投资筹资内部控制课件

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投资筹资内部控制
投资调查审批制度
ß 由于投资活动存在的巨大风险性，在投资前必须 进行充分的调查研究，并以财务分析的结果为依 据编制投资计划，详细说明准备投资的对象，投 资理由，投资品种、数量、期限以及投资组合方 案，影响投资收益的潜在利益、风险等，经决策 部门审查批准后方可执行。
ß 所有投资决策都应当用书面文件予以记录。这些 书面文件应进行编号控制，以便于日后追查经济 责任。
ß 有价证券的保管人员与会计记账人员相分离，以 保证会计账簿对有价证券的安全进行有效控制
ß 参与投资交易活动的职员不能同时负责有价证券 的盘点工作。
ß 投资红利和利息的经办人员与会计核算人员相分 离，以保证红利、利息所获现金的全款入账。
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投资筹资内部控制
财务分析制度
ß 应由负责投资的部门和财务部门定期 或不定期的对被投资企业的财务状况、 证券市场行情等进行分析，并据此编 制财务分析报告，递交企业最高管理 当局或董事会。
（一）职务分离制度
（二）财务分析制度
（三）投资调查审批制度
（四）保管和处置控制制度
（五）投资核算控制制度
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投资筹资内部控制
职务分离制度
ß 投资计划的编制人员与投资的审批人员相分离， 以保证审批人员客观地分析投资的可行性和合理 性。
ß 投资业务的操作人员与会计人员相分离，以保证 业务运行和会计记录的相互核对与控制关系
ß 风险应对策略：
ß 1.企业应树立风险意识 ß 2.重视投资项目可行性研究，通过科学决策规避
风险 ß 3.应实现投资主体多元化，分散投资风险 ß 4.建立对外投资税收风险管理体系
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结论：选择项目融资 ——不怕没有钱，就怕没有好项目。
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项目融资的特点：
项目主导：依赖于现金流量和资产； 有限追索：贷款人不能追索项目以外的任何形式的资产 风险承担：直接和间接利益关系者都承担风险； 非公司负债型融资：项目债务不表现在借款人的资金负
债表中。 信用结构多样化：将贷款的信用支持分配到与项目有关
业务经历：致远万维导航 对网站分类，再分成子目录
1994年底 成为搜索引擎的领导者
1995年4月，美洲杉（sequoia Caipital）
$400万 推荐了一个总经理：Timkoogle
Tim的第一道命令：“让公司像个赚钱的公司”
扩充广告版面，新闻在线……
1995年8月 $4000万征资，轻易吸纳股东。
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公司长期资金的来源
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资金筹措的途径：
1、自筹：开办资金 企业积累 2、股份：出卖企业股份 3、借债：银行贷款 债券 向投资者借钱
资金筹集的能力与企业的固定资产、流动资产、 债权、债务、主导业务和融资技巧有关。
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从商业银行借贷到的投资资金：
公司融资:
一个公司以本身的资信能力为主体所安排的融资。 依据：资产负债、利润、现金流量。
项目融资：为一个经济实体所安排的融资，其贷款人在最
初考虑安排贷款时，将满足以使用该经济实体的现金流量和 收费作为偿还贷款的资金来源，并且将满足以使用该经济实 体的资产作为贷款的安全保障。
依据：项目的经济强度
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案例１：
企业：S电子公 司
产 品：光电子 注册资本：15000万元 实际投资规模：100000万元 开始融资时的情况：企业一切从头开始
拥有更为稳定的财务结构，以改善企业 当投资期结束后，投资者选择从其它投资

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四、筹资业务的会计控制
• 具体从以下几个方面入手：
• 一是，对筹资业务进行准确的账务处理。 • 企业应按照国家统一的会计准则，对筹资业务进行准
确的会计核算与账务处理，应通过相应的账户准确进 行筹集资金核算、本息偿付、股利支付等工作。 • 二是，对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善 保管。 • 与筹资活动相关的重要文件，如合同、协议、凭证等， 企业的会计部门需登记造册、妥善保管，以备查用。 •
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谢谢大家！
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• 第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不 匹配的风险。
• 投资活动的资金需求，需要通过筹资予以满足。不同的 筹资方式，可筹集资金的数量、偿还期限、筹资成本不 一样，这就要求投资应量力而为，不可贪大求全，超过 企业资金实力和筹资能力进行投资；投资的现金流量在 数量和时间上要与筹资现金流量保持一致，以避免财务 危机发生；投资收益要与筹资成本相匹配，保证筹资成 本的足额补偿和投资盈利性。
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• 第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。 • 企业的投资活动会形成特定资产，并由此影响企业的资产结构
与资产流动性。对企业而言，资产流动性和盈利性是一对矛盾， 这就要求企业投资中要恰当处理资产流动性和盈利性的关系， 通过投资保持合理的资产结构，在保证企业资产适度流动性的 前提下追求最大盈利性，这也就是投资风险与收益均衡问题。
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• 第五，缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。 • 投资是直接使用资金的行为，也是形成企业资产的过程，容
易发生各种舞弊行为。在严密的授权审批制度和不相容职务分 离制度以外，是否有严密的投资资产保管制度和会计控制制度， 也是避免投资风险、影响投资成败的重要因素。企业应建立严 密的资产保管制度，明确保管责任，建立健全账簿体系，严格 账簿记录，通过账簿记录对投资资产进行详细、动态反映和控 制。

