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第1篇摘要：本文以格力电器法律纠纷案件为例，分析了案件背景、争议焦点、判决结果以及启示，旨在为我国企业法律风险防范提供借鉴。
一、案件背景格力电器股份有限公司（以下简称“格力电器”）成立于1991年，是一家专注于空调、家电制造和销售的企业。
近年来，格力电器在我国空调市场中占据领先地位，但也面临着诸多法律纠纷。
本文以格力电器与某空调经销商的合同纠纷案为例，探讨企业法律风险防范。
二、争议焦点1. 格力电器与经销商的合同是否有效？2. 经销商是否违反了合同约定？3. 格力电器是否应承担赔偿责任？三、判决结果1. 合同有效。
法院认为，格力电器与经销商签订的合同符合法律规定，合同内容明确，双方均具备签订合同的能力，故合同有效。
2. 经销商违反了合同约定。
法院认为，经销商在销售过程中，未按照合同约定履行售后服务义务，导致消费者利益受损，构成违约。
3. 格力电器应承担赔偿责任。
法院认为，格力电器作为合同的一方，未能尽到监督义务，导致经销商违约行为发生，故格力电器应承担相应的赔偿责任。
四、启示1. 企业应加强合同管理。
合同是企业经营活动中最为重要的法律文件，企业应加强合同管理，确保合同内容合法、合规、明确。
2. 企业应提高法律风险防范意识。
企业应建立健全法律风险防范体系，对可能出现的法律风险进行评估和预警，提前做好防范措施。
3. 企业应加强内部管理。
企业应加强内部管理，规范经营行为，确保合同履行过程中的合法权益。
4. 企业应注重售后服务。
售后服务是企业与消费者之间的桥梁，企业应重视售后服务，切实保障消费者权益。
五、总结格力电器法律纠纷案件的发生，反映了企业在经营过程中面临的法律风险。
通过对本案的分析，我们应认识到企业法律风险防范的重要性，加强合同管理，提高法律风险防范意识，加强内部管理，注重售后服务，以保障企业的合法权益。
同时，本案也为我国其他企业提供了一定的借鉴意义。
第2篇一、案件背景格力电器（Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai），全称为珠海格力电器股份有限公司，成立于1991年，总部位于中国广东省珠海市。
格力企业管理案例分析解读(一)PEST分析2.社会环境(1)、消费者消费习惯向信用消费，超前消费转变。
(2)、消费者更加注重产品品牌和服务，且维权意识有所增加。
(3)、人口老龄化严重，家庭结构规模出现变化。
3.经济环境在全球范围内，我国经济一枝独秀，国民经济呈连续稳步增长趋势，社会购买力及消费潜力亦成为众所周知的全球亮点，蓄积了雄厚的集团购买力。
在未来的若干年内，中国仍将是世界上经济增长最快的国家之一，中国的整体经济实力必将进一步增强。
4.技术环境为了节约能耗，开辟新能源的利用，空调技术的研究发展很快，主流空调有：变频空调、燃气空调、太阳能空调。
其中，变频空调凭借其在节能、降噪、舒适等方面的优势，越来越受重视。
格力G10变频空调被鉴定为“国际先进”水平。
这是我国空调产业第一项“国际领先”的变频技术,填补了行业空白,标志着我国变频空调产业开始从“跟随型制造”向“引领型创造”转变动格力空调的发展。
同时，格力电器“智能化霜”技术解决了众多世界级难题，大大提高了空调的舒适性，使制热效果比传统空调提高了30%，经统计，截至2010年5月，仅智能化霜一项技术，格力电器已经累计节电30亿度，约合人民币18亿元，相当于一个大型发电厂一年的发电量，取得巨大的经济和社会效益。
(一)产品地位2.1997年，独创了以资产为纽带、以品牌为旗帜的区域性销售公司模式，被经济界、理论界誉为“二十世纪经济领域的全新革命”;3.21世纪,格力“另类”营销再次领跑世界：稳健发展渠道建设,在全球开设了2000多家格力专卖店。
创新的营销模式奠定了格力电器在行业内的领导地位，保证了格力不断跨越巅峰，从1995年开始产销量、市场占有率、销售额连续10年居于行业前列;4.格力独创营销模式“单打冠军”靠另类渠道制胜;5.格力与国美的较量中，格力公开叫板零售巨头。
董明珠的铁腕作法，曾使舆论对“格力模式”提出不少的质疑，但是，“秋后算账”却让格力成为无可争议的赢家;(三)设施及技术条件在技术研发上，格力从来不设门槛，需要多少投入多少的做法，让其成为了中国空调业技术投入费用最高的企业。
