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2018年注塑机行业分析报告2018年4月目录一、注塑机是塑料成型的主要机械 (5)1、塑料的定义 (5)2、塑料的分类 (5)3、塑料成型方法分类 (6)4、塑料机械分类 (7)5、注塑机的原理 (8)6、注塑机的分类 (9)二、三重驱动力推动注塑机行业稳步增长：消费量持续提升+下游消费升级+行业更新需求 (10)1、中国塑料制品市场潜力依然巨大 (10)2、下游消费升级和创新带来行业新的需求 (11)（1）注塑机：与下游宏观经济相关 (11)（2）汽车：汽车轻量化带来机遇，投资需求向好 (11)（3）3C行业：新工艺为塑料带来新市场，行业投资维持景气 (13)3、更新需求成为行业稳态需求的支撑 (14)4、市场规模稳步向上，新兴市场崛起 (14)（1）市场规模稳步增长，2017年国内注塑机市场规模450亿元 (15)（2）新兴市场逐渐兴起 (16)5、行业变化：电动化、大型化、智能化 (17)（1）二板化 (17)（2）大型化 (17)（3）电动化 (17)（4）智能化 (18)三、中国企业竞争力不断增强、产品迈向高端、市场迈向全球化 . 191、竞争格局：德国、日本占据高端市场，中国企业奋力追赶 (19)2、从贸易逆差到贸易顺差，竞争力不断增强的最好证明 (20)（1）中国注塑机以海天国际为首的企业竞争力不断增长 (20)（2）中国进口替代加速中：复合增速-3.21% (21)（3）中国出口市场稳步增长中：复合增速9.38% (21)（4）注塑机：从贸易逆差到贸易顺差，高端市场依然靠进口 (22)3、电动注塑机产品推出，中大型机械占比不断提高 (23)4、市场和制造迈向全球 (24)三重驱动力推动注塑机行业稳步增长。
从塑料的消费的绝对值和相对指来看，中国塑料制品市场潜力依然巨大；下游汽车、3C 行业的消费升级和创新，持续带来行业新的需求；2010年注塑机行业迎来爆发式增长，随着5 年更新周期的到来，支撑行业稳态需求的。
注塑机行业分析报告一、行业概况注塑机是塑料工业中生产常见的设备之一，主要用于将塑料熔化后注射到模具腔中，经过冷却后形成所需的塑料制品。
随着塑料行业的快速发展，注塑机行业也得到了迅猛的发展。
目前，注塑机市场呈现出快速增长的趋势，全球注塑机产量稳定增长，市场规模不断扩大。
二、市场需求分析1.塑料行业发展：塑料制品在日常生活中得到广泛应用，因此塑料行业的发展将直接带动注塑机市场的需求增长。
2.产业升级需求：随着科技进步和工业升级的推动，传统注塑机逐渐被高速、精密的注塑机所取代，市场对新技术、新设备的需求日益增长。
3.基础设施建设：注塑机作为生产设备，与基础设施建设密切相关。
近年来，各地不断推进基础设施建设，注塑机市场受益良多。
三、行业竞争格局1.市场竞争激烈：注塑机市场竞争压力较大，主要竞争对手有德国、日本、中国等国家的企业。
国际知名品牌在技术创新、品质控制方面具有明显优势。
2.低端市场竞争激烈：低端注塑机市场竞争激烈，价格压力大，各家企业主要通过成本控制、规模扩大等方式来争夺市场份额。
3.高端市场发展潜力大：高端注塑机市场发展潜力大，但技术门槛高，产品质量要求严格，企业需要加大研发投入，提高技术水平，才能在高端市场立足。
四、发展趋势1.高技术化、自动化：随着科技的不断进步，注塑机行业将朝着高技术化、自动化方向发展。
智能化、数字化生产将成为未来市场的主导。
2.绿色环保：环保意识的不断提高，将促使注塑机行业加大对废气、废水处理技术的研发和应用，追求更加环保的生产方式。
3.个性化定制：消费者需求个性化、多样化，注塑机行业也需要更灵活的生产模式，能够满足不同客户需求的个性化定制注塑机将受到市场青睐。
4.区域性市场发展：注塑机市场未来还将发展成为一个区域性市场，各地区将根据不同的市场需求和区域特点来发展不同的注塑机产品。
