农业银行2013年报摘要

农业银行五年年报分析房产1201班 1203100152 黄宗旭一、资产负债表分析 1.资产分析（单位：百万元）2009年 2010年 2011年 2012年 2013年发放贷款和垫款净额 4,011,495 4,788,008 5,410,086 6,153,411 6,902,522 投资净额 2,616,672 2,527,431 2,628,052 2,856,148 3,220,098 现金及存放中央银行款项 1,517,8062,082,3322,487,0822,613,1112,603,802存放同业和拆出资金 111,128 173,268 344,557 485,613 706,333买入返售金融资产 421,093 525,331 529,440 814,620 737,052 其他 204,394 241,036 278,360 321,439 392,295 资产总额 8,882,588 10,337,406 11,677,577 13,244,342 14,562,102 资产总额增速26.63%16.38%12.96%13.42%9.95%由图表可以看出，农业银行2009年到2013的资产总额逐年上升。

其中以2009年增速最快，达到了26.63%，往后各年增速不断下降（2012年小幅上升）。

到2013年，农业银行资产总额增速下降到了9.95%。

农业银行的资产中，贷款及垫款、现金及中央银行款项、投资净额占据了最大比重。

这说明农业银行对资金的运用主要以贷款和投资为主，同时在中央银行拥有一定量的款项，准备金充足。

2.负债分析2009年2010年2011年2012年2013年吸收存款7,497,6188,887,9059,622,02610,862,93511,811,411同业存放和600,261582,952724,236934,073903,717拆入资金卖出回购金100,81237,46792,0797,63126,787融资产款发行债券49,95549,96299,922150,885156,300其他负债291,017236,884489,526537,464819,350负债总额8,539,663 9,795,170 11,027,789 12,492,988 13,717,565负债总额增27.00%14.70%12.58%13.29%9.80%速从图表可以看出，与资产表类似，农业银行的负债总额从2009年到2013年逐年增加，增速逐年下降（在2012年小幅回升）。

中国农业银行股份有限公司AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED（A股股票代码：601288）2013年第三季度报告§1重要提示1.1中国农业银行股份有限公司（以下简称“本行”）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.22013年10月30日，本行董事会2013年第九次会议审议通过了本行《2013年第三季度报告》。

会议应出席董事15名，亲自出席董事14名，委托出席董事1名，蒋超良董事长因其他公务安排书面委托张云副董事长出席会议并代为行使表决权，胡定旭董事通过视频方式出席会议。

1.3本季度财务报告未经审计。

1.4本行法定代表人蒋超良、主管财会工作副行长楼文龙及财会机构负责人张克秋声明并保证本季度报告中财务报告的真实、准确、完整。

§2公司基本情况2.1公司基本信息A股股票上市交易所股票简称股票代码上海证券交易所农业银行601288H股股票上市交易所股票简称股份代号香港联合交易所有限公司农业银行1288董事会秘书、公司秘书李振江联系地址：中国北京市东城区建国门内大街69号(邮政编码：100005）联系电话：86-10-85109619传真：86-10-85108557电子信箱：ir@2.2主要财务数据本季度财务报告所载财务数据和指标按照中国会计准则编制，除特别说明外，为本行及子公司（统称“本集团”）数据，以人民币标价。

