李健金融学金融市场与功能结构

李健《金融学》课后习题及详解第9章资本市场1．比较资本市场与货币市场的功能与特点。

答：（1）资本市场与货币市场的功能比较①筹资与投资平台资本市场是企业筹集中长期投资性资金的平台；资本市场也是投资者进行金融资产配置组合的平台。

②资源有效配置的场所资本市场的产生与发展适应了社会化商品经济发展的需要，同时也促进了社会化大生产的发展。

③促进购并与重组资本市场建立和发展以后，企业介入资本市场。

从各方筹集资金，必须要触及企业的产权关系，企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份交易实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。

④促进产业结构优化升级产业结构能否从低级向高级转化，是决定一个国家经济能否获得充分的增长后劲和强大的国际竞争力的关键因素。

（2）资本市场与货币市场特点的比较①资本市场交易工具的期限长；货币市场交易期限极短。

②资本市场筹资目的是满足投资性资金需要；货币市场主要是解决临时性资金短缺的问题。

③资本市场筹资和交易的规模大；货币市场的筹资和交易的规模较小。

④资本市场二级投资交易的收益具有不确定性；货币市场期限短，流动性强，因此风险比较小，收益具有相对确定性。

2．如果你在宏观经济管理部门工作，你认为资本市场具有什么经济和政策意义？答：资本市场是现代金融市场的重要组成部分，资本市场不但具有一定的融资筹资功能，并且具有一定的经济和政策意义，主要表现在以下几方面：（1）融资功能。

资本市场通过融资为投资者筹集资金，使企业的规模扩大，促进经济的快速发展；（2）资源配置功能。

在社会经济中，收入盈余的部门一般会将自己的剩余资金通过投资或者储蓄的方式投入到资本市场。

而资金短缺部门可以通过资本市场间接的向资本盈余部门举债，然后进行生产。

这样剩余资本通过资本市场达到了有效的配置，有利于经济的快速发展。

（3）产权功能。

通过对企业经营机制的改造、为企业提供资金融通、传递产权交易信息和提供产权中介服务而在企业产权重组的过程中发挥着重要的作用。

专业知识分享金融学复习提纲一、货币 有限法偿与无限法偿 无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。

如：金属货币制度下的本位币 有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收 货币的职能 1. 交换媒介职能 交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介 计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提 支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。

2. 资产职能 指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。

货币的作用 1. 克服了物物交换的困难，提高交换效率。

促进商品流通与市场扩大； 2. 克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3. 支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4. 最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5. 通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。

货币的负面影响 1. 因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。

2. 因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3. 因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀 货币发挥作用的内在要求 1. 币值稳定2. 有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制 货币中性与非中性货币中性： 货币面纱论：古典主义二分法 理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失 货币非中性： 凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值 货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分 通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞 货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款 准货币（QM ）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。

本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。

货币的计量 狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。

李健《金融学》课后习题及详解第11章金融机构体系1．为什么现代经济社会中需要存在金融机构？答：金融机构是商品经济发展的产物，因而随着商品经济的发展，其在现代经济体系中的地位和作用也越来越突出。

具体表现在如下方面：（1）金融机构是一国资金活动的总枢纽，它通过筹集和融通资金，引导资金流向并优化资源配置，提高生产要素的利用效率，促进经济发展。

（2）金融机构是金融产业的载体，它们以自有资本为基础，充分运用社会资本，吸纳各种人才就业，在为社会创造金融工具、提供金融服务的过程中创造价值，获取利润。

它们不仅是第三产业最重要的部分，也成为各国经济发展中的支柱产业。

（3）金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。

2．请列举出金融机构有哪几个基本功能。

答：金融机构是适应商品经济发展内生的多样化金融需求而产生的，因此，金融机构在其产生时就具有服务于经济社会的多种功能。

（1）便利支付结算金融机构提供有效的支付结算服务是其适应经济发展需求而较早产生的功能。

（2）促进资金融通促进资金融通指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进各种社会闲置资金的有效利用。

