下载文档原格式
第五章营运资本管理概述第一节概述一、营运资本的概念〔P145〕营运资本：指企业临时资本金投放于活动资产上的数额，是用于企业运营活动方面的临时资本金。
营运资本=活动资产-活动负债提示：活动资产活动负债一切者权益货币资金短期借款实收资本存货应付及预收款项资本公积应收及预付款项应交税费盈余公积短期有价证券一年内到期的临时负债未分配利润非活动资产〔临时资产〕临时负债临时投资临时借款固定资产临时应付款在建工程及工程物资专项应付款有形资产及开发支出应付债券商誉估量负债长等候摊费用递延所得税负债递延所得税资产其他非活动负债其他非活动资产活动资产活动负债构成：不同的搭配关系反映：对营运资本的不同管理思想、管理政策营运资本管理的内容二、营运资本的特点〔P145〕1、活动资产的特点〔1〕周转期较短，变现才干强；周转期：是指企业的营运资金从现金投入消费运营末尾，到最终转化为现金为止的进程。
筹资来源：短期借款、商业信誉变现才干强易于变现变现进程中，其资产价值普通不会遭到较大损失。
〔2〕获利才干弱，投资风险小；1〕获利才干弱〔相关于固定资产〕提示：①货币资金：现金不存在货币资金时间价值消费性存货：原资料、在产品、在途资料、资料本钱差异、周转资料②存货成品性存货：库存商品非商品性存货：应收款项、预付款项不能给企业带来收益须付出资金占用的时机本钱属于非收益性活动资产③时机本钱：指为了取得某种东西而所要坚持另一些东西的最大值。
存货的时机本钱：指企业由于赊销产品构成应收款项，失掉了将这笔资金移作他用，以获取收益的时机所形成的损失。
例：某企业应收账款的年平均占用额为 100万元，假定购入企业债券，年利率为10%，那么：该企业应收账款的时机本钱为 10万元。
故：非收益性活动资产占用额的大小影响企业的盈利才干构成坏账风险2〕投资风险小回收期短变现才干强于固定资产〔3〕数量动摇大：活动资产的数量并非一个常数，随着供、产、销的变化，其投资的数质变化不定。
营运资本管理什么是营运资本管理？营运资本管理是一种关键的财务管理策略，旨在有效管理和优化企业的流动资金。
它涉及到管理企业的资产和负债，以确保企业持续运营，并实现盈利。
营运资本管理的目标是最大限度地减少企业流动资金的需求，同时确保企业有足够的流动资金来满足日常经营所需。
营运资本的组成企业的营运资本由短期资产和短期负债组成。
短期资产包括现金、应收账款、存货和其他流动资产。
短期负债包括应付账款、短期借款和其他流动负债。
•现金：当前可用于支付企业费用和债务的流动资金。
•应收账款：企业向客户销售商品或服务后，尚未收到支付的金额。
•存货：企业持有的商品和原材料，用于生产和销售。
•其他流动资产：包括预付款项、短期投资等。
•应付账款：企业未支付给供应商或其他债权人的金额。
•短期借款：企业从银行或其他金融机构获得的短期贷款。
•其他流动负债：包括预收款项、应交税费等。
营运资本管理的重要性良好的营运资本管理对于企业的运营和盈利能力至关重要。
以下是一些营运资本管理的重要性：1.现金流管理：通过有效管理短期资产和短期负债，企业可以保持良好的现金流，确保能够及时支付费用和债务。
2.降低财务风险：合理管理营运资本可以帮助企业减少财务风险，降低企业无法偿还债务的风险。
3.提高经营效率：通过优化存货管理、加强应收账款的收回和延长应付账款的支付期限等措施，可以提高企业的经营效率。
4.提高投资回报率：通过减少不必要的营运资本，并将资金用于更具收益性的投资项目，可以提高企业的投资回报率。
5.支持业务增长：良好的营运资本管理可以为企业提供足够的流动资金支持业务增长，打下良好的发展基础。
营运资本管理的方法为了有效管理和优化营运资本，企业可以采取以下方法：1.预测和规划：企业应根据销售和生产计划预测资金需求，并制定相应的资金规划，以确保有足够的流动资金来支持业务运营。
2.存货管理：优化存货管理可以降低资金占用，例如通过减少过剩库存、提高库存周转率等措施来实现。
营运资本管理营运资本管理是企业经营中至关重要的一环，它涉及到企业的现金流、资金运作和经营效率等方面。
良好的营运资本管理可以为企业提供良好的流动性及资金来源，有效地促进企业的发展。
本文将从充分理解营运资本的概念、营运资本管理的重要性、营运资本管理的目标和策略以及营运资本管理的实践中，详细论述营运资本管理的方法和措施。
一、理解营运资本的概念及其重要性营运资本是指企业日常运营所需的流动资金，包括现金、应收账款、存货、预付款项等。
营运资本的管理直接影响着企业的运营效益和经济效果。
合理的营运资本管理可以实现资金的最大利用和最低成本，保障企业正常运营并提高经营效益。
二、营运资本管理的目标和策略1. 目标：（1）降低运营成本：合理配置流动资金，减少资金占用成本。
（2）提高流动性：及时、灵活地满足企业日常运营需求，以应对突发情况。
（3）保持合理的营运资本水平：避免流动资金过多或供应不足的情况，保持企业稳定运营。
