投资学基础理论1

研究生金融学投资学知识点归纳总结随着金融市场的不断发展和全球经济的深入交流，研究生金融学投资学已经成为了当下最受关注的学科之一。

在这个竞争激烈的领域中，了解投资学的基本知识点以及其应用是至关重要的。

本文将对研究生金融学投资学的知识点进行归纳总结，旨在帮助读者深入了解这一学科。

1. 投资学的基本概念投资学是一门研究投资决策理论和实践的学科，它涉及到资产配置、投资组合、风险管理等方面的内容。

投资学的核心是如何在有限资源下，选择出最佳的投资方案，以实现最大利益。

2. 投资组合理论投资组合理论是投资学的重要组成部分，它研究如何通过合理的资产配置，降低投资风险并提高收益。

其中，资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是投资组合理论中的核心概念，它通过衡量风险与收益的关系来决定资产的定价。

3. 风险管理在投资过程中，风险管理是不可忽视的一环。

风险管理旨在通过分散投资、使用衍生工具等方式来降低投资风险。

风险管理的基本方法包括风险评估、风险分析和风险控制等。

4. 市场有效性市场有效性是指市场上的信息是否被充分反映在资产价格中。

市场有效性理论认为，在有效市场中，任何公开的信息都会迅速被市场反应并体现在资产价格中。

市场有效性的三种形式分别是弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

5. 投资策略投资策略是投资学的核心内容之一，它涉及到投资者在不同市场环境下的决策方式和方法。

常见的投资策略包括价值投资、成长投资、技术分析等。

投资者可以根据市场条件和自身情况选择适合的投资策略。

6. 衍生产品衍生产品是金融市场中的一种金融合约，其价值的来源是与之相关的基础资产，如股票、债券、商品等。

常见的衍生产品包括期货、期权、互换等。

衍生产品可以用来进行风险管理、投资组合调整等操作。

7. 金融工程金融工程是指运用数学、统计学和计算机科学等方法，设计和创新金融产品和服务的过程。

金融工程的目的是提供更多的金融工具，以适应市场的需求和风险管理的需要。

投资学原理投资学原理是金融学的一个重要分支，研究投资决策和投资组合管理的理论基础和方法。

投资学原理主要涉及投资者的行为和决策规则，投资工具的定价和风险管理，以及投资组合的构建和管理。

投资者行为与决策规则投资者的行为和决策规则是投资学原理研究的重要内容之一。

投资者的行为受到各种心理因素的影响，例如风险厌恶、效用函数、信息不对称等。

在决策过程中，投资者通常会根据自身的风险偏好、收益预期和资本限制等因素，制定相应的投资策略。

投资者的决策规则包括资产配置和定量投资两个方面。

资产配置是指投资者根据自身的风险偏好和投资目标，在不同的资产类别之间进行资金分配。

定量投资是指投资者利用量化模型，通过分析股票、债券等金融产品的基本面和技术指标，进行投资决策。

投资工具的定价和风险管理投资学原理研究的另一个重要内容是投资工具的定价和风险管理。

在金融市场中，投资工具的定价通常基于资产定价模型，例如资本资产定价模型（CAPM）、期权定价模型等。

这些模型可以帮助投资者确定投资工具的合理价格，并进行估值。

风险管理是投资学原理中的一个关键问题。

投资者面临着多种风险，例如市场风险、信用风险、流动性风险等。

有效的风险管理可以帮助投资者降低投资风险，提高收益。

常用的风险管理工具包括差额投注、多元化投资、衍生品交易等。

