上海证券交易所科创板上市规则

上交所细化科创板第五套上市标准近年来，中国科技创新不息崛起，成为推动经济进步的重要引擎。

针对科技创新企业进步的需求，上海证券来往所（以下简称“上交所”）于2019年推出了科创板，为科技创新企业提供了更加便利的上市渠道。

为进一步完善这一机制，上交所最近细化了科创板的第五套上市标准，进一步提高了企业上市的门槛和质量。

一、关于上市公司的要求依据《上海证券来往所科创板股票上市规则（试行）》（以下简称“科创板规则”），上交所细化了上市公司的要求，主要包括：核心技术要求、研发投入要求、市场竞争力要求和运营质量要求。

起首，核心技术要求是科创板上市的基本条件之一。

企业务必具备自主知识产权的核心技术，并能够在相关领域有较高的技术竞争力。

这一要求旨在鼓舞企业重视技术创新和研发投入，提高企业的核心竞争力。

其次，研发投入要求是衡量企业创新实力的重要指标。

依据新的要求，上市公司在最近一年的研发费用占业务收入的比例务必达到8%以上，或者近两年研发费用占业务收入的比例之和务必达到15%以上。

这一要求鼓舞企业增加对研发的投入，加强创新能力和持续进步能力。

再次，市场竞争力要求是考察企业市场地位和竞争能力的重要标准。

上市公司务必具备明显的市场份额或者行业领先地位，并能够在市场竞争中持续保持竞争优势。

这一要求旨在吸引具备核心竞争力的企业上市，进一步提升科创板市场的品牌价值。

最后，运营质量要求要求上市公司具备良好的内部治理结构和运营管理水平。

企业务必建立健全的治理架构，定期披露财务信息，并通过独立审计事务所审计财务报表。

这一要求旨在提高企业的信用和透亮度，增强投资者对科创板市场的信心。

二、关于上市公司的审核机制为了确保上市公司符合科创板的上市标准，上交所细化了科创板的审核机制。

主要包括：信息披露审核和上市委员会审核。

信息披露审核是对企业信息披露材料的审核。

上市公司务必按照科创板规则的要求编制信息披露材料，并提交给上交所进行审核。

上交所将对材料进行严格审查，确保信息的真实性、准确性和完整性。

上海证券交易所科创板股票上市规则（2019年3月实施2019年4月第一次修订）目录第一章总则 (1)第二章股票上市与交易 (2)第一节首次公开发行股票的上市 (2)第二节上市公司股票发行上市 (6)第三节股份解除限售 (6)第四节股份减持 (7)第三章持续督导 (10)第一节一般规定 (10)第二节持续督导职责的履行 (12)第四章内部治理 (18)第一节控股股东及实际控制人 (18)第二节董事、监事和高级管理人员 (21)第三节规范运行 (24)第四节社会责任 (28)第五节表决权差异安排 (30)第五章信息披露一般规定 (34)第一节信息披露基本原则 (34)第二节信息披露一般要求 (36)第三节信息披露监管方式 (39)第四节信息披露管理制度 (40)第六章定期报告 (41)第一节定期报告编制和披露要求 (41)第二节业绩预告和业绩快报 (44)第七章应当披露的交易 (46)第一节重大交易 (46)第二节关联交易 (52)第八章应当披露的行业信息和经营风险 (56)第一节行业信息 (56)第二节经营风险 (58)第九章应当披露的其他重大事项 (62)第一节异常波动和传闻澄清 (62)第二节股份质押 (64)第三节其他 (65)第十章股权激励 (66)第十一章重大资产重组 (69)第十二章退市 (70)第一节一般规定 (70)第二节重大违法强制退市 (71)第三节交易类强制退市 (74)第四节财务类强制退市 (76)第五节规范类强制退市 (82)第六节听证与复核 (88)第七节退市整理期 (90)第八节主动终止上市 (92)第十三章红筹企业和境内外事项的协调 (97)第一节红筹企业特别规定 (97)第二节境内外事项的协调 (101)第十四章日常监管和违反本规则的处理 (101)第一节日常监管 (101)第二节违反本规则的处理 (102)第十五章释义 (107)第十六章附则 (112)第一章总则1.1为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板上市和持续监管事宜，支持引导科技创新企业更好地发展，维护证券市场公开、公平、公正，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

附件上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则 （2019年3月实施 2020年12月第一次修订）第一章 总 则第一条 为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板试点注册制的股票发行上市审核工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称《注册办法》）等相关法律、行政法规、部门规章和规范性文件，制定本规则。

第二条 发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市（以下简称股票首次发行上市）的审核，适用本规则。

符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）及中国证监会和本所相关规定的红筹企业，申请发行股票或者存托凭证并在科创板上市的审核，适用本规则。