2. 策略：（1）现金管理：建立科学的预算及资金管理制度，保持适当的现金储备。
（2）应收账款管理：合理制定付款政策和信用政策，加强催款工作。
（3）存货管理：制定合理的库存控制策略，减少滞销和过量库存。
（4）应付账款管理：优化供应商管理，确保付款及时准确。
（5）预付款项管理：审慎选择供应商，并合理把握预付资金。
三、营运资本管理的实践有效营运资本管理需要企业全面考虑与协调各个方面的运作。
以下是几种实践方法和措施。
1. 优化库存管理：（1）建立准确的需求预测模型，避免过多或不足的库存产生。
（2）合理分类和评估库存风险，及时采取措施处理滞销产品。
（3）与供应商建立紧密的合作关系，提高库存周转率。
2. 加强应收账款管理：（1）制定明确的信用政策和付款条件，防范坏账风险。
（2）定期进行账款的催收工作，及时清理账龄较长的欠款。
3. 控制预付款项：（1）审慎选择供应商，确保其信誉和实力。
（2）签署合同明确预付款使用和退还的相关条款。
营运资本管理的讲解营运资本管理是指企业对其日常经营活动所需的资金进行有效管理的过程。
它涉及到企业的流动资产和流动负债之间的平衡，以确保企业能够满足日常经营所需的资金，并最大限度地减少资金成本。
营运资本包括企业的现金、库存、应收账款和应付账款等流动资产，以及与营运活动相关的流动负债如应付账款、预收账款和短期借款等。
营运资本管理的目标是在确保流动性的同时，最大限度地提高资金的利用效率和盈利能力。
首先，企业应正确评估自身的资金需求。
这包括分析企业的经营周期，即从采购原材料开始到收回应收账款的时间。
通过精确评估经营周期，企业可以合理安排资金，避免资金短缺或闲置。
其次，企业应努力减少流动资产的占用资金。
这可以通过优化库存管理、加强应收账款的催收和减少应付账款的支付时间等方式实现。
企业可以采取合理的库存控制措施，如定期盘点和优化采购过程，以减少库存成本。
此外，企业还应加强与客户的沟通，加快应收账款的回收速度，并与供应商协商延长应付账款的付款期限。
再次，企业应谨慎管理流动负债。
这包括合理安排应付账款的付款时间，以避免资金短缺，同时尽量延长预付账款和短期借款的支付时间，以降低资金成本。
此外，企业还可以考虑利用融资工具来管理营运资本。
这包括短期借款、信用贷款和保理等方式。
企业可以根据自身需求选择适合的融资工具，以满足资金需求，并降低融资成本。
最后，企业应建立有效的内部控制体系来监督和管理营运资本。
这包括日常的财务监控、资金流动的跟踪以及不断优化内部流程等。
企业应设立专门的财务部门来负责资金管理，并制定相应的监测指标和警示线，以及及时调整资金策略。
总结起来，营运资本管理是企业日常经营活动中至关重要的一环。
通过正确评估资金需求、减少流动资产的占用、谨慎管理流动负债、利用融资工具和建立有效的内部控制体系，企业可以实现营运资本的有效管理，提高资金利用效率和盈利能力。
这对企业的稳定发展和竞争优势至关重要。
继续完善上述内容，进一步探讨营运资本管理的相关内容，以及如何应对可能出现的挑战和问题。
营运资本管理研究综述营运资本管理研究综述一、引言营运资本是企业日常运营所需的流动资金，是企业运作的关键要素之一。
营运资本管理是指企业通过对现金、存货、应收账款和应付账款等流动资产的有效管理，以及对应付款项的谨慎规划和控制，从而实现资金的最佳利用和运营效率的最大化。
营运资本管理的优劣直接影响着企业的偿债能力、流动性和盈利水平。
本文旨在对近年来营运资本管理的研究进行综述，分析其理论基础、方法和实践应用，并探讨其对企业绩效和价值创造的影响。
二、营运资本管理的理论基础1. 经典模型经典的营运资本管理模型主要包括Miller-Orr模型和Baumol模型。
Miller-Orr模型通过设置最低和最高现金存量来平衡流动性风险和资金成本，提供了企业现金管理的理论基础。
Baumol模型则通过平衡机会成本和交易成本来确定企业存货持有量，实现资金利用的最大化。
2. 现代模型现代营运管理模型主要包括现金转换周期模型和综合优化模型。
现金转换周期模型从供应链的角度出发，通过优化合作伙伴间的支付和结算周期，实现现金周转的最优化。
综合优化模型综合考虑了现金、存货和应收账款的管理，以及供应链风险的管理，为企业提供了更全面的营运资本管理方案。
三、营运资本管理的方法1. 管理账户管理账户包括现金管理账户、存货管理账户和应收账款管理账户。
通过建立有效的管理账户系统，可以对企业的流动资产进行分类、监控和控制，提高资金利用效率和风险控制能力。
2. 优化资金流动通过加强与供应商和客户的合作，优化资金的流动。
比如与供应商协商延长付款期限，优化企业的现金流。
与客户协商提前收款，加快资金回笼速度。
3. 完善预测模型通过建立准确的预测模型，对企业未来的流动资金需求进行预测和规划。
通过准确预测，可以避免资金过多或过少的情况发生，优化资金的运用效果。
四、营运资本管理的实践应用1. 资金回笼管理通过对应收账款的及时回收和风险控制，提高资金回笼速度和回笼率。