（3）降低交易成本降低交易成本是指金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，可以合理控制利率、费用、时间等成本，取得规模经济和范围经济的效果，并使得投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。

（4）改善信息不对称由于金融机构利用自身的优势能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息，通过专业分析判断，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控。

（5）转移与管理风险转移与管理风险是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。

（6）创造信用与存款货币金融机构在其业务活动中可以创造各种信用工具，中央银行的资产业务可以直接授信给金融机构，负债业务可以直接发行信用货币。

货币：固定地充当一般等价物的商品一般等价物：商品交换的媒介铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币.纸币: 纸制的货币，包括了国家发行的纸质货币符号.存款货币:指能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款，包括可以直接进行转账支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。

电子货币:指以金融电子化网络为基础，通过计算机网络系统，以传输电子信息的方式实现支付功能的电子数据。

其使用基于持有人的存款。

电子货币被视为存款货币的一种“无形”存在形式，属于虚拟货币的一种。

货币中性：货币对实际经济变量没有影响，只影响名义变量。

货币非中性：货币对实际经济变量和名义变量都有影响。

“劣币驱逐良币”现象（格雷欣法则）：两种实际价值不同而法定价格相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象国际储备资产：确定国际储备资产，即使用何种货币作为国际支付货币，哪些资产作为国际储备资产汇率制度：安排汇率制度，即采用何种汇率制度，是固定汇率制还是浮动汇率制国际收支调节：选择国际收支调节方式，即出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方式进行弥补特里芬难题：美元若要满足国际储备的需求（满足国际贸易需求）就会造成美国国际收支逆差，从而影响美元信用（美元与黄金的固定比值无法维持），引起美元危机；若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元（满足美元与黄金的固定比值），则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿力的不足。

汇率：又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。

直接标价法：又称应付标价法，表示买入一定单位的外币要支付多少本币，或卖出一定单位的外币应该收多少本币。

本国货币为计价货币。

间接标价法：又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为基准，来计算应收多少外币。

外国货币为计价货币。

买入汇率是银行买进外汇（结汇）时所使用的汇率，也称为买入价。

金融学李健第四版知识点金融学是研究资金在经济系统中流动和配置的学科。

李健教授的《金融学第四版》是一本系统介绍金融学知识的教材。

下面将对该教材中的主要知识点进行概述。

该教材首先介绍了金融市场及其功能。

金融市场是资金供求的交汇点，包括货币市场、债券市场、股票市场和外汇市场等。

货币市场主要为期限较短的金融产品提供融资手段，债券市场用于长期融资，股票市场提供股权融资，而外汇市场则是不同国家货币的交换场所。

教材接着介绍了金融中介机构及其角色。

金融中介机构包括商业银行、证券公司、保险公司等。

它们承担着将资金从资金供给者转移给资金需求者的重要角色。

商业银行作为最主要的金融中介机构，通过吸收存款并提供贷款来实现这一转移的过程。

在金融市场中，投资组合是一个重要的概念。

教材指出，投资组合是指投资者在不同资产之间进行分配的行为。

通过进行适当的资产配置，投资组合可以降低风险，提高收益。

为了构建有效的投资组合，教材介绍了资本市场理论和资产定价理论。

教材还深入介绍了金融衍生品及其市场。

金融衍生品是一种通过衍生工具进行交易的金融产品，如期货合约、期权合约和掉期合约等。

这些衍生产品的价值是基于基础资产的变化而变化的。

金融衍生品市场是一个重要的金融市场，用于进行风险管理和投机交易。

最后，教材介绍了国际金融和金融风险管理。

国际金融关注的是不同国家之间的货币、资金和投资的流动。

而金融风险管理则涉及到对金融市场中的各种风险进行评估和管理的方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。

以上是我对《金融学第四版》中主要知识点的概述。

教材涵盖了金融市场、金融中介机构、投资组合、金融衍生品、国际金融和金融风险管理等内容。

对于学习金融学的人来说，这本教材将会是一本有益的学习资料。

第一章 生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起原理 1-1：金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动。