第三条 发行人申请股票首次发行上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。

优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。

第四条 发行人申请股票首次发行上市，应当向本所提交发行上市申请文件。

本所对发行人的发行上市申请文件进行审核（以下简称发行上市审核），认为发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的，将审核意见、发行上市申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行注册程序；认为发行人不符合发行条件、上市条件或者信息披露要求的，作出终止发行上市审核的决定。

第五条 本所发行上市审核基于科创板定位，重点关注并判断下列事项：（一）发行人是否符合中国证监会规定的科创板股票发行条件；（二）发行人是否符合本所规定的科创板股票上市条件；（三）发行人的信息披露是否符合中国证监会和本所要求。

第六条 本所通过审核发行上市申请文件，督促发行人真实、准确、完整地披露信息，保荐人、证券服务机构切实履行信息披露的把关责任；督促发行人及其保荐人、证券服务机构提高信息披露质量，便于投资者在信息充分的情况下作出投资决策。

科创板上市规则与要求科创板是中国证券市场的一种股票上市板块，旨在支持和鼓励创新型企业。

科创板上市规则和要求相对于传统的主板和创业板有所不同，更加注重公司的科技创新能力和成长潜力。

本文将详细介绍科创板的上市规则和要求。

科创板上市规则对上市公司进行了划定。

科创板上市公司应当具备创新性、高风险和可持续发展的特点。

创新性是指公司在科技领域有独特的技术或商业模式，具备核心技术和自主知识产权。

高风险是指公司面临市场竞争、技术突破、商业模式验证等风险。

可持续发展是指公司拥有长期稳定的盈利能力和持续的创新能力。

科创板上市公司还需要满足一定的财务指标。

根据规定，上市公司应当具备良好的盈利能力和运营能力，连续两年实现净利润为正且最近一年营业收入不低于3000万元。

同时，公司的资产负债表和现金流量表应当符合相关的财务指标，保证财务状况的健康和稳定。

科创板上市公司需要满足一定的股权结构要求。

公司创办人（含团队核心成员）在公司上市前三年内要求未减持股份，创办人及其配偶、父母、子女持有公司股份不少于25%，创始股东持股不少于15%。

此外，公司要求在上市后五年内，存在为募集制度发行对象设立份额限制的行为。

这些要求保证了公司创始人和核心股东的持续投资和稳定经营。

科创板上市公司还需满足知识产权要求。

科创板对知识产权技术要求较高，公司应当具备良好的知识产权管理和运营能力。

公司应当拥有核心的自主知识产权，包括专利、软件著作权、商标等。

同时，公司应当具备完善的知识产权保护机制，尽可能避免知识产权纠纷。

科创板还对上市公司的运营管理要求较高。

上市公司应当具有完善的公司治理结构，包括独立董事、审计委员会、薪酬和提名委员会等。

公司应当定期向投资者披露重要信息，并接受交易所的监管。

总的来说，科创板上市规则和要求较传统的主板和创业板更加严格。

公司不仅要具备创新性和高成长性，还需满足一定的财务指标、股权结构要求、知识产权要求和运营管理要求。

这些规则和要求保证了科创板上市公司的稳健运营和投资者的权益保护。

上海证券交易所科创板股票上市规则社会责任
【原创版】
目录
1.上海证券交易所科创板股票上市规则的修订背景和目的
2.修订后的上市规则对退市标准的完善和优化
3.修订后的上市规则对投资者权益的保护措施
4.修订后的上市规则对独立董事制度的改革要求
5.修订后的上市规则的实施时间和对上市公司的影响
正文
上海证券交易所科创板股票上市规则的修订背景和目的是为了进一
步完善退市标准，优化退市程序，保护投资者权益。

为此，上交所对《上
海证券交易所科创板股票上市规则（2019 年 4 月修订）》进行了修订，
形成了《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》。

修订后的上市规则对退市标准进行了完善和优化，使得上市公司的退市过程更加规范和透明，有利于防止上市公司因退市而导致投资者损失。

同时，修订后的上市规则还增加了对投资者权益的保护措施，如增加了上
市公司应当及时披露重要信息的规定，强化了上市公司的诚信义务，有利于提高上市公司的质量和保护投资者的权益。

另外，修订后的上市规则还对独立董事制度进行了改革，要求上市公
司应当设立独立董事，并明确了独立董事的职责和权利，有利于提高上市公司的治理水平和保护投资者的权益。

修订后的《上海证券交易所科创板股票上市规则（2023 年 8 月修订）》已经中国证监会批准，并自 2023 年 9 月 4 日起施行。

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上海证券交易所科创板股票上市规则社会责任1. 引言上海证券交易所科创板的设立和发展，在我国资本市场上具有重要意义。

