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金融学中的金融市场与金融中介金融市场与金融中介是金融学中两个重要的概念。
金融市场作为一种经济机构，扮演着资源配置、风险管理、信息交流的重要角色。
金融中介机构则在金融市场中发挥着中介和服务的功能。
本文将从不同的角度探讨金融市场与金融中介，并讨论它们的相互关系。
一、金融市场金融市场是金融体系中的核心部分，提供了各种金融工具的交易场所。
金融市场可以分为证券市场、货币市场、债券市场和衍生品市场等多个子市场。
在金融市场中，投资者可以通过购买股票、债券、期货等金融工具来获取收益。
金融市场的功能主要有三个方面。
首先，金融市场可以促进资金的流通和配置，将资金从富余的经济主体转移给需要资金的经济主体，提高资源的利用效率。
其次，金融市场提供了用于风险管理的工具，例如期货合约和期权合约等，帮助投资者进行风险对冲。
最后，金融市场提供了信息交流的平台，使得市场参与者可以获得即时的市场信息和企业信息，做出更加明智的投资决策。
二、金融中介金融中介是指在金融市场中充当中介和服务机构的组织，为金融市场参与者提供各种金融服务。
金融中介机构包括商业银行、证券公司、保险公司和信托公司等。
这些机构通过吸收储蓄、提供贷款、承销证券、提供保险和信托服务等方式，将资金从储户转移给投资者，实现资源的配置。
金融中介在金融市场中发挥着重要的作用。
首先，金融中介为储户提供安全的储蓄渠道，并将储户的资金转化为贷款资金，支持实体经济的发展。
其次，金融中介通过承销证券、提供融资服务等方式，帮助企业获取所需的资金。
最后，金融中介提供风险管理的服务，例如保险公司为客户转嫁风险，证券公司提供期货合约和期权合约等工具进行风险对冲。
三、金融市场与金融中介的关系金融市场与金融中介相互依存、相互促进。
金融市场提供了金融中介所需的交易场所和基础设施，使金融中介能够更加便捷地进行交易和服务。
金融中介通过提供更加专业的知识和技能，为金融市场参与者提供更全面的金融服务。
同时，金融市场与金融中介之间也存在竞争与合作。
金融中介理论的演变及其新进展金融中介理论是研究金融与实体经济之间关系的学科，它的发展经历了三个阶段，即开始阶段、复杂阶段和融合阶段。
随着社会经济发展的需求变化，金融中介理论也在不断演进。
近年来，随着金融科技的快速发展，新的金融中介方式的出现，金融中介理论也又迎来了新的进展。
一、金融中介理论的发展阶段1、开始阶段开始阶段起源于古典经济学，认为金融机构的目的是收集资金并向需要资金的借款人提供贷款。
这个阶段的理论侧重于资金流动体系的描述，忽视了金融机构内部的金融创新和风险管理问题。
2、复杂阶段20世纪初，研究人员开始逐渐意识到金融机构不仅仅是个流动资金的中介，更重要的是，他们的金融创新活动和风险管理过程对整个金融市场产生了深远的影响。
这个阶段中，研究人员提出了重要的金融中介模型，解释了国际金融市场存在的利率互动和外汇互动。
同时，也证明了金融中介机构对整个经济系统的重要性。
3、融合阶段20世纪80年代，随着金融自由化与全球化的推进，金融中介机构的角色逐渐发生变化，导致了金融中介理论的融合阶段的产生。
此阶段中，研究者将传统金融中介理论与投资银行的观点相结合，提出了金融中介的理论模型。
这个模型中提出，金融中介机构主动地选择资本的风险和收益，并进行投资组合。
这对商业银行、保险公司和投资银行等金融机构产生了重大影响。
二、新进展近年来，随着金融科技的发展，一些新的金融中介模式逐渐浮现出来，对传统的金融中介理论产生了影响。
例如，P2P网络借贷平台、虚拟货币和基金等，这些新的金融中介方式都具有其独特的特征。
1、P2P网络借贷P2P网络借贷平台以消费金融为主要服务对象，利用互联网和移动技术，将投资者与借款者直接连接，使得资金的来源与用途更加精准，还借款者带来了低成本的融资渠道。
然而，P2P网络借贷平台也在操作风险和监管风险方面存在难题。
2、虚拟货币虚拟货币是数字货币的一种，其作用类似于货币，但其价值不被国家政府监管。
其中，比特币是目前最著名的虚拟货币之一。
金融学中的金融中介与金融机构在金融学领域中，金融中介和金融机构是两个重要的概念，它们在金融市场中扮演着关键的角色。
金融中介是指那些将资金从有闲置资金的个人和企业转移给需要资金的个人和企业的机构或个人，而金融机构则是指那些供给金融产品和服务的机构。
本文将从不同的角度探讨金融中介与金融机构。
一、股份制银行：典型的金融中介机构以中国的股份制银行为例，它是一种典型的金融中介机构。
股份制银行作为商业银行的一种形式，通过吸收储户的存款，将资金贷款给企业和个人，实现了从存款者到借款者的资金转移。
股份制银行的主要业务包括：存款业务、贷款业务、投资业务和国际结算业务等。
通过进行各种金融业务，股份制银行实现了资金的再分配，对促进经济增长和社会发展起到了重要作用。
二、证券公司：兼具金融中介和金融机构的特点证券公司在金融市场中起到了金融中介和金融机构的双重作用。