第1篇一、引言格力电器（Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai），成立于1991年，总部位于中国珠海，是中国最大的空调制造商之一，也是全球领先的空调和制冷设备供应商。
格力电器在多年的发展过程中，不仅积累了丰富的市场经验，也面临着各种法律纠纷。
本文将通过对格力电器涉及的一些法律案例进行分析，探讨企业在市场竞争中如何应对法律风险。
二、案例背景1. 案例一：格力电器与美的集团专利侵权纠纷2015年，美的集团（Midea Group）向广东省高级人民法院提起诉讼，指控格力电器生产的部分空调产品侵犯了其多项专利。
美的集团要求格力电器停止侵权行为，并赔偿经济损失。
2. 案例二：格力电器与奥克斯空调不正当竞争纠纷2017年，奥克斯空调（Haier Group Corporation）以不正当竞争为由，向南京市中级人民法院提起诉讼，指控格力电器在宣传中夸大产品性能，误导消费者。
奥克斯空调要求格力电器公开道歉，并赔偿经济损失。
3. 案例三：格力电器与日本大金空调商标侵权纠纷2019年，日本大金空调（Daikin Industries, Ltd.）向北京市高级人民法院提起诉讼，指控格力电器生产的空调产品侵犯了其“大金”商标。
日本大金空调要求格力电器停止侵权行为，并赔偿经济损失。
三、案例分析1. 案例一：格力电器与美的集团专利侵权纠纷（1）案件焦点：格力电器是否侵犯了美的集团的专利权。
（2）法院判决：广东省高级人民法院认为，格力电器生产的空调产品确实侵犯了美的集团的部分专利权，判决格力电器停止侵权行为，并赔偿经济损失。
（3）案例分析：此案反映了企业在技术创新和知识产权保护方面的重视。
格力电器在面临专利侵权纠纷时，应积极应诉，争取合法权益。
同时，企业应加强内部知识产权管理，避免侵权行为的发生。
2. 案例二：格力电器与奥克斯空调不正当竞争纠纷（1）案件焦点：格力电器是否在宣传中夸大产品性能，误导消费者。
第1篇一、引言格力奥克斯案件是我国近年来一起备受关注的知识产权纠纷案件。
该案件涉及格力电器股份有限公司（以下简称“格力”）与奥克斯空调有限公司（以下简称“奥克斯”）之间的专利侵权争议。
本文将从法律关系的角度，对格力奥克斯案件进行分析，探讨双方在案件中的法律地位、权利义务以及法律责任的承担。
二、案件背景1. 双方基本情况格力电器股份有限公司成立于1991年，是一家专注于空调、家电等产品的研发、生产和销售的企业。
奥克斯空调有限公司成立于1996年，也是一家主要从事空调、家电等产品的研发、生产和销售的企业。
2. 争议焦点格力与奥克斯之间的争议焦点在于奥克斯生产的空调产品涉嫌侵犯了格力的多项专利权。
具体来说，涉及以下几项专利：（1）ZL201320003451.2号实用新型专利：“一种空调室内机”（2）ZL201320003452.2号实用新型专利：“一种空调室外机”（3）ZL201320003453.2号实用新型专利：“一种空调室内外机组合”三、法律关系分析1. 专利权人关系在格力奥克斯案件中，格力作为专利权人，享有对上述三项专利的独占使用权、许可权和转让权。
而奥克斯作为涉嫌侵权方，未经格力许可，擅自生产、销售涉嫌侵权的产品，侵犯了格力的专利权。
2. 侵权责任关系根据《中华人民共和国专利法》第五十七条的规定，未经专利权人许可，实施其专利，即侵犯其专利权。
在本案中，奥克斯未经格力许可，生产、销售涉嫌侵权的产品，已构成专利侵权。
因此，奥克斯应承担相应的侵权责任。
3. 损害赔偿关系根据《中华人民共和国专利法》第五十八条的规定，侵犯专利权的行为给专利权人造成损失的，侵权人应当赔偿损失。
在本案中，格力因奥克斯的侵权行为遭受了经济损失，奥克斯应承担相应的损害赔偿责任。
4. 行政责任关系根据《中华人民共和国专利法》第六十一条的规定，专利侵权行为，由专利行政部门责令停止侵权行为，没收违法所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；情节严重的，可以吊销营业执照。
