量子基金

慈善家、野心家 乔治·索罗斯，是一个复杂的人，让人无 法猜透，与索罗斯在金融市场的杀伐相比， 他又是一个慈善家、哲学家，他曾获得的 代顿和平奖，是根据1995年签署的旨在结 束波黑内战的代顿和平协议而命名的。仅 在2000年，索罗斯旗下的援助波黑基金会 就为波黑的教育、卫生、社会发展等领域 投入了近5亿美元的资金，还把2万5千美元 奖金捐献给波黑的重建事业。他还将自己 的钱，建立了一个基金会，专门用于贫困
狙击英镑
【1992年】，9月15日，索罗斯决定大量放空英镑。英镑 对马克的比价一路狂跌，虽有消息说英格兰银行购入30亿 英镑，但仍未能挡住英镑的跌势。到傍晚收市时，英镑对 马克的比价差不多已跌至欧洲汇率体系规定的下限。英镑 已处于退出欧洲汇率体系的边缘。到了9月16日，英国政 府彻底失败，退出了欧洲汇率体系。尽管在这场捍卫英镑 的行动中，英国政府甚至动用了价值269亿美元的外汇储 备，但还是以失败而告终。英国人把这一天叫作“黑色星 期三”。 随后，意大利和西班牙也纷纷宣布退出欧洲汇率体系。 意大利里拉和西班牙比塞塔开始大幅度贬值。索罗斯成了 这场袭击英镑行动中最大的赢家，他的照片登在了各大杂 志之上，被杂志《经济学家》称为“打垮了英格兰银行的 人”。
量子基金案例
搅动世界经济的大鳄
——乔治.索罗斯
典型案例：1992年狙击英镑，央行鼻祖蒙羞 1997年狙击泰铢，掀起金融风暴
①索罗斯和量子基金简介 ②客观条件及背景 ③方式及原理 ④中国及反思
乔治· 索罗斯简介
乔治· 索罗斯（英语：George Soros），匈牙 利出生的美国籍犹太裔商人；著名的货币投 机家，股票投资者，慈善家、哲学家和政治 行动主义分子，会说英语、法语和德语。现 在他是索罗斯基金管理公司和开放社会研究 所主席。他以在格鲁吉亚的玫瑰革命中扮演 的角色而闻名世界，在美国以募集大量资金 试图阻止乔治· 布什的再次当选总统而闻名。 2011年7月27日早间乔治索罗斯正式宣布将 结束其长达40年的对冲基金经理职业生涯。 1992年狙击英镑净赚20亿美元，1997年狙 击泰铢，掀起亚洲金融风暴。
英国客观背景
英镑在200年来一直是世界的主要货币，原来采取 金本位制，与黄金挂钩时，英镑在世界金融市场占 据了极为重要的地位。只是第一次世界大战以及 1929年的股市大崩溃，才迫使英国政府放弃了金本 位制而采取浮动制，英镑在世界市场的地位不断下 降。 1992年9月，投机者开始进攻欧洲汇率体系中 那些疲软的货币，其中包括英镑、意大利里拉等。 索罗斯及一些长期进行套汇经营的共同基金和跨国 公司在市场上抛售疲软的欧洲货币，使得这些国家 的中央银行不得不拆巨资来支持各自的货币价值。
国际游资如中国
携巨资进军香港，从2010年11月11日，据有关 资料显示，索罗斯开始公开买卖A股，后引发一 系列股市大跌，大跌对于是否是索罗斯在做空中 国，目前尚无定论，不过建议政府要高度重视索 罗斯。 根据中国住房和城乡建设部政策研究中心联合高 和投资发布的《中国民间资本投资调研报告》称， 鄂尔多斯资产过亿的富豪人数不下7000人。当地 人均GDP已经超越香港位居全国第一。鄂尔多斯 每217个人中间，就有一个亿万富翁；每15个人 里面，就有一个千万富翁。
泰国客观背景
1984年6月30日泰国政府宣布实施钉住美元的 汇率制度。1989年，外国私人资本面向泰国的流 出与流入分别在l000亿泰铢左右，1994年分别达 到15000亿泰铢左右，4年间增加了10多倍。并 且，在这些资本中，短期资本占比较大、增长较 快，1995-1996年，非居民泰铢存款、经由BIBF 的企业短期美元借款、股票市场的国外投资等急 剧增加。仅从对银行的债务余额看，1996年底的 701亿美元债务中就有为短期债务。
乔治· 索罗斯
国际游资
热钱又称游资，是投机性短期资金，只为追求 高回报而在市场上迅速流动。热钱炒作的对象包 括股票、黄金、其他贵金属、期货、货币、房产 乃至农产品例如红豆、绿豆、大蒜。从2001年至 2010年十年间，流入中国的热钱平均为每年250 亿美元，相当于中国同期外汇储备的9%。热钱与 正当投资的最大分别是热钱的根本目的在于投机 盈利，而不是制造就业、商品或服务。 用数学公 式来表达，热钱的定义是： 国家（或地区）的外汇储备增加量 - 外商直接 投资金额 - 贸易顺差金额 = 热钱