2.2.1主要财务数据及财务指标除特别注明外，以人民币百万元列示本报告期末上年度期末本报告期末比上年度期末增减(%)资产总额14,599,41913,244,34210.23发放贷款和垫款净额6,802,2456,153,41110.54存放同业及其他金融机构款项 379,618262,23344.76拆出资金257,546223,38015.30投资净额3,267,2362,851,44814.58负债总额13,770,64712,492,98810.23吸收存款11,802,54410,862,9358.65同业及其他金融机构存放款项740,855784,352-5.55拆入资金221,414149,72147.88归属于母公司股东的权益827,175749,81510.32每股净资产（人民币元） 2.55 2.3110.39年初至报告期期末（1－9月）上年初至上年报告期末（1－9月）比上年同期增减(%)经营活动产生的现金流量净额146,429532,706-72.51每股经营活动产生的现金流量净额（人民币元）0.45 1.64-72.56年初至报告期期末（1－9月）上年初至上年报告期末（1－9月）比上年同期增减(%)营业收入351,341316,43211.03净利润138,037120,11514.92归属于母公司股东的净利润137,988120,08314.91归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润137,717118,93215.79基本每股收益（人民币元）0.420.3713.51扣除非经常性损益后的基本每股收益（人民币元）0.420.3713.51加权平均净资产收益率（年化，%）23.0923.03上升0.06个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（年化，%）23.0522.81上升0.24个百分点非经常性损益项目列示如下：非经常性损益项目2013年7-9月2013年1-9月固定资产处置损益185除上述项之外的其他营业外收支净额（51）297非经常性损益的所得税影响14(107)非经常性损益的所得税影响少数股东权益影响额（税后）-(4)归属于公司普通股股东的非经常性损益合计（36）271 2.2.2按中国会计准则与国际财务报告准则编制的财务报表差异本集团按照中国会计准则编制的合并财务报表与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表的报告期内净利润及股东权益无差异。

HUNAN UNIVERSITY课程论文论文题目：2013年中国上市银行综合财务分析学生姓名：陈莉学生学号：S131810020专业班级：应用金融学院名称：金融与统计学院目录1. 数据来源 (1)2. 指标选取 (1)1) 盈利能力指标 (1)2) 偿债能力指标 (1)3) 营运能力指标 (1)4) 成长能力指标 (2)5) 市场价值指标 (2)3. 对数据进行标准化处理 (2)4. 对16家上市银行进行因子分析 (3)1) 计算相关系数矩阵并进行统计检验 (3)2) 求相关系数矩阵R的特征值、特征向量，提取公因子 (4)3) 因子旋转、建立因子载荷矩阵 (5)4) 计算因子得分 (6)5) 计算各银行的综合评价得分并排序 (7)6) 因子得分结论 (8)5. 对16家上市银行进行聚类分析 (9)1) 计算样本间距离并得到距离的相似性矩阵 (9)2) 进行成员聚类 (9)3) 聚类分析结论 (10)6. 对应分析 (12)1) 对应分析的原理 (12)2) 对应分析的方法和步骤 (12)3) 结果分析 (12)附录 (17)1.数据来源本文选取了在A股上市的16家银行作为样本，这16家银行分别为: 中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行、中国交通银行、华夏银行、招商银行、平安银行、民生银行、上海浦东发展银行、民生银行、北京银行、宁波银行、兴业银行、中信银行和光大银行。

本文将这16家上市银行年报的财务指标作为实证分析的对象，将其 2013 年的年报作为数据来源，具体数据（见附录表1）。

采用SPSS19.0软件进行因子分析，共有数据16（样本数）*12（指标数）=192条。

2.指标选取1)盈利能力指标盈利能力是指上市银行的获利能力，在影响银行财务状况的诸多因素中，盈利能力无疑是最重要的。

银行的盈利能力可以通过以下几个指标来体现：①总资产收益率（利润率）：该指标反映了上市银行资产的获利能力总资产收益率（利润率） = 报告期净利润/期末总资产×100%②净资产收益率：该指标反映了投资者自有资本的获利能力净资产收益率 = 报告期净利润/期末净资产×100%。

农银人寿保险股份有限公司ABC Life Insurance Co.,Ltd.2013年年度信息披露报告二〇一四年四月二十八日目录一、公司简介 (3)二、财务会计信息 (4)三、风险管理状况信息 (46)四、保险产品经营信息 (48)五、偿付能力信息 (49)六、其他信息 (50)一、公司简介(一)法定名称及缩写[中文全称]：农银人寿保险股份有限公司[中文简称]：农银人寿[英文全称]：ABC Life Insurance Co.,Ltd.（二）注册资本公司注册资本为人民币2,032,653,061.00元（三）注册地北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座，邮编：100005四）成立时间2005年12月19日（五）经营范围和经营区域[经营范围]:人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。