投资组合的构建和管理投资学原理研究的最后一个重要内容是投资组合的构建和管理。

投资组合是指将多种不同的资产组合在一起，以达到投资者的风险和收益目标。

通过构建多样化的投资组合，投资者可以降低投资风险，提高收益。

投资组合管理主要包括资产配置和投资者行为的监督。

资产配置是指投资者根据市场环境和自身的风险偏好，确定不同资产类别的权重。

投资者行为的监督是指评估投资者的交易行为是否符合投资策略，并根据实际情况进行调整。

结论投资学原理是金融学中的一个重要分支，通过研究投资者的行为和决策规则，投资工具的定价和风险管理，以及投资组合的构建和管理，为投资者提供了科学的投资理论和方法。

投资学中的投资组合理论和资本资产定价模型投资组合理论和资本资产定价模型是现代投资学中的两个重要概念。

它们为投资者提供了重要的理论基础和工具，用于理解和分析投资市场以及制定有效的投资策略。

本文将介绍这两个理论，并探讨它们在投资决策中的应用。

一、投资组合理论投资组合理论是由美国学者哈里·马科维茨在1952年提出的。

该理论的核心思想是通过合理地选择不同风险和收益特征的资产，并将它们按照一定的比例组合在一起，以期在给定风险下最大化投资回报。

1. 效用曲线和风险偏好投资组合理论的首要目标是根据投资者的风险偏好和效用曲线来构建理想的投资组合。

效用曲线代表了投资者对于不同风险和收益水平的偏好程度。

投资者在选择投资组合时，会考虑自身的风险承受能力以及对预期回报的要求，以此调整投资组合的风险收益特征。

2. 有效边界和无风险资产投资组合理论还引入了有效边界的概念。

有效边界是指在给定风险水平下，能够获得最大预期回报的投资组合。

通过将无风险资产与风险资产进行组合，投资者可以在有效边界上选择适合自己的投资组合。

无风险资产在投资组合中的比例决定了该组合的风险水平，而风险资产的比例则决定了预期回报。

二、资本资产定价模型资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是由美国学者威廉·夏普、杰克·特雷纳和约翰·林特纳等在1960年代提出的。

该模型通过衡量资产的系统风险和市场风险溢价，为投资者提供了一种计算预期回报的方法。

1. 单一风险因子模型CAPM基于单一风险因子模型，即市场风险因子。

该模型认为资产的预期回报与其对市场整体风险的敏感性成正比。

通过测量资产的贝塔系数，投资者可以估计资产的预期回报。

2. 市场组合和风险溢价CAPM假设市场组合是投资者的选择集合，投资者可以通过投资于市场组合以获取市场平均回报。

该模型进一步假设，资产的预期回报由无风险回报率和风险溢价两部分组成。

投资学原理（1）投资学原理⼀、名词解释：1.期货：⼜称期货合约，最初应⼤宗农产品交易的需要⽽产⽣，是规定持有者在未来特定时间以特定价格买⼊或者卖出⼀定数量标的物的标准化合约。

期权：是指期权买⽅向期权卖⽅⽀付⼀定费⽤后，获得在未来特定期间或时点按约定价格向卖⽅买⼊或卖出⼀定数量特定资产的权利。

如为买进标的物的权利，称为买⼊期权；如为卖出标的物的权利，则为卖出期权。

期权的买⽅对在规定的时间内是否⾏使权利有选择权，⽽卖⽅则必须履⾏相应的义务；为了得到这种权利，期权买⽅要⽀付给卖⽅⼀定的费⽤，该费⽤被称为期权费。

2.指数基⾦：指基⾦经理选取某个股票价格指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的全部证券，以获得与该指数相同的收益率⽔平。