首先，证券公司作为金融中介机构，通过自营和代客两种方式参与证券市场，将投资者手中的资金引导到能够为企业提供融资的渠道。
同时，证券公司还能够为各类机构和个人提供证券投资咨询、证券交易代理等服务，帮助投资者获得更好的投资回报。
三、保险公司：重要的金融机构保险公司是一种重要的金融机构，它的主要业务是承担被保险人的风险，并提供赔偿服务。
保险公司通过收取保费，形成保险基金，用于承担未来可能发生的损失。
保险公司具有风险分散和时间分散的属性，能够有效地满足人们对风险保障的需求。
与此同时，保险公司还能够将保费的投资收益用于寿险和财产险赔款的支付，从而提供更好的保险服务。
四、互联网金融：新型金融中介与机构的兴起随着互联网技术的发展，互联网金融逐渐崭露头角。
互联网金融通过互联网平台连接资金提供方和融资需求方，提供在线借贷、股权众筹、第三方支付、虚拟货币等服务。
互联网金融的发展，打破了传统金融机构的地域限制和时间限制，提高了金融服务的效率和便利性。
同时，互联网金融也给传统金融中介和机构带来了新的机遇和挑战。
《金融中介学》课程教学大纲课程代码：040432014课程英文名称：Financial Intermediaries课程总学时：32 讲课：32 实验：0 上机：0适用专业：经济学大纲编写（修订）时间：2017.6一、大纲使用说明（一）课程的地位及教学目标金融中介学从金融中介在现代经济、金融体系中所处的重要地位和承担的重大社会责任出发，着重研究金融中介发展的内在规律和金融中介机构的基本行为规范。
本课程的教学目标是要求学生熟悉金融中介机构的基本功能和基本运行规律，了解金融中介机构的行为规范，掌握不同金融中介机构在经济金融领域的地位和发展现状。
（二）知识、能力及技能方面的基本要求要求学生通过本课程学习，掌握金融中介机构基本知识，具备依据理论对金融中介发展中现实问题进行分析的能力，并能分析金融发展与金融机构创新中的新现象。
（三）实施说明运用实际案例分析方法，对金融中介机构的发展历程和贡献进行讲授，结合金融创新与金融风险管理实际，采用启发式教学方法，有针对性地讲授大纲重点内容。
（四）对先修课的要求金融学。
（五）对习题课、实验环节的要求讲解完重要章节后，应就本章节重点内容进行总结并布置一定量的习题，实际解决问题能力主要通过课堂讨论、撰写专题论文等形式来训练。
（六）课程考核方式1.考核方式：考查。
2.考核目标：通过专题论文形式，考核学生对基本概念、基本理论、金融中介发展变化的理解，以及运用理论对实际问题进行分析的能力。
3.成绩构成：平时考核（包括中期考试、作业、小测验、提问等）成绩（30%）和期末考核成绩（70%）的总和。
（七）参考书目:《金融中介学》，王广谦，高等教育出版社，2011《金融中介学》，杜朝运，上海财经大学出版社，2013《金融中介学教程》，杨德勇，中国人民大学出版社，2007《货币金融学》（第四版）米什金著，中国人民大学出版社，1998《金融市场与金融机构》(第4版)，(美)弗雷德里克·米什金，斯坦利·埃金斯，王青松译，北京大学出版社，2006二、中文摘要金融中介学主要研究金融中介的发展、构成及与经济金融的关系，内容主要包括金融中介在经济、金融活动中的地位和作用；金融中介的发展；金融中介机构的组织原理、业务运作规范和基本行为准则；中介机构的主要业务及发展规律；金融中介的构成；金融机构风险管理及金融稳定机制。
一、名词解释：1、金融中介：窄口径：买卖从事金融资产事业的企业；中口径：包括金融机构和金融市场；宽口径：利用金融中介机构来进行的间接金融过程。
2、融资：指资金短缺者为了实现自己的经济目的或满足特定的需要，通过一定方式和渠道，直接或间接获得资金的行为。
3、信息不对称：指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。
4、参与成本：（1）指花在参与风险管理和决策上的时间；（2）由于金融创新，金融工具越来越复杂，从而使非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加。
5、金融创新：是创造金融工具、金融技术、金融机构和金融市场的活动，并使这些创新成果得以推广。
6、股份制形式的金融机构：指以股份公司形式组织建立的金融机构，一般是按照国家的公司法，向主管部门登记，取得法人资格而建立起来的。
分为有限责任公司形式和股份有限公司形式。
7、“三性”原则：安全性、流动性、盈利性。
安全性原则就是要求金融机构在业务经营过程中，采取各种有效措施，保证其资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件下不发生损失或者是少发生损失，将经营风险降到最低程度。
流动性原则就是要求金融机构在经营过程中，能够随时应付各种情场支付需求，满足各种合理的资金需求。
为此，金融机构应具备两种能力：（1）在不损失资产价值情况下的迅速变现能力；（2）足以应付各种合理需要的、充分的资金可用能力。
盈利性原则就是指金融机构获取利润的能力。
8、存贷类金融中介：指以从个人和机构接受存款并发放贷款为主要业务的金融机构。
