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注册会计师（CPA ）财管公式总结大全
第二章 财务报表分析
营运资本＝流动资产－流动负债
＝长期资本（长期负债，所有者权益）－长期资产（非流动资产） 流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益 营运资本配置比率 = = =1－
短期偿债能力比率
流动比率 全部流动资产
速动比率
货币资金＋交易性金融资产＋应收账款 现金比率 货币资金＋交易性金融资产 现金流量比率 经营活动产生的现金流量净额 长期偿债能力比率
资产负债率 产权比率
权益乘数 权益乘数＝1＋产权比率＝ 长期资本负债率
长期负债＋所有者权益＝长期资本
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利息保障倍数
息税前利润＝净利润＋利息费用＋企业所得税
分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入
资产负债表的资本化利息
分子：本期财务费用的利息费用和资本化利息中的本期费用化部分
现金流量利息保障倍数
现金流量债务比 债务总额是期末数，因为要偿还的债务是期末负债 盈利能力比率
销售净利率 销售净利率简称净利率 总资产净利率
权益净利率
权益净利率 =
总资产报酬率
在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式
总资产报酬率＞债务利率，能
总资产报酬率＜债务利率，减少股东利润
市价比率
市盈率
每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果有优先股股
利，得先扣除
市净率 每股净资产就是每股账面价值 市销率
其他
每股账面价值
即每股的净资产
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营运能力比率 注：一般情况下，使用年末数。特殊情况可使用平均数
某资产周转次数 = 某资产周转天数 = 某资产与收入比 =
权益净利率 资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
权益净利率＝资产净利率×权益乘数
权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
某某周转率 周转次数（周转率） 周转天数
与收入比
应收账款 存货 或 流动资产 净营运资本 非流动资产 总资产
总资产周转次数不等于各项资产周转次数和
总资产周转天数等于各项资产周转天数和
总资产与收入比等于各项
资产与收入比之和
1． 管理用报表公式：
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资产负债表
利润表
现金流量表
净（金融）负债＝金融负债－金融资产 平均所得税率＝
营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销
净经营资产＝经营资产－经营负债 ＝净金融负债＋所有者权益
金融损益，指金融负债利息与金融资产收益的差额，
扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等 营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加
经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流负
经营损益：除金融损益外的
净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加＋折摊
净经营资产总投资＝净经营资产增加（净经营资产净投资）
＋折旧与摊销
净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长负
利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失
财务费用全部作为金融损益——在这里利息费用的意义不同
实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）
＝（税后经营净利润＋折摊）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折摊） 净经营资产＝经营性营运资本＋净经营性长期资产
净利润＝经营损益＋金融损益
＝税后经营净利润－税后利息费用
＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费
用×（1－所得税税率）
债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加
＝税后利息费用－（金融负债增加－金融资
产增加）
注：可以通过现金流入流出考虑，跟负债有关的流出，为
正。流入，为负。
管理用利润表中“经营利润所得税，利息费用抵税”，用平均所得税率计算
股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加
＝股利分配－股份发行（或＋股份回购）
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2．现金流量基本等式
来源 实体现金流量＝（税后经营净利润＋折旧与摊销）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销） 思考： 为什么实体现金流量不减利息？这么想：债务现金流量是含利息的，如果减了，公式两边不平衡 去向 融资现金流量＝债务现金流量＋股权现金流量 关系 实体现金流量＝融资现金流量
3．改进的财务管理公式：
主要财务比率 相关指标的关系 权益净利率 = －
这算是核心公式
税后经营净利率 =
净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数
净经营资产周转次数 = 净经营资产净利率 =
税后利息率 =
净负债 = 金融负债 - 金融资产
经营差异率 = 净经营资产净利率－税后利息率 （赚钱能力－债务负担）×避税能力，就是我们与别人的经营差距 净财务杠杆 =
注意：净财务杠杆与财务杠杆两者无关联
杠杆贡献率 = 经营差异率×净财务杠杆
与别人的经营差距，再通过净财务杠杆放大，就成了杠杆贡献率
权益净利率 = 净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆
