人民币汇率改革对我国商业银行的影响

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行 对 客 户 现汇 美 元 挂 牌 汇价 的买 卖 最 大 价 差 扩 大 至 汇 率 中 间 价 的 = Δ ! ∀ 年 =月 < 日 又 在 银 行 间 外 汇 市 场
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币资 产 负 债 匹 配 一 般 会 持 有 外 币 净 资产 但 由于 国 内 商 业 银 行外 币 净资产 占全 部 资 产 的 比 例 相 对 较 小 而 且 部分商 业 银 行 可 能提 前采 用 了 对 冲 手段 来 规 避 汇 率
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随 着 人 民 币 汇 率 的 不 确 定 性 大 幅增 加 必 然 会 对
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商 业 银 行 的结售 汇业 务 定 价 日 常 交 易 管 理 和 敞 口 头
寸控 制 方 式产 生 较 大影 响 商 业 银 行 经 营 也 面 临 更 大
的汇 率 风 险 因 此 商业 银 行 应 及 早 作 好 相 关 准备 加 快 对 如 何 规 避 汇 率风 险 的研 究 ≅ 同时 商业 银 行还 应 积 极
远影晌
面 对 汇 率风 险 商业 银行 应 该切 实转 变传 统 的思 维
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定 势 充 分利 用 汇 率 改 革 给 商 业银 行 带来 的业 务 增 长 积极 打造 新 的盈 利 空 间 适 时 推 出新 的外 汇 理财产 品
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喻 的 目 前 国 内各 商业 银 行 这 方 面 人 才 很 厦 乏 国 内 银 行 现 从事 外 汇 业 务 和 外 汇 风 险管 理 的 人 员专 业 化水 平 程 度 不 高 需要 建 立 科 学 的培训 制 度 使 各 岗位 人 员
定 价 自主权 由 于 定 价 幅 度 扩 大 特别 是 非 美 元 货币 对 人 民 币 中 间 价 可 以 自行 套算 和 调 整 可 以 实 行 一 日 多
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造 的市 场机 会 最 大 限 度地 规 避 汇 率 风 险 的 不 利 影 响
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实 现 规模效 益 的 稳 步增 长 一 本 次 汇 率 改 革对 商业 银 行 带 来 的挑 战
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业 银 行 外 币 负债 可 能 会大 量 减 少 而 另 一 方 面 鉴 于 目 前 国 内现 汇 贷 款 利 率 明显 低 于 国 际 市 场 国 内 企 业 仍 将 继 续 对 中 长期 外 汇 贷 款 保 持 旺 盛 的 需 求 外 币 资产 的需 求 可 能仍 然 维 持 较高 水 平 上 述 情 况 的 出现 将会
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#二 ∃加决人 民 币衍 生 产 品 市 场 建设 目前 国 内商 业 银 行 能够 提 供 的规 避 人 民 币 汇 率
风 险 的 金 融 衍 生 产 品 品种 几 乎 是 一 片 空 白 现 有 的 人
民 币 远期结 售 汇 存在 很 多缺 陷 因 此 建 议 从 广 度 上
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贷 款需 求
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价 或 单 边 偏 移 因 此 在 这 样 的 制 度 环 境 下 外 汇指 定 银 行 能 够 更 好 地根 据 自身头 寸 情 况 业 务竞争 需 要 市 场判 断和风险偏好 灵 活地确定和调整对 客户挂牌价
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首 先 对 于 商 业 银 行 来说 目前 最 为突 出的 问 题 是 外 汇 流 动性 风 险 自 ! 年人 民 币预 期 升 值 以 来 商业
谢 冬 冬
#郑 州 经 济管理 干 部 学 院
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河 南 郑 州 < ==> = ∃
? 摘 要 文 章 就 人 民 币汇 率形 成 机 制 改 革 过 程 中 国 内 商 业 银 行 面 临 的 复杂 环 境 和 挑 战 进 行 分 析 从 市 场 趋 势来看 人 民 币有进 一 步 升 值 的 空 间 提 出 了 商 业 银 行 的 基 本 应 对 策略 和 规避 汇 率风 险 的 建议 ? 关键 词 人 民 币汇 率改 革 ≅ 商业 银行 ≅ 汇 率风 险 ? ? ? 一 一 ! ! 中图 分 类号 Α = = > 文 献标 识 码 ; 文 章 编 号 =∀ Β = 一 ∀ = Χ # ! ! ∀ ∃! < !
