第一章 外汇、汇率与外汇交易市场
四、名词解释：
1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。
2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本汇率。
3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接换算出来的汇率。
4、市场汇率 ：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。
五、简答题：
1、简述外汇的特点。
（1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性
2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。
（1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。
（2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。
第二章 外汇交易的基本原理与技术
四、简答题：
1、简述外汇交易的规则。
（1）采用以美元为中心的报价方法；
（2）客户询价后，银行有义务报价；
（3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交；
（4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销；
（5）交易金额通常以100万美元为单位；
（6）交易术语规化。
2、简述外汇交易的程序。
询价（Asking） 报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement)
3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。
P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？
M银行：50/70.
P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.
社会科学动态1996年第2一期
遥期{外汇拿备、)外汇』期}货禽蓦与
外汇期匆禽备喃比较
胡放之龙天健
远期外汇交易又称期汇交易,是指外汇交易达成后在三个营业日以后的未来某一约定的日期进行实际交割的交易。
在现代浮动汇率制下,汇率波动十分频繁。进出口贸易的实际付款通常在成交后的某一约定时间。由于付款的币种和金额在成交时即已确定,这段时间内的汇率波动将使
交易的一方蒙受汇率损失。例如,一中国公司从美国进口一套设备,成交价为50万美元。
若即期汇率为1美元一820人民币元,中国
公司用410万人民币元兑成美元即可支付这笔款项。假设合同规定三个月后付款,而届时汇率已变为1美元一830人民币元,中国公司此时买汇付款则比原计划多支出5万元人
民币。当然,如果人民币汇率不是下降而是上升,则中国公司可比原计划支出较少的人民币。把握汇率的变化是十分困难的,为了躲避
风险,化不确定为确定,中国公司可在成交时就买人三个月后交割的50万美元。假设这笔远期美元的汇率是1美元一82人民币元,
中国公司即可确有把握在三个月后以411万人民币元支付这髦债务。
由此看来,有远期外汇支出的进口商向
银行购买相应数额的远期外汇,可以防止由于将来的外汇汇率上涨而造成的意外损失。
同时,远期外汇交易的存在使得远期外汇支
出由不确定变成了确定。这对进口商核算进口商品成本,确定销售价格和进行利润预算
都提供了极大的方便。当然,在以上例子中若美元远期汇率不是上涨而是下跌,则购买远期外汇的中国公司到期就只好以较高的合同规定价格(而不是以这时相对较低的市场价
格)买人美元了一一相应的损失可以理解为一种保险费。
我们还可以站在美国出口商的立场上继
续研究这个例子。这一次要假设合同规定以人民币付款。当然,届时美国出口商要将收人
的人民币兑换成美元以便投人自己的经营。
我们可以依照上面的分析,比较美国出口商进行或不进行远期外汇交易所产生的差异。
结论将与前面的结论对称:有远期外汇收人的出口商向银行卖出相应数额的远期外汇,
中国外汇交易中心 China Foreign Exchange Trade System 外汇市场交易须知 FX Markets Trading Guide 中国外汇交易中心 2009年5月
中国外汇交易中心 版权所有 ©2006 第2页，共14页 目 录 1. 市场交易...................................................................................................................................... 31.1 交易时间............................................................................................................................ 3 1.2 交易模式............................................................................................................................ 3 1.2.1 竞价交易（Anonymous） ..................................................................................... 3 1.2.2 询价交易（Bilateral） ........................................................................................... 4 1.3 交易产品............................................................................................................................ 5 1.3.1 即期交易................................................................................................................. 51.3.2 远期交易................................................................................................................. 61.3.3 掉期交易................................................................................................................. 71.3.4 货币掉期................................................................................................................. 71.4 交易系统............................................................................................................................ 8 1.4.1系统交易逻辑.......................................................................................................... 81.4.2 系统功能一览......................................................................................................... 91.5 系统用户.......................................................................................................................... 11 1.6 异常情况处理.................................................................................................................. 11 1.6.1 技术停盘或临时停市 ........................................................................................... 11 1.6.2 应急处理............................................................................................................... 12 1.6.3应急交易................................................................................................................ 12
1 第一章 外汇、汇率与外汇交易市场
四、名词解释：
1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。
2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本汇率。
3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接换算出来的汇率。
4、市场汇率 ：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。
五、简答题：
1、简述外汇的特点。
（1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性
2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。
（1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。
（2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。
第二章 外汇交易的基本原理与技术
四、简答题：
1、简述外汇交易的规则。
（1）采用以美元为中心的报价方法；
（2）客户询价后，银行有义务报价；
（3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交；
（4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销；
（5）交易金额通常以100万美元为单位；
（6）交易术语规范化。
2、简述外汇交易的程序。
询价（Asking） 报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement)
3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。
P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？
M银行：50/70.
P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.