原理 1-2：现代金融体系以货币、信用、汇率、利率和金融工具为基本要素，以金融市场和金融机 构为运作载体；以金融总量与结构均衡为目标，以金融价格为杠杆，以宏观调控与监督为保障，在 为经济社会发展服务的过程中实现自身的稳健发展。

第二章 货币与货币制度原理 2-1：货币与商品伴生，是商品交换发展的必然产物。

原理 2-2：交换媒介是货币最基本的职能。

第三章 汇率与汇率制度原理 3-1：一国国际收支逆差时，该国货币汇率趋于贬值；国际收支顺差时，该国货币汇率趋于升 值。

原理 3-2：当本国货币购买力相对于外币的购买力下降时，本币汇率趋于贬值；当本国货币购买力 相对于外国货币的购买力上升时，本币汇率趋于升值。

原理 3-3：外汇市场上交易者的心理预期对汇率变化有显著影响。

原理 3-4：利率与汇率的关系是，利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水，利率低的国家货币在 远期外汇市场上升水。

原理 3-5：当外国货币供给不变时，本币供给数量与本币汇率反方向变动；当外国收入增长不变时， 本国收入增长与本币汇率同方向变动。

原理 3-6：本币贬值，有利于增加出口，抑制进口；本币升值，有利于增加进口，抑制出口。

第四章 信用与信用体系原理 4-1：偿还与收回、支付与收取利息是信用关系确立的必要条件，利率信用关系中产生，又引 导信用关系的发展。

原理 4-2：信用与货币相结合形成了新的范畴—金融，它是以货币为载体的借贷活动。

原理 4-3：自然经济条件下借贷资金供求矛盾、贷者集中垄断、高偿还风险和信用维系成本是高利 贷者索取高利率的根本原因。

1原理 4-4：国民经济中居民个人、非金融企业、政府、金融机构与国外五个部门的资金余缺状态是 现代信用关系存在的宏观经济基础。

原理 4-5：现代经济是信用经济，其健康运行依托信用关系的良性运转。

中央财经大学——金融学院-李健教育背景1983本科毕业于中央财经大学金融系（金融专业），获经济学学士学位；1983.9—1985.1：在中央财政金融学院进修硕士研究生学位课；1984.9—1985.7：在北京大学经济系进修西方经济学；1997年研究生毕业于西安交通大学经济金融学院（金融专业），获经济学博士位。

工作经历1970年上山下乡到浙江生产建设兵团；1975-79年在浙江省职业病防治研究所工作；1983年至今任教于中央财经大学。

其中，1986—1987年曾借调国务院发展研究中心从事咨询研究工作。

“考金融，选凯程”！凯程2014中财金融硕士保录班录取8人,专业课考点全部命中,凯程在金融硕士方面具有独到优势,全日制封闭式高三集训,并且在金融硕士方面有独家讲义\独家课程\独家师资\独家复试资源,确保学生录取.其中8人中有4人是二本学生,1人是三本学生,3人是一本学生,金融硕士只要进行远程+集训,一定可以取得成功.讲授课程本科：《货币银行学》、《金融概论》、《当代西方货币金融学说》、《西方经济学》等；硕士研究生：《金融学Ⅱ》、《当代西方金融理论比较研究》等。

博士研究生：《中外金融理论源流研究》、《金融理论前沿》等。

研究领域货币理论与货币政策、金融市场理论、金融创新与监管、金融结构与发展、西方货币金融学说等。

担（兼）任职务中央财经大学金融学院教授，博士生导师，博士后流动站导师，金融学系主任。

教育部高职高专经济学教学指导委员会主任中国金融学会理事中国国际金融学会理事中央广播电视大学经济管理学科学术委员会委员台湾朝阳科技大学讲座教授陕西师范大学兼职教授浙江财经大学兼职教授中信证券股份有限公司独立董事1990年起兼任中央广播电视大学《现代西方货币金融学说》主讲教师；1997年起兼任中央广播电视大学《货币银行学》主讲教师；1998年起兼任中共中央党校《货币银行学》主讲教师。

