互联网金融信用风险分析

331互联网消费金融风险分析王　慧 河北大学经济学院金融系摘　要：消费金融是指为满足人们对商品和服务的消费需求而提供的金融服务。2015年7月，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对互联网消费金融做了严格的界定，引导和规范消费金融市场发展。在政策引导、经济转型、用户金融需求膨胀等多种因素推动下，传统消费信贷业务受到威胁，互联网消费金融成为我国金融业发展的重点。本文基于互联网消费金融发展的必要性，通过对互联网消费金融进行深入研究，得到互联网消费金融经营发展面临的风险。关键词：互联网消费金融　风险　监管消费金融是指为了满足人们对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务。与传统的消费金融相比，互联网消费金融是依托互联网技术，拓宽消费者阶层，为各阶层消费者提供消费贷款服务。在互联网金融的背景下，互联网消费金融的发展有其历史必然性。一、互联网消费金融发展的必然性1.政策支持和引导。当今中国正处于经济结构转型时期，受传统产业过剩和经济不景气的影响，“三驾马车”中投资和出口已经不能带动经济的快速发展。2014年以来，国务院出台了多项政策刺激消费，开放的经济政策为消费金融市场的发展带来了机遇。2015年6月，国务院常务会议指出，发展消费金融，重点服务中低层收入人群，有利于释放消费潜力，促进消费升级。习近平总书记在2016年8月15日土耳其安塔利亚举行的峰会上提到，消费对经济增长的贡献率近60%，服务业比重超过了50%，高技术产业增速明显快于整体工业，新的增长动力正在加快形成。因此，互联网消费金融的发展符合国家经济发展大局，且有助于拉动内需刺激消费。2.消费市场未来发展空间。2015年，我国最终消费支出占国民生产总值的66.4%，与美国相比有仍较大的差距。据艾瑞咨询的数据显示，2015年中国消费信贷规模达到19万亿元，同比增长23%，处于快速发展阶段。截止2015年底，中国整体信贷余额高达93.6万亿元，同比增长14.9%；2014年互联网消费金融市场交易规模约为183.2亿，2015年突破两千亿元，与消费金融整体业务规模相比占很小一部分，正处于市场发展阶段，未来发展空间巨大。3.互联网经济。2015年中国网络购物的交易规模高达2.8万亿元，同比增长47.1%。居民消费习惯的转变有利于消费金融的发展，伴随着互联网对传统经济的渗透，80后和90后已经成为消费市场的主力，传统的先储蓄后消费的观念也逐步被提前消费的观念所替代，网络购物习惯的养成促进了互联网消费金融的发展。二、互联网消费金融市场现状互联网金融的竞争愈演愈烈，传统金融机构和电商巨头纷纷涉足互联网消费金融领域。传统的消费金融专注于大额消费信贷和信用卡消费信贷，覆盖人群仅限于有大额需求和进行信用卡消费的人群，而互联网消费金融拓宽了消费人群和消费领域，且依托互联网将金融更加便捷地服务于民。消费金融的关键在于场景细分，不论是银行系、电商系，还是针对大学生的互联网消费金融都是专注于场景细分领域，因为消费场景直接决定了客户群体是否优质，进而关乎借贷服务的转化率和坏账率。由于互联网金融发展还未成熟，基于互联网的消费金融仍处于初步融合阶段。部分传统金融机构除了推出教育、旅游、家电装修、婚礼、医疗等多种消费贷款外，还纷纷搭建电商平台构建消费场景增强客户粘性，如平安普惠推出最快6分钟纯线上放款的“i贷”、工行“融e购”、农行“e购天街”、建行“善融商务”等。电商凭借其自身巨大的市场平台优势涉足消费金融领域，如京东“校园白条”、阿里“蚂蚁花呗”。目前面向大学生群体，经营轻奢及品牌产品的分期购物平台竞争激烈，如趣分期、分期乐、爱学贷等。三、互联网消费金融风险分析1.银行系的风险。在互联网金融的冲击和利率市场化的背景下，银行不再局限于房贷、车贷和信用贷，纷纷通过搭建电商平台的方式拓展金融场景。由于传统金融机构对电商平台的运营不熟悉，加上电商平台人力投入不足，服务不够完善，互联网用户体验较差。虽然其电商平台提供的商品种类在稳步增长，但是商品数量与同业仍有较大的差异，未形成优势品种，且银行银行员工营销意识不强，导致市场认知程度较低，网购人群中很大一部分不知道银行系电商平台的存在。2.电商系的风险。现阶段我国电商系互联网消费金融处于初级阶段，其产品大多是无抵押担保，面临的风险会远大于传统消费金融风险。电商系涉入消费金融产品，可能会对市场风险准备不足，只是基于平台的大数据消费信息而决定客户授信额度，对客户风控掌握较弱，存在一定的借贷风险。对电商的互联网消费金融，我国目前监管机构没有相应的监管体系，且法律法规不健全，属于监管模糊地带。 3.大学生分期购物平台的风险。作为新涌现出的互联网消费金融模式，分期购物平台主要针对的是大学生群体对轻奢及品牌产品的消费金融服务。这类互联网消费金融的风险，一方面从授信群体分析，大学生群体没有稳定收入，素质和道德水平的不确定，这使得平台在坏账率和客户群体延续性等方面面临巨大挑战；另一方面从分期购物平台分析，部分平台通过低利率吸引大学生，而在实际收取费用时利率远高于宣传利率，存在虚假宣传风险。此外，大学生和实行分期借贷机构两者之间存在信息不对称情况，部分大学生对还款的利息、时间、方式、渠道、程序了解不到位，最终导致大学生难以按时偿还。只有伴随征信业健康有序的发展，建立相应的互联网消费金融监管机制和法律法规，完善互联网消费金融服务体系，互联网消费金融才会迎来真正的市场。参考文献：[1]杨涛. 互联网时代的消费金融创新与发展[J]. 浙江经济,2015,13:16-17. [2]叶湘榕. 互联网金融背景下消费金融发展新趋势分析[J]. 征信,2015,06:73-77. [3]许文彬,王希平. 消费金融公司的发展、模式及对我国的启示[J]. 国际金融研究,2010,06:47-54.[4] 2016年中国互联网消费金融市场研究报告_互联网金融_艾瑞网 /report/201603/2554.shtml .作者简介：王慧（1992.11—），女，在读研究生，金融硕士,研