3.效⽤⽆差异曲线（公式、画图、⽂字）：投资者在投资活动中获得的满⾜感被称为效⽤，是投资预期收益率和投资风险的函数。

理论上最具代表性的投资效⽤函数U为：U=E （R）σ2，式中A——风险厌恶系数。

风险厌恶型投资⼈的效⽤⼤⼩与预期收益率成正⽐关系，与风险（标准差σ）成反⽐关系。

实际投资中，可将效⽤⼤⼩相同的所有投资组合的集合描绘成⼀条向上倾斜的曲线，这条曲线被称为投资⼈效⽤⽆差异曲线。

4.发⾏市场：⼜称初级市场，是证券发⾏⼈发⾏证券、筹集资⾦的市场，其功能和作⽤是将新发⾏的证券从发⾏⼈⼿中销售到投资者⼿中。

5.⽺群效应：⼜称⽺群⾏为，是指投资者在信息环境不确定的情况下，受其他投资者的影响，或者过度依赖舆论，简单地模仿他⼈的⾏为。

⼆、简答题1.什么是系统风险⼜称市场风险、不可分散风险，是对市场上所有证券的收益都产⽣影响的风险。

国内外经济、政治、军事的重⼤变化，以及重⼤⾃然灾害等，都可能引发系统风险。

引发系统风险的有利率风险、汇率风险、购买⼒风险、政策风险、政治风险等。

1)利率风险：是指由于市场利率的变动⽽使投资收益发⽣的波动。

2)汇率风险：是指由于汇率的变化⽽使投资收益发⽣的波动。

投资学中的投资组合理论投资组合理论是投资学中的基本理论之一，它是投资者在投资时进行资产配置的基础。

投资组合理论的核心思想是：通过不同资产的组合，降低投资风险，提高投资收益。

本文将从投资组合理论的基本概念、投资组合的优化、投资组合的风险管理等方面来讨论投资组合理论。

一、投资组合理论的基本概念1. 资产和资产组合投资组合理论的基本概念是资产和资产组合。

资产是指可以带来投资收益的任何财富，如股票、债券、房地产等。

而资产组合是指不同资产在一定比例下的组合。

资产组合是投资者进行投资决策时非常重要的考虑因素，在构建投资组合时，需要考虑不同资产之间的相关性、风险收益比等因素，以期达到最佳的资产配置方案。

2. 投资组合的效用函数和边界为了评估投资组合的效果，投资者需要构建一个效用函数，并通过效用函数来计算投资组合的效果。

同时，投资者还需要构造一个投资组合的边界线，以便确定最优投资组合。

投资组合效用函数的计算需要考虑多种因素，包括风险、收益、负债等，而投资组合的边界线则是由不同资产的风险收益关系所构成的。

二、投资组合的优化投资组合的优化是指通过适当的方法和技巧，选取最优的投资组合配置方案，以期获取最大的收益和最小的风险。

下面是投资组合优化的基本步骤：1. 收集信息投资组合优化的第一步是要收集尽可能多的信息，以了解市场的变化和不同资产的特点，为构建投资组合提供依据。

2. 确定投资目标确定投资目标是指投资者要明确自己投资的目的和目标，例如获取高收益、短期或长期投资等。

3. 确定约束条件约束条件是指在投资组合优化中，投资者需要遵守的约束条件，例如预算限制、风险承担能力等。

4. 构建投资组合构建投资组合是根据收集的信息和投资目标，以及约束条件和风险收益关系等因素，选取最优的资产组合方案。

5. 监控和调整监控和调整是不断的评估和调整投资组合的偏差，以保持投资组合的最优配置状态。

三、投资组合的风险管理投资组合的风险管理是在优化投资组合的基础上，采取一定的措施降低风险，以保证投资组合的稳健性。

投融资基础知识投资学1、投资：一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产2、投资的主要特征：①是一定主体的经济行为（居民、企业、政府、营利性或非营利性组②目的是为了获取投资收益⑤所形成的资产有多种形态（真实资产、金融资产）③可能获取的投资收益不确定④必须放弃或延迟一定量的消费4、投资的基本类型：①产业投资（实业投资）：指为了获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。

—－是最典型的真实投资②证券投资：是指一定的经济主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动 (典型的金融投资)③直接投资：投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。

间接投资：投资者购买企业的股票、政府或企业债券或发行长期贷款而不直接参与生产经营活动。

――有利于企业家阶层的形成，并有可能提高资源配置效率，但所有权经营权分离，使所有者与经营者之间信息不对称，引发投资与生经营中的逆向选择和道德险第三章：证券投资分析1、广义证券：商品证券（提货单）、货币证券（本票、汇票）、资本证券、其他证券（土地、房产所有权证）狭义证券：资本证券：能按期从发行者处领取收益的权益性证券（股票、债券）2、股票股票：股份公司分发给股东，证明其对公司资产所有权的凭证特点：永久性、流动性、风险性形式：记名和无记名股票（区别在于是否记有股东姓名和住址，转让是否要办理过户）、面额和无面额股票（我国为面额股票，每股一元）、有形和无形股票种类：①股东权益的差异：普通股票（特点：①股息不固定②权利广泛③收益与风险较高）特殊股票（优先股、后配股、混合股）3、债券债券：指债务人在债券人所提供的信用资金后，向其出具的承若按一定的利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金债务证。

