是把企业净利润与经营活动现金流量的差额列出来，大家可以在这个表里详细了解到企业的资产减值、计提坏账、资产折旧、存货变化、应收款项变化等项目对现金流入的影响。
通过这个表，基本可以判断出企业的真实业绩来。
通过财务报表读懂A股企业（五）——读懂现金流量表把一家公司看作一个人，现金流就是公司的血液。
1 现金流量表主要包括经营活动产生的现金流量：公司发生的直接与生产、销售商品或提供劳务有关的一切行为。
2 经营活动产生的现金流量2.1 销售商品、提供劳务收到的现金：可以理解为营业收入中的现金收入。
(1) 营业收入的含金量销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率大于100%，说明营业收入中基本都是现金收入，营业收入的质量比较高。
如果销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率大于110%，说明营业收入中都是现金收入，营业收入的质量很高。
如果销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率小于80%，说明营业收入中的白条收入较多，营业收入的质量较低。
我们要选择销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率大于100%的公司。
(2) 优秀公司的销售商品、提供劳务收到的现金一定会＞营业收入。
2.2 经营活动产生的现金流量净额是企业的日常经营活动产生的现金成果(1) 用经营活动产生的现金流量净额与净利润进行对比，检验净利润中的含金量如果经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率大于100%，说明净利润中基本都是现金，净利润的质量比较高如果经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率小于80%，则说明净利润中有部分不是现金，净利润的质量比较低。
经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率小于100%的公司我们淘汰掉。
(2) 优秀公司的经营活动产生的现金流量净额一定会＞净利润。
3 投资活动产生的现金流量3.1 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金是为了扩大再生产而进行的对内投资，主要影响固定资产、无形资产、其他长期资产(1) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金最好能长期维持在经营活动产生的现金流量净额的3%到60%之间。
(2) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率大于100%，很可能意味着这家公司正在盲目扩张。
详解如何看懂企业的现金流量企业的现金流量是指企业从经营活动、投资活动和筹资活动中所产生的现金流入和流出的情况。
理解和分析企业的现金流量对于投资者、管理者以及其他利益相关者都具有重要意义。
下面将详细介绍如何看懂企业的现金流量。
一、理解现金流量表中的主要项目现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，其中包含了三个主要的部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
1.经营活动现金流量经营活动现金流量包括与企业日常经营活动相关的现金流入和流出，如销售产品的收款、支付员工工资、支付供应商款项等。
对于经营活动的现金流量情况的分析可以帮助我们了解企业的盈利能力和经营能力。
2.投资活动现金流量投资活动现金流量包括与企业资本性支出相关的现金流入和流出，如购买和出售固定资产、购买其他公司股权等。
对于投资活动的现金流量情况的分析可以帮助我们了解企业的投资策略和未来的发展方向。
3.筹资活动现金流量筹资活动现金流量包括与企业融资活动相关的现金流入和流出，如发行债券、支付股息等。
对于筹资活动的现金流量情况的分析可以帮助我们了解企业的融资能力和风险承受能力。
二、分析现金流量表中的关键指标在理解现金流量表中的主要项目的基础上，我们可以根据以下关键指标来分析企业的现金流量情况。
1.经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额是衡量企业日常经营活动所产生的现金流量盈余或亏损的指标。
当经营活动产生的现金流量净额大于零时，表明企业的经营状况良好；当经营活动产生的现金流量净额小于零时，表明企业的经营状况可能存在问题。
2.投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额是衡量企业投资活动所产生的现金流量盈余或亏损的指标。
当投资活动产生的现金流量净额大于零时，表明企业在资本性支出上有较好的规划和管理；当投资活动产生的现金流量净额小于零时，表明企业可能存在过度投资或投资不善的问题。