互联网金融信用风险及其影响分析　

互联网金融信用风险及其影响分析　

王佼　，一，刘艳春　

（１．辽宁大学商学院，辽宁沈阳１１００３６；２．东北电力大学经济管理学院，吉林吉林１３２０１２）　

摘要：互联网金融是在新一代信息技术所营造的大数据背景下快速发展起来的金融运作模式，目前中国的互联网金融正　

处于快速发展阶段，因此科学有效地评估和防控互联网金融发展所带来的信用风险意义重大。文章从互联网金融信用风险的理　

论分析入手，利用Ｅｖｉｅｗｓ７．０计量分析软件，应用邹氏突变点检验和虚拟变量法对我国传统金融机构近ｌ５年的相关金融数据指　

标进行实证分析，探析互联网金融对我国传统金融业的信用风险所产生的影响及其影响程度，同时针对潜在的信用风险提出相　应的防范建议。　

关键词：互联网金融；传统金融；信用风险；风险防控；实体经济；金融监管　

中图分类号：Ｆ８３２．２　文献标识码：Ａ　文章编号：１００４—２９２Ｘ（２０１６）０７—００７５—０５　

Ａｎａｌｙｓｉｓ　ｏｎ　ｔｈｅ　Ｉｎｔｅｒｎｅｔ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｃｒｅｄｉｔ　Ｒｉｓｋ　ａｎｄ　ｉｔｓ　Ｉｎｆｌｕｅｎｃｅｓ　

ＷＡＮＧ　Ｊｉａｏ　－一．ＬＩＵ　Ｙａｎ—ｃｈｕｎ　

（１．Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ，Ｌｉａｏｎｉｎｇ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｓｈｅｎｙａｎｇ　Ｌｉａｏｎｉｎｇ　１１００３６，Ｃｈｉｎａ；２．Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　

Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｎｏｒｔｈ－ｅａｓｔ　Ｃｈｉｎａ　Ｅｌｅｃｔｒｉｃ　Ｐｏｗｅｒ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｊｉｌｉｎ　ＪｉＩｉｎ　１３２０１２，Ｃｈｉｎａ）　

Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｅ　ｎｅｗ　ｇｅｎｅｒａｔｉｏｎ　ｏｆ　Ｉｎｔｅｒｎｅｔ　ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ｕｎｄｅｒ　ｔｈｅ　ｂａｃｋｇｒｏｕｎｄ　ｏｆ　ｂｉｇ　ｄａｔａ　ｃｒｅａｔｅｓ　ａｎｄ　ｐｒｏｍｏｔｅｓ　ｔｈｅ　Ｉｎｔｅｒ－　

