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2017年中级财管教材公式汇总.doc

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2017年中级财管教材公式汇总说明：L根据公式的重要程度，前面标注★★★2.标注页码的依据是2017版中级财管教材；3.对于该类公式的复习说明,请参阅教材逬行把握。

货币时间价值第二章财务管理基础★P25 :复利终值：F = px (1 + i) n★★★P25 :复利现值：P = Fx (1 + i) -n★P26 :普通年金终值：F=Ax ( F/A , i , n ),逆运算：偿债基金，A= F/ ( F/A , i , n )★★★P28 :普通年金现值:P = Ax(P/A,i,n),逆运算:年资本回收额,A= P/ ( P/A z i , n )★★P27 :预付年金终值：F = Ax (F/A,i,n)x(l + i)或二Ax[ ( F/A , i, n + 1)・ 1]★★P28 :预付年金现值:P = Ax (P/A,i,n)x(l + i)或二Ax[ ( P/A , i . n -1) +1]★★★P29 :递延年金现值:P = Ax(P/AJ r n ) x ( P/F , i , m )★P30 :永续年金现值:P = A/i【要求】1.判断是一次支付还是年金；2•注意期数问题，列出正确表达式；3•对于系数，考试会予以告诉, 不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握。

【运用】1•年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149),年金成本(P161)中；2•递延年金现值的计算,可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下,求正常增长阶段股利现值和；3•普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P14刀，内含报酬率的列式(P151),债券价值计算(P167)等地方。

★★★P31 :插值法解决下面的问题：当折现率为12%时，净现值为-50 ;当折现率为10%时，净现值为150,求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0).解得：IRR=11.5%[要求】不必死记公式,列出等式，两端分别是折现率W对应的系数，只要——对应起来，就能得到最终的结果。

【运用】1 .实际利率的计M(P33) ; 2.内含报酬率的计算(P151) ; M资金成本贴现模式的计算，尤其是融资租赁资本成本的计算(P122);4.证券投资收益率的计算(P170 , P173).【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：L列式；2•试误;3.内插；4•计算。

对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低,降低折现率；反之亦然。

测试完毕的标志是：1•两个结果分布于"标准"的两边;2•利率之差不能超过2%。

P33 :利率的计算★★★一年内多次计息,有效年利率的推算:i = (l + r/m)^ -1★实际利率=(1 +名义利率)/(1 +通货膨胀率)-1【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率W实际利率之间的关系。

★P41 :证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率E(RP)—£［比x £(/?()|1=1【要求】不要记忆公式,直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。

【提示】涉及到加权计算的还有:1.资产组合贝塔系数的计算(P44) ; 2.加权平均资本成本的计算(P123); 3加权平均边际贡献率的计算(P231)。

★★P41 :两项资产组合方差的计算Op2 = Wi2Oi2 + W22O22 + 2W1W2P12O1O2【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。

相关系数在J和1之间，当相关系数为1 ,完全正相关，不会分散任何风险；只要小于1 ,就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。

★★★P43 :贝塔系数的计算P 二Pi,m x Gi x Om/二Pi,m x Oj/Om【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用，注意Pi,m xaixa m即为两项资产收益率的协方差。

计算出贝塔系数,一般下一步就是资本资产定价模型的运用,求必要收益率。

★★★P45 :资本资产定价模型证券资产组合的必要收益率= Rf+p P x (R m・Rf)［要求］重要公式,必须记忆并灵活运用；【提示】如果考题中告诉的收益率前面有"风险"定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为"(賂・Rf)"(风险溢酬)。

【运用】1•求证券组成的必要收益率(P45) ; 2.计算股权资本成本的方法之一(P123) ; 3•确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P135) ; 4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率Rs的确定(P172)。

★★P53 :高低点法（成本性态分析）单位变动成本=（最高点业务显成本-最｛氐点业务显成本）/（最高点业务量-最｛氐点业务量）【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。

【提示】选择高低点一定是业务量（自变量）的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高彳氐点。

【运用】L对混合成本进行分解（P53） ; 2用资金习性预测法来预测资金的占用（逐项分析）（P118）.★P60 :回归直线法一-吃X：—（工XJ2 -吃X；-（工XJ2【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。

助于X是自变量，丫是因变量。

【运用】L混合成本的分解（P54） ; 2•用资金习性预测法来预测资金的占用（回归分析）（P117） ; 3•因果预测分析法进行销售预测（P270）。

★★★P54 :总成本模型总成本=固定成本总额+单位变动成本X业务量【要求】公式简单，必须掌握，这是量本利分析的基础。

第三章预算管理★★P67 :生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货■预计期初产成品存货【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。

