下载文档原格式
2024年最新中国家庭金融调查报告引言随着中国经济的不断发展和人民生活水平的提高，家庭金融状况已成为社会关注重点。
为了解中国家庭金融的现状和趋势，我们进行了一项全面的家庭金融调查，并将在本报告中详细呈现调查结果和分析。
一、家庭存款和投资情况根据我们的调查结果显示，中国家庭普遍存在较高的储蓄率，超过80%的家庭拥有稳定的存款储蓄。
随着金融市场的发展，家庭投资的多样化趋势也逐渐显现。
除了传统的股票、债券和基金投资外，房地产、黄金等实物资产也成为不少家庭的选择。
数字货币和互联网金融产品的投资比例也在逐渐增加，显示了家庭投资结构的多元化趋势。
二、家庭负债情况尽管家庭储蓄率较高，但家庭负债情况也引起关注。
调查显示，约30%的家庭存在一定程度的贷款负担。
房贷是最主要的债务来源，其次是汽车贷款和信用卡透支。
小额贷款、P2P借贷等新型债务也逐渐增加。
家庭债务的增加可能导致家庭财务风险增加，需要引起社会的关注和干预。
三、家庭理财规划和保险意识调查结果显示，目前家庭理财规划和保险意识尚待提高。
大部分家庭缺乏完善的财务规划，对于家庭资产和收支情况缺乏清晰的认识。
家庭保险覆盖率较低，重大疾病、意外伤害等风险防范意识不强。
建议相关部门和金融机构加强家庭理财和风险管理的宣传和教育，帮助家庭提升自我保护意识和理财能力。
四、家庭金融教育需求调查还显示，家庭金融教育需求迫切。
虽然金融知识普及率有所提升，但大部分家庭仍然存在金融投资和理财知识不足的问题。
特别是在新兴金融产品和投资方式上，家庭普遍存在盲目跟风和风险意识不强的情况。
有必要在学校、社区和媒体等平台加大金融知识的宣传和普及力度，提高家庭金融素养和风险意识。
五、家庭金融发展的政策建议结合以上调查结果，我们提出以下家庭金融发展的政策建议：1. 完善金融监管制度，加强对小额贷款、P2P借贷等新型债务的监管，减少家庭金融风险。
2. 加强家庭金融教育，从小培养孩子的理财意识和知识，提高整个社会的金融素养。
家庭金融研究综述基于资产配置视角一、本文概述随着经济的发展和金融市场的日益成熟，家庭金融研究逐渐成为金融领域的重要分支。
家庭作为社会的基本单元，其金融决策和资产配置行为不仅影响个体的经济状况，也对宏观经济运行和社会稳定产生深远影响。
本文旨在从资产配置视角出发，对家庭金融研究进行综述，以期揭示家庭金融决策的内在规律，为政策制定和学术研究提供有益的参考。
本文将对家庭金融研究的发展历程进行简要回顾，梳理家庭金融领域的主要研究内容和方法。
在此基础上，重点探讨资产配置理论在家庭金融研究中的应用，分析家庭资产配置的影响因素、决策机制以及优化策略。
文章将关注家庭资产配置与金融市场的关系。
分析家庭资产配置行为对金融市场稳定性的影响，以及金融市场波动对家庭资产配置决策的反作用。
还将探讨家庭资产配置与宏观经济政策之间的互动关系，分析政策调整对家庭金融决策的引导和调控作用。
文章将总结家庭金融研究的成果与不足，展望未来研究方向。
通过对家庭金融研究的综合分析，揭示家庭金融决策的内在逻辑和规律，为政策制定者提供有针对性的建议，为学者提供研究思路和方法参考。
指出当前研究的局限性和未来可能的研究方向，以期推动家庭金融研究领域的深入发展。
二、家庭金融理论基础家庭金融研究作为金融学和经济学的重要交叉领域，其理论基础主要源自现代金融理论和家庭经济学。
家庭金融理论致力于探讨家庭如何在不确定的经济环境中，通过金融市场的参与和资产配置来实现家庭财富的最大化。
现代金融理论为家庭金融提供了基本分析框架，其中有效市场假说（EMH）认为市场是有效的，资产价格反映了所有可用信息，家庭无法通过特定的投资策略获得超额收益。
然而，现实中的市场往往存在各种摩擦和不完全性，如交易成本、信息不对称、市场准入限制等，这些因素都会影响家庭的金融决策和资产配置。
家庭经济学则强调家庭作为一个经济单位，在消费、储蓄、投资等方面的决策行为。
家庭金融决策不仅仅是经济决策，还受到家庭结构、生命周期、风险偏好、社会文化等多种因素的影响。
中国家庭金融调查报告1.调查设计(1)CHFS抽样设计：经济富裕地区(东部地区)的样本比重相对较大(样本市县中东中西部省份的比例为32:27:21，全国为34:27:38)，城镇地区(相对于农村地区)的样本比重相对较大(样本中城镇居委会与农村村委会比例为181:139)，城镇富裕家庭占比较大，样本的地理分布比较均匀。
(2)数据核查：事后对所有受访者进行(电话)回访。
(3)拒访率：CHFS的拒访率低于国内外相似或同类调查的拒访率。