3.检查实收资本(股本)增减变动 审查变动原因，查阅其是否与董事会纪要、补充合 同、协议及其他有关法律性文件的规定一致，逐笔 追查至原始凭证，检查其会计处理是否正确。
注意有无抽资或变相抽资的情况，如有，应取证核 实，作恰当处理。
对首次接受委托的客户，除取得验资报告外，还应 检查并复印记账凭证及进账单。
入凭证、偿还凭证、抵押或担保契约等。 ❖ 1）检查债券副本，确定发行合法性，内容与
合同的一致性。
❖ 2）检查收入现金的收据、汇款通知单、送款 登记薄及银行对帐单。（收款）
❖ 3）检查支票存根，并检查利息费用的计算。 （还款）
❖ 4）检查已还数额同账户借方发生额是否相符。
❖ 5)如果企业发行债券时已作抵押或担保，还 应检查相关契约的履行情况。
1.资金已实际投入 2.项目建设已实际开始 ❖ 资本化中断条件： 建造活动连续3个月非正常中断。 ❖ 资本化终止条件： 固定资产交付（完工）
❖ 12.检查披露。
❖ 表内： “长期借款”科目的期末余额——“一年内到期的非 流动负债”
❖ 表外：长期借款的抵押和担保。
❖ 练习：
❖ 执行的下列各项审计程序中，最能够证实长期借款完整性的 是（ ）。
❖ 4．确定资本公积的列报是否恰当。
盈余公积审计
❖ 1.检查盈余公积的提取。 ❖ 提取项目和比例是否符合规定，经过批准，
提取的依据是否真实、正确。 ❖ （注册资本50％免提） ❖ 2.检查盈余公积的使用 ❖ 使用是否符合规定用途并经批准。
❖ 法定盈余公积：
A.弥补亏损，经批准（一般是股东大会）
B.转增资本，经批准（国家管理部门），转 增后的余额不得低于注册资本的25％；
年度亏损－提取公积金＋年初未分配利润－ 分配给股东的利润

第一节 筹资与投资循环概述
5. 承销或包销协议 公司向社会公开发行股票或债券时，应由依
法设立的证券公司承销或包销，公司就与证 券公司签订承销或包销协议。 6. 借款合同或协议 公司在向银行或其他非银行金融机构借人款 项时，与其签订的合同或协议。 7. 有关记账凭证、会计明细账和总账
1、我的经营理论是要让每个人都能感觉到自己的贡献，这种贡献看得见，摸得着，还能数得清。
第二节 筹资与投资循环的内
部控制及其测试
3．会计记录控制的测试 此项测试应采取账务追索收集证据的方法：抽
查筹资业务的会计记录，从明细账抽取部分会 计记录，按原始凭证到明细账、总账的顺序核 对有关数据和情况，判断其会计处理过程是否 合规完整、会计人员是否对明细账和总账进行 了全面登记，并定期检查和核对。
第一节 筹资与投资循环概述
（二）投资所涉及的主要业务活动 1. 审批授权 投资业务应由企业的高层管理机构进行审批。 2. 取得证券或其他投资 企业可以通过购买股票或债券进行投资，也可以通过
与其他单位联合形成投资。 3. 取得投资收益 企业可以取得股权投资的股利收入、债券投资的利息
收入和其他投资收益。 4. 转让证券或收回其他投资 企业可以通过转让证券实现投资的收回，其他投资已
第二节 筹资与投资循环的内 部控制及其测试
一、筹资活动的内部控制及其测试 （一）筹资活动的内部控制 1．授权审批控制 发行股票、债券或大额借款等重大筹资活动需
经董事会、股东大会的授权；发行股票或债券 需履行审批手续，并向有关机关递交相关文件； 筹资活动的具体执行人需获得董事会或其他权 力机构的授权；筹资合同由董事长或总经理审 批签署等。适当授权和审批可降低筹资风险， 防止由于缺乏授权、审批而出现的舞弊现象。