科创板的股票上市规则严谨而灵活，强调了对企业社会责任的重视。

本文将深入探讨上海证券交易所科创板股票上市规则和企业社会责任之间的关系。

2. 上海证券交易所科创板股票上市规则概述在科创板股票上市规则中，上海证券交易所强调了对公司的基本要求和高质量发展的追求。

企业需要具备良好的财务状况和稳定的盈利能力。

公司的发展战略和核心技术创新能力也受到了强调。

科创板还注重企业治理结构的合理性和完善性，以确保公司能够持续稳健地发展。

科创板股票上市规则旨在吸引高科技、高成长、高创新的企业上市，推动我国经济由高速增长向高质量发展转变。

3. 社会责任在科创板股票上市规则中的地位在科创板股票上市规则中，企业的社会责任承担也被视为重要的评判标准之一。

上海证券交易所要求科创板上市公司注重社会责任，积极履行企业公民责任，推动高质量、可持续发展。

这意味着，企业不仅仅要关注自身的经济利益，还需要考虑社会、环境及其他利益相关者的利益。

企业在发展过程中，要尊重价值观念，遵守法律法规，诚信经营，加强内部管理，保护投资者权益，维护社会公共利益等。

这种要求是为了推动企业向着更为健康、可持续的方向发展，也是响应国家生态文明建设和经济高质量发展的要求。

4. 科创板股票上市规则与社会责任的关系科创板股票上市规则强调企业的创新与发展，并注重社会责任的承担，这两者并不矛盾。

相反，科创板股票上市规则和企业社会责任之间有一种相互促进的关系。

企业积极履行社会责任将有助于提升企业品牌形象，增强投资者信心，也更有利于企业获取长期稳定的发展资源。

与此科创板的发展也需要有较高的社会道德标准和良好的社会信誉，而积极履行社会责任则有助于营造积极的社会形象。

科创板股票上市规则和企业社会责任之间的关系是一种相互促进的关系，共同推动我国资本市场健康发展。

5. 个人观点和理解个人认为，科创板股票上市规则对企业社会责任的重视是非常必要的。

上海证券交易所科创板股票上市规则（2019年3月实施2019年4月第一次修订）目录第一章总则 (1)第二章股票上市与交易 (2)第一节首次公开发行股票的上市 (2)第二节上市公司股票发行上市 (6)第三节股份解除限售 (6)第四节股份减持 (7)第三章持续督导 (10)第一节一般规定 (10)第二节持续督导职责的履行 (12)第四章内部治理 (18)第一节控股股东及实际控制人 (18)第二节董事、监事和高级管理人员 (21)第三节规范运行 (24)第四节社会责任 (28)第五节表决权差异安排 (30)第五章信息披露一般规定 (34)第一节信息披露基本原则 (34)第二节信息披露一般要求 (36)第三节信息披露监管方式 (39)第四节信息披露管理制度 (40)第六章定期报告 (41)第一节定期报告编制和披露要求 (41)第二节业绩预告和业绩快报 (44)第七章应当披露的交易 (46)第一节重大交易 (46)第二节关联交易 (52)第八章应当披露的行业信息和经营风险 (56)第一节行业信息 (56)第二节经营风险 (58)第九章应当披露的其他重大事项 (62)第一节异常波动和传闻澄清 (62)第二节股份质押 (64)第三节其他 (65)第十章股权激励 (66)第十一章重大资产重组 (69)第十二章退市 (70)第一节一般规定 (70)第二节重大违法强制退市 (71)第三节交易类强制退市 (74)第四节财务类强制退市 (76)第五节规范类强制退市 (82)第六节听证与复核 (88)第七节退市整理期 (90)第八节主动终止上市 (92)第十三章红筹企业和境内外事项的协调 (97)第一节红筹企业特别规定 (97)第二节境内外事项的协调 (101)第十四章日常监管和违反本规则的处理 (101)第一节日常监管 (101)第二节违反本规则的处理 (102)第十五章释义 (107)第十六章附则 (112)第一章总则1.1为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板上市和持续监管事宜，支持引导科技创新企业更好地发展，维护证券市场公开、公平、公正，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