(4)数据代表性：人口统计学方面，CHFS调查数据在家庭规模、人口年龄结构和性别比例方面与国家统计局的数据比较一致，其中城市人口比例数据与国家统计局有差异(2011年CHFS数据按户口计算为0.369，国家统计局公布的数据为0.513，但是国家统计局公布的城镇人口是指居住在城镇范围内的全部常住人口，不是户籍概念)。
在居民收入总额上，CHFS和国家统计局公布的全国居民收入总额、城市和农村居民收入总额、人均收入方面比较一致，在农村和城市人均收入内部构成上二者差距比较大。
(5)国内有影响力的家庭调查数据：中国健康与营养调查(CHNS)，中国家庭收入项目调查(CHIP)，中国综合社会调查(CGSS)，中国健康与养老跟踪调查(CHARLS)。
PPS(probability proportionate to size sampling)：按规模大小成比例的抽样，它是一种使用辅助信息，从而使每个单位均有按其规模大小成比例的被抽中概率的一种抽样方式。
PPS 抽样是指在多阶段抽样中，尤其是二阶段抽样中，初级抽样单位被抽中的机率取决于其初级抽样单位的规模大小，初级抽样单位规模越大，被抽中的机会就越大，初级抽样单位规模越小，被抽中的机率就越小。
2.家庭人口和工作特征(1)2011年CHFS样本数据显示平均家庭规模为2.94人。
少儿(15周岁以下)人口男女性别比为123:100，劳动年龄人口男女性别比为100.5:100，老年(60周岁以上)人口的男女性别小于1。
家庭金融市场参与如何影响家庭幸福感：来自CHFS的证据张仁博1；陈永琪2（1.新疆财经大学金融学院，新疆乌鲁木齐830000；2.浙江财经大学经济学院，浙江杭州310000）摘要：本文运用2017年中国家庭金融调查的微观数据，分析了家庭金融市场参与对家庭幸福感的影响。
为有效克服样本的自选择问题，本文使用了倾向得分匹配法，研究发现家庭金融市场参与能显著提高家庭幸福感，且家庭参与低风险金融市场的投资所获得的幸福感要显著高于参与高风险金融市场的投资所获得的的幸福感，家庭参与股票与基金高风险金融市场的研究也证实了这一结论。
最后，本文就如何从金融视角更好提高居民幸福感、构建幸福和谐社会提出了相关政策建议。
关键词：家庭金融市场参与；家庭幸福感；倾向得分匹配法DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.08.002中图分类号：F832.5文献标识码：A文章编号：1003-9031（2020）08-0016-08一、引言党的十九大报告指出，新时代我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，同时提出中国共产党人的初心和使命，就是为中国人基金项目：本文系2019年度国家社科基金一般项目“新疆营商环境改善与培育释放民营经济活力研究”（19BZZ039）；新疆维吾尔自治区2016年度社会科学基金项目“南疆四地州农村微型金融就业减贫效应及可持续发展研究”（2016BJY026）；2019年度国家自然科学基金地区项目“贷款利率市场化、信贷资源配置与企业期权价值”（71962031）；2015年度国家自然科学基金课题“西部少数民族地区金融排斥与普惠金融发展的空间结构效应研究”（71563050）阶段性研究成果。
收稿日期：2020-06-11作者简介：张仁博（1995-），男，浙江杭州人，新疆财经大学金融学院硕士研究生；陈永琪（1995-），男，浙江宁波人，浙江财经大学经济学院硕士研究生。
家庭人口结构、金融约束与金融资产配置目录一、内容综述 (2)1.1 研究背景 (3)1.2 研究意义 (4)1.3 研究方法与数据来源 (5)二、家庭人口结构分析 (6)2.1 家庭成员构成 (8)2.2 家庭年龄结构 (9)2.3 家庭性别结构 (10)2.4 家庭教育水平结构 (11)三、金融约束对家庭金融资产配置的影响 (12)3.1 金融约束的定义与度量 (13)3.2 金融约束对家庭投资行为的影响 (14)3.3 金融约束对家庭资产选择的影响 (15)四、家庭人口结构与金融约束的交互作用 (16)4.1 不同年龄段的家庭金融约束差异 (18)4.2 教育水平对家庭金融约束的影响 (19)4.3 性别在家庭金融约束中的作用 (20)五、家庭金融资产配置的实证研究 (22)5.1 模型设定与变量选择 (23)5.2 实证结果分析 (24)5.3 稳健性检验 (25)六、结论与政策建议 (26)6.1 研究结论 (27)6.2 政策建议 (28)6.3 研究局限与展望 (29)一、内容综述本文旨在探讨家庭人口结构、金融约束与金融资产配置之间的关系。
随着全球经济的发展和人口老龄化的趋势，家庭金融行为和资产配置方式受到了越来越多的关注。
本文首先分析了家庭人口结构的变化对金融约束的影响，然后探讨了金融约束如何影响家庭的金融资产配置决策。