方式及原理：
投资策略及理论：以“反射性”和“大起大落理论”为理 论基础，在市场转折处进出，利用“羊群效应”逆市主动 操控市场进行市场投机。看重的是市场趋势。 理论阐述：索罗斯的核心投资理论就是“反射性”，简单 说是指投资者与市场之间的一个互动影响。理论依据是人 正确认识世界是不可能的，投资者都是持“偏见”进入市 场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。当 “流行偏见”只属于小众时，影响力尚小，但不同投资者 的偏见在互动中产生群体影响力，将会演变成具主导地位 的观念。就是“羊群效应”。 遵守的规则与禁忌：没有严格的原则或规律可循，只凭直 觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”。
背景
虽然在后来，套利已成为最火爆的金融赌博形 式之一，但是，在30年之前，它却是非常萧条的。 没有人愿意投入大额股份，以期从公司的接收股 中赢利几百万美元。在生活很单调的50年代，像 乔治· 索罗斯这样的生意人，只能通过小心翼翼的 研究，利用同一种股票在不同市场的微小差价， 通过低价买进高价卖出来赢利。不过那时，欧洲 人只同欧洲人打交道，美洲人只同美洲人接触。 这种地方观念使索罗斯有利可图，使得他在欧洲 证券方面大有作为。
反思中国经济现状
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组员：谢鹏 方明江 肖艳华
狙击泰铢
1997年，索罗斯及其他套利基金经理开 始大量抛售泰铢，泰国汇市场立刻波涛 汹涌、动荡不宁。泰铢一路下滑，泰国 政府动用了300亿美元的外汇储备和 150亿美元的国际贷款企图力挽狂澜。 但这区区450亿美元的资金相对于无量 级的国际游资来说，犹如杯水车薪，无 济于事。索罗斯飓风很快就扫荡到了印 度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等 国家。印尼盾、菲律宾比索、缅元、马 来西亚林吉特纷纷大幅贬值，导致工厂 倒闭，银行破产，物价上涨等一片惨不 忍睹的景象。
98年狙击港币，索罗斯打出了量子基金史上最 经典的一场战役，并发明了立体狙击理论，但 是据说最后阶段中国人民银行通过中银香港给 港府注资，让索罗斯吃了个哑巴亏，以大败告 终，索罗斯个人损失就有八亿美元，港府净赚 100多亿美元。 之后俄罗斯债务危机的损失和对日元投资的失 败让量子基金大败而归，量子基金和索罗斯旗 下的另一个基金宣布关闭
量子基金
【1973年】，索罗斯和好友罗杰斯创 建了索罗斯基金管理公司。公司刚开 始运作时只有三个人：索罗斯是交易 员，罗杰斯是研究员，还有一人是秘 书。1979年，索罗斯决定将公司更 名为量子基金。此时索罗斯在英国证 券市场运作得非常顺利。在股市上涨 到顶峰时，他把英国英镑卖空。这一 步棋他最终赚了1亿美元。公司的业 绩也令人难以相信，竟然增长了 102.6%，资产发展到了3.81亿美元。

中国现在游资
2010年4月，美国《时代》周刊发文，将 康巴什描绘为用50亿元打造的一座“鬼 城”，“街上清洁工比行人多”“新房空 置率97%”。 从去年9月份开始，鄂尔多斯市政府就曾 召集包括国有四大银行在内的鄂尔多斯市 的金融机构，动员各级金融机构积极向上 争取信贷规模，特别是要求金融机构加大 商品房按揭贷款发放力度，对具有一定实 力、有土地等资产、暂时出现资金周转困
方式及原理：
具体做法：在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投 资者一并狂热买进，从而进一步带动市场价格上扬，直至 价格走向疯狂。在市场行情将崩溃之时，率先带头抛售做 空，基于市场已在顶峰，脆弱而不堪一击，故任何风吹草 动都可以引起恐慌性抛售从而又进一步加剧下跌幅度，直 至崩盘。在涨跌的转折处进出赚取投机差价。 卖空是索罗斯公司特别喜爱的招数。索罗斯承认他喜欢通 过卖空获胜而赢利，这给他带来谋划后的喜悦。公司把赌 注下在几个大的机构上，然后卖空，最后当这些股价猛跌 时，公司就赚到了大量的钱。虽然在别人看来，卖空是太 大的冒险，但因为索罗斯事前做足了研究和准备工作，因 此，他的冒险十有八九都会以胜利而告终。