3.筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额是衡量企业融资活动所产生的现金流量盈余或亏损的指标。
如何看懂经营活动现金流量经营活动现金流量是指企业从经营活动中产生的现金流入和现金流出。
它是财务报表中的一个重要指标，反映了企业经营活动的现金流量状况。
理解和分析经营活动现金流量对于投资者、股东、债权人以及企业内部的管理者来说都非常重要。
在解读经营活动现金流量时，我们可以从以下几个方面进行分析：1.了解经营活动现金流量的概念和意义。
经营活动现金流量是指企业通过经营活动所产生的现金流入和现金流出。
它反映了企业经营能力的强弱、现金流的稳定性以及企业运营质量的好坏。
理解经营活动现金流量的概念和意义是进行分析的基础。
3.比较经营活动现金流量的变动情况。
通过对经营活动现金流量的比较，可以了解企业的经营状况的变化趋势。
比如，经营活动现金流量持续增加，说明企业的经营能力和盈利能力较强；经营活动现金流量持续减少，可能说明企业的经营能力和盈利能力较弱。
4.分析经营活动现金流量与其他财务指标的关系。
经营活动现金流量与其他财务指标如利润、资产负债表等密切相关，相互影响。
通过分析经营活动现金流量与其他财务指标的关系，可以了解企业经营的全貌，揭示财务报表背后的故事。
比如，经营活动现金流量与净利润之间的差异可以表明企业经营性业务的质量。
5.关注经营活动现金流量的可持续性。
经营活动现金流量的可持续性是投资者和债权人关注的重点。
通过分析企业经营活动现金流量的可持续性，可以评估企业经营风险和偿债能力。
比如，经营活动现金流量是否能够满足企业日常运营的需求，是否能支持企业的长期发展。
总之，理解和分析经营活动现金流量需要我们对财务报表、企业经营状况等方面进行综合考察和分析。
只有全面了解企业的经营活动现金流量，才能更好地评估企业的经营状况和投资价值。
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如何轻松读懂现金流量表-会计实务之财务报表
现金流量表分为三块，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及融资活动产生的现金流量。
下面具体说说这三块。
1、经营活动产生的现金流量：企业的现金是怎么来的，无数事实已经证明，天上是掉不下来的，它只能依靠日常经营活动赚回来，不管中间发生了什么事，最后现金有增加就是棒，最后现金有减少就是孬。
要是日常营运亏钱，这种日不敷出的悲惨状态，是留不住手上的现金，直至现金流枯竭。
2、投资活动产生的现金流量：企业并不是日常营运有现金就OK了，它还要投资购买厂房、机器设备以及可能还要在外面设立子公司，这些都需要用钱，虽然投资子公司是有投资收益回报的，但这个项目多半为负值。
3、融资活动产生的现金流量：如果企业的经营活动产生的现金净流量不足以弥补投资活动的现金净流出，企业只能打融资的算盘了，也就是如何直接从外面搞钱回来，因为是搞钱回来，当然未来是要还的了。
企业赚不赚钱并不是利润表上的税后净利润那么简单，可能有些企业每一年账面上都有税后净利，但如果营运活动的现金流量为负数，则该企业必然有问题，也就是它其实并不赚钱。
如果上市公司经营活动现金流量连续两年出现赤字，则说明它的赚钱能力存在严重问题。
如果上市公司的营运现金流量年年为负数，它整个就是在亏股东的钱，没进去的股民就不要跳进去送死了。
如果发现上市公司同时存在净利润猛增以及现金流量巨额赤字的现象，就该知道它们在操弄存货与应收帐款项目了，光看利润表是看不清楚这个陷阱的，但看现金流量表就可以立刻看出这个问题。
实际上，上市公司经营活动现金净流量都是正数也并不代表该公司就没问。
----------------------------------------------------------------------------------------------------读懂现金流量表第一节学习现金流量表■如果把一家公司看作一个人，现金流就是公司的血液。
■长期亏损但现金流充足的公司可能会活的很久并且变的更强大，比如京东。
利润良好但现金流暂时断裂的公司却会突然倒闭，比如曾经的巨人集团。
■可以说现金流决定公司的生死存亡，而现金流量表则反映一家公司的现金流入和流出的具体情况。
■现金流量表同样分为“合并现金流量表”和“现金流量表”两种，我们主要看“合并现金流量表”举例：〇通过海天味业的“合并现金流量表”来学习现金流量表的主要内容■学习第一大块，经营活动产生的现金流量。
■经营活动指公司发生的直接与生产、销售商品或提供劳务有关的一切行为。
经营活动是公司经营的核心。
■投资活动和筹资活动通常是因为经营活动而发生的。
■一家公司需要生产更多的商品，这就属于经营活动。
生产更多的商品，就需要加大固定资产的投资，这就属于投资活动。
要进行投资，但是公司自己的钱不够，公司就需要向银行贷款或者让股东增加投资，这就属于融资活动■经营活动现金流量是公司造血能力的表现。
“经营活动现金流量净额”大，说明公司自己造血能力强大，Page 1 to 17公司持续发展的内部动力强劲上图：〇经营活动产生的现金流量分为经营活动产生的现金流入和经营活动产生的现金流出两部分。