从国美与格力销售矛盾看其分销策略目录第一章：小组信息第二章：案例内容第三章：相关知识点第四章：格力与国美分销模式及其优缺点第五章：总体案例分析班级：国际教育学院市场营销081 组号：第一组组长：李明涵组员：李月娴张艳红刘超齐徐小明张长春盖颂案例内容：2004国美VS格力角力回放2月24日成都国美擅自降价，格力空调停止供货。
3月9日，国内家电连锁老大国美向各地分公司下发了一份“关于清理格力空调库存的紧急通知”，要求各地分公司将格力空调的库存及业务清理完毕。
格力总部则反击称：如果国美不按照格力的游戏规则处事，格力将把国美清除出自己的销售体系。
斗争升级。
3月11日国美在全国卖场清理格力空调。
3月中旬格力宣布将联合大中在北京市场销售7万到8万台格力空调，实现销售额1.8亿元。
没有永远的朋友，只有永远的利益——两个月前，当国美与格力出现纷争的时候，几乎没有人认为这将演变成一场毫无合作前景的关于渠道理念的拉锯战，总会有一方抛出橄榄枝握手言和。
然而两个月过去了，尽管双方都厌倦了口水战，但仍旧固执地各执一词，“我坚信我们的模式是成功的，我们在全国的发展和今年预计260亿的销售额充分证明了这一点。
”国美总部企划部部长江波如是说。
而对此格力新闻中心发言人黄芳华反驳道，“凭什么说格力模式就是落后的？我们同家电连锁渠道并没有冲突。
”二月中旬，国内家电连锁老大国美开展“空调大战”计划，成都国美分公司几乎对所有空调品牌进行大幅度促销，其中两款格力空调为降价之首，降幅高达40%，此举给格力经销商带来了极大的混乱。
格力认为国美擅自降低格力空调品牌价格，破坏了格力空调在市场中长期稳定、统一的价格体系，并有损其一线品牌良好形象，要求国美立即中止低价销售行为。
在交涉未果后，格力决定正式停止向国美供货。
3月9日，国美总部向各地分公司下发了一份“关于清理格力空调库存的紧急通知”，要求各地分公司将格力空调的库存及业务清理完毕，对此，国美解释道，国美坚持以直接供货的方式进入，把中间的利润空间打下来，而格力仍通过代理商走货，价格上不肯让步，这与国美的经营思路是冲突的。
格力电器案例分析引言：作为一家专注于空调产品的大型电器制造商，格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质卓越的空调产品。
成为从“中国制造”走向“中国创造'的典范，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力。
而在打造格力质量第一，掌握空调业核心技术的同时，格力也在开拓多元化战略，但面对众多竞争对手时，格力的粗放式管理也面临处理企业品牌持续增值的现状。
一、企业介绍珠海格力电器股份有限公司成立于1991年。
是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，2010年销售收入608亿元，连续十年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。
格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区，2005年至今，格力空调连续五年全球销量领先。
2006年至今，格力在成功实现“世界冠军”的目标后，2006年公司提出“打造精品企业、制造精品产品、创立精品品牌”的战略，努力实践“弘扬工业精神，追求完美质量，提供专业服务，创造舒适环境”的崇高使命，朝着“缔造全球领先的空调企业，成就格力百年的世界名牌”的愿景奋进。
近年来，格力空调看准时机，及时调整发展战略，积极投身型体育赛事当中，先后取得了08年北京奥运媒体村空调项目' 10年南非世界杯主会场等多个大型场馆和国际足联办公场所的空调项目，同时也在进行发展其他小家电的多元化战略，不断开拓更大的市场份额。
二、分析过程(一)波特五力模型分析：1・行业中现有企业的竞争美的从变频空调、广告、降价、阮文炒作等方面对格力发动攻击，竞争十分惨烈。
2・新进入者的威胁品牌集中度越来越高；产品质量、能耗指标要求高。
有较高的进入壁垒，因而新进入者的威胁小。
3・供应链分析(1)上游行业状况：控制器、压缩机(毛利率25%)、原材料厂商的控制力很强；(2)资源供应状况：钢铁、铜等基础原材料价格将大幅度波动；控制器、压缩机的控制力减弱;（3 ）供应品可替代性及重要性：铝代替铜，将降低生产成本并减少对稀缺资源（铜）的依赖性；（4）供应者集中度：控制器比较集中，主要为日、韩厂商；压缩机的控制已打破，格力自建压缩机厂。