结论注塑机行业是一个具有广阔市场发展前景的行业。
随着塑料行业的发展和工业升级的推动，注塑机市场需求将不断增长。
2018年注塑机行业市场调研分析报告一、2017年下游投资未见明显改善情况下，主要注塑机企业盈利却大幅提升 (3)（一）国内主要注塑机企业盈利大幅提升 (3)（二）供给收缩，需求扩大，对2018年制造业投资持乐观判断 (4)二、注塑机需求受汽车轻量化等因素驱动 (6)（一）产品升级提振行业更新需求 (6)（二）塑料代钢等提供行业长期增长潜力 (7)（三）汽车轻量化等因素带动下游需求 (8)（四）高端注塑机进口替代需求强劲 (10)三、国内注塑机集中在中低端市场，高端注塑机存在替代需求 (12)（一）国内注塑机企业传统竞争优势在于中低端市场 (12)（二）代表公司介绍：海天国际、震雄集团、伊之密 (13)四、建议关注：天华院、伊之密 (15)（一）天华院：收购KM集团，国内扩产受益国内高端注塑机进口替代 (15)（二）伊之密：产品优化叠加全球拓展顺利，发展势头强劲 (16)五、风险提示 (17)图1：海天国际2017年营业收入回升 (3)图2：震雄集团2017年收入回升 (3)图3：伊之密营业收入大幅增长 (3)图4：力劲科技营业收入大幅增长 (3)图5：注塑机销量增速一般滞后于塑料制品产量增速1年 (4)图6：橡胶和塑料制品固定资产增速放缓 (4)图7：机械行业2017三季度营收增速提高 (5)图8：机械行业归母净利润翻番 (5)图9：预计2018制造业固定资产投资增速保持在7%以上 (5)图10：主要国家设备投资增速加快 (5)图11：塑机行业产业链 (6)图12：全球注塑机产品结构拆分 (6)图13：海天国际主要产品收入变化 (7)图14：2017H1海天国际内外销情况 (7)图15：以塑代钢价格优势下半年以来逐渐突出 (8)图16：我国塑钢比严重低于世界发达国家 (8)图17：橡胶和塑料制品行业收入增速继续下滑 (8)图18：2000~2009国内注塑机产销情况 (8)图19：注塑机下游需求拆分 (9)图20：预计汽车产量增速维持4%~5% (9)图21：2017Q23C类网络购物市场规模呈现爆发性增长 (9)图22：家用电冰箱产量稳定 (10)图23：家用洗衣机产量稳定 (10)图24：全球主要地区注塑机产值保持稳定增长 (10)图25：国内注塑机出口稳步增长（2017年前11月数据） (10)图26：2017年前11月注塑机进口额6.82亿美元 (11)图27：国内注塑机代表企业出口走势 (11)图28：2017国内出口注塑机均价27万/台 (13)图29：2017国内进口注塑机均价68万/台 (13)图30：2017前三季伊之密营业收入增幅45% (16)图31：2017前三季伊之密净利润增幅177% (16)表1：塑料机械行业亏损情况 (4)表2：全球注塑机行业竞争格局 (12)表3：全球主要地区注塑机规模及预测 (13)表4：注塑机公司财务指标对比 (14)表5：天华院收入预测模型 (15)表6：天华院盈利预测与财务指标 (16)。
中国注塑机行业市场规模及发展趋势分析一、概况注塑机又名注射成型机或注射机。
它是将热塑性塑料或热固性塑料利用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品的主要成型设备。
分为立式、卧式、全电式。
注塑机能加热塑料，对熔融塑料施加高压，使其射出而充满模具型腔。
注塑机分类二、注塑机行业现状分析中国是世界上最大的注塑机市场，经过多年的稳定增长取得了长足的发展。
主要原因是汽车轻量化的发展以及包装、家电、3C产业的升级。
2019年我国注塑机行业市场规模233.02亿元，同比增长2.7%。