■绿色框内的科目为现金流入部分；红色框内的内容为现金流出部分。
现金流入总额减去现金流出总额，就得到了现金流量净额，就是黄色框内的科目〇两个重要的科目，“销售商品、提供劳务收到的现金”和“经营活动产生的现金流量净额”■用“销售商品、提供劳务收到的现金”与合并利润表中的“营业收入”进行对比，我们可以检验“营业收入”的含金量。
■好公司“销售商品、提供劳务收到的现金”的金额一定会大于“营业收入”的金额。
这是因为“销售商品、提供劳务收到的现金”的金额中是包含增值税的，而“营业收入”的金额中不包含增值税。
■“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比值大于 1，说明公司销售产生的款项基本都收回来了，公司的经营状况比较好。
■“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比值小于 1，说明公司销售产生的款项有部分没有收回。
该比值越小，说明没有收回来的钱越多，这说明公司的产品或服务竞争力低下。
Page 2 to 17■如果一家公司的利润较好而该比值较低，我们还要警惕该公司虚增收入第二节“经营活动产生的现金流量净额”〇这个科目可以说是现金流量表中最重要的科目了■用“经营活动产生的现金流量净额”与“主营利润”或“净利润”进行比较，我们可以检验利润中的含金量。
■“经营活动产生的现金流量净额”与“主营利润”或“净利润”的比值应该至少大于 1，如果能大于 1.1会更好，■说明利润中的含金量比较高。
这个比值越大越好。
■而且这个比值要连续多年大于 1 才有意义，某一两年大于 1 没有太大的意义〇另外一家公司要想长期健康的发展，还需要满足这个条件：■经营活动产生的现金流量净额>固定资产折旧和无形资产摊销+借款利息+现金股利。
■只有满足这个条件，公司才有多余的资金扩大再生产第三节投资活动产生的现金流量〇投资活动产生的现金流量的重点在于现金流出量。
Page 3 to 17■我们来看下红框里面的内容，“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”是为了扩大再生产而进行的对内投资；■“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”是为了扩大再生产而进行的对外投资；■“投资支付的现金”是为了获得资本增值或利息而进行的对外投资。
■“投资支付的现金”主要包括购买交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资（不包括取得子公司支付的现金）等所支付的现金以及支付的佣金、手续费等交易费用。
〇一般来说，处于扩张阶段的公司，“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”或“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”的金额比较大。
而“投资支付的现金”的金额应该比较小。
■投资活动产生现金流出，就会产生现金流入■“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”会变成资产负债表中的固定资产、无形资产和其他长期资产。
■这些资产一方面在生产经营中会增加“经营活动产生的现金流量净额”，另一方面后期可以卖掉变现，通过“处置购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金净额”再流回来。
■“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”未来可以通过“取得投资收益收到的现金”和“处置子公司及其他营业单位支付的现金净额”再流回来。
■“投资支付的现金”未来可以通过“取得投资收益收到的现金”和“收回投资收到的现金”再流回来〇在看“投资活动现金流出量”时，我们重点要看其结构。
■也就是重点看“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”、“投资支付的现金”各自的规模。
■如果“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”规模较大，说明公司目前正在对内扩大再生产，公司处于扩张之中。
Page 4 to 17■如果“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”规模较大，说明公司目前正在通过兼并重组等方式对外获得更多的资产，公司处于扩张之中。
■如果“投资支付的现金”规模较大，而“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”和“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”规模很小或者没有，说明公司目前的投资重点是获得利息、股息、资本利得，公司的扩张变缓甚至停止举例：〇海天味业从 2012 年到 2016 年的“投资活动现金流出”情况：■海天味业“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”的金额从 2012 年到 2016 年分别为：4.71 亿、10.14 亿、8.82 亿、7.44 亿、7.88 亿。