★★P67 :直接材料预算编制预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量★★★P71 :可供使用现金二期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用二期末现金余额【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。

第五章筹资管理（下）★★P107 :可转换债券：转换比率二债券面值/转换价格【提示】转换比率是扌旨"每张"债券可以转成普通股的股数。

需要关注三个指标之间的关系。

★P114 :因素分析法：资金需要量二（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）x（1 +预测期销售增长率）x（1-预测期资金周转速度增长率）【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）★★★P115 :销售百分比法:外部融资额=敏感性资产增加额■敏感性负债增加额■预期利润留存预计^润留存二预测期销售收入X预测期销售净利率X （1 •预计股^支付率）【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。

对于敏感性资产和负债,考试会直接告诉,或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。

★★★P120 :资本成本一®殳模式资本成本率=年资金占用费/ （筹资总额■筹资费用）［提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算。

做如下两小题：1. 银行借款总额100万，筹资费率为1%，年利率为10%，所得税税率为25%，资金成本率为几何（7.58% ）2. 发行公司债券筹资，面值总额为100万，票面利率10% ,所得税税率为25% ,溢价发行，发行价为120 万，筹资费率为3% ,资金成本率为几何（6.44% ）★★★P121 :资本成本贴现模式现金流入的现值等于现金流岀现值的折现率（思路同内含报酬率）。

如：银行借款为：借款额X （1 -手续费率）二年利息X （1-所得税税率）X （ P/A , Kb , n ）+借款额X（P/F , K b , n）公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额x （1 ■手续费率）=年利息X （1 ■所得税税率）x （ P/A , K b , n）+ 债券面值x （ P/F ,心小）融资租赁为：年末支付租金：设备价款・残值x （ P/F , g , n ）二年租金x （ P/A , Kb , n ）年初支付租金：设备价款・残值x （ P/F , K b , n ）二年租金x［（P/A, K b, n-1） +1］【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量,并且能正确予以折现列示。

★★★P122 :普通股资本成本计算之股利增长模型法：Ks =预计第一期股利/［当前股价x （1 ■筹资费率）］+股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值EB1T OEBIT. ■ J訥前利嗨如变如 总杠杆系数 廖杆倾=经罰杆期x 嗨杠杆砂的计算范畴。

【运用】这个公式W 股票投资的内部收益率的计算类似（P173）,只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本 中予以体现；投资者不承担筹资费（对于投资费，很少涉及,故省略）。

【提示】如果存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要J 口除"Dp/（1・T ）〃 z 即需要把 优先股股息转换为税前。

【要求】1 •明白是哪两项变化率之比；2•给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数（不能，用基期的数据计 算的是下一期的杠杆系数）；3.如果弓I 入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的Io 后面再 扣除［Dpo~（l -所得税税率）］★★P133 :每股收益无差别点的计算（KBIT - Qa-T 1〉-砒 （KBIT - QI- T ）-阴= 瓦【提示】决策思路是,如果规模小，息税前利润低（小于无差别点），用权益资本；反之用债务资本。

第六章投资管理★★★P144 :项目现金流量营业现金净趕=营业收入.付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本二收入x （1 •所得税税率）■付现成本x （1 •所得税税率）+萌寸戦朴所得懈库［备注］很重要的公式,建议自己推导一下几个公式之间的关联性。

★★★P144 :固定资产变现的税收问题纳税额：（变现价值-账面价值）x 企业所得税税率，如果为正,纳税（现金流出）；反之抵税（现金流入X ★★★几个计算指标:净现值未来现金净流量现值-原始投资额现值 年金净流量年金净流量=净现值/年金现值系数 现旨数现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值 内含报酬率净现值等于零的折现率。