2016-2019年中国注塑机行业市场规模及增速资料来源：中国机械工业联合会、整理中国既是塑料成型设备的生产大国也是消费大国和出口大国，因此塑料成型设备行业尤其是注塑机行业的竞争既有国内市场的竞争，也有国际市场的竞争。
2019年中国注塑机出口数量为42602台，同比下降40.8%；中国注塑机进口数量为6335台，同比下降12.1%。
2014-2019年中国注塑机进出口数量资料来源：中国海关、整理发布的《2020-2026年中国注塑机行业市场深度分析及投资风险预测报告》数据显示：其中，2019年中国注塑机进口金额为66324万美元，同比下降13.3%；中国注塑机出口金额为117031万美元，同比增长2%。
2014-2019年中国注塑机进出口金额资料来源：中国海关、整理三、注塑机企业分析目前注塑机的高端市场主要由欧洲和日本企业占据，注重创新和长期发展的积累使得欧美及日本企业生产的注塑机在高端市场上具有优势。
但我国正在缩小和日欧的差距，我国企业基本占据中端市场份额，在高端市场区域，龙头企业正拉近和进口企业的距离。
部分注塑机相关企业概况资料来源：公司公报、整理日月重工股份有限公司的主营业务是大型重工装备铸件的研发、生产及销售，主要从事大型重工装备铸件的研发、生产及销售。
2019年日月股份注塑机营业收入为5.46亿元，同比下降19.4%；伊之密注塑机营业收入为14.32亿元，同比增长7.4%。
注塑机市场调研报告注塑机市场调研报告一、市场概述注塑机是一种常用于塑料制品生产的机械设备，包括注射装置、加热装置、压力调节装置、模具以及控制系统等。
目前，注塑机市场正呈现出稳步增长的趋势。
塑料制品在各个领域得到广泛应用，特别是在汽车、电子、家电等行业。
这些行业的发展带动了注塑机市场的需求增长。
二、市场规模根据统计数据，2018年全球注塑机市场规模约为200亿美元，而2023年市场规模将达到300亿美元，预计年复合增长率为4%左右。
我国是全球最大的注塑机消费国，年消费量约占全球总量的30%左右。
三、市场趋势1. 技术升级：注塑机行业正在向高速、高精度、高效能的方向发展。
目前，德国、日本等国家的注塑机主导市场，主要产品包括全电动注塑机、多段注塑机等，具有高精度、高效能的特点。
我国的注塑机企业也在不断努力提升产品的技术水平。
2. 自动化生产：注塑机行业正逐渐向自动化生产转变。
注塑机生产过程中的操作工作可能导致人为的错误和产品质量不稳定，而自动化生产可以提高生产效率和产品质量。
3. 环保关注：由于对环境保护的要求越来越高，注塑机企业需要关注减少能耗和减排。
一些国家和地区对注塑机的节能要求也在增加，因此注塑机企业需要研发更加节能环保的产品。
四、市场竞争目前，注塑机市场竞争激烈，市场上存在着一些国际知名品牌，如德国的克劳斯曼、日本的东芝机械等，这些企业的产品在市场上有一定的竞争优势。
同时，我国的注塑机企业也逐渐崛起，如广东的海尔士、江苏的盈动机械等，这些企业在技术水平、产品品质等方面与国际品牌存在一定差距，但在价格方面具有一定优势。
五、市场机遇1. 增长潜力：随着科技进步和工业化进程的加快，塑料制品在各个行业的应用将会不断增加，注塑机市场有着广阔的增长空间。
2. 产业升级：我国正在进行产业结构调整和升级，推动制造业向高端制造业转型，这将为注塑机行业带来新的机遇。
3. 国际市场：我国的注塑机企业正积极开拓国际市场，广东、江苏等地的企业已经在国际市场上取得一定成绩，这为企业带来了更多机遇。
注塑机器行业报告一、行业概况。
注塑机器是一种用于生产塑料制品的机械设备，其工作原理是通过将塑料颗粒加热融化后注入模具中，经冷却后形成成型产品。
注塑机器广泛应用于日常生活用品、工业制品、电子产品等领域，是塑料制品生产的重要设备之一。
二、市场需求分析。
随着全球经济的快速发展，塑料制品的需求量不断增加，这也带动了注塑机器行业的发展。
特别是在汽车、电子、医疗器械等行业，对注塑机器的需求更是日益增长。