格力电器深度研究报告分析员:刘谋洪时间:2011年 8月 31日 (一公司简介:公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司,1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司 (以下简称“本公司”或“公司” , 1996 年11 月18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996321 号文批准于深圳证券交易所上市,注册资本为2,817,888,750.00 元。
公司属家电行业,主要的经营业务包括:货物、技术的进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营;制造、销售:泵、阀门、压缩机及类似机械,风机、包装设备等通用设备,电机,输配电及控制设备,电线、电缆、光缆及电工器材,家用电力器具;批发:机械设备、五金交电及电子产品;零售:家用电器及电子产品。
(二行业分析空调知识:空调的核心零部件和主要原材料为压缩机、电机、钢材、铜材、铝材、塑料等,占空调生产成本的95%以上。
空调成本构成成本结构成本占比备注钢材 40% 使用在钣金、压缩机、电机、空调外壳等,有所重复压缩机 26%铜材 20% 使用在蒸发器、冷凝器、配管、阀件电机 8%ABS 5% 使用在面板、底壳铝材 4% 使用在蒸发器、冷凝器数据来源:格力电器 07 年增发 A 股招股意向书1.空调行业需求分析概况:内销看,一方面空调中低收入群体需求已步入释放拐点,另一方面,城镇空调渗透率还在进一步提升,与此同时城镇空调经过十多年的发展已逐步进入消费升级和更新换代时期。
外销方面,尽管欧美经济不振,但仍然保持的25%以上的增长,主要是新兴国家的增长抵消了欧美需求的下降。
1 国内需求分析:2011年是“十二五”元年,提高中低收入居民收入水平,加大内需增长是“十二五”规划的主题。
在2010年家电产品国内销量和增长创历史新高后,仔细分析国内需求结构和增长动力,未来国内空调需求依然强劲。
案例七格力空调的专业化经营决策案例多元化经营在20世纪60年代风靡全球，认为多元化能分散风险，东方不亮西方亮。
然而，随着一个个公司的衰落，到了20世纪80年代，世界又回归到核心竞争的时代。
格力集团就是集中兵力，打拳头产品的家电企业。
在中国的家电产业里，格力集团是一个很有特色的企业。
第一，该公司从其成立之日起，就将空调作为主要经营业务，而且只限于做家用空调，不生产中央空调、汽车空调等。
第二，该公司进入空调时间较晚，当时春兰、华宝、美的等一批国内企业已经崛起，在市场份额与晶牌声誉等方面占有了很大优势。
第三，目前家电产业的许多公司出于分散风险、迅速扩张等原因，纷纷开展多元化经营，但格力集团仍然坚持专业化经营。
一、格力选择了专业化经营战略格力电器是中国惟一一家坚持专一化经营战略的大型家电企业。
长期以来，经济界、营销界、企业管理界有一些人对格力坚持专一化经营战略持否定态度。
但是，肯定也好，指责也罢，最近出版的着名国际财经杂志美国《财富》中文版揭晓的消息表明：作为我国空调行业的领跑企业，格力电器股份以亿美元的营业收入、亿美元的净利润，以及亿美元的市值等，再次荣登该排行榜第46位，入选《财富》“中国企业百强”。
成为少数连续两年进入该排行榜的家电企业之一。
不仅多项财务指标均位居家电企业前列，而且在2002年空调市场整体不景气的情形下，格力空调的销售实现了稳步增长，销量增幅达20％，销售额和净利润均有不同程度地提高，取得了良好的经济效益，充分显示了专一化经营的魅力。
（一）专业化战略是“一篮子鸡蛋”的战略吗？美国哈佛大学商学研究院着名教授，对于企业竞争战略理论做出了非常重要贡献的迈克尔·波特在他具有重要影响和贡献的《竞争战略》一书中明确地提出了三种适用的竞争战略，即：总成本领先战略、差异化战略和专一化战略。
专一化战略是一个重要的企业竞争战略。
波特认为：“这些战略类型的目标是使企业的经营在产业竞争中高人一筹”，尽管有时企业追逐的基本目标可能不止一个，但他认为：“这种情况实现的可能性是很小的。