[经营区域]：北京市、浙江省、辽宁省、山东省、湖南省、四川省、福建省、陕西省、江苏省、河北省、湖北省、山西省、河南省、安徽省等。

（六）法定代表人：邵建荣（七）全国统一客服电话及投诉电话：4007795581、95581。

二、财务会计信息（除特别注明外，金额单位为人民币元）（一）资产负债表资产负债表（续）负债和所有者权益2013年12月31日2012年12月31日短期借款存入保证金拆入资金交易性金融负债卖出回购金融资产款1,758,449,962.40应付手续费及佣金37,034,502.4520,167,829.84预收保费46,846.0092,824.00应付职工薪酬200,492,734.4786,297,615.95应交税费10,224,575.444,888,541.93保险保障基金6,955,705.851,947,462.20应付赔付款280,530,281.4993,044,311.19其他应付款88,343,593.3244,381,831.26应付保单红利490,965,499.32417,648,202.61应付分保账款8,791,953,568.783,524,618,011.20未到期责任准备金42,025,391.8623,132,539.03未决赔款准备金32,186,502.7331,904,658.80其中：已发生未报告未决赔款准备金16,669,109.7915,919,726.86寿险责任准备金16,785,064,606.9512,766,304,896.06长期健康险责任准备金50,973,473.6433,647,140.95保户储金及投资款4,011,601,436.664,459,674,625.40长期借款应付债券递延所得税负债6,564,167.317,684,601.23独立账户负债其他负债17,832,375.216,591,700.64负债合计32,611,245,223.8821,522,026,792.29所有者权益（或股东权益）：实收资本(或股本）2,032,653,061.002,032,653,061.00资本公积1,738,954,570.551,783,833,395.17减：库存股盈余公积一般风险准备未分配利润(2,146,349,218.79)(1,826,495,145.18)外币报表折算差额少数股东权益所有者权益合计1,625,258,412.761,989,991,310.99负债及所有者权益总计34,236,503,636.6423,512,018,103.28（二）利润表项目2013年度2012年度一、营业收入1,930,077,355.794,553,228,082.93已赚保费701,387,117.373,984,667,053.71保险业务收入7,230,824,588.854,145,743,952.82其中：分保费收入减：分出保费6,510,598,861.09160,285,290.42提取未到期责任准备金18,838,610.39791,608.69投资收益（损失以“—”号填列）1,122,683,958.93397,074,005.53其中：对联营企业和合营企业的投资收益公允价值变动收益（损失以“—”号填列）(26,236,824.22)33,874,673.13汇兑收益（损失以“—”号填列）其他业务收入132,243,103.71137,612,350.56二、营业支出2,248,342,610.705,329,565,014.71退保金690,392,292.18328,632,000.40赔付支出2,202,134,436.421,316,866,850.18减：摊回赔付支出1,695,855,115.251,046,332,926.26提取保险责任准备金4,036,367,887.512,369,430,395.05减：摊回保险责任准备金4,226,632,823.41(899,194,913.31)保单红利支出287,252,169.01239,339,181.14分保费用营业税金及附加1,790,256.4914,966,095.87手续费及佣金支出373,034,520.03274,979,615.15业务及管理费886,423,410.57660,795,149.14减：摊回分保费用554,307,784.501,982,534.01其他业务成本247,743,361.65273,676,274.74资产减值损失0.00三、营业利润（亏损以“—”号填列）(318,265,254.91)(776,336,931.78)加：营业外收入877,344.63848,333.08减：营业外支出2,466,163.331,188,006.87四、利润总额（亏损总额以“—”号填列）(319,854,073.61)(776,676,605.57)减：所得税费用五、净利润（净亏损以“—”填列）(319,854,073.61)(776,676,605.57)六、每股收益：（一）基本每股收益(0.16)(0.62)（二）稀释每股收益(0.16)(0.62)七、其他综合收益(53,238,824.62)309,591,512.62八、综合收益总额(373,092,898.23)(467,085,092.95)（三）现金流量表项目2013年度2012年度一、经营活动产生的现金流量：收到的原保险合同保费取得的现金7,167,202,537.434,030,875,479.89收到再保业务现金净额(48,738,888.82)(55,493,373.92)保户储金及投资款净增加额(516,149,644.40)8,437,828.58收到其他与经营活动有关的现金108,726,164.9845,677,303.53现金流入小计6,711,040,169.194,029,497,238.08支付原保险合同赔付款项的现