另外，随着人们生活水平的提高，对于个性化、高品质塑料制品的需求也在不断增加，这对注塑机器的性能和技术提出了更高的要求。
三、技术发展趋势。
随着科技的不断进步，注塑机器的技术也在不断创新和改进。
首先是在节能减排方面，新型注塑机器采用了更加高效的加热和冷却系统，大大降低了能耗和排放。
其次是在自动化程度上，新型注塑机器配备了更智能的控制系统，可以实现自动化生产，提高生产效率的同时降低了人力成本。
此外，一些注塑机器还采用了先进的材料和加工工艺，提高了机器的稳定性和耐用性。
四、市场竞争格局。
目前，注塑机器行业竞争激烈，国内外厂商众多。
国内一些大型制造企业拥有较强的研发和生产能力，具备了一定的市场竞争力。
而国外一些知名注塑机器制造商也在中国市场占有一定份额。
另外，一些新兴的科技型企业也在不断涌现，他们通过技术创新和服务优势，逐渐在市场中占据一席之地。
五、发展趋势及建议。
未来，注塑机器行业将会朝着智能化、高效化、绿色化的方向发展。
在此趋势下，企业应不断加强技术创新，提高产品质量和性能，不断满足市场需求。
另外，加强与相关行业的合作，拓展产品应用领域，也是企业发展的重要方向。
同时，企业还应加强对市场的研究，了解市场需求变化，灵活调整产品结构，提高市场竞争力。
六、结语。
注塑机器行业作为塑料制品生产的重要环节，其发展与全球经济和市场需求息息相关。
在未来，随着技术的不断进步和市场需求的不断变化，注塑机器行业将会迎来更大的发展机遇和挑战。
2018年注塑机市场调研分析报告报告编号：2目录第一节注塑机是塑料机械的产值最大的重要分支 (7)一、注塑机初探：产值占塑料机械32% (7)二、注塑机有四种分类方式 (9)三、全球市场超千亿国内市场超300亿 (13)四、格局及发展趋势 (16)1、行业格局：日欧几乎垄断高端市场 (16)2、发展趋势：国产替代进口+全自动 (18)第二节注塑机产业链：上下游分拆 (22)一、上游拆分：依赖原材料价格 (22)二、下游拆分：不同领域各领风骚 (27)第三节汽车+家电+3C是未来较大增量需求来源 (30)一、汽车轻量化下以塑代钢是大趋势 (30)1、汽车稳定增长提供了坚实基本面 (30)2、塑料在汽车中应用广泛 (31)3、塑料零部件轻量化效果明显 (32)4、欧洲节能法规推动塑料需求激增 (33)5、节能法规推行加速，有望刺激塑料需求 (34)6、新能源汽车提供另一发展点 (35)二、更新替代+产品升级换代支持家电平稳增长 (37)1、2017年多重利好家电恢复明显增长 (37)2、渗透率提高越发成为家电销量增加的重要驱动力 (38)三、3C行业加速发展，包装行业平稳 (40)1、3C行业投资再入加速轨道 (40)2、包装行业整体维持多年来平稳发展 (41)第四节市场空间测算及投资建议 (44)一、市场空间测算 (44)1、关键假设 (44)2、注塑机存量设备存在强大的升级换代逻辑 (46)二、进口替代不可逆二线品牌进入排位赛 (47)三、风险提示 (48)第五节重要相关企业分析 (50)一、海天国际——国内注塑机行业的标杆企业 (51)二、震雄集团：营收多年老二，近期管理层动荡 (56)三、伊之密——“大行业小公司”的优质企业 (58)四、力劲科技：全球压铸机龙头+注塑机加强重视 (61)五、泰瑞机器——立足中高端，对标海天 (64)图表目录图表1：塑料机械产值占比 (7)图表2：塑料成型机械产值分类 (7)图表3：注塑机的基本结构 (8)图表4：注塑机工作流程 (9)图表5：注塑机分类 (10)图表6：立式注塑机 (11)图表7：卧式注塑机 (11)图表8：角式注塑机 (12)图表9：柱塞式注塑机 (12)图表10：全球主要地区注塑机械产值（单位：亿欧元） (13)图表11：我国注塑机产量（台） (14)图表12：我国注塑机销量（台） (14)图表13：中国塑料成型机械产值分类 (15)图表14：欧盟塑料成型机械产值 (15)图表15：注塑机行业竞争格局 (16)图表16：中国主要厂商注塑机产量份额 (17)图表17：中国主要厂商注塑机产值份额 (18)图表18：2006-2017年塑料机械市场份额（亿元） (19)图表19：全球注塑机市场份额（按锁模力区分） (20)图表20：2012年以来全球注塑机自动化比例 (20)图表21：注塑行业产业链图谱 (22)图表22：原材料占总成本占比 (22)图表23：钢铁成本构成 (23)图表24：15年至今炼焦煤每月供需缺口（万吨） (24)图表25：京唐港主焦煤含税库提价（山西产）（元/吨） (24)图表26：铁矿石主力期货收盘价（元/吨） (25)图表27：主要钢材品种库存合计（万吨） (25)图表28：行业毛利率变动与钢材变动 (26)图表29：行业毛利率变动与钢材（滞后一期）变动 (27)图表30：国内注塑机下游应用 (28)图表31：全球注塑机下游应用 (28)图表32：注塑机下游行业产量增速（累计同比） (29)图表33：中国汽车近10年产量情况 (30)图表34：汽车设备机械工具投资情况（亿元） (30)图表35：汽车已经塑料化的部分 (31)图表36：整车材料占比 (32)图表37：新能源汽车销量及渗透率 (36)图表38：新能源汽车累计销量 (36)图表39：四大家电产量情况（万台） (38)图表40：商品房销售对冰箱和洗衣机的领先性钝化 (38)图表41：商品住宅销售与家电销售情况对比 (39)图表42：城镇家庭每百户家电拥有量 (39)图表43：3C制造业固定资产投资重回加速轨道 (40)图表44：3C主要设备产量（万台）及同比增速 (41)图表45：包装行业各子类销售收入分布 (42)图表46：专用包装设备增长趋平 (42)图表47：软饮料产量增速温和 (43)图表48：公司历年营收情况（亿元） (51)图表49：公司历年净利润情况（亿元） (52)图表50：公司海外销售占比逐年上升 (53)图表51：公司历年毛利率和净利率情况（%） (53)图表52：按照销售计大中小型机占比 (54)图表53：海天国际各大洲销售占比 (55)图表54：公司历年营收情况（亿港币） (56)图表55：公司扣非归母净利润情况（亿港币） (57)图表56：按地区划分公司营业收入占比 (58)图表57：公司毛利率及净利率情况 (58)图表58：公司历年营收情况（亿元） (59)图表59：公司历年净利润情况（亿元） (59)图表60：2017年公司营收结构 (60)图表61：伊之密产品毛利率（%） (60)图表62：公司历年营收情况（亿元） (61)图表63：公司扣非归母净利润情况（亿元） (62)图表64：营业收入划分 (63)表65：力劲科技毛利率及净利率情况 (63)图表66：营业收入除15年外均有增长（百万） (64)图表67：泰瑞机器归母净利润情况（百万） (65)图表68：泰瑞机器收入结构（2017） (66)图表69：泰瑞机器细分业务毛利率 (66)表格目录表格1：2016年中国塑料成型设备产品进口主要国家或地区 (19)表格2：塑料在汽车车身应用情况 (32)表格3：常见材料密度对比 (33)表格4：欧洲汽车制造业塑料需求 (33)表格5：汽车塑料占比不同下注塑机需求 (35)表格6：四大家电塑料含量占比及含量 (37)表格7：房地产销售家电销售贡献率的测算 (39)表格8：注塑机行业市场空间测算 (45)表格9：注塑机更新需求测算 (46)表格10：国内注塑机企业地位分级 (50)表格11：中国注塑机行业10强 (50)表格12：国内注塑机企业主要产品及发展战 (50)。
注塑机行业现状及发展前景分析报告摘要本文主要通过对注塑机行业现状的分析，对注塑机行业的发展前景进行预测和展望。