种类：①发行主体不同：政府债券、金融债券、公司债券②本金的偿还方式不同：到期还本债券－—我国采用、偿债基金债券、分期偿还债券、通知偿还债券③付息方式不同：有息票和无息票债券、分期付息和、次付息债券、固定利息和浮动利息债券④债券券面形态：实物债券、凭证式债券－—我国采用、记账式债券⑤有无抵押担保条件：抵押债券、有担保证券、信用债券⑥还本付息期限的长短：短期债券（一年以内）、中期债券（一至五年）、长期债券（五年以上）⑦能否上市交易：可上市债券、非上市债券⑧与股票的类似性：收益公司债——我国没有、分红公司债、附认股权公司债、可转换公司债4、股票和债券的区别：①权利不同：股票（所有权、参与经营、承担投资风险）债券（债权人、追回债务）②目的不同：股票（满足公司创立和追加资本的需要，筹措的资金列入资本金）债券（增加可支配资金，不列入资本金）③风险程度不同：股票风险大于债券④获利能力不同：股票更强，股票收益与公司利润成正比，没有最高限额；债券利率固定⑤期限不同：股票无限，不能退股只能转让；债券有限，发行者必须还本付息5、证券投资的目的：获取利润、获取控制权、分散风险、保持资产的流动性6、证券投资的类型：股权和债券证券投资、直接与间接证券投资、长期与短期投资——以一年为限（长期为股票和利息收入，短期为差价收入）、固定和不定收入投资7、投机活动的三种基本形式：①倒卖：低价买进高价卖出，差价获利。