上海交易所科创板股票上市规则上海交易所科创板是中国首个专门为科技创新企业设立的股票市场，其上市规则对于企业的上市条件、审核流程、信息披露等方面都有严格的要求。

本文将从多个方面介绍上海交易所科创板的股票上市规则。

一、上市条件科创板对上市企业的条件有严格要求。

首先，企业必须符合科技创新属性，具有核心技术、自主知识产权或者在重大科技项目中发挥关键作用。

其次，企业需要具备良好的盈利能力和成长潜力，连续两年净利润为正且合计不少于3000万元，过去两年营业收入合计不少于1亿元。

另外，企业需要具备良好的治理结构和财务状况，不存在经营异常、违法违规等情况。

二、审核流程科创板的审核流程相对传统股票市场更加严格。

企业首先需要提交上市申请材料，并进行初步审核。

初步审核合格后，进入上市委员会审核环节，由上市委员会对企业进行深入的审核，包括对企业的技术创新能力、市场竞争力、财务状况等方面进行评估。

上市委员会审核通过后，企业需要在指定时间内进行公开发行并完成募集资金。

最后，企业需要在科创板上市委员会进行审议，并获得上市委员会的批准后正式上市。

三、信息披露科创板要求上市企业进行更加全面和透明的信息披露。

企业需要及时披露与公司治理、财务状况、经营情况等相关的信息，包括年度报告、半年度报告、季度报告等。

此外，企业还需要对关联方交易、重大事项、内幕信息等进行及时披露，以保证市场投资者的知情权和公平交易。

四、股票交易机制科创板采用市场化的股票交易机制，允许股票价格在一定范围内自由波动。

科创板的股票交易时间与其他板块相同，每个交易日有开市前集合竞价、连续竞价和收市时的集合竞价三个阶段。

此外，科创板还设有涨跌幅限制，股票价格涨跌幅限制为首日上市不超过20%，后续交易日不超过10%。

五、市场监管科创板设立了专门的市场监管机构，对上市企业的信息披露、交易行为等进行监管。

监管机构会对企业的信息披露进行审核，对不符合要求的企业进行警示、公开谴责、暂停交易等处理措施。

关于科创板股票上市规则摘要：I.科创板股票上市规则概述A.科创板背景B.上市规则要点II.科创板股票市值和财务要求A.市值要求B.财务要求III.科创板股票交易规则A.竞价交易B.盘后固定价格交易C.大宗交易IV.科创板股票融资融券交易A.融资融券交易介绍B.科创板股票T0 交易V.科创板新股申购A.市值门槛B.申购单位C.新股申购流程正文：科创板是上海证券交易所设立的一个新的板块，旨在支持科技创新型企业的发展。

科创板股票上市规则主要包括市值和财务要求、交易规则、融资融券交易以及新股申购等方面。

首先，科创板的市值要求是公司预计市值不能低于10 亿元，最近两年公司的净利润必须为正数并且累计净利润不能超过5000 万元。

或者公司预计市值不能低于10 亿人民币，最近一年的净利润为正数并且营业收入不能低于1 亿元人民币。

此外，公司预计市值不低于10 亿元人民币，最近一年的营业收入不能低于2 亿元人民币，并且最近一年的研发投入合计不能低于最近三年营业收入比例的15%。

其次，科创板的交易规则包括竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。

竞价交易的涨跌幅比例为20%，首次公开发行上市的股票，上市后前5 个交日不设价格涨跌幅限制。

盘后固定价格交易是指在收盘集合竞价结束后，交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。

大宗交易则是指单笔申报数量应当不小于200 股，且不超过100 万股。

此外，科创板的股票自上市首日起可作为融资融券标的。

融资融券交易中，T1 交易结算。

9 家券商可以实现科创板股票融资融券交易的T0。

最后，科创板的投资者适当性条件为持有市值达到10000 元以上的投资者方可参与网上申购。

每一个新股申购单位为5000 元市值，不足5000 元的部分不计入申购额度。

上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则第一章 总 则第一条 为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板试点注册制的股票发行上市审核工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称《注册办法》）等相关法律、行政法规、部门规章和规范性文件，制定本规则。

第二条 发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市（以下简称股票首次发行上市）的审核，适用本规则。

符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）及中国证监会和本所相关规定的红筹企业，申请发行股票或者存托凭证并在科创板上市的审核，适用本规则。

第三条 发行人申请股票首次发行上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。

优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。

第四条 发行人申请股票首次发行上市，应当向本所提交发行上市申请文件。

本所对发行人的发行上市申请文件进行审核（以下简称发行上市审核），审核通过的，将审核意见、发行上市申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行注册程序；审核不通过的，作出终止发行上市审核的决定。

第五条 本所发行上市审核基于科创板定位，重点关注并判断下列事项：（一）发行人是否符合中国证监会规定的科创板股票发行条件；（二）发行人是否符合本所规定的科创板股票上市条件；（三）发行人的信息披露是否符合中国证监会和本所要求。

第六条 本所通过审核发行上市申请文件，督促发行人真实、准确、完整地披露信息，保荐人、证券服务机构切实履行信息披露的把关责任；督促发行人及其保荐人、证券服务机构提高信息披露质量，便于投资者在信息充分的情况下作出投资决策。