通过对市场需求、技术创新、政策环境等因素的分析，发现注塑机行业具有较高的发展潜力和广阔的市场空间。
同时，本文提出了未来注塑机行业发展的几个关键因素，包括智能制造、环境要求和市场竞争等，为注塑机行业的企业和投资者提供了有价值的参考。
1. 引言注塑机是一种广泛应用于制造业中的设备，主要用于对塑料材料进行加工和成型。
随着制造业的快速发展，注塑机行业也得到了迅猛的发展。
本文将对注塑机行业的现状和发展前景进行详细的分析和展望。
2. 注塑机行业现状分析2.1 市场需求目前，注塑机行业的市场需求主要集中在汽车制造、电子电器、塑料制品等行业。
随着这些行业的发展，对注塑机的需求也越来越大。
尤其是在汽车制造行业，随着汽车产量的增加以及汽车轻量化的要求，对注塑机的需求进一步提高。
2.2 技术创新随着科技的不断进步，注塑机行业也得到了技术创新的推动。
例如，传统的液压注塑机逐渐被电动注塑机所替代，电动注塑机具有更高的能效和更低的噪音等优点。
同时，注塑机的自动化程度也在不断提高，大大提高了生产效率和产品质量。
2.3 市场竞争随着注塑机行业市场的不断扩大，竞争也变得越来越激烈。
国内外的注塑机制造商纷纷加大研发投入，提高产品质量和技术水平，以吸引更多的客户。
同时，一些新型企业也加入到注塑机行业，对传统企业形成了一定的竞争压力。
3. 注塑机行业发展前景展望3.1 智能制造随着智能制造的发展，注塑机行业也将面临智能化转型的机遇和挑战。
智能化注塑机可以实现自动化调节、质量监控和生产数据分析等功能，提高生产效率和产品质量。
因此，未来注塑机行业将加速推进智能制造的发展。
3.2 环境要求随着环境意识的提高和环境法规的不断加强，注塑机行业将面临更严格的环境要求。
例如，减少能耗、减少废气废水排放等方面。
这也将促使注塑机行业进行技术创新和设备升级，推动行业向环保方向发展。
2018年注塑机行业现状及前景分析报告正文目录1. 注塑机简介 (6)1.1 注塑机是重要的塑料加工装备 (6)1.2 注塑机技术不断向更节能、环保、精密方向发展 (9)2. 行业稳健，千亿级的市场 (11)2.1 全球市场：亚洲市场驱动行业增长，19-24年CAGR约为4% (11)2.2 中国市场：我国塑料机械行业规模稳定提升，出口发展迅速 (13)2.3 产业发展新趋势：低油价利好塑料制品，注塑机国产替代加速到来 .. 183. 消费升级，中国注塑机行业的机遇 (21)3.1 汽车：轻量化趋势加速塑料部件比例 (21)3.2 家电：传统产品升级、新兴产品导入 (27)3.3 消费电子行业：3C行业变化以及聚焦国产手机的崛起。
(30)4. 消费升级拉动下的产业链受益标的 (34)4.1 海天国际：国产龙头，强者恒大 (34)4.2 伊之密：让中国装备技术与世界同步 (37)4.3 天华院：拟并购全球龙头，协同效应有望提升盈利水平 (41)4.4 泰瑞机器 (44)5. 风险提示 (48)图目录图1 塑料成型设备——注塑机 (6)图2 塑料成型设备——挤出机 (6)图3 塑料成型设备——吹塑机 (7)图4 我国塑料成型设备产值比重 (7)图5 注塑机分类 (8)图6 注塑机结构 (8)图7 注塑机工作流程 (9)图8 塑料工业发展推动注塑机技术升级 (9)图9 全球塑料机械生产总值（亿欧元） (12)图10 注塑机下游终端预测 (12)图11 全球主要地区注塑机械产值（亿欧元） (13)图12 我国塑料机械市场规模变化情况与实际GDP增速 (14)图13 我国塑料制品产量规模稳定增长 (15)图14 塑料机械行业规模以上企业收入利润情况 (15)图15 我国塑料机械出口发展迅速 (16)图16 注塑机出口在国内行业总收入的占比超20% (16)图17 2017年我国塑料机械进口金额的占比 (17)图18 2017年我国塑料机械出口金额的占比 (17)图19 