本文提出了一些建议，以帮助家庭在面临复杂的金融环境时做出更合理的资产配置。
家庭人口结构的变化对金融约束产生了重要影响，随着生育率的下降和人口老龄化的加剧，家庭规模逐渐缩小，家庭负债压力增加。
这种变化使得家庭在面临金融风险时更容易受到冲击，从而导致金融约束的加剧。
不同年龄段的家庭成员对金融知识的掌握程度和金融需求也存在差异，这也会影响家庭的金融约束水平。
金融约束是指家庭在面临金融风险时所面临的限制和制约因素。
金融约束的存在会降低家庭的投资能力，进而影响其金融资产配置决策。
2023年最新中国家庭金融调查报告5篇第1篇示例：2023年最新中国家庭金融调查报告随着经济社会的高速发展，中国家庭金融状况逐渐成为人们关注的焦点之一。
2023年的中国家庭金融调查报告显示，随着金融市场的创新和多元化，中国家庭金融资产的结构逐渐优化，金融知识水平不断提升，但也面临着一些新的挑战。
一、家庭金融资产结构优化根据调查数据显示，2023年中国家庭金融资产的结构逐渐优化，家庭资产的多元化程度不断提高。
随着金融市场的不断创新，银行存款、证券投资、基金投资、保险等金融工具成为家庭资产配置的重要选择。
相比于传统的银行存款，更多的家庭开始关注证券市场和基金市场，寻求更好的资产增值方式。
保险产品也逐渐走进家庭，成为家庭金融资产的一部分。
家庭对于风险保障的需求不断增加，保险产品的购买数量和种类也在逐年增加。
数字货币等新型金融产品也日益受到关注，一些家庭开始涉足数字货币投资，以寻求更高的资产回报。
二、金融知识水平提升随着金融市场的发展，越来越多的家庭开始注重金融知识的学习和提升。
2023年的调查显示，相比于过去，家庭对于金融知识的了解程度有所提升，更多的家庭开始注重金融规划和理财规划。
不少家庭通过参加金融知识教育培训，提升自身的金融投资水平，更加理性和谨慎地进行资产配置和管理。
互联网和移动支付等新型金融科技也为家庭金融知识普及提供了便利条件。
家庭可以通过互联网平台了解金融产品和市场信息，选择更适合自己的金融服务。
移动支付的普及也使家庭更加便捷地进行消费和理财，提高了金融管理的效率和便利性。
三、新挑战与应对尽管中国家庭金融状况呈现出积极的发展趋势，但也面临着一些新的挑战。
一方面，金融市场波动风险仍然存在，不少家庭对于金融市场的不确定性感到担忧，仍有待提升风险防范意识。
一些家庭在金融投资过程中存在一定的盲目性和风险意识不足。
一些家庭可能会盲目跟风炒股、投机投资，导致投资损失。
加强金融知识普及和风险防范教育，提高家庭风险意识和理性投资意识，是未来家庭金融管理的重要方向。
Finance 金融, 2020, 10(3), 225-232Published Online May 2020 in Hans. /journal/finhttps:///10.12677/fin.2020.103022Family Structure, Family Relationsand Financial Market ParticipationWeiying TongDepartment of Finance, School of Economics and Management, Shihezi University, Shihezi XinjiangReceived: Apr. 30th, 2020; accepted: May 18th, 2020; published: May 25th, 2020AbstractBased on the CHFS (2015) database, this article discusses the impact of family structure and family relationships on family financial market participation. Using multi-dimensional index analysis, it was found that the quantitative and qualitative characteristics of the family structure and the re-lationship between family members can all be used significantly for financial market participation.Specifically, the number of children, education level, etc. are significantly positive, and good family relations