金2,117,660,552.661,261,967,651.91支付手续费及佣金的现金392,811,037.56333,663,842.13支付保单红利的现金913,927.99645,772.87支付给职工以及为职工支付的现金467,420,878.86372,928,929.84支付的各项税费9,896,757.0323,465,171.23支付的其他与经营活动有关的现金961,647,994.71500,354,095.94现金流出小计3,950,351,148.812,493,025,463.92经营活动产生的现金流量净额2,760,689,020.381,536,471,774.16二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金24,634,775,880.384,263,537,797.54取得投资收益收到的现金733,012,857.27506,787,391.59收到的其他与投资活动有关的现金32,268.38现金流入小计25,367,788,737.654,770,357,457.51投资支付的现金31,063,665,754.716,692,626,632.43质押贷款净增加额102,072,767.0861,522,579.95购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金54,832,434.5439,545,141.68支付其他与投资活动有关的现金2,450,604.10344,257.93现金流出小计31,223,021,560.436,794,038,611.99投资活动产生的现金流量净额(5,855,232,822.78)(2,023,681,154.48)三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金8,360,000.002,591,632,652.50发行债券收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金10,058,519,854.203,591,527,882.80现金流入小计10,066,879,854.206,183,160,535.30偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金8,304,738,034.384,199,209,747.34现金流出小计8,304,738,034.384,199,209,747.34筹资活动产生的现金流量净额1,762,141,819.821,983,950,787.96四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额(1,332,401,982.58)1,496,741,407.64期初现金及现金等价物余额2,487,968,381.45991,226,973.81六、期末现金及现金等价物余额1,155,566,398.872,487,968,381.45（四）股东权益变动表项目2013年度股本资本公积未分配利润所有者权益合计一、上年年末余额2,032,653,061.001,783,833,395.17(1,826,495,145.18)1,989,991,310.99加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额2,032,653,061.001,783,833,395.17(1,826,495,145.18)1,989,991,310.99三、本年增减变动金额(44,878,824.62)(319,854,073.61)(364,732,898.23)（一）净利润(319,854,073.61)(319,854,073.61)（二）其他综合收益(53,238,824.62)(53,238,824.62)（三）所有者投入和减少资本8,360,000.008,360,000.00（四）利润分配四、本年年末余额2,032,653,061.001,738,954,570.55(2,146,349,218.79)1,625,258,412.76股东权益变动表（续）项目2012年度股本资本公积未分配利润所有者权益合计一、上年年末余额996,000,000.00(80,737,708.95)(1,049,818,539.61)(134,556,248.56)加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额996,000,000.00(80,737,708.95)(1,049,818,539.61)(134,556,248.56)三、本年增减变动金额1,036,653,061.001,864,571,104.12(776,676,605.57)2,124,547,559.55（一）净利润(776,676,605.57)(776,676,605.57)（二）其他综合收益309,591,512.62309,591,512.62（三）所有者投入和减少资本1,036,653,061.001,554,979,591.502,591,632,652.50（四）利润分配四、本年年末余额2,032,653,061.001,783,833,395.17(1,826,495,145.18)1,989,991,310.99（五）财务报表附注A、财务报表编制基础本财务报表按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

2013年中国银行业十大趋势与展望2012年，中国经济增长从高速增长向平稳增长过渡，GDP增速从2011年的9.3%回调至2012年的7.8%，2013年目标调低至7.5%。