格力市场营销案例分析篇一1、公益事业同时，我了解到，格力一直在做公益爱心事业，投入量最大的是教育。
至今，格力用于赈灾的捐款就已达4000万元。
格力电器在慈善事业上的突出表现，获得了国家民政部、省市慈善总会等机构的多次表彰。
一个企业有强烈的社会责任感，在企业做大做强了以后回报社会，在无形之中让企业在公众心中树立了一个良好的形象。
我觉得这是最好的营销方案。
企业有再多的钱，如果没有社会责任感是得不到老百姓大范围的认同的。
企业做公益事业从某种方面来说就是在宣传企业。
老百姓觉得你好，你才是真的好。
2、区域性销售公司1996年中国空调市场进入全国价格战阶段，湖北四大家经销商的价格战更是打的火热。
1997年，为了结束价格战，董明珠提出了一个大胆的想法，格力与湖北四大经销商联合起来成立区域性销售公司。
当时很多人都不看好这个模式，但年底各大经销商的收入远远超过了投资。
事实证明这个模式是成功的。
格力的改革措施是灵活的，区域性销售公司的模式实现了厂商共赢，这样一来稳固了格力的营销渠道。
其后，格力将这种模式推广到其他的省份，大大拓宽了格力的营销渠道。
这样既让商家有钱可赚，也保证了格力空调的价格稳定在一个既定的水平上。
3、广告宣传我格力空调的宣传广告，我很喜欢。
格力一直在倡导环保，绿色科技，强调格力空调的质量。
宣传片引入了“爱”这个元素。
让人感觉温暖，温馨。
“好空调，格力造”，“格力，掌握核心科技”这些口号已经响彻大江南北了。
我觉得这样的广告营销方案是很不错的。
企业在做宣传的时候要有爱，有责任感。
这样才能树立一个正面的企业形象。
4、没有钱，不发货1991年国营商场通常是先发货后付款。
而格力却反其道而行之，董明珠下令，没有钱，不发货。
这个决定引起一片哗然。
尤其是销售员害怕没人买格力的空调。
但事实证明，董明珠又赢了。
格力空调的销售业绩从4亿上升到28亿，整整翻了7倍。
这一年格力没有一分应收账款。
对于一个以销售产品为主的企业，没有一分应收账款是多么神奇的事情啊。
格力电器深度研究报告分析员:刘谋洪时间:2011 年8 月31 日（一公司简介:公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司,1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司（以下简称“ 本公司” 或“ 公司” , 1996 11年月18 日经中国证券监督管理委员会证监发字（1996321 号文批准于深圳证券交易所上市,注册资本为2,817,888,750.00 元。
公司属家电行业,主要的经营业务包括:货物、技术的进出口（法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营;制造、销售: 泵、阀门、压缩机及类似机械,风机、包装设备等通用设备,电机,输配电及控制设备,电线、电缆、光缆及电工器材,家用电力器具;批发:机械设备、五金交电及电子产品;零售:家用电器及电子产品。
（二行业分析空调知识:空调的核心零部件和主要原材料为压缩机、电机、钢材、铜材、铝材、塑料等,占空调生产成本的95% 以上。
空调成本构成成本结构成本占比备注钢材40% 使用在钣金、压缩机、电机、空调外壳等,有所重复压缩机26%铜材20% 使用在蒸发器、冷凝器、配管、阀件电机8%ABS 5% 使用在面板、底壳铝材4% 使用在蒸发器、冷凝器数据来源:格力电器07 年增发A 股招股意向书1.空调行业需求分析概况:内销看,一方面空调中低收入群体需求已步入释放拐点,另一方面,城镇空调渗透率还在进一步提升,与此同时城镇空调经过十多年的发展已逐步进入消费升级和更新换代时期。
外销方面,尽管欧美经济不振,但仍然保持的25% 以上的增长,主要是新兴国家的增长抵消了欧美需求的下降。
1 国内需求分析:2011 年是“十二五”元年,提高中低收入居民收入水平,加大内需增长是“十二五” 规划的主题。
在2010 年家电产品国内销量和增长创历史新高后,仔细分析国内需求结构和增长动力,未来国内空调需求依然强劲。
其中增长来源包括:①城镇新增需求:目前我国城镇空调保有量每百户已达112 台左右, 但地区性差异较大, 未来仍有较大提升空间,未来增量主要来自: 1. 北方高纬度地区（还包括云南、甘肃等地区保有量提升。