can promote it. While filling the single quantity index system of family structure with quality indicators, it expands the horizon of “family relations” and introduces internal relation-ship variables. In addition, after grouping the number of children in the family structure and ex-cluding the samples of parents making decisions in family relations, the conclusion is still sound.KeywordsFamily Structure, Family Relationship, Financial Market Participation家庭结构、家庭关系与金融市场参与童玮滢石河子大学，经济与管理学院金融学，新疆石河子收稿日期：2020年4月30日；录用日期：2020年5月18日；发布日期：2020年5月25日摘要基于CHFS (2015年)数据库，本文研讨了家庭结构、家庭关系对家庭金融市场参与的影响。
运用多维指标分析，发现家庭结构的数量和质量特征、家庭成员之间的关系均能显著作用于金融市场参与度。
具体童玮滢而言，子女数量、教育水平等显著为正，良好的家庭关系有促进作用。
在以质量指标填充了单一的家庭结构数量指标体系的同时拓展了“家庭关系”视野，引入内部关系变量。
此外，将家庭结构中子女数量分组处理、剔除家庭关系中父母做决策的样本后，结论依然稳健。
关键词家庭结构，家庭关系，金融市场参与Copyright © 2020 by author(s) and Hans Publishers Inc.This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0)./licenses/by/4.0/1. 引言央行发布的《2018年中国金融发展报告》阐述了当前国内金融市场规模持续扩大、金融市场参与主体类型和数量持续增加的特征，家庭作为金融投资决策的重要主体，其投资行为备受关注。
家庭金融市场参与影响因素可分为家庭结构和家庭关系。
2016年《中国家庭发展报告》表明国内家庭呈现出多样化的特点，人口老龄化和二胎政策促进了家庭结构的演变；不同的家庭关系孕育差别化的家庭纽带，影响成员的经济行为和心理特征。
传统研究多考虑家庭个体特征变量和地区经济现象，亦有部分学者将家庭社会网络纳入研究范畴，探索其与家庭金融市场参与之间的影响机制，但大多仅停留在家庭代际分布和家庭外部关系，甚少了解家庭成员质量和家庭内部关系对家庭金融市场参与的影响，本文则从此处着手，兼具理论价值和实际意义，不仅是对以往宏观和个体因素等关注变量的验证和补充，更为家庭理性参与股市和政府制定政策发挥了正向作用。
2. 文献回顾家庭的投资决策需要综合考虑各项因素。
学者们对家庭金融市场参与影响因素的研究主要集中在以下几方面：首先，基本变量关注个体特征。
尹志超、宋全云等(2014)基于2013年中国家庭金融调查数据探究了户主特征变量于金融市场参与的影响，发现金融知识能显著促进家庭配置风险资产[1]，这和Rooij et al.(2011)运用2005年荷兰银行的家庭调查数据所得的结论一致[2]。
周弘[3] (2015)研究发现消费者在金融教育方面的时间和货币投入对家庭股市参与有促进作用。
其次，家庭特征因素涉及较多。
尹志超、吴雨等(2015)考察了家庭净资产与家庭参与正规金融市场的联系，结果表明显著促进[4]，Ming (2019)也认为家庭净收入能促进家庭参与股市[5]。
卢亚娟、孟丹丹等(2019)聚焦了家庭人口结构对家庭股市参与的影响，认为金融投资决策受家庭代际人数差异的多元化影响[6]。
最后，股市参与亦关乎社会互动。
Ming & Robert (2015)研究发现家庭从事扫墓活动、保留家谱等家庭社会行为会增加风险投资几率[7]，Ming (2019)通过在“信念”这个解释变量中渗透家庭社交关系，发现与工作场所相关的家庭股市参与最多，农业家庭反之[5]。
朱光伟、杜在超等(2014)指出信息渠道更有效的家庭更愿意投资股票，并认为关系能够明显提升股市参与水平[8]。