实体经济增速的放缓和经济结构转型，也影响着中国银行业的信贷规模和盈利增长。

在经历了过去几年的高速增长之后，2012年，中国银行业的盈利进入平稳增长阶段。

据中国银行业监督管理委员会公布的数据显示，2012年，中国商业银行全年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%，而2011年净利润增速则为36.3%，利润增速有所回落。

信贷资产方面，2012年中国银行业信贷资产规模继续保持增长态势，但信贷资产质量出现下滑迹象，2012年末境内商业银行不良贷款余额合计达人民币4,929亿元，较年初上升15.1%，持续多年的不良贷款“双降”拐点显现。

2012年，中国人民银行适度放开了商业银行人民币存贷款利率的浮动区间并连续两次非对称降息，改变了银行定价生态。

净息差下降已经成为中国银行业普遍面对的问题。

由于中国银行业收入来源的80%以上依赖于存贷利差，且定价能力和风险管理水平有待提高，因此利率市场化改革对中国银行业而言，无疑是一场重大考验。

经济增速放缓、不良贷款增加、利率市场化改革成为中国银行业在未来发展过程中所要面对的主要挑战。

实现可持续化增长、差异化竞争和战略转型将成为中国银行业的必然选择，伴随着资本市场的发展，从产品创新升级到服务创新已渐成潮流。

一、利润增速回归常态伴随着2012年中国利率市场化进程的加快，中国银行业所承受的压力不断加大。

商业银行净息差继续回落，利润增速回归常态。

根据中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）2012年度监管统计数据显示，截至2012年12月末，中国银行业金融机构境内本外币资产总额为133.6万亿元，同比增长17.9%。

商业银行全年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%，和2011年的36.3%的增速相比明显放缓1。

中国农业银行2013年度审计报告一、审计报告概述1.1审计目的中国农业银行2013年度审计报告的目的是评估银行在财务管理、内部控制、风险管理等方面的合规性、有效性和可持续性。