金融市场中的行为投资学行为投资学是一门研究投资者在金融市场中的行为与决策模式的学科。

它通过分析投资者的心理和行为方式，试图解释为什么市场价格会出现异常波动，并寻找投资策略上的优势。

本文将探讨金融市场中的行为投资学，并对其影响和应用进行分析。

一、行为投资学的理论基础行为投资学最重要的理论基础之一是心理学。

投资者的行为和决策很大程度上受到情绪和认知的影响。

心理学研究表明，人们在决策时常常受到情绪的干扰，容易受到过度自信或恐惧的影响，从而产生偏误。

例如，投资者在市场上过度买入某只股票时，可能是被过度自信所驱使，而忽视了其真实价值。

另一个理论基础是行为经济学。

行为经济学认为，人的行为通常不符合理性经济人假设，人们常常受到环境和信息的影响，做出非理性的决策。

在金融市场中，投资者的行为往往受到市场情绪、媒体报道和他人意见的影响，从而影响市场价格。

二、行为投资学的影响因素1. 市场情绪：市场情绪是指投资者的整体情绪和情绪波动对市场价格的影响。

投资者情绪通常会在市场中传染，形成“羊群效应”，进一步推动市场价格的波动。

2. 信息偏误：投资者在决策时容易因为信息偏误而做出错误的判断。

例如，一项研究发现，投资者往往对过去的业绩表现过于乐观，将过去的优秀表现延续到未来。

3. 选择偏误：投资者在选择投资标的时，常常受到已有持仓的影响，倾向于继续选择类似的标的，而不愿意承认错误。

这种选择偏误可能导致投资者陷入资产配置的困境，无法最大化投资回报。

三、行为投资学的应用1. 反向投资策略：行为投资学的研究表明，市场上的异常波动通常是由于投资者情绪的波动所导致。

反向投资策略即是通过逆向操作，即在市场情绪过度乐观时增加空头头寸，或者在市场情绪过度悲观时增加多头头寸，从而获得超额收益。

2. 技术分析与心理分析结合：技术分析是一种通过研究市场价格走势来预测未来走势的方法。

行为投资学的研究表明，投资者的情绪和行为方式往往反映在市场价格走势中。

投资学的基本理论和分析方法投资，是为了获取未来的经济利益而对资产进行的长期性配置和管理活动。

为了取得良好的投资回报率和实现长期的财务目标，我们需要了解投资学的基本理论和分析方法。

1. 投资学的基本理论(1) 收益与风险的关系在投资中，收益和风险是相互关联的。

一般来说，高收益的投资往往伴随着高风险，而低风险的投资则往往只能获得较低的收益。

从长期来看，收益和风险之间存在正比例关系，因此在投资时需要有区分轻重缓急的能力和良好的风险控制意识。

(2) 分散投资分散投资是投资组合理论的核心内容之一。

通过合理组合不同类型、不同行业和不同地域的投资标的，可以降低整体的风险水平。

随着投资标的的增加，整体的波动幅度也会减小，而收益率的期望值不会发生明显的变化。

因此，分散投资是投资组合中最基本的原则。

(3) 有效市场假说有效市场假说是指市场信息已经被充分反映在资产价格中，因此无法通过分析来获得超额收益。

在有效市场中，投资者无法通过研究和预测市场中的信息获取利润。

有效市场假说强调了市场信息的价值和重要性，并且鼓励投资者更加自信地进行投资。

2. 投资分析方法(1) 基本面分析基本面分析是通过对市场和企业的基本信息、经济状况、管理水平和行业竞争等方面的分析，来预测公司前景和估计其内在价值的一种方法。

通过基本面分析，投资者可以确定企业的估值和购买价格，以便更准确地进行决策。

(2) 技术分析技术分析是通过分析市场历史走势和图表，来预测市场未来的走势。

技术分析侧重于研究市场的供需关系、心理因素以及市场人群的情绪波动等因素。

技术分析具有简单、易学、直观等特点，常用于短期投资的预测。

(3) 行为金融学分析行为金融学是一门研究人们购买和出售金融资产影响的学问。

它认为投资者的情感和认知偏差会直接影响投资决策。

通过行为金融学的分析，投资者可以更加准确地预测市场的走势，从而掌握正确的购买和出售时机。

投资学的基本理论和分析方法是投资者获取收益的重要基础。

投资学张元萍一、利率的风险结构和期限结构（使用米什金的内容即可）二、债券定价原理1.债券定价的五个原理：（1）债券价格与债券收益率成反比（2）当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比。

（到期时间越长，价格波动幅度越大）（3）随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，并且是以递增的速度减少，反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。

（4）对于期限既定的债券，由于收益率下降导致的债券价格的上升的幅度大于同幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。

（同等幅度的收益率变化，收益率下降给投资者带来的的利润大于收益率上升给投资者带来的损失）（5）对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。

（息票率越高，债券价格波动的幅度越小）2.凸性：凸性反映了债券价格变动率与债券收益率之间变动的曲度，由于原理一认为债券的价格与债券的收益率成反比，原理四认为债券的价格与债券的收益率之间并非线性的反比关系，得到了凸性表现为一条向下倾斜的曲线。

公式：解释：假定债券的价格和收益率分别为P和Y，当收益率上升或者下降一个固定的幅度时，表现为Y - Y = Y - Y ，相应的价格为P 和P ,显然的，收益率与价格成反比，同时，由于P - P 大于P- P ，所以，对于相同的收益率变化的幅度，收益率上升导致的价格下降幅度小于收益率下降导致的价格上升的幅度。