注塑机出口发展迅速（数量） (18)图20 注塑机出口发展迅速（金额） (18)图21 我国塑料制品产值增速与原油价格 (19)图22 中国塑料机械企业正在崛起 (19)图23 2016年我国进口注塑机来源 (20)图24 2016我国出口注塑机目的地 (20)图25 二扳机、电动机占比提升 (21)图26 小型机1H17营收表现更优 (21)图27 中国汽车塑料内外饰件市场规模 (22)图28 汽车内外饰件塑料普及示意图 (26)图29 发达国家塑料部件占汽车重量比情况 (27)图30 中国家电零售市场增长趋势 (28)图31 白电优化产品与传统产品均价 (29)图32 洗衣机内外资品牌价差缩小 (29)图33 中国家电市场产品生命周期 (30)图34 中国智能手机出货量 (31)图35 国产手机市场份额提升（%） (31)图36 主流品牌国内市场份额集中 (32)图37 华为旗舰系列手机价格变化（元） (32)图38 全球智能手机平均价格同比变动（%） (33)图39 智能手表 (34)图40 VR头显 (34)图41 公司营业收入及净利润稳步增长 (36)图42 公司注塑机结构 (36)图43 公司销售毛利率及归母净利率总体稳步上升 (37)图44 公司三费占比情况 (37)图45 公司营业收入及净利润增长情况 (39)图46 注塑机业务收入占比保持较高水平 (39)图47 公司销售毛利率及归母净利率总体保持稳定 (40)图48 公司三费占比情况 (40)图49 KM下游客户预测 (43)图50 KM毛利率低于可比公司（1-9M17） (44)图51 KM营业利润率低于可比公司（1-9M17） (44)图52 公司营业收入及净利润稳步增长 (46)图53 注塑机业务收入占比始终保持高水平 (46)图54 公司注塑机业务收入按产品分类情况 (47)图55 公司销售毛利率及归母净利率总体保持稳定 (48)图56 公司三费占比情况 (48)表目录表 1 注塑机的系统 (8)表 2 二板机、三板机对比 (10)表 3 不同驱动方式注塑机的对比 (10)表 4 政府大力推广塑料机械的政策文件 (13)表 5 我国出口注塑机价值量提升 (20)表 6 中国践行全球气候治理的大国责任 (23)表7 各国禁售燃油车时间表 (24)表8 各主要汽车企业的新能源汽车战略规划 (25)表9 新能源汽车补贴政策趋严 (25)表10汽车配件轻量化情况 (26)表11塑料部件的性能 (27)表12 海天国际主要产品 (35)表13伊之密主要产品 (38)表14天华院主要注塑设备产品 (42)表15泰瑞机器主要产品 (45)1. 注塑机简介1.1 注塑机是重要的塑料加工装备注塑机是重要的塑料成型装备。
塑料成型设备是塑料工业的重要装备，广泛应用于国防、机电、汽车、交通运输、家电、建材、消费电子、通讯、食品包装等国民生活领域。
按照原料加工状态不同，塑料成型装备可分为挤出机、吹塑机、注塑机三类。
其中注塑机是一种可以将热塑性塑料或热固性塑料，通过塑料成型模具，制成各种形状的塑料制品的机械设备，具有一次成型外型复杂、尺寸精确或带有金属嵌件的塑料制品的能力。
而在多种塑料装备中，注塑机处于重要的主导地位：根据《2012年中国塑料机械工业年鉴》，注塑机在我国塑料成型设备产值占比达40%，在美国、日本、德国、意大利、加拿大等国家，其产量占塑料成型设备总量的60-85%。
图1 塑料成型设备——注塑机图2 塑料成型设备——挤出机图3 塑料成型设备——吹塑机图4 我国塑料成型设备产值比重从构成来看，注塑机由机械类、液压类、电气类以及其他杂件等四大类组成，其中机械类主要包括注射系统、合模系统以及机身，液压类主要包括液压系统，电气类包括加热/冷却系统电气控制系统等。
从分类来看，行业内普遍采用锁模力参数来划分大中小型机器。