综上所述，已有较多学者关注家庭金融市场参与和金融资产配置，但着眼于家庭质量结构及其内部童玮滢关系的文章甚少，本文从家庭成员结构的多维度出发，除探究子女数量对家庭金融市场参与的影响外，引入家庭各成员受教育程度和身体状况指标，丰富家庭结构指标体系，并充分考虑家庭关系，说明不同的“家庭内部互动”对股市参与和资产配置的影响，以完善家庭金融市场参与影响机制研究，帮助相关政府部门制定政策。
3. 模型与变量3.1. 模型应用本文应用Probit 模型研究分析家庭结构与家庭关系对家庭金融市场参与的影响，模型如下：()111_0Y Financial structure X u αβ=++> (1)()221_0Y Financial relationship X u αβ=++> (2) Y 1表示家庭参与金融市场与否，Y 1 = 1为“是”，Y 1 = 0为“否”，Y 2同理；Financial_structure 是本文中的“家庭结构”，Financial_relationship 为“家庭关系”；α1、α2分别衡量了家庭结构、家庭关系对家庭金融市场参与的影响；X 为包含人口特征统计、地区和经济因素的所有控制变量；u ~(0, σ2)。
为进一步研究家庭结构对家庭金融资产选择的影响，选择Tobit 模型，如下：()_,max 0,0Y Financial structure X u Y Y αβ∗∗=++=> (3)上式中，Financial_structure 说明同上，Y 代表风险资产或股票资产占金融资产的比重，Y *是界定在(0,1)之内的的观测值，表明两类资产各自占据金融资产的比重。
3.2. 数据来源与变量选取本文采用西南财经大学提供的2015年“中国家庭金融调查”问卷数据结果，涵盖了全国29个省363个县1439个村(居)委会，总计37,289户家庭，涉及人口统计特征、资产与负债、收入与支出等各项基础信息。
本文剔除了家庭年收入和净资产小于零的样本。
下面就家庭结构和家庭关系的指标界定和其他所需变量进行必要说明。
3.2.1. 被解释变量：金融市场参与、股市参与、风险资产占比、股票资产占比风险资产配置主要考虑了股票、基金、金融理财产品、金融债券、企业债券、衍生品、非人民币资产等，并将现金、股票账户现金、政府债券、活期存款、定期存款等作为无风险资产。
两者构成了家庭金融资产。
家庭参与金融市场或股票市场分别用家庭是否持有风险资产或购买股票衡量，风险资产占比为风险资产占金融资产比重，股票资产占比则为股票资产与金融资产的比值。
3.2.2. 自变量：家庭结构指标、家庭关系指标卢亚娟、孟丹丹等(2019)采用少年抚养比、老年赡养比来丈量家庭结构[6]，缺乏对质量信息的关注，而本文不仅选取子女数量和儿子数量占比，还关注了拥有大专及以上学历(高等教育)的人数和身体欠佳的人数各自对家庭总人数的比重，共构造了4个代理指标。
关于家庭关系指标，与詹奕等(2015) [9]相同，本文围绕接触频率、接受支持、提供支持这三个维度，选取了问卷中相对应的5个问题，剔除缺失样本后，采用迭代主因子法展开因子分析，可选因子为1个，用以表示家庭关系。
3.2.3. 其他控制变量参考以往文献，本文选取了户主特征变量(户主年龄、性别、婚姻状况、农业户口等)和家庭经济特征童玮滢变量(家庭收入和净资产、是否从事个体工商业)作为控制变量。
为了控制省份地域差异，引用省份哑变量。
表1为各变量的描述性统计：Table 1. Descriptive statistics for variables表1. 变量的描述性统计变量名样本数均值标准差最小值最大值金融市场参与35,899 0.148 0.356 0 1 股市参与35,899 0.103 0.304 0 1 风险资产占比35,899 0.057 0.180 0 1 子女数量35,899 0.926 1.400 0 10 儿子数量占比35,899 0.145 0.278 0 1高等教育占比35,899 0.286 0.299 0 1身体欠佳占比35,899 0.129 0.241 0 1 家庭关系35,553 0.003 0.770 −6.451 23.098户主年龄35,899 53.326 14.427 0 101户主性别35,899 0.247 0.431 0 1婚姻状况35,899 0.860 0.347 0 1户口所在地35,899 0.408 0.491 0 1家庭收入(对数) 35,899 10.300 2.060 0 15.425家庭净资产(对数) 35,899 3.709 5.835 0 16.811 个体工商业35,899 0.159 0.365 0 1风险态度35,899 3.765 1.447 1 5 农村35,899 0.304 0.460 0 1从表1可得，样本中有14.8%的家庭参与金融市场，参与股票市场的家庭占比10.3%，表明中国家庭金融市场和股票市场参与的比例均较低。