通过审计，旨在为银行管理层、监管机构和股东提供关于银行经营状况的透明度和信任度。

1.2审计范围审计范围涵盖了银行及其附属公司在2013年度的整体运营，包括公司治理、资产负债管理、信贷风险、市场风险、操作风险、信息安全、内部审计等方面的内容。

1.3审计方法审计团队采用了风险基础审计方法，结合银行的业务特点和风险状况，对关键业务领域和重点风险进行深入调查和评估。

审计过程中，采用了抽样、复核、验证等多种审计技术，确保审计结果的准确性和可靠性。

二、审计发现与结论2.1财务管理审计发现，银行在财务管理方面保持了较高的水平。

资产负债管理有序，资本充足率、流动性覆盖率等关键指标均符合监管要求。

此外，银行在成本控制、预算管理等方面表现出较强的执行力。

2.2内部控制审计结果显示，银行内部控制体系健全，制度完善。

各部门之间的沟通协调良好，对风险的识别、评估和控制能力较强。

但在某些方面仍存在一定的不足，如个别部门之间的信息共享不足，内部审计需进一步加强。

2.3风险管理审计认为，银行在风险管理方面取得了显著成效。

信贷风险、市场风险、操作风险等方面得到了有效控制。

然而，随着业务的发展和市场环境的变化，银行需要不断调整和优化风险管理策略，提高风险防范和应对能力。

2.4信息安全审计发现，银行在信息安全方面投入较大，建立了较为完善的信息安全管理制度。

但在实际操作中，部分信息安全措施仍需完善，尤其在数据保护和技术防范方面，银行需进一步加强。

2.5内部审计审计报告指出，银行内部审计体系较为完善，但内部审计覆盖范围有限，部分业务领域的审计频率和深度有待提高。

同时，内部审计在发现问题后的整改跟踪方面存在不足，需要加强内部审计的独立性和有效性。

三、审计建议3.1加强内部沟通与协作，提高内部审计效率和效果。

2013年上半年银行工作总结XX年上半年，我行认真贯彻落实全国、全省金融工作会议精神和总行、省行的工作部署，结合实际，围绕年初制定的工作目标和措施，狠抓落实。

坚持从严治行、科技兴行，加大市场拓展力度，加强基础管理，调整经营策略，推进经营机制改革，促使上半年全行各项工作健康发展，各项业务状况明显改善，经营效益明显提高。

至六月末，全行人民币各项存款余额417399万元，比上年末增加60427万元，增长16.9%，完成省行下达年增长计划104%；外币存款余额1449万美元，比上年末增长529万美元，完成年增长计划106%；人民币各项贷款余额180119万元（剔除剥离不良贷款63686万元），实际增投12181万元，完成全年增投计划的122%，剥离后，不良贷款比年初下降11.9个百分点；帐面利润1364万元，同比减亏4187万元，完成计划的137%，实际利润亏损875万元，同比减亏2870万元。

上半年，我们主要的工作措施及成效有以下几方面：（一）、以资金组织工作为立足点，拓展筹资市场，促进存款稳步增长。

上半年，我们在存款利率下调、国家开征存款利息税、股市火热、国债发行速度快，存款工作难度增大的不利情况下，采取有效措施，大力发展存款业务。

一是抓好首季存款开门红。

首季是组织存款的黄金季节，我们通过正确分析形势，促使全行上下提高认识，树立信心。

制订并下发了《关于加强全市农行系统形象宣传的意见》，组织全辖开展全方位的形象宣传活动，加大宣传公关力度，有效提高农行的社会形象，并动员全行抓住有利时机，加强金融服务，促使首季存款工作出现良好的开局，首季各项存款净增55270万元，为全年的业务经营打下坚实的基础。

二是发挥网点网络优势，加大市场拓展力度，积极拓展系统性、行业性的代收代付业务，组织对公存款。

如各行抓住首季学生入学的有利时机，积极开展代收学费业务，发挥我行网点、网络优势，争取代理各级法院诉讼费用和代收中联通移动话费等。

农业银行五年年报分析一、资产负债表分析1.资产分析（单位：百万元）由图表可以看出，农业银行2009年到2013的资产总额逐年上升。

其中以2009年增速最快，达到了26.63%，往后各年增速不断下降（2012年小幅上升）。

到2013年，农业银行资产总额增速下降到了9.95%。

农业银行的资产中，贷款及垫款、现金及中央银行款项、投资净额占据了最大比重。

这说明农业银行对资金的运用主要以贷款和投资为主，同时在中央银行拥有一定量的款项，准备金充足。

2.负债分析2009年2010年2011年2012年2013年吸收存款7,497,6188,887,9059,622,02610,862,93511,811,411同业存放和拆入资金600,261582,952724,236934,073903,717 2009年2010年2011年2012年2013年发放贷款和垫款净额4,011,4954,788,0085,410,0866,153,4116,902,522投资净额2,616,6722,527,4312,628,0522,856,1483,220,098现金及存放中央银行款项1,517,8062,082,3322,487,0822,613,1112,603,802存放同业和拆出资金111,128173,268344,557485,613706,333买入返售金融资产421,093525,331529,440814,620737,052其他204,394241,036278,360321,439392,295资产总额8,882,58810,337,40611,677,57713,244,34214,562,102资产总额增速26.63%16.38%12.96%13.42%9.95%卖出回购金100,81237,46792,0797,63126,787融资产款发行债券49,95549,96299,922150,885156,300其他负债291,017236,884489,526537,464819,350负债总额8,539,6639,795,17011,027,78912,492,98813,717,565负债总额增27.00%14.70%12.58%13.29%9.80%速从图表可以看出，与资产表类似，农业银行的负债总额从2009年到2013年逐年增加，增速逐年下降（在2012年小幅回升）。

2013年半年度宏观经济金融形势分析报告中国农业银行战略规划部2013-7-22内容摘要2013年以来，全球经济增长略有好转，经济增长呈分化趋势。

美国处于内需型复苏过程中，复苏态势逐步增强；日本处于刺激型复苏过程中，短期增长强劲；而欧洲仍处于债务型衰退过程中，经济增长低迷；新兴经济体处于结构性放缓过程中，经济潜在增速放缓。