如图：3.久期：（通常用久期来衡量利率风险）加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。

（1）公式：D是麦考利久期，P 是债券当前的市场价格，PV（c ）是债券未来第t期现金流（利息或者本金）的现值；T是债券到期时间。

（2）麦考利久期定理（7个）：1.定理一：只有贴现债券的麦考利久期等于他们的到期时间。

（由于贴现发行，没有利息，到期偿还本金，所以市场价格应该等于到期偿还的本金的现值，及）2.定理二：直接债券的麦考利久期小于或等于他们的到期时间。

投资学基础知识与理论解析投资是指将资金或其他资源投入到某些具有潜在回报的项目或资产中，以期获得收益或增值。

投资学作为一门学科，探讨了投资的原理、方法和风险管理等相关知识。

本文将对投资学的基础知识和理论进行解析，帮助读者对投资有更深入的了解。

一、投资的基本概念投资的基本概念包括投资者、投资对象、收益和风险等要素。

投资者是指将资金或其他资源投入到投资项目中的个人或机构。

投资对象可以是股票、债券、房地产等各种金融产品或实物资产。

收益是指投资所带来的利润或回报，可以是股利、利息、租金或资产增值等形式。

风险则是指投资所面临的不确定性和可能的损失。

二、投资的主要目标投资的主要目标是追求稳定的收益和资产增值。

在实际操作中，投资者可以根据自己的风险承受能力和投资期限来确定投资目标。

例如，短期投资者更注重短期收益，而长期投资者更关注资产增值。

三、投资的基本原则1.风险与收益的关系：通常情况下，高收益往往伴随着高风险。

投资者需要根据自己的风险承受能力来选择适合自己的投资产品。

2.分散投资：分散投资是通过购买多种不同的投资产品来降低整体风险。

这样即使某些投资出现亏损，其他投资仍能带来收益。

3.长期投资：长期投资可以减少短期市场波动对投资组合的影响，提高投资收益的稳定性。

四、投资组合理论投资组合理论是现代投资学的基石之一，通过构建不同投资产品的组合来实现资产配置的最优化。

投资者可以根据自己的风险偏好和预期收益率来选择合适的投资组合，以实现风险和收益的平衡。

五、有效市场假说有效市场假说是由美国学者尤金·法玛于1960年提出的一种市场理论，认为市场已经充分反映了所有可获取的信息，投资者无法通过分析和判断获得超额收益。

根据这一理论，投资者应该采取被动投资策略，即通过购买指数基金等来实现市场投资。

六、资产定价模型资产定价模型是衡量资产价值的理论框架。

其中最著名的资产定价模型是资本资产定价模型（CAPM）。

CAPM认为，资产的预期回报与市场风险的关系密切相关，市场风险是指投资者在市场上面临的普遍风险。

投资学中的资产定价模型解析投资学是一门研究资产投资和投资决策的学科，而资产定价模型则是投资学中的重要理论基础之一。

资产定价模型是为了解决资产定价问题而建立的理论模型，通过考虑风险和收益之间的关系来确定资产的合理价格。

本文将对投资学中的资产定价模型进行解析，包括几种常见的资产定价模型及其主要特点。

一、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）CAPM是由美国学者Sharpe、Lintner和Mossin等人于上世纪60年代末提出的一种资产定价模型。

它基于市场均衡的理论，并通过考虑风险和收益的关系来确定投资资产的预期收益率。

CAPM的基本假设是投资者在进行投资决策时是理性的，可以通过分散投资降低风险，且市场处于均衡状态。

CAPM模型的核心公式为：E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)其中，E(Ri)表示资产i的预期收益率，Rf表示无风险利率，βi表示资产i相对于市场组合的风险系数，E(Rm)表示市场组合的预期收益率。

CAPM模型认为资产的预期收益率与其与市场组合的风险相关。

二、套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory，简称APT）APT是由美国学者Ross在上世纪70年代提出的一种资产定价模型。