广义上，存贷类金融中介包括一切办理存贷业务的机构；狭义上，存贷类金融中介主要指商业银行。
9、商业银行：商业银行是面向工商企业、公众及政府经营的金融机构。
10、同业拆借：是指金融机构之间的短期资金融通，是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道，主要用于日常性资金周转。
11、再贷款：是中央银行向商业银行的信用贷款，即直接借款。
12、再贴现：是商业银行将其持有的未到期贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接借款。
13、证券回购：随着金融市场的发展，商业银行所持有的短期政府债券的规模也越来越大，此时，商业银行可以用签订回购协议的方式进行融资。
14、证券承销：是指证券公司按照协议或合同为发起人包销或代销的行为。
15、资产证券化：是指以某公司的一定资产为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资截然不同的新型融资方式。
16、风险投资：是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，其特点为风险大、收益高。
17、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
18、证券交易所：是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。
19、公司制证券交易所：是以营利为目的，提供交易场所和服务人员，为证券商的交易和交割提供便利的证券交易所。
20、会员制证券交易所：是不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员可以参加证券交易中的证券买卖与交割的交易所。
21、国有保险公司：是由国家或国家授权投资的机构设立的有限责任保险公司。
国有保险公司是国家加强对保险市场的宏观管理和调控的重要手段，并担负着经营强制性保险业务的重要职能。
22、政策类金融中介：是指由政府创立和担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以营利为目标的金融机构。
23、扶助类金融机构：是在传统正规金融体系之外发展起来的，以低收入人群为目标客户，向贫穷人群提供贷款、储蓄、保险、转账服务等金融产品的金融机构，其主要业务是小额信贷和小额保险。
24、小额信贷：是为贫困人口提供的持续的、小规模的、不需要抵押担保的制度化和组织化的金融服务，是针对低收入人口的经营能力、还贷能力、生产方式和生活方式设计的一种独特的金融服务。
25、小额保险：是依据公认的保险原理运营的，有多种不同实体为低收入人群提供的保险。
26、信托类金融中介：主要是只从事以信用为基础的、一般涉及三方面当事人的信用委托业务的金融机构。
三方当事人包括委托人、受托人和受益人。
更具体地说，信托类金融中介指的是从事信托业务、在信托业务中充当受托人的法人金融机构。
27、资金信托：是指委托人基于对受托人的信任，将自己合法拥有的资金受托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。
28、票据信托：是商业银行将已贴现的未到期的银行承兑票据，以约定的利率转让给特定的信托计划，而对应的理财计划的投资者，作为特定理财计划的委托人和受益人，获得相对应的理财收益率。
29、财务公司：广义上的财务公司是指银行外的专业融资机构，即除银行外，进行贷款业务，能够提供类似银行及其他金融机构的各种金融服务的专业融资机构，也称非银行的银行或准银行，包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司两类。
狭义上的财务公司则专指企业集团附属财务公司。
30、信息类金融中介：是指专门为金融活动提供咨询、经纪、代理和资信评估等服务的机构，主要包括资信评级公司、投资咨询公司、征信公司等。
二、大题：1、金融中介的角色。
答：（1）储蓄与投资的连接者。
储蓄与投资虽然有密切的联系，但二者的形成是由不同因素决定的，是两个相互分离的经济行为。
金融中介的基本作用便是解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变为现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。
（2）融资活动与金融市场的组织者。
金融中介机构是金融市场活动的组织者，是促使融资实现的行为主体。
（3）交易成本的控制者。
金融中介在很大程度上克服了资金需求方和资金供给方之间的信息不对称问题，具有降低资金融通或金融交易成本的作用。
（4）金融风险的管理者。
通过进行风险配置和管理，金融中介在降低资金融通或金融交易的整体社会风险方面发挥着重要的作用。
（5）货币信用的创造者。
金融中介的基本职责在于，为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件、为金融活动参与者提供各类相关金融便利，从而为实体经济部门服务。