展望下半年，全球经济仍将疲弱，而美联储退出量化宽松政策、日元大幅贬值以及新兴经济体潜在增速放缓将成为国际经济的主要不稳定因素。

2013年以来，我国经济增速继续放缓，上半年GDP同比增长7.6%，比去年同期低0.2个百分点，其中一季度为7.7%，二季度为7.5%。

当前经济增速的放缓，既有长期结构性因素，也有短期周期性因素。

从长期来看，随着劳动力、生产效率、土地等生产要素的变化，中国经济的潜在增长率下降，“七上八下”（7%-8%之间）将成为经济增长的新常态。

从下半年看，我国经济增长仍然存在一些有利因素，包括新型城镇化的逐步展开、信息消费等新消费热点的挖掘、城市基础设施建设加快、年初出来的各项结构改革政策效应逐步显现，等等。

不过，当前我国经济运行存在以下五个方面的“背离”，增加了经济运行的困难，对此必须给予高度关注和妥善解决：一是货币热、经济冷。

部分资金没有进入实体经济，房地产和地方政府投融资平台占用了大量资金。

二是高融资规模、高实际利率。

房地产和地方融资平台的资金饥渴限制了全社会平均名义利率的下行，造成以制造业为代表的实体经济面临较高的实际利率，导致制造业投资需求持续疲弱。

三是消费品通胀、工业品通缩。

CPI 温和上涨，PPI已经连续16个月负增长。

CPI和PPI持续背离，增加了政策调控难度。

四是落后产能过剩严重，先进产能供给不足。

产能过剩导致制造业投资需求不旺，先进产能不足抑制有效供给。

五是出口疲弱、人民币快速升值。

人民币升值缺乏经济基本面的支撑。

展望下半年，上述长期结构因素和短期周期性因素交织的矛盾，依然是影响中国宏观经济运行的主导力量，经济增长仍有下行压力。

2013年银行行业分析报告2013年5月目录一、净利润驱动因素分解 (3)二、资产负债配置 (9)1、贷款占比微升，同业资产配置下降 (9)2、同业负债增长加快 (13)三、抗风险能力增强 (14)1、传统资产质量指标：NPL持平，不良额提升 (14)2、拨备回拨 (17)四、净息差：寻底 (19)五、经营效率提高 (20)1、单季度成本收入比下降 (20)2、ROE开始回落 (22)3、部分银行资本消耗过快 (23)六、盈利预测和投资建议 (25)1、盈利预测和估值 (25)2、选股角度和投资建议 (27)一、净利润驱动因素分解2012年16家上市银行实现营业收入25570.54亿元，同比增长15.2%，归属于母公司股东的净利润10269.28亿元，同比增长17.5%。

利息净收入20367.43亿元，同比增长16.6%，手续费净收入增长12.6%达到4642.11亿元，公允价值变动损益等其他收益项目增长-8.4%至561.01亿元。

拨备支出增长8.5%达到2295.18亿元。

管理效率提升，业务和管理费8158.60亿元，增长14.3%，低于收入增速；平均成本收入比下降0.72个百分点至32.18%，其中五大行提升0.03个百分点至31.76%，城商行下降1.35个百分点至29.94%。

农行、中行、中信、平安银行成本收入比提升。

净息差下降2个BP达到2.64%，股份制银行下降最多，达到9个BP，其中平安和民生银行下降最多，达到38和36个BP；兴业银行反弹18个BP；城商行反弹11个BP，北京银行和宁波银行反弹16和32个BP。

非息收入占比同比下降0.98个百分点至20.35%，主要是银监会对行业收费管理导致五大行手续费收入增幅缩小。

股份制银行和城商行非息收入占比分别为17.75%和12.10%，同比提高1.89和1.02个百分点。

看12年年报，净利润增长的驱动因素是规模扩张、手续费净收入增长和成本收入比下降，合计贡献了18.57个百分点，营业税率提高和拨备增长是制约业绩增长的因素，但负面效果较小。