荣誉和奖励国务院特殊津贴获得者（2004年）。

第1章经济主体的财务活动与金融1．如何理解金融源于社会经济生活？答：金融在人们的经济活动和日常生活中随处可见，各经济主体的生产、经营、消费、支付等活动都需要用货币来支付；一些经济主体有资金盈余，他们需要把资金存放银行或投资等，而另一些经济主体存在资金短缺，他们需要通过各种方式融入资金。

与之相适应，有专门的机构发行货币，提供各种金融产品和服务；有专门的市场融通资金和交易金融产品；有专设的机构进行管理和监督，由此形成金融体系。

可见，金融源于生活，融入日常经济活动之中。

2．如何理解各经济主体的金融活动以及开放经济下国内外各部门的经济金融活动？答：（1）封闭经济由居民（亦称“住户”）、非金融企业、金融机构与政府这四大经济部门组成，各经济部门内部及不同的经济部门之间不断地发生着各种各样的经济活动，并引起错综复杂的资金活动。

如果不考虑同一个经济部门内部不同主体之间的经济活动，单是考察部门之间的经济活动与资金流动，可以发现所有的经济部门都无法独立、封闭地生存。

同时，居民、非金融企业、政府三个部门都不可避免地与金融机构发生关系。

居民需要把节余的资金存放银行、投资证券或购买保险等，也需要在资金不足时向银行申请贷款（如住房按揭贷款）；非金融企业需要通过银行、进行资金结算，办理存款、贷款、信托、租赁等业务，或在证券市场通过股票、债券等工具融入资金等；政府也需要通过银行来实现资金调度、划拨，其银行账户会形成一定的存款，同时需要在证券市场上发行政府债券进行融资等。

（2）对于开放经济而言，本国各经济部门不可避免地与国外经济部门发生经济关系，产生国际金融活动。

开放部门的对外金融活动主要体现在两个方面：一是对外贸易和劳务所产生的国际结算与融资；二是投资活动，包括实业投资和纯粹的金融投资。

3．居民的收支如何引起金融活动？居民的盈余或短缺如何通过金融来调节？答：（1）现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄投资、借贷等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分。

《金融学》李健期末考主观题背诵重点名词解释1.格雷欣法则：当两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，即劣币驱逐良币的规律。

2.特里芬难题：布雷顿森林体系自身具有不可克服的矛盾，即美元若要满足国际储备的需求，就会造成美国国际收支逆差，必然影响美元信用，引起美元危机；若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。

3.购买力平价：两国货币的汇率表现为两国货币的购买力（或两国国内价格）之比。

4.一价定律：对于可贸易品，在自由交易条件下，由于套利行为的存在，同一种商品在不同市场应同价。

5.利率平价：在套利的作用下，两个国家利率的差额等于远期汇率与即期汇率之间的差额。

6.信用：以还本付息为条件的借贷活动（价值单方面转让）。

7.直接融资：盈余方直接把资金贷给赤字方使用。

8.间接融资：盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动。

9.风险溢价：持有风险资产相对于持有国债而言具有更高的风险，还需要根据该风险资产的风险高低对其进行风险补偿，这部分补偿即风险溢价。

10.收益的资本化：利息转化为收益的一般形态，从而任何有收益的事物都可以通过收益与利率的对比进行资本定价。

本金(P) = 收益(B) / 利率(r)11.利率市场化：通过市场和价值规律机制，在某一时点上，由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律在起作用的结果。

12.金融工具：经济主体之间签订的表明交易双方的所有权关系或债权关系的金融契约或合同。

13.金融资产：具有价值并能给持有人带来收益的金融工具。

14.系统性风险：无法通过资产组合规避的风险，又称为市场风险、不可分散风险。

15.非系统性风险：通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，又称个别风险、非市场风险、可分散风险。

16.市盈率：反映股票市场价格高低的一个相对指标，又称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。