2、金融中介的基本功能。
答：（1）便利支付结算；（2）促进资金融通；（3）降低交易成本；（4）改善信息不对称；（5）转移和管理金融风险。
3、金融中介发展的原因。
答：（1）金融中介实现了资金流与物流、信息流的高效整合和匹配；（2）金融中介使西元配置效率化；（3）金融中介能够节约交易费用；（4）金融中介发展推动了企业组织的合理发展。
4、金融中介机构的分类。
答：（1）存贷类金融中介：商业银行、股份制商业银行、外资商业银行；（2）投资类金融中介：证券公司、投资基金管理公司、证券交易所；（3）保障类金融中介：国有保险公司、保险股份有限公司、相互保险组织；（4）政策类金融中介：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行、中国信用出口保险公司；（5）合作类金融中介：合作社组织体系、合作银行组织体系、相互保险组织；（6）扶助类金融中介：小额信贷、小额保险；（7)信托类金融中介：信托公司（8）租赁类金融中介：节税租赁、直接购买租赁、回租、杠杆租赁、经营租赁；（9）财务类金融中介：“司库型”财务公司、“信用型”财务公司、“全能型”财务公司（10）信息类金融中介：资信评级公司、投资咨询公司；（11）其他金融中介：储蓄机构、担保机构、金融资产管理公司、典当行5、“信用媒介论”基本观点。
答：（1）货币只是简单的交换媒介和一种便利交换的工具；（2）信用仅仅是转移和再分配现有资本的一种工具，并不能创造出新的资本；（3）银行的作用在于媒介信用而不是创造信用；（4）银行通过充当信用媒介，发挥着转移和再分配社会现实资本、提高资本的效益的作用。
6、“信用创造论”主要观点。
答：银行的功能在于为社会创新信用，银行能超过其所接受的存款进行放款，且能用放款的方法创造存款。
所以银行的资产业务优先于负债业务且前者决定后者；银行通过信用的创造，能够为社会创造出新的资本，从而推动国民经济的发展。
7、帕特里克的观点。
答：关于金融发展和经济增长有两种研究方法：需求追随法和供给领先法。
前者强调的是金融服务的需求方，经济主体对金融服务的需求导致了金融机构、金融资产与负债以及相关金融服务的产生；后者强调的是金融服务的供给方，即金融机构、金融资产和负债相关的金融服务的供给先于需求。
8、麦金农的金融抑制论：（金融抑制存在的主要表现）答：(1)对存贷款利率实行高限，通常低于市场平均利率；（2）对贷款额及贷款增长进行限制；（3）政府对金融机构的设立及经营活动严加管制；（4）限制资本市场工具的发展，严格管制国际资本流动，实行外汇管制。
9、肖的金融深化论：答：肖认为，金融体制与经济发展之间存在相互推动和相互制约的关系。
一方面，健全的金融体制能够将储蓄资金有效的动员起来并引导到生产性投资上，从而促进经济发展。
另一方面，发展良好的经济同样也可以通过国民收入的提高和经济活动主体对金融服务需求的增长来刺激金融业的发展。
金融深化一般表现为三个层次的动态发展：（1）金融增长，金融规模不断扩大；（2）金融工具、金融机构不断优化；（3）金融市场机制或市场秩序的逐步健全，金融资源在市场机制的作用下得到优化处置。
金融抑制的特征是国家干预主义，金融深化的特征在于用市场代替官僚机构。
10、金融中介机构的组织结构：答：直线型、职能型、直线—职能型、事业部制、矩阵制。
11、“三性”原则的相互关系。
答：从金融机构管理的过程来看，安全性、流动性和盈利性三个原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。
一般来说，安全性和流动性呈正相关关系。
例如，流动性较强的资产，风险性较小，在安全方面有较高的保障。
而安全性、流动性又与盈利性存在着一定的矛盾。
例如，资产的流动性强、安全性好，但盈利性一般较低；而盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。
12、现代商业银行的性质与特征：答：性质：（1）商业银行是一个信用授受的中介机构；（2）商业银行是以获取利润为目的的企业；（3）商业银行是唯一一个能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。
特征：（1）商业银行与一般工商企业一样，是以营利为目的的企业；（2）商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业，商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是货币和货币资本；（3）商业银行不同于其他金融机构，商业银行是面向工商企业、公众及政府经营的金融机构。
13、商业贷款理论的主要内容：答：银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款；为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。