2. 三四级市场,主要是地市、县镇等地区空调普及加快。
空调器的需求特性为一户多机, 目前城镇空调保有量每百户112 台, 部分发达城市已超过每百户200 台,按照我们的预测,从全国来看,2015 年城镇保有量会达到每百户150 台以上,未来会在200 台以上,上升空间巨大。
预计城镇首次购买每年将会贡献2000-2500 万台销量。
②农村空调市场开始启动,保有量提升加速:目前我国农村空调保有量约为每百户16 台。
未来随着农民收入的提升,家电消费习惯的形成,以及农村营销网络和售后服务网络的完善,用水用电条件改善,农村家电保有量还有较大增长空间,家电农村消费未来将成为重要的市场增量, 预计农村市场每年贡献销量800 万台以上,未来几年会逐年增加。
③工程机市场（非家庭户用机:工程机市场主要指:非居民家电需求。
目前销量已经占到总内销的25%-30% 左右, 未来潜力巨大。
非居民户工程机的使用寿命更短,未来工程机的替换也会加速,将来也会提供大量的替换需求。
保守估计,国内约存在1.5 亿台-2 亿台的市场保有量,特别是一些传统办公、居住场所等尚未完全普及空调。
由于收入水平的提升,消费升级有多种表现形式,出门度假,外出就餐的增多,会促进中低端招待所、小饭馆大量增加,而这些地方都需要新装空调。
另外各种办公场所,医院学生宿舍、工人宿舍等,以往空调使用率很低,也会带来大量的新增需求。
目前,学生宿舍,学校教室,汉庭如家等商务酒店,小餐馆,各种站场等地方空调、冰箱需求增长很快。
预计工程机市场每年贡献销量1500-2000 万台左右。
④更新需求:居民可支配收入的不断提高, 将有效增加城镇居民家电更新需求, 而且升级特征明显。
按照统计局公布2010 年全国城镇、农村户数分别为2.3 亿和1.7 亿户, 空调保有量分别为112 和16 台每百户,计算得到全国空调的存量为3 亿多台。
另一方面,非居民户工程机的使用寿命更短,未来工程机的替换也会加速。
按照社会平均使用年限10 年计算,对应与10 年前空调销量,目前替换产生的需求大约在1300 万台左右,未来也会逐年提高。
2 海外需求分析:我国空调制造占据全球空调制造90%左右, 空调出口与海外经济发展以及政治局势联系紧密。
海外经济经历09 年金融危机重创,目前还在恢复之中。
发达国家经济正逐步复苏,传统空调需求地区（美洲,西欧,日韩消费需求呈现恢复性上升。
另一方面,新兴市场需求尚未充分觉醒,中东、南亚、东欧以及拉美、北非等欠发达地区空调保有量较低。
而其中东盟、南亚等人口密度大,合计人口接近20 亿人, 空调需求还有较大提升空间。
我们认为,家电出口不但不会萎缩,而且大有可为。
一方面,家电产品单位价值量较低,与宏观经济环境联系不紧密, 更具有日常消费品特征。
另一方面,我国家电具有多方面长期竞争力,轻易不会丧失。
市场担心的劳动力成本上升、出口退税减少、人民币汇率升值以及贸易摩擦等对我国家电出口的实际上负面影响有限。
因为我国家电竞争力不单单表现在低廉的劳动力,还具备以下优势: 1 依托巨大的国内家电市场,规模优势明显; 2 具有比较完整的产品集群和产品配套; 3 适应于劳动力密集型行业,我国家电龙头拥有较高的组织管理水平,另外,由于政府对于GDP,税收的追求，总体上我们家电大企业拥有上佳的营商环境。
这些从世界范围来看还是有非常强的比较优势。
而不仅仅局限于要素成本低廉这一项。
从实证检验来看,05 年汇改以来,人民币已经累计升值20% 以上,土地、劳动力等要素成本价格相较国外同期都大幅上升,中间还经历了08 年的金融危机,但至今中国家电企业的出口规模,出口规模都没有下降,相反都是曲折中总体提升。
3 空调行业销量分析:2004-2010 年中国空调销量时间2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010内销（万台2834 2634 2647 3197 2965 37555132 出口（万台2558260929053785356328194839合计5392 5243 5552 6982 6528 6574 9971内销占比52.6% 50.2% 47.7% 45.8% 45.4% 57.1% 51.5%数据来源:产业在线2004-2010年中国空调销量2•空调行业供给分析1空调行业现状：目前的空调行业是一个经过充分竞争洗礼的行业。