哺Ｉ＿　譬　，、，，，、　・ｌ—＿　灿　“‘　

互联网金融的信用风险及规制　

潘一豪　

（中央财经大学法学院北京１０００８１）　

内容摘要：互联网金融作为一种新型金融形式，是推动金融普惠，加速金融脱媒，深化金　融民主的重要力量，具有降低交易成本、促进良性竞争、满足小微融投资者的功能，有着涉及　面广、关联性大、流动性强的特征。我国缺乏完善的互联网金融信用风险的分析与控制体系，　导致过度依赖担保与刚性兑付，加剧互联网金融市场的不稳定。因而，应建立与我国互联网金　融市场发展相适应的监管体系，加强外部监督和内控机制建设，构建互联网金融法律法规体　系，完善社会征信系统，发挥信息工具之风险预警作用，建立统一的互联网金融行业安全标　准，通过规制信用风险，保障融投资者利益，进而激励良性竞争、促进互联网金融市场的发展。　关键词：互联网金融信用风险规制　中图分类号：Ｆ８３２．１　文献标识码：Ａ　文章编号：１００３—７９７７（２０１７）０４—００５３—０４　

一、引言　随着社会经济的发展，互联网在经济发展中所　

扮演的角色愈发重要。金融兴则百业兴，互联网金　

融作为金融行业最前沿的业务，已经成为现代社会　

经济不可或缺的一部分。互联网金融是以大数据、　

搜索引擎、云计算、移动支付等为代表的现代信息　

科技与传统金融行业之有机结合，与资本市场中的　

直接融资模式以及传统商业银行间的间接融资模　式不同，其是基于互联网高新技术实现资源的优化　

配置的第三种金融融资模式，对整个金融行业来说　

是极大的金融创新。跨业性是互联网金融的业务特　

征，其模式主要是大数据金融、Ｐ２Ｐ网络借贷、第三　

方支付等，涵盖主体范围广阔，包括基金公司、电子　

商务机构，传统商业银行等。　

自２０１　１年中国人民银行对第三方支付发放牌　

照为端绪，便开启了我国互联网金融发展的规模化　阶段。尤其是在２０１３年随着互联网企业的纷纷进　

入，互联网金融市场规模井喷式扩大。互联网金融　

是推动金融普惠，加速金融脱媒，深化金融民主的　

ＳＹＳ　ＳＥＣＵＲＩＴＹ　系统安全　

互联网金融风险分析及风险防范　

随着云计算、大数据等现代信息通信技术的飞速发展，互　

联网金融成为大众的宠儿，它以其低成本、高效率、亲民性的　

特征在资本市场上独树一帜，备受追捧。但是与此同时也伴随　

有很多风险。本文通过对互联网金融兴起的原因和互联网时代　金融风险的类型进行深入分析，提出了互联网金融的风险防范　

策略。　

一、互联网金融概述　

（一）互联网金融的涵义　互联网金融是指借助于互联网技术、移动通信技术，实现　

资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融模式。它是　

既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的融　

资模式。　互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现　

安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对　

电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式　

及新业务。目前，互联网金融的发展已经历了网上银行、第ｊ　

方支付、个人贷款、企业融资等多个阶段，并且越来越在融通　

资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。　（二）助力互联网金融兴起的四大外因　

１．网民数量快速提升，　“互联网＋”成为风口　

随着新一代智能手机的普及，从２０１１年开始，中国网民　

数量进入了快速增长期。２０１　１－２０１３年问，国内网民数量累计　

新增１．６亿人，为整个互联网产业的快速发展奠定了坚实的人　

口基础。２０１３年前后，国内　现一波了互联网颠覆传统产业的　浪潮，　“互联网＋”成为潮流。相对于以大规模生产、大规模　

销售和大规模传播为特征的工业化思维而言，互联网思维通过　

对市场、用户、产品以及产业价值链的重构，对零售业、批发业、　

制造业、广告业、新闻业、通信业、物流业、酒店业与旅游行业、　

餐饮业等传统产业产生了巨大的“颠覆”效应。一时间，免费　思维、用户思维、迭代思维、极致思维、流量思维、平台思维、　

跨界思维等词汇火遍大江南北。随着互联网对传统产业的成功