记录的职员分离
负责利息或股利计算及会计记录的职员应同支付利息或
股利的职员分离，并应尽可能地让独立的机构来支付利 息和股利
（二）决策过程审批控制制度
筹资主管
编写筹资预算
财务部经理签 字提交
总经理提交董事会 审议批准
财务总监 审核并签字提交
实行联签制，估计审核人员均需签字盖章，对筹资计划和实施细则的审核 结果，应用书面文件记录
的证券投资品种和数量与证券投资收益的品种和金额是否相符
四、信息与沟通：企业在投资过程中，需按 某种形式辨识、取得确切的信息，并进行沟 通，正确处理企业内部和外部信息，包括与 被投资方的沟通。
例如：
实行项目管理，包括质量、成本、进度、资 源等。
五、内部监督：
（1）定期检查对外投资业务相关岗位及人员配备情况 （2）定期检查对外投资业务授权审批制度的执行情况 （3）定期检查对外投资业务的决策情况 （4）定期检查对外投资资产投出情况 （5）定期检查对外投资持有的管理情况
（6）定期检查对外投资的处置情况
（7）定期检查对外投资会计处理情况
分组负责人：张心俐、宋琰
筹资业务相关业务环节
1.分析公司短期和长期所需的资金数量 2.编制筹资计划，审批筹资方式 3.办理债券和股票发行登记和注册手续 或者签订借款合同 4.委托证券发行代理机构发行债券或股票 5.保管未发行的债券、股票 6.定期计算和支付利息 或者确定和支付股利 7.会计记录
（三）对外发行证券的签发控制制度
董事会核准发行债券或股票的决议是执行筹资业务的 必需证明文件
已经通过董事会审核批准发行的债券或股票在正式 发行前，必须经董事会指定的高级职员签署，而 且签署的形式往往采用会签，即必须有两个以上的 高级职员共同签发。得到所有指定签发人的签字后， 债券或股票才能正式发行。

筹资活动主要由借款交易和股东权益交易组成。 投资活动主要由权益性投资交易和债权性投资交易组成
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注意新会计准则的变化： 1．成本法和权益法的核算范围变了，对子公司投资应采 取成本法核算。 2．成本法的核算方法变了，初始投资成本的形成分为企 业合并和非企业合并形成。 3．权益法的核算变了，取消了股权投资差额的处理；投 资收益的确认以投资时被投资单位公允价值为基础，对被 投资单位的净利润调整后确认。
关键内部控制
借款和发行股票 经过授权审批； 签定借款合同或 协议、债券契约 、承销或包销协 议等相关法律性 文件
常用的内部 控制测试
索取借款或发行股票 的授权批准文件，检 查权限是否恰当，手 续是否齐全； 索取借款合同或协议 、债券契约、承销或 包销协议
常用的交易实质性程 序
获取或编制借款和股 本明细表，复核加计 正确，并与报表数、 总账数和明细账合计 数核对相符； 检查与借款或股票发 行有关的原始凭证， 确认其真实性，并与 会计记录核对； 检查利息计算依据， 复核应计利息的正确 性，并确认全部利息 计入适当账户
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三、筹资与投资循环所涉及的主要业务活动
（一）筹资所涉及的主要业务 活动 1．审批授权。 2．签订合同或协议。 3．取得资金。 4．计算利息或股利。 5．偿还本息或发放股利。
（二）投资所涉及的主要业务 活动 1．审批授权。 —————— 2．取得证券或其他投资。 3．取得投资收益。 4．转让证券或收回其他投资。
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第二节 筹资与投资循环内部控制及其测试 一、筹资业务的内部控制和内部控制测试 （一）筹资业务的内部控制 1.授权审批控制 2.职责分离控制 3.收入与支出款项控制 4.实物保管控制 5.会计记录控制
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（二）筹资活动的控制目标、内部控制和测试一览表