1996年前，空调行业供小于求，竞争不激烈，高额的利润率吸引了大量的新进入者；1996年-2004年，由于产能过剩，竞争激烈，价格战使得企业的销售净利率不断下滑，2004年到达底部。
期间，空调企业数目也不断减少，从2000年的400家减少为2005年的56家;2005年之后，行业进入双寡头阶段,活跃的企业数目仅剩20余家。
行业利润率出现向上拐点。
随着行业的进一步集中，龙头企业的利润率也逐渐提高。
目前，行业两大龙头格力、美的2010年的市场占有率分别为36.3%和26.5%。
出口方面,全球空调产能80%以上集中在中国，国际上并不存在太多的竞争对手使得中国厂商在面临新兴市场兴起时有可能获得更多的机会。
目前，行业出口增速主要来自亚洲、拉丁美洲等新兴市场，格力类似。
2空调行业供给：2004-2010年中国空调产量单位:万台时间2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 产量6,8498,01410,900数据来源:国际统计局裁据耗源：E1斥统计局2004-2010年中国空调产量3•行业供给需求分析2004-2010年中国空调产量单位:万台时间2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 销量5,392 6,574 9,971 产量6,6468,07810,900数据来源:国际统计局家电类上市公司空调毛利率200620072C0S20092010美的电器U. <8LL S319,3422.5017.6R青岛海尔4522,123.1825. 2517,79裕力电器1& 2318. 292Q.4324. S622.56行业平均点龍28 2221.2623.闕1L 742004-2010年中国空调产销量12000100004.行业进入壁垒:白色家电历来被视为充分竞争的行业，没有什么进入壁垒。
实际上，行业经过不断地洗牌，特别是空调行业，格力、美的两大龙头垄断国内市场60%以上份额，空调行业发展到今天在规模、资本、品牌和市场地位上已经建立了很高的壁垒。
（三公司深度分析1•公司历史资本回报率时间2006 2007 2008 2009 2010ROE 22.4% 27.4% 31.3% 31.9% 34.9%净利润率2.7% 3.4% 5.0% 6.9% 7.1%资产收益率4.8% 6.1% 7.6% 7.1% 7.3%股东权益占比21.3% 22.9% 25.1% 20.7% 21.4%数据来源:公司年报2.公司及行业毛利率家电类上市公司空调毛利率3.调整后的股东权益时间2006 20072008 2009 2010 股东权益占比21.33% 22.94% 25.09% 20.67% 21.36% 调整后股东权益比率40.63% 40.99% 44.01% 37.89% 39.66%4.历年自由现金流公司名称格力电器自由现金流非现金支出1资本性支出固定資产长期待摊固定庶产在建工程在建工程无形資产长期第折旧及牍无形資产费用摊角本期增加本期增加转入固定本期增加费用詞时间淨利汨+ 值准备十擁销十+—贽产*—増加- 2006 6. 2. 44 a 030. 01 4. 4. 15 3. 210. 360 199n R 99 A 9S° &1门1 I1 5•历年应收账款分析2006-2010年应收账款账龄分析时间20062007200820092010应收账款收入比2.63% 2.35% 1.34% 2.14% 1.98% 91.80% 92.10% 一年以上至二年以内以内至三年以内7.39% 0.62% 0.25% 0.49% 0.53%3.43% 2.15% 3.93% 3.10% 2.47%100.00%100.00%一年以内74.81% 95.28% 94.58% 14.37% 1.95% 1.24% 4.61% 4.90% 二年三年以上合计100.00%100.00%100.00%数据来源:公司年报6.