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会计中级财管公式大全

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1.会计公示分析公式
-总资产周转率=销售收入/平均总资产
-存货周转率=销售成本/平均存货
-应收账款周转率=货物销售收入/平均应收账款
-应付账款周转率=货物销售成本/平均应付账款
-财务杠杆效应=平均总资产/平均股东权益
-息税前利润(EBIT)=税前利润+利息支出
2.财务报表分析公式
-财务杠杆比率=总资产/股东权益
-每股收益(EPS)=净利润/总股本
-资产负债率=总负债/总资产
-偿债能力比率=(流动资产-存货)/总负债
-当期现金流入=销售收入-总成本-折旧-利息
-净现值(NPV)=投资现金流入-投资现金流出
3.资金管理公式
-经济批量大小=√(2DS/H)
其中，D为需求量，S为成本，H为持有成本
-现金转换周期=存货周期+应收账款收回期-应付账款支付期
-现金需求预测=预计销售额×预计毛利率/预计销售额×预计成本率-现金流量比率=现金流入/现金流出
-资本成本率=无风险利率+市场风险溢价×资本结构的权益比例
4.投资分析公式
-内部回报率(IRR)=净现金流入/投资额
-净现值(NPV)=∑(现金流量/(1+折现率)^n)-初始投资额
-投资回收期=初始投资额/每年净现金流入
-收益率=销售收入/成本
-单位成本=成本/产量。

中级财管公式汇总大全

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中级财管全书公式总结第二章财管基础一、复利现值和终值（三）二、年金有关的公式：1.预付年金终值——具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。

方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值——两种方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）2.递延年金现值【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。

【方法3】先求终值再折现（四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。

3.永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值4.普通年金现值 =A*（P/a,i,n）终值= A*（F/a,i,n）5.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。

6.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。

年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。

计算公式如下：式中，称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。

【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝12.预付年金系数与年金系数终值系数（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）现值系数（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）（五）三.名义利率与实际利率一年多次计息时的名义利率与实际利率实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”（六）四.风险与收益的计算公式1. 资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率2.预期收益率预期收益率E（R）＝式中，E（R）为预期收益率；P i表示情况i可能出现的概率；R i表示情况i出现时的收益率。

中级会计职称《财务管理》公式汇总.doc

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中级会计职称《财务管理》公式汇总第二章：1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率第三章：P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1 系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1 系数+17、递延年金终值F＝?A（F/A，i，n）――n 表示A 的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360 天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1 的年金现值+净现金流量?n 的复利现值或＝NCF0+净现金流量?n 的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0 的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR 四指标同向变动。

中级-财务管理重点公式.doc

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第二章一、时间价值的计算(终值与现值)：F-终值P-现值A-年金1、单利和复利：单利与复利终值与现值的关系:终值二现值X终值系数终值系数单利：1+ni复利:(F/P, i, n) = (1+i) n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值二年金X年金终值系数F二A (F/A, i, n)年金系数：年金终值系数普通年金:(F/A, i, n) = [(l+i)n-l]/i 即付年金：(F/A, i, n+1) -13、二个特殊年金：i-利率卜年数现值二终值X现指系数现指系数1/ (1+ni)(P/F, i, n) =1/(1+i)年金现值二年金X年金现值系数P二A (P/A, i, n)年金现值系数(P/A, i, n) =[l-(l+i)-n]/i (P/A, i, n-1) +1i, m)]财务管理重要计算公式=A[(P/A, i, n) (P/F, i, m))]永续年金P=A/i4、二个重要系数：偿债基金(已知F,求A) A=F/ (F/A, i, n)资本回收(已知P,求A) A二P/ (P/A, i, n)5、i、n的计算：折现率、期间、利率的推算：折现率推算(巳知终值F、现值P、期间ib求i)单利i= (F/P-l) /n复利i= (F/P) ,/n-l普通年金：首先计算F/A=a或P/A=a,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与a两个上下临界数值(们<a<8 2)及其相对应的L和i2o用内插法计算i： (i-Ii) /(a-0I) = (I2-I1)/(p2-p I)永续年金：i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n= (F/P-l) /i复利：首先计算F/P二a或P/F二a,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与a两个上下临界数值(BKa〈B2)及其相对应的m和口2。

用内插法计算n： (i-ni) /( a - 0 1) = (n2-ni)/( P 2- |3 i)普通年金：首先计算F/A=Q或P/A=a,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与a两个上下临界数值(B K a < B 2)及其相对应的E和n2o用内插法计算n： (i-ni) /(a -g 0 = (n2-ni)/(P2-P 1)6、实际利率的计算：名义利率转换为实际利率：(一年复利m次)i-实际利率r-名义利率m-每年复利次数i=(1+r/m) m-l F=P (1+r/m)""二、风险衡量：期望值二E各状态的收益X各状态的概率方差二E (各状态的收益-期望值)'X各状态的概率标准差二(方差)1/2标准差率二标准差/期望值风险收益率二风险价值系数X标准差率投资收益率二无风险收益率+风险收益率期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率第三章三、企业资金需要量预测1、销售比率法：变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。