互联网金融十大金融模式

麓　

互联网金融≠互联网＋金融　

——基于互联网金融模式的分析　

王加贝　

陕西省勉县武候中学　

【摘要】互联网金融在国内外发展势头强劲。尽管互联网金融在国内外发展迅猛，但是对于互联网金融的市场地位，尤其是对于　

其是一种借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，还是将互联网渠道与传统金融简单　加和的“伪”新金融，学界对此众说纷纭。本文通过对互联网金融模式的分析，认为互联网金融在大数据征信、覆盖长尾客户、垂直化　发展模式这三大方面与传统金融有很大差别，从而赋予了金融“新”的闪光点，互联网金融是一种新金融。　【关键词】互联网金融模式；大数据征信；长尾效应；垂直化发展　

一、引言　

互联网金融在国内外发展迅猛，但是对于互联网金融的市场　

地位，尤其是对于其是一种借助于互联网技术、移动通信技术实　现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，还是将互　

联网渠道与传统金融简单加和的“伪”新金融，学界对此众说纷纭。　

对于互联网金融的定义，国内学者中，谢平等（２０１２）认为，　

互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市　场直接融资的第三种金融融资模式。吴晓求（２０１４）则强调了互　

联网平台在互联网金融中起到的关键性作用，认为互联网金融指　的是以互联网为平台构建的、具有金融功能链且具有独立生存空　

间的投融资运行结构。从更广泛的角度来说，谢平等（２０１４）认　

为互联网金融是一个具有前瞻性的谱系概念，涵盖受到互联网技　

术和互联网精神影响，从各类金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般　均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形　

式，是一个弹性很大、极富想象空间的概念。　

总体而言，国内学者普遍接受互联网在互联网金融中起到的　

渠道作用，但是对于这种渠道作用的地位，却并没有形成一致意见，　

这也是造成互联网金融市场地位争论的主要原因。本文旨在从互　

联网模式人手，探究互联网金融是否是一种“新”金融，还是仅　仅只是互联网与传统金融的叠加。　

一、Lending Club

Lending Club（以下简称LC）从2007年5月成立时首次出现在Facebook的第一批应用发展到2014年12月顺利上市，历时七年半。

LC自成立之初，就特别强化对于风险的管理，贷款者通过严格筛选审核后，仅有10%的申请能够成功。LC根据贷款的期限和金额分A~G七个等级，每个等级又包含五个子级，贷款的等级预示着风险程度及回报率。A级贷款的借款人通常具有最高的还款能力，贷款利率约为6%~8%，B级约为9%~12%，C级约为13%~15%，D级约为16%~18%，E级约为19%~22%，F级约为23%~25%，G级约为26%。由于LC不对借款进行兜底，这就意味着投资人需要风险自负，根据自身愿意承担多大的风险而配置投资不同等级的借款项目。截至2014年8月，LC的贷款平均利率约为14.5%，平均借款额约为1.4万美元。

LC的整体运作模式即自身仅作为借贷双方的中介，对借款人进行信用评级，根据其信用和借款期限确定贷款利率后，将贷款需求放到平台上。当贷款需求被成功认购后，借款人向Web Bank签发贷款本票，Web Bank向借款人发放相应金额的贷款，并将该笔债权转让给LC，LC再将这些贷款以收益权凭证的形式卖给投资人，这样投资人就成了LC的“债权人”（更加严格的说法是“收益权人”，因为LC发行的是收益权凭证），而非借款人的债权人。

LC的盈利方式主要来源于收取贷款人的交易费和投资者的服务费，前者一般为贷款总额的1%~5%；后者则固定统一收取投资人投资总额的1%。2014年8月，LC正式向美国证券交易委员会提交了上市申请，计划融资5亿美元。2014年12月11日，LC成功登陆纽交所，IPO价格为15美元，上市首日涨至23.43美元，涨幅高达56.2%，成为全球首个在美股市场上市的P2P借贷企业。LC的CEO Renaud laplanche表示，LC现有的个人消费贷业务可以轻松地移植到其他贷款领域，LC的目标是逐步深入，直至覆盖全部信贷产业。据资料显示，截至到2014年底，LC的累计成交量已超过70亿美元，面对庞大的市场体量，LC未来的前景非常值得期待。

苏宁金融突破互联网金融模式

苏宁金融家庭财富中心首创国内互联网金融O2O模式，突破了传统的互联网金融线上体验的单纯模式，为客户提供了便捷、全面、优质的服务，打造一站式O2O金融服务平台。

用户可以在苏宁家庭财富中心咨询理财产品知识、体验专业的专家指导服务等，缩短了用户与互联网金融之间的距离，带来更加安全放心的购买体验。据了解，苏宁家庭财富中心的理财产品平均认购金额达到了5万元以上，最高单次认购金额超过500万元。

目前，苏宁金融已在全国设立了39个家庭财富中心，分布于北京、上海、南京、广州、成都、武汉、沈阳、西安、深圳、大连等28个重点城市。未来，苏宁金融计划新开136个家庭财富中心，全国家庭财富中心总数将达到175家，其中二三线城市将占整体80%以上。

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互联网金融模式与互联网金融创新研究

作者：王图赫

来源：《财讯》2019年第02期

摘要：现如今，伴随着社会时代发展迎来了历史建设的新时期，在推动社会改革不断向前迈进的同时也加快了市场经济行业的飞速发展，受此影响，随着互联网络信息技术在近些年的快速进步使得信息传递和综合数据分析技术得到了长足的进步与发展，由于其高效率、信息化程度高以及準确预测分析能力强等特征，迅速在市场经济范围的得到充分的发展，为社会建设提供了可靠的经济服务保障，因此，加快互联网金融建设，提高其应用规模和范围对于开展社会主义现代化建设发展历程具有重要的作用，成为了当前市场经济发展中的重要工作内容之一，被社会公众所重点关注。

关键词：互联网金融;金融模式;创新发展

当前，电子信息利技的崛起，互联网络技术、信自才专递技术以及新型电子计算机技术的普吸为加快市场经济创新升级探索出了一条新的发展道路形成了以互联网络、电子计算机为资源载体，以经济金融行业为基础内容的互联网金融体系，成为了现阶段社会金融市场当中重要的组成部分发挥着中促进推动作用，适应了当下新时期市坛摊圣济网络化、智能化、信息化的主流趋势。

一、互联网金融的主要内容及建设特征

从社会市场经济发展进程当中我们了解到，互联网金融是在信息化社会市场发展的条件下，将互联网络技术与现代运行的金融体系相互结合，以信息处理技术和大数据综合数据为基础形成的综合型的信息网络化金融运行体系，互联网金融的最大优势就是将互联网络的庞大信自、数据汇总分析以及共享资源平台与金融行业所需要的大数据分析运行以最佳的方式进有福虫合，将金融领域内所需要的数据及时性、准确性以及发展预测性的需求能够得到充分的保障，促进金融行业能够时刻保持较高的发展效率，以满足社会发展对于金融信息数据和发展的总需求，成为了当前金融行业未来发展所倾向的总趋势。