■我们可以看到 2012 年的金额为 4.71 亿，2013 年达到了 10.14 亿，金额大幅提升。
从 2014 年开始金额开始回落，但是每年高于 7 亿元，也远高于 2012 年的金额。
■这说明从 2013 年开始到 2016 年海天味业正在通过扩大再生产提高产能，海天味业目前依然处于稳步扩张之中。
Page 5 to 17■另外我们可以看到海天味业在 2014 年和 2015 年有“收购开平广中皇与调味品生产相关的业务支付的现金”，总额为 3450 万。
■这说明海天味业也在通过对外收购同行业其他公司来提高产能，进行扩张。
■从海天味业的扩张来看，无论是对内还是对外，我们都能看出海天味业还是很专注于主业的，这点是非常好的〇不过海天味业“投资支付的现金”从 2014 年到 2016 年分别是：18 亿、24 亿、51.7 亿。
■我们可以看到“投资支付的现金”是逐年在增加的，这主要是海天味业买了大量的短期银行理财产品所致。
■这里要强调一下，海天味业的银行理财产品金额要小于“投资支付的现金”，比如 2016 年海天味业有26.32 亿的银行理财产品，而不是 51.7 亿。
为什么会出现这种情况呢？■因为海天味业买的是短期银行理财产品，最短的只有一周的期限，这样一年买几次就提高了“投资支付的现金”金额。
■对于海天味业买银行理财产品这件事，我们可以看作是海天味业进行货币资金管理的一种手段。
■主要目的不是投资，而是管理货币资金。
海天味业买的银行理财产品的期限已经显示了海天味业的意图。
■如果是为了赚利息，是不太可能买那么多短期的理财产品的第四节〇对于公司的扩张，我们也要辩证的去看■一家公司如果“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”的规模很小，表明这家公司扩张缓慢或者已经停止扩张。
■这样的公司未来基本失去了成长性。
未来快速的成长一定源于今天大规模的投资。
作为投资者，这样的Page 6 to 17公司还是需要谨慎考虑的。
在实践中，封老师一般会把不再成长的公司淘汰掉。
■不过一家处于快速扩张之中的公司，也不一定就是好事情。
■扩张并不是目的，我们还要看扩张的效果。
扩张可能会让一家公司变的更好，也可能会让一家公司变的更坏。
■要知道导致公司失败的重要原因之一就是盲目扩张。
■我们可以通过营业收入和主营利润去判断公司扩张的效果举例：〇下面我们来看一下海天味业过去几年的扩张效果：■“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”的金额从 2012 年到 2016 年分别为：4.71 亿、10.14 亿、8.82 亿、7.44 亿、7.88 亿。
■“营业收入”从 2012 年到 2016 年分别为：70.7 亿、84.02 亿、98.17 亿、112.94 亿、124.59 亿。
■“主营利润”从 2012 年到 2016 年分别为：14.71 亿、18.81 亿、23.56 亿、28.69 亿、32.69 亿。
〇从以上数据我们可以看到■随着海天味业在“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”方面持续的投入，海天味业的产能有了很大的提高，海天味业的营业收入和主营利润也有了很大的提高。
■这说明海天味业过去几年的扩张起到了积极的效果。
〇对于快速扩张的公司我们还是要注意■当我们发现一家公司的营业收入和主营利润不能随着公司的扩张而提高的时候，我们就要小心了。
■因为这家公司的扩张很可能是盲目的，盲目的扩张很可能让公司走向失败Page 7 to 17第五节筹资活动产生的现金流量■筹资活动产生的现金流量的重点是看现金流入量〇对于有筹资行为的公司，我们要看它筹了多少钱？是债务融资还是股权融资？筹来的钱做什么用？■一般来说，优秀的公司更偏向于债务融资，融资规模相对都不大，借款利率也比较低。
对于以高利率进行大规模借钱的公司我们要警惕。
这种公司风险较大。
■另外我们还要看公司筹来的钱用来做什么？这点更重要。
■如果公司用筹来的钱扩大再生产，而且公司的产品主营利润率还很好，这样的公司风险较小机会较大。
■如果公司用筹来的钱去收购其他公司，这样的公司不确定性就很大，可能有大的机会也可能会大的风险，出于安全考虑还是要远离的好。
■如果公司用筹来的钱进行还债，这样的公司风险很大，一定要淘汰掉。
〇结论：■如果筹资活动产生的现金流出中有异常的大金额出现，我们就要查明原因。
■有问题的公司我们直接淘汰掉。
■优秀的公司通常“筹资活动产生的现金流量净额”为负，这不是由于偿还利息所致，而是进行高额分红所致Page 8 to 17微淼商学院第十八周课程——读懂现金流量表（1-9）〇例：■我们可以看到海天味业 2015 和 2016 连续两年“筹资活动现金流入小计”金额为 0，这说明这两年海天味业没有进行任何的融资。