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的影 响具有 强 烈 的 波动 性 因 此 一 方 面 外 汇 资产 向贷
? 一 = 一 = 收稿 日 期 ! ∀ ! ? 作者 简 介 谢 冬 冬 #= > Β 一
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∃ 女 河 南 邓 州 人 郑 州 经 济 管 理 干 部 学院 教 师
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南 阳 师范学 院 学 报 #社会科 学版 ∃
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银 行 的 居 民 外 汇 储 蓄 绝 对 额 连 年下 降 而 外 汇 贷 款 的 需求 则 不 断 上 升 为满 足 外 汇 贷 款 的需 求 商 业 银 行 的 外 汇 存 贷 比不 断 攀 升 由 ! ! 年 末 的 ∀ Χ Δ 上 升 到
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格 以 获 得 与 风 险相 匹 配 的 回 报 当然 定 价 自主 权 的 扩 大 也 同 时 意 味 着 结 售 汇 业 务 的 市 场 竞 争将 更 加 激 烈 对 商业 银 行 的 风 险 定 价 能 力 和 客 户 服 务 能 力 提 出
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≅
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积极 创 造 外 汇 理 财 新 市 场 如 工 商 银 行 作 为 国 内 主 要 的 人 民 币外 汇 交 易 银 行 之 一 充 分 发 挥 人 民 币
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使商 业 银 行 的 外 币 资产 负 债产 生 总 量 和 结 构 上 的 失 衡 因 此 为 了 控 制负债 成 本 保证 合 理 的收 益 水 平 和
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行业 发 展 直 接 影 响 商 业 银 行 经 营 的 外 部 环 境 ≅ 同 时
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由于 银 行客 户 的金 融 产 品 需 求 更 加 多 样 化 商 业 银 行 对 于 自身 资 产 负债 的 匹 配 和 产 品 的 创 新 也 将 面 临 变 革 因 此 商 业 银 行 应 当充 分 认 识 汇 率改 革 对 自身经 营
调 整 对 净资产 的影 响 因 此 人 民 币 汇 率 的 小 幅 升值 对
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引人 了 询价 交 易 方 式 和 做市商制 度 人 民 币 汇 率 中 间 价改 由 巧 家中外 资 银 行做市 商 报 价 产 生 人 民 币 汇 率
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形 成 的市 场化 汇率 调 整 的 幅 度 虽 然 很 小 短 期 内对
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Η Χ 略 不 断提 高金 融产 品 的创新 能 力 和 定价 能 力Γ
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#三 ∃加 快 培 养 和 引进 从 事 外 汇 市场 和 外 汇 风 险 管
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二 商 业 银行 应 积 极 转 变 思 路 应 对 汇 率改 革 的 长
理 的 专 业人 才 人才 对 于 银 行 经 营 和 风 险管理 的重 要 性 是 不 言 而
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应对 更趋激烈的市场竞 争 进一步加强全 行的敞 口 头 寸控 制 规 避 汇 率 波 动 对 商 业 银 行 外 币债 券 投 资 组 合 管 理 的 冲击
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场 的流 动性 为 实现 合理 的人 民 币 即期 汇 率 提供市场依 据 商 业 银 行 通 过 制订 自身管 理 风 险 和 承 担 风 险 的策
年 > 月 Χ 日人 民 银 行 扩 大 银 行 间 市 场 非 美 元 对 人 民 币 汇 率 的 浮 动 幅度 至 上 下 Χ Δ 同 时 商业 银 货币
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下几个方面 ? #一 ∃ 商 业 银 行 的 资产 总 值 可 能 会 小 幅 缩 水 一 般来 讲 国 内商 业 银 行 为 必 要 的 业 务需 要 和 外
接 受充 分 的 培 训 或 通 过 建 立 有 效 合理 的激 励 机 制 和 业 绩 考 核 系 统 以 适 当 的待 遇 留 住 人 才 吸 引 人 才 高
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满 足 不 同客 户 的需 求 有 效规 避 和 控 制 汇 率 风 险 应 对 汇率 改革 对 金融 系统 和 金 融 产 品创新 的长远 影 响
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款 集 中 且 贷 款 期 又 以 中长 期 为 主 另 一 方 面 企 业 和 居 民 结 汇 意愿 强 烈 外 汇储 蓄存 款 的绝 对 额 连 年下 降
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在 这 两 方 面 因 素作 用 下 商业 银 行 外 汇 流 动 性 风 险 必 然加剧=
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制度
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其 次 人 民 币 升值 对 商 业 银 行 的 影 响 还 表 现 在 以
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#五 ∃ 商 业 银行 经 营 面 临 更 大 的 汇 率 风 险
进 一 步放 松 资本 项 目外 汇 管制 在 已 允 许 开 展 人 民 币 远 期 和 互 换 的 基 础 上 继 续 推 出 人 民 币期 权 和 期 货 交 易 从 深 度 上 完善人 民 币 远期 交 易 允 许中资 银行 参与 # 海 外无 本 金交 割 远期 外 汇 ∃交 易 使 中 境 外人 民 币 . Φ Α 资 银行 可 以 对 冲持 有 的外 汇 净 头 寸 增 加人 民 币远 期 市
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> 时 中 国 人 民 银 行 发 布 了关 于 年Β 月 = 日 =
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完 善 人 民币 汇 率 形 成 机 制 改 革 的 公 告 宣 布 放 弃 人 民 币盯 住 美 元 的汇 率 机 制 我 国 开 始 实行 以 市场供求 为 基 础 参考 一 篮 子 货 币 进 行 调 节 有 管 理 的 浮 动 汇 率