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财务管理：债务筹资债务筹资主要是企业通过向银行借款、向社会发行公司债券、融资租赁以及赊购商品或劳务等方式筹集和取得的资金。
向银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用，是债务筹资的基本形式。
其中不足1年的短期借款在企业经常发生,与企业资金营运有密切关系；另外，商业信用与企业间的商品或劳务交易密切相关，我们将在第五章对上述两部分内容予以介绍。
一、银行借款银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项，包括偿还期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款，主要用于企业购建固定资产和满足流动资金周转的需要。
（一）银行借款的种类1按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款政策性银行贷款是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款，通常为长期贷款。
如国家开发银行贷款,主要满足企业承建国家重点建设项目的资金需要；中国进出口信贷银行贷款，主要为大型设备的进出口提供的买方信贷或卖方信贷；中国农业发展银行贷款，主要用于确保国家对粮、棉、油等政策性收购资金的供应。
商业性银行贷款是指由各商业银行，如中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行等，向工商企业提供的贷款，用以满足企业生产经营的资金需要，包括短期贷款和长期贷款。
其他金融机构贷款，如从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款，从财务公司取得的各种中长期贷款,从保险公司取得的贷款等。
其他金融机构的贷款一般较商业银行贷款的期限要长，要求的利率较高，对借款企业的信用要求和担保的选择比较严格。
2.按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。
企业取得这种贷款，无需以财产作抵押。
对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息,往往还附加一定的限制条件。
担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。
担保包括保证责任、财务抵押、财产质押，由此,担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。
一、企业债务资本筹资有哪些方式负债筹资的方式主要有银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。
(1)银行借款向银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式，又称银行借款筹资。
(2)发行债券公司债券是指公司按照法定程序发行的、预定在一定期限还本付息的有价证券。
(3)融资租赁租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。
融资租赁又称财务租赁，是区别于经营租赁的一种长期租赁形式，由于它可满足企业对资产的长期需要，故有时也称为资本租赁。
(4)商业信用商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。
利用商业信用，又称商业信用融资，是一种形式多样、适用范围很广的短期资金。
二、企业债务种类对于企业来说，债务的来源主要有以下三种：1、战略性发展需要而筹措的长期债务。
2、短期资金不足而借入的短期借款。
3、日常经营活动产生的应付项目。
其中，企业战略发展需要而对外筹措的长期借款为企业主动承担的债务，是有计划有安排进行筹措并能够利用战略发展后获得的收益进行偿还的部分。
这部分债务主要对应企业购置设备、引进技术、开发新产品、对外投资、调整资本结构等而筹措的资金。
短期借款则是企业为了应对短期资金不足而向企业外部筹措的资金，如企业为现金周转或偿还债务等而筹措的资金。
应付部分则一定与企业生产经营过程相关。
三、企业债务形成过程企业的生产过程可以划分为经营活动、投资活动和筹资活动三大部分，三大部分的有机结合和顺序进行才能使企业正常的运行并发展。
其中，筹资活动是企业筹措资本的一项基本活动，企业通过经济有效的筹措和集中资本来支持经营活动和投资活动的正常进行。
资本是企业经营活动的一个基本要素，是企业创建和生存发展的必要条件。
从创建到生存发展，不同的阶段，企业资本需求的原因是有差别的。
企业最初刨建就需要筹资，以获得设立一个企业必需的初始资本；在企业生存发展的过程中，需要始终维持一定的资本规模，由于生产经营活动的发展变化，往往需要追加筹资；企业为了稳定一定的供求关系并获得一定的投资收益，对外开展投资活动，同样也需要筹集资本；企业根据内外环境的变化，适时采取调整企业资本结构的策略，也需要及时地筹措资本。
第02讲债务资金的筹集、资金成本字体大中小颜色1 1 1 1 1 1 1 1第三节债务资金的筹集【大纲要求】（一）了解企业债务资金的特点与内容（二）熟悉筹集债务资金的方式（三）掌握筹集债务资金各种方式的优缺点一、债务资金的特点与内容二、筹集债务资金的方式（一）发行公司债券1.公司债券的种类（1）按债券是否记名，可分为记名债券和无记名债券；（2）按能否转换为公司股票，可分为可转换为股票的公司债券和不可转换为股票的公司债券；（3）按是否上市流通，可分为上市债券和非上市债券；（4）按偿还期限的长短，可分为长期债券和短期债券；（5）按支付利息的形式不同，可分为固定利息债券、浮动利息债券和贴息债券；（6）按发行的保证条件不同，可分为抵押债券、担保债券和信用债券。
2.公司债券的发行价格【发行价格的确定】债券发行价格＝债券面值的现值＋债券各期利息的现值公司债券的发行价格有溢价、折价和平价三种：当票面利率>市场利率，溢价发行；当票面利率<市场利率，折价发行；当票面利率＝市场利率，平价发行。
【例1】（P53）某公司发行一种债券，该债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年年底付息一次，期限为10年。
若市场年利率为10%，则该债券的发行价格为多少？若市场年利率为6%，则该债券的发行价格为多少？[答疑编号1088040201：针对该题提问]『正确答案』根据债券估价模型：（1）当市场年利率为10%时，则：＝1000×0.3855+80×6.1446＝877.1（元）（2）当市场年利率为6%时：＝80×7.3601+1000×0.5584＝1147.2（元）【影响发行价格的因素】影响债券发行价格的因素有：债券面值、债券利率、市场利率和债券期限。
3.债券筹资方式的优缺点【例6·多选题】（2006年）企业发行债券筹集资金的优点有（）。
A.财务风险低B.能保障所有者对企业的控制权C.资金成本低D.发行限制条件少E.能获得财务杠杆利益[答疑编号1088040202：针对该题提问]『正确答案』BCE『答案解析』企业发行债券筹集资金具有以下优点：（1）资金成本较低；（2）能获得财务杠杆利益；（3）保障所有者对企业的控制权。
财务管理学负债资本筹资引言负债资本筹资是企业财务管理中一个重要的方面。
负债资本是指企业通过发行债券、向银行贷款等形式获得的资金，用于满足企业的运营和发展需求。
负债资本筹资的决策对企业的财务状况、经营风险和股东利益具有重要影响。
本文将介绍负债资本筹资的概念、影响因素以及企业在负债资本筹资决策上需要考虑的因素。
负债资本筹资的概念在财务管理学中，负债资本筹资是指企业通过向外部借入资金来满足企业的融资需求。
负债资本筹资的方式包括发行债券、向银行贷款、租赁等。
通过负债资本筹资，企业可以获得资金用于扩大生产规模、进行研发、并购等。
负债资本筹资与股权融资相对应。
股权融资是指企业通过发行股票、私募股权等方式向股东筹集资金。
相比于股权融资，负债资本筹资具有以下特点：1.资金来源多样化：负债资本筹资可以通过多种方式来筹集资金，包括向银行贷款、发行债券、租赁资产等。
这使得企业可以根据实际情况选择最适合自己的融资方式。
2.还款方式灵活：相比于股权融资，负债资本筹资的还款方式更加灵活。
企业可以根据自己的经营情况和资金流动性来制定还款计划，以更好地管理债务。
3.权益分离：负债资本筹资的资金来源来自于债权人，债权人享有优先权，企业的经营决策受到限制。
自有资本的融资方式则与股东权益直接相关。
影响因素在进行负债资本筹资决策时，企业需要考虑以下因素：1.资金需求：企业的资金需求是进行负债资本筹资决策的首要因素。
企业需要评估自身的资金状况和发展计划，确定需要筹集的资金数量。
2.利率水平：利率水平对负债资本筹资的成本和还款压力有重要影响。
企业需要考虑当前的市场利率和未来的利率走势，评估负债资本筹资的成本和风险。
3.市场环境：市场环境对负债资本筹资的可行性和融资方式的选择有重要影响。
企业需要考虑市场对负债资本筹资的需求和接受程度，选择合适的融资方式。
4.企业财务状况：企业的财务状况包括利润状况、偿债能力和盈利能力等。
企业财务状况良好的话，可以更容易从银行获得贷款或者通过发行债券来筹资。