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• 审计人员发现，此笔贷款先汇至该厂设的临时账 户，除支付银行首期利息13万元外，其余资金分 别汇至海南某房地产公司及其业务员马某户头上， 此后，该临时性账户再无资金进出。审计人员通 过反复工作，后查明原无锡市电子工业局副局长 潘某在担任该计算机厂厂长期间，利用职务之便 假借计算机厂名义骗取、挪用工行贷款150万元， 并先后挪用公款270万元给马某进行经营活动和 使用，目前尚有150万元未归还，2000年5月25 日，无锡市南长区人民法院以挪用公款罪判处潘 某有期徒刑6年。
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（五）取得所筹集的资金和使用资金的内部 控制 单位对于所筹资的资金，应按照筹资计 划的要求合理的使用。在一般情况下，单 位不得随意的改变筹资用途，如因特殊原 因需改变用途，必须经过单位最高管理机 构决策，并按照有关规定和程序进行公开 披露。在资金的使用过程中，应加强控制， 提高资金使用效率
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筹资控制的内容和控制点
（一）筹资计划和审批的内部控制 董事会一般在事先授权批准一名负责筹资
的高级管理人员，通常是会计部门负责人， 筹资计划必须交由董事会审批
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案例2
上海东芝电梯有限公司注册资本1600万美元， 其中日本东芝电梯株式会社（注册于日本） 出资额1530万美元，东芝（中国）有限公 司（注册于中国）出资额70万美元，总投 资2850万美元。 上海东芝电梯有限公司作为被控股公司， 无权限进行筹资，如有需要，会由集团内 部进行资金调度
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3 加息分摊法：银行将利息添加到各期还款 的本金中，在分期还款中经常采用。 在本案例中，借款10000万元，利率为 5%，在未来的一年内分12次还清： 每月末还款：
10000 100005% 875 10000
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涉嫌挪用公款两亿 北京华润瑞琛公司挖出大硕鼠



2001年9月29日，由东城区人民检察院反贪局侦查终结的原华润瑞琛 进出口有限责任公司副总经理邹秀海等人涉嫌挪用公款2.48亿元及受 贿70余万元一案已提起公诉，并于今日当庭宣判。该院反贪局侦查一 处干警历时11个月的努力，现查明邹秀海伙同刘玫、杨三利用职务之 便6次挪用公款累计2.48亿元，现此款仍有1.3亿元未追回。邹秀海和 刘玫还分别收受了本田和高尔夫轿车各一辆的贿赂。 1997年7月至1998年间，邹秀海伙同总经理刘玫和杨三伪造了外贸 合同，连续骗取本公司的远期信用证4张，共计2700余万美元，折合 人民币223830000元，后与信用证的受益人香港某公司相勾结，将信 用证在境外贴现，并由该公司将款打到深圳某私人公司用来炒作期货， 造成巨额亏损，至今仍有1.09亿元没有追回。 1998年5月间，邹秀海伙同刘玫和杨三，在经手代理进口5000吨 新闻纸的过程中，将被代理人北京某公司支付给本公司的部分货款 164万元挪用给某私营企业作开证保证金，此款至今未追回…
Байду номын сангаас
筹资控制关键点

职责分工、权限范围和审批程序应当明确、规范，机构设置和人
员配备应当科学、合理。 筹资决策、执行与偿付等环节的控制流程应当清晰、合理，筹资

方案的拟订与审批、筹资合同的审核和签订、筹集资金的收取与
使用、还本付息的审批与办理等应当有明确规定。

筹资活动的确认、计量和报告应当符合国家统一的会计准则制度 的规定。
◆ 案 例 介 绍
2000年10月，我国西部某省一家房地产公司迎来了一位来自香 港A公司的业务代表，香港A公司自称是总部设在美国的世界信托 集团(又称欧美集团)亚太地区代理，可为中国企业提供优惠贷款， 但项目融资金额最少须在1千万美元以上。停工已一年多，正为资 金问题发愁的某房地产公司大喜过望，一向淳朴好客的西北人对 来自香港的“财神爷”更是热情有加，视为贵宾。 接下来的谈判让房地产公司对A公司、世界信托集团及其贷款 的条件有了更多了解。据介绍，世界信托集团的创办人和总裁是 一名希腊籍的犹太人、银行家、国际人权委员会委员、国际著名 金融投机家索罗斯的同事，该集团在瑞士设有分部。香港公司作 为融资中介，收取一定比例的佣金，负责中外方之间的一切联络 和办理有关手续，中方不得越过香港方面和外方联系。 房地产公司此次欲贷款1 500万美元，香港A公司表示须预先 收取200万元人民币风险保证金才能进行下一步的工作。200万元 人民币对房地产公司并不是一笔小钱，但想到诱人的1 500万美元 的贷款，公司领导还是下决心支付。