历年现金流分析2006-2010 年格力电器现金流分析时间2006 2007 2008 20092010经营活动产生的现金流量净额17.33 27.93 3.6994.506.16 投资活动产生的现金流量净额-18.87 筹资活动产生的现金流量净额- 0.81 -14.15 现金及现金等价物净增加额6.3227.26 -8.92 62.91-27.63数据来源:公司年报7. 历年营运资本2006-2010年公司营运资本时 间 2006 2007 2008 2009 2010 流动资产 210.10 426.11 545.33 流动负 债 196.85 408.39 496.75 营运资本 1.17 13.25 2.08 17.72 48.58 数据来源:公司 年报8. 历年营业收入及净利润 tt II2CKi? 20flrS 20101N.12 21 卫 33Z77 LI MS. 33IS9.M 1MK JM 甸 4M. 39 4* T5 L it m a 1 Vi 11. 713K& 2WT2临 V]|34 180.1L 412 00 426.17 呱口!.O2 ne? 2i.a 險黑 4103U. ID 14.93 LM 仏73 M. 76tt.ans.tt.^2 46.71 处 ■鼻格力电器收入结构分析 名称（亿元 空调 89.0% 91.7% 90.5% 89.9% 90.6% 漆包 压缩机 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.1% 电容 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 小家电 0.9% 1.1% 1.3% 1.3% 1.3% 模具 0.0%0.0% 0.0% 0.0% 0.1% 其它8.3%5.9%典06-2AK ）早公喝收人句利淘 BI .些柚扎■弁测.9.营业收入结构分析2006 2007 2008 2009 2010 线 1.4% 1.1% 0.7% 0.4% 0.5%7.4%8.4%7.3%合计100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%数据来源:公司年报10.单位售价及单位成本分析格力空调单价及成本时间2007200820092010空调销量万台1,572 1,686 1,858 2,656 综合单位售价元/台2114 2139 1935 1916 综合单位成本元/ 台1483.5综合单位毛利元/台386.7437.0481.1432.2数据来源:公司年报、兴业证券研究所数据整理格力空调单价及成本■毎音单位毛利□综合单颐本格力空湄历年销量叵空调麻11.市场结构格力电器市场结构分析2007200820092010国内市场77.9% 78.2% 79.3% 85.1% 82.7% 出口市场22.1% 21.8% 20.7% 14.9% 17.3% 合计100.0%100.0%100.0%100.0%数据来源:公司年报30C0270024002100180015001200瞰600300 013.主要供应商及客户情况主要供应商及客户情况项目2006 2007 2008 2009 2010 前五名供应商采购金额占比32.5% 23.4% 18.3% 14.0% 27.7% 前五名销售客户销售金额占比20.6% 26.8% 27.5% 28.7% 28.0% 数据来源:公司年报14.季度收入与净利润分析季度收入占比项目2008 2009 2010一季度25.6% 21.3% 16.9%二季度33.6% 25.8% 24.4%三季度24.1% 24.9% 31.5%四季度16.8% 28.1% 27.2% 合计100.0% 100.0% 100.0% 数据来源:公司定期报告整理季度净利润占比项目2008 2009 2010一季度20.7% 18.8% 14.9%二季度27.0% 23.4% 21.7%三季度21.2% 26.0% 30.8%四季度31.1% 31.7% 32.7% 合计100.0% 100.0% 100.0% 数据来源:公司定期报告整理15.市场占有率分析格力空调国内市场占有率时间2007 2008 2009 2010 市场占有率32.4% 36.5% 39.1% 36.3%数据来源:产业在线16.公司产业布局分析中国幅员辽阔,各地市场情况千差万别,非常复杂。
