财务管理第三章

2024年中级财务管理第三章讲义今天咱们来一起学习一些关于钱管理的有趣知识，就像我们管理自己的零花钱一样哦。

在这一章里呀，有个很重要的东西就像我们存钱罐里的钱一样，它叫做资金。

资金就像一个个小士兵，有的时候会集中在一起，这就叫做资金的集中管理。

比如说，我们家里如果有很多零花钱散落在各个角落，就像小士兵到处乱跑，但是我们把它们都放到一个大钱罐里，这样就方便管理啦。

当这些资金集中起来的时候，就可以做很多大事，就像我们可以用存了很久的零花钱去买一个超级大的乐高积木，那多酷呀。

还有资金的时间价值呢。

这就好比我们今天得到的一块糖和明天得到的一块糖，虽然都是一块糖，但是今天的糖现在就能吃到，明天的糖还得等一天呢。

钱也是这样，现在拥有的钱可以马上用来买东西或者去做投资，而未来的钱还得等一段时间才能用。

假如你有10元钱，你把它借给小伙伴一个月，小伙伴为了感谢你，还你11元，那多出来的1元就是这10元钱在这一个月里产生的时间价值。

在资金的运营方面也很有趣。

我们就想象有一个小商店，商店里有很多货物。

这些货物就像是资金变成的各种东西。

我们要把货物卖出去才能把资金收回来，然后再去进新的货物。

就像我们用零花钱买了小卡片，然后再把多余的小卡片卖给其他小朋友，这样我们的零花钱就又变多了。

但是在这个过程中，我们要小心，不能让货物积压在商店里卖不出去，不然资金就被困住了。

这就像我们如果买了太多不好玩的小玩具，结果其他小朋友都不想要，那我们的钱就白花了，资金就不能很好地运营啦。

另外，成本的控制也很关键哦。

比如说我们要做一个小手工，需要用到彩纸、剪刀、胶水等东西。

如果我们能找到便宜又好用的彩纸，不浪费胶水，而且剪刀也能保护好，这样做手工的成本就降低了。

对于大人们管理钱来说，就像在开公司的时候，要尽量减少不必要的开支，这样公司才能赚到更多的钱。

我们学习这些关于钱管理的知识，就像在玩一个超级有趣的游戏。

我们要学会让自己的“钱士兵”更听话，让钱的价值发挥到最大，这样我们就能更好地管理自己的小财富，以后长大了也能更好地管理更多的钱呢。

第三章筹资管理（一）单项选择题1．企业的筹资渠道有( )。

A．发行股票B发行债券C．国家资本D银行借款．2企业的筹资方式有( )。

A.融资租赁B．民间资本C.外商资本D．国家资本3.企业自留资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有( )。

A发行股票筹资B．商业信用筹资C．发行债券筹资D．融资租赁筹资4．在经济周期的( )阶段，企业可以采取长期租赁筹资方式。

A．萧条B．苏醒C．繁荣 D. 衰退5．可以作为比较各类筹资方式好坏的尺度的本钱是( )。

A．个别资本本钱 B 边际资本本钱C．综合伙本本钱 D 资本总本钱6可以作为比较选择追加筹资方案重要依据的本钱是( )。

A．个别资本本钱 B 边际资本本钱C综合伙本本钱 D. 资本总本钱7普通股价钱10 50元，筹资费用每股0. 50元，第一年支付的殷利为1 .50元，股利增加率为5%，则该普通股的本钱最接近于( )。

A. 10. 5%B. 15%C. 20%D. 19%8.符合筹资数量预测的因素分析法的计算公式是( )。

A 资本需要量=上年资本实际平均占用量×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测期资本周转速度变更率）B. 资本需要量=（上年资本实际平均占用量一不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减率）X（1±预测期资本周转速度变更率）C资本需要量=（上年资本实际平均占用量一不合理平均占用额）×（1+预测年度销售增减率）×（1+预测期资本周转速度变更率）D资本需要量=（上年资本实际平均占用量±不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测期资本周转速度变更率）9. ( )是指发行公司通过证券商等中介机构，向社会公众发售股票，发行公司承担发行责任与风险，证券商不负担风险而只收取必然的手续费。

A.发行 .B. 直接公募发行C.间接公募发行D. 股东优先认购10．( )是指股分公司自行直接将股票出售给投资者，而不通过证券经营机构承销。

第三章财务分析一、选择题1、D2、B[参考答案]答案解析：现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。

3、C4、B5、A6、B7、C8、C[答案解析]总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2 ]=（24+4）/[（100+140）/2]=23.33%9、A[答案解析]总资产周转率＝主营业务收入净额 /平均资产总额＝主营业务收入净额/（流动资产平均余额＋固定资产平均余额）＝36000/（4000＋8000）＝3.010、D11、B[答案解析]财务业绩评价指标中，企业获利能力的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率。

营业利润增长率是企业经营增长的修正指标；总资产周转率是企业资产质量的基本指标；资本保值增值率是企业经营增长的基本指标。

二、多选题1、ABCD2、ABCD3、BCD4、ABCD5、ACD6、ABD三、判断题1、√2、√3、ⅹ4、√5、√6、ⅹ7、ⅹ8、四、计算题1、[参考答案]（1）C；（2）D；（3）D120000×39.8％＝477602、[参考答案]（1）2000年与同业平均比较：本公司净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=7.2%×1.11×[1÷(1-50%)]=7.2%×1.11×2=15.98%行业平均净资产收益率=6.27%×1.14×[1÷(1-58%)]=6.27%×1.14×2.38=17.01%分析：①销售净利率高于同业水平0.93%，其原因是销售成本率低（2%），或毛利率高（2%），销售利息率（2.4%）较同业（3.73%）低（1.33%）②资产周转率略低于同业水平（0.03次），主要原因是应收账款回收较慢。

第三章风险与收益分析一、单选题1。

已知某证券的β系数为2，则该证券( ).A。

无风险B. 有非常低的风险C。

与金融市场所有证券的平均风险一致D. 是金融市场所有证券平均风险的两倍2．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益，称为投资的（ )。

A．实际收益率B．期望报酬率C．风险报酬率D．必要报酬率3．企业某新产品开发成功的概率为80％，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%,失败后的投资报酬率为-100％，则该产品开发方案的预期投资报酬率为(）。

A．18％B．20%C．12%D．40％4．投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）.A．可获得投资收益B．可获得时间价值回报C．可获得风险报酬率D．可一定程度抵御风险5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资,有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。

下列结论中正确的是(）。

A.甲方案优于乙方案B。

甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D。

无法评价甲乙方案的风险大小6.已知甲方案投资收益率的期望值为15％,乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险.比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是(）。

A.方差B.净现值C。

标准离差D。

标准离差率7．对于多方案择优，决策者的行动准则应是(）。

A。

选择高收益项目B。

选择高风险高收益项目C。

选择低风险低收益项目D. 权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定8.x方案的标准离差是1。

5,y方案的标准离差是1。

4,如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）.A。

x＞yB. x＜yC．无法确定D．x=y9．合约注明的收益率为（）.A．实际收益率B．名义收益率C．期望收益率D．必要收益率10．( ）以相对数衡量资产的全部风险的大小。

A．标准离差率B．方差C．标准差D．协方差11．下列哪项不属于风险控制对策( )。