与CAPM类似，APT也是通过考虑资产的系统风险与预期收益率之间的关系来确定资产的价格。

然而，APT相对于CAPM而言，对风险的解释更加广泛。

APT的核心观点是，资产的预期收益率可以通过多个因素来解释，而不仅仅是市场风险因素。

APT模型假设资产的价格通过一系列因子来解释，这些因子可以包括宏观经济因素、行业因素、公司因素等。

通过对这些因素的分析和权重的确定，可以确定资产的预期收益率。

三、三因子模型（Three-Factor Model）三因子模型是CAPM模型的扩展，是由美国学者Fama和French在上世纪90年代提出的资产定价模型。

投资学基础试题及答案一、单项选择题（每题2分，共10题）1. 投资组合理论是由哪位经济学家提出的？A. 亚当·斯密B. 约翰·梅纳德·凯恩斯C. 哈里·马科维茨D. 弗里德里希·哈耶克答案：C2. 股票价格指数反映了什么？A. 特定股票的价格变动B. 特定行业的股价变动C. 整个股票市场的价格变动D. 特定国家的经济发展水平答案：C3. 以下哪项不是投资的基本要素？A. 投资主体B. 投资对象C. 投资时间D. 投资风险答案：D4. 债券的面值通常是多少？A. 100元B. 1000元C. 10000元D. 100000元答案：A5. 以下哪项不是股票投资的优点？A. 流动性强B. 收益稳定C. 可以参与公司决策D. 价格波动大答案：B6. 以下哪项不是影响股票价格的因素？A. 公司业绩B. 市场利率C. 政治因素D. 月球引力答案：D7. 投资组合的多样化可以降低哪种风险？A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 信用风险答案：B8. 以下哪项不是投资分析的方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 心理分析D. 宏观经济分析答案：C9. 以下哪项不是投资决策的基本原则？A. 风险与收益相匹配B. 长期投资C. 短期投机D. 资产配置答案：C10. 以下哪项不是投资的类型？A. 直接投资B. 间接投资C. 风险投资D. 慈善投资答案：D二、多项选择题（每题3分，共5题）1. 以下哪些因素会影响债券的收益率？A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的期限D. 投资者的个人偏好答案：A, B, C2. 以下哪些是投资基金的特点？A. 专业管理B. 多样化投资C. 低风险D. 高流动性答案：A, B, D3. 以下哪些是投资风险的类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险答案：A, B, C, D4. 以下哪些是投资决策时需要考虑的因素？A. 投资目标B. 投资期限C. 投资预算D. 投资偏好答案：A, B, C, D5. 以下哪些是投资分析的步骤？A. 收集信息B. 分析信息C. 做出决策D. 执行决策答案：A, B, C, D三、判断题（每题1分，共5题）1. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。

《投资学》习题集第一部分导论第1章绪论一、思考题1、简述把对投资定义五消费的延迟的理解。

2、从追求效用最大化的经济人角度出发，分析如何安排当期消费与将来消费。

3、什么是对财富的时间偏好性？4、理解投资者偏好因素对投资行为的影响。

5、简述影响投资收益率的因素。

6、简述投资收益的来源及其之间的相互关系。

7、影响投资策略选择的因素有哪些？8、市场微观结构有哪些因素组成？9、如何进行投资的业绩评价？10、请对完整的投资过程作简要的概述。

第2章投资环境一、思考题1. 假设你发现一只装有100亿美元的宝箱。

a. 这是实物资产还是金融资产？b. 社会财富会因此而增加吗？c. 你会更富有吗？d. 你能解释你回答b、c时的矛盾吗？有没有人因为这个发现而受损呢？2. Lanni Products是一家新兴的计算机软件开发公司，它现有计算机设备价值30 000美元，以及由L a n n i的所有者提供的20 000美元现金。

在下面的交易中，指明交易涉及的实物资产或(和)金融资产。

在交易过程中有金融资产的产生或损失吗？a. Lanni 公司向银行贷款。

它共获得50 000美元的现金，并且签发了一张票据保证3年内还款。

b. Lanni 公司使用这笔现金和它自有的20 000美元为其一新的财务计划软件开发提供融资。

c. L a n n i公司将此软件产品卖给微软公司(Microsoft )，微软以它的品牌供应给公众，Lanni公司获得微软的股票1500股作为报酬。

d. Lanni公司以每股80美元的价格卖出微软的股票，并用所获部分资金偿还贷款。

3. 重新考虑第2题中的Lanni Products公司。

a. 在它刚获得贷款时处理其资产负债表，它的实物资产占总资产的比率为多少？b. 在L a n n i用70 000美元开发新产品后，处理资产负债表，实物资产占总资产比例又是多少？c. 在收到微软股票后的资产负债表中，实物资产占总资产的比例是多少？4. 检察金融机构的资产负债表，有形资产占总资产的比率为多少？对非金融公司这一比率又如何？为什么会有这样的差异？5. 20世纪6 0年代，美国政府对海外投资者所获得的在美国出售的债券的利息征收30%预扣税(这项税收现已被取消)，这项措施和与此同时欧洲债券市场(美国公司在海外发行以美元计值的债券的市场)的成长有何关系？6. 见图1－7，它显示了美国黄金证券的发行。