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大同煤业2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供391,325.51万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为464,234.57万元，2020年三季度已有长期带息负债为455,605万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为72,909.05万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为952,621.23万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,140,805.46万元，实际已经取得的短期带息负债为438,248.48万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,046,713.35万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,093,759.4万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,187,851.52万元，当前实际的带息负债合计为893,853.48万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但负债率较高，不过在下降。
短期来看，资金链断裂的风险较小。
资金链断
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
公司代码：601001 公司简称：大同煤业大同煤业股份有限公司2020年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (7)四、附录 (10)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人武望国、主管会计工作负责人尹济民及会计机构负责人（会计主管人员）姚东保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用公司2020 年前三季度主要生产经营数据如下：2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1 财务报表合并资产负债表2020年9月30日编制单位:大同煤业股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：武望国主管会计工作负责人：尹济民会计机构负责人：姚东母公司资产负债表2020年9月30日编制单位:大同煤业股份有限公司法定代表人：武望国主管会计工作负责人：尹济民会计机构负责人：姚东合并利润表2020年1—9月编制单位：大同煤业股份有限公司法定代表人：武望国主管会计工作负责人：尹济民会计机构负责人：姚东母公司利润表2020年1—9月编制单位：大同煤业股份有限公司法定代表人：武望国主管会计工作负责人：尹济民会计机构负责人：姚东合并现金流量表2020年1—9月编制单位：大同煤业股份有限公司法定代表人：武望国主管会计工作负责人：尹济民会计机构负责人：姚东母公司现金流量表2020年1—9月编制单位：大同煤业股份有限公司单位：元币种：人民币审计类型：未经审计法定代表人：武望国主管会计工作负责人：尹济民会计机构负责人：姚东4.2 2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况√适用□不适用合并资产负债表单位:元币种:人民币各项目调整情况的说明：√适用□不适用2020年1月1日，本公司按新收入准则要求，将预收款项在报表中列报于合同负债。
煤炭 | 证券研究报告 — 行业点评2020年10月18日中性煤炭行业2020年三季报前瞻图表1. 秦皇岛5500大卡山西优混动力煤平仓价近期反弹(图表4. 近期国内煤炭产量低速增长直接导致供应偏紧图表7. 年初至今板块涨跌幅排行，煤炭倒数第二图表10. 近1年沪深300与煤炭板块走势比较，板块跑输图表12. 采矿业基金持仓占净值比例，历史低位图表14. 报告中提及上市公司估值表披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点。
该证券分析师声明，本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务，没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员；也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益；本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。
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评级体系说明以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准：公司投资评级：买入：预计该公司股价在未来6个月内超越基准指数20%以上；增持：预计该公司股价在未来6个月内超越基准指数10%-20%；中性：预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；减持：预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数跌幅在10%以上；未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。
行业投资评级：强于大市：预计该行业指数在未来6个月内表现强于基准指数；中性：预计该行业指数在未来6个月内表现基本与基准指数持平；弱于大市：预计该行业指数在未来6个月内表现弱于基准指数。
未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。
大同煤业财务分析大同煤业是中国最大的煤炭生产企业之一，也是世界上最大的煤炭开采企业之一、本文将对大同煤业进行财务分析，包括财务比率分析、财务报表分析和现金流量分析。
一、财务比率分析1.偿债能力分析偿债能力是评估企业偿还债务能力的重要指标。
在偿债能力方面，主要考察两个比率：流动比率和速动比率。
大同煤业的流动比率在近几年保持较稳定的水平，说明企业能够较好地偿还短期债务。
然而，速动比率略有下降，可能是由于企业资产结构的变化导致的。
2.营运能力分析营运能力是评估企业经营活动效率的指标。
在营运能力方面，主要考察存货周转率和应收账款周转率。
大同煤业的存货周转率在近几年呈下降趋势，说明企业存货管理不佳，可能存在库存积压的问题。
然而，应收账款周转率保持较稳定，说明企业对应收账款的管理还是较为有效的。
3.盈利能力分析盈利能力是评估企业获利能力的指标。
在盈利能力方面，主要考察净利润率和总资产收益率。
大同煤业的净利润率在近几年波动较大，并未显示出明显的增长趋势，说明企业的利润水平相对较低。
总资产收益率也相对较低，可能是由于企业资产规模的扩张导致的。
二、财务报表分析1.资产负债表分析2.利润表分析利润表反映了企业的经营业绩和盈利能力。
大同煤业的利润表显示，企业近几年的营业收入呈现下降趋势，可能是由于中国政府对煤炭行业的政策调整导致的。
净利润也呈现下降趋势，说明企业的盈利能力受到一定程度的影响。
三、现金流量分析现金流量分析是评估企业现金流量状况的指标。
大同煤业的现金流量表显示，企业的经营活动现金流量较为稳定，但处于负值状态，说明企业的经营活动存在一定的现金流出问题。
投资和筹资活动的现金流量也处于负值状态，说明企业的投资和筹资活动对现金流量有一定的消耗。
综上所述，大同煤业的财务分析显示，虽然企业总体财务状况相对良好，但存在一些问题需要关注，如存货周转率下降和盈利能力不稳定。
因此，建议大同煤业应该加强对存货的管理，并寻求新的盈利增长点，以提高企业的财务状况。