锁模力是指注射时为克服型腔内熔体对模具的涨开力而施加给模具的锁紧力，也与产品的体积呈正相关。
根据物料塑化工艺路线或产品类别，还可以分为螺杆往复式、柱塞式、螺杆预塑柱塞注射式等，或立式、卧式、角式等。
图6 注塑机结构表1 注塑机的系统从工作流程看，注射装臵和合模装臵是注塑机关键部件。
注塑机主要借助螺杆（或柱塞）的推力，将熔融状态的塑料注射入闭合的模腔内，经固化定型后取得制品。
其基本流程包括：定量加料-熔融塑化-施压注射-充模冷却-启模取件。
注塑成型的基本要求是塑化、注射和成型，其中塑化是保证制品质量的前提，而注射的压力和速度是成型的重要影响因素，同时由于注射压力会在模腔内产生较高压力，因此必须有足够的合模力。
因此注射装臵和合模装臵对注塑机具有关键作用。
1.2 注塑机技术不断向更节能、环保、精密方向发展塑料工业的发展推动注塑机技术升级。
随着塑料工业的快速发展，相关产业设备应运而生，且响应市场需求的技术更迭推动着注塑机本身的发展。
最初的注塑机是参照金属压铸机设计而成；在1932年，德国布劳恩厂生产出全自动柱塞式注塑机；1948年，螺杆开始应用于注塑机的塑化装臵，1959年，第一台螺杆式注塑机问世，推动了注塑成型的广泛应用，期间锁模力在1000－5000kN，注射量在50－2000g的中小型注射机仍为主流。
20世纪70年代后期，工程塑料在汽车、船舶、宇航、机械以及大型家用电器获得广泛应用，大型注射机开始快速发展。
自20世纪90年初期，注塑机技术进一步发展，欧美日等发达国家800吨以上注塑机都逐渐淘汰了三板机技术，而采用二板机或直压机结构。
图8 塑料工业发展推动注塑机技术升级下游行业发展催生更高端注塑机技术要求。
注塑机主要的下游包括于通用塑料应用、汽车、家电、包装饮料等行业，随着汽车、家电等工业的发展，上世纪90年代开始，在响应速度、精度、节能效果上领先的使用伺服系统的二板机逐渐取代三板机。
而在下游领域产品升级、新材料如塑料合金、磁性塑料需求增加、绿色环保意识增强的背景下，发达国家不断提升大型注塑机、专用注塑机、反应注塑机和精密注塑机的技术水平。
20世纪80年代初，日本企业以伺服电机取代肘杆式注塑机的全部油缸而设计了全电动注塑机，随着伺服技术的成熟和价格的下降，精密、节能、环保的全电动式注塑机也迎来快速的发展。
（1）其中二板机与三板机主要区别在合模装臵，三板机一般由头板固定二板通过肘杆与尾板连接，属于机械锁模，而二板机（直压型）采用伺服油压式锁模。
结构的优势使二板机在节能和精密度上具有更大的优势。
表 2 二板机、三板机对比（2）其中全电动与液压注塑机主要区别在于驱动方式，全电动式注塑机的驱动系统主要由伺服电机或步进电机和各种机械传动机构组成，使用滚珠丝杠、同步带以及齿轮等元器件来驱动机构，其工作信号直接反馈给伺服马达，在整个注塑成型过程中没有任何液压部件参与。
全电动注塑机在节能环保上面具有液压注塑机无法比拟的优点，具有良好的发展前景。
表 3 不同驱动方式注塑机的对比未来注塑机技术进步将持续推动产业发展。
目前传统的注塑机因制造成本较低，仍具有较高的市场占有率。
而政府和居民绿色环保观念在不断增强，同时塑料新材料不断突破使得高精度注塑机适用范围扩大，以及高端部件成本的降低等因素将不断推动油电复合式和全电动式注塑机的更广泛应用，带来产业的持续发展。
2. 行业稳健，千亿级的市场随着消费多样性的增加，以及制造业品质的提升（轻量化、节能化），塑料及橡胶消费正在稳健增长。
根据天华院增发预案，从1950年到2015年，塑料及橡胶行业年增长率平均为8.5%，2000年之后全球增长率保持在4%-5%。
由于塑料制品下游分散，且主要的应用下游为汽车、家电、3C、包装、医药等偏消费类的领域，因此，注塑机行业属性较为稳健，并且全球来看有近千亿的市场空间。
中国作为塑料消费大国，塑料机械市场规模大约为600亿元（2016）。
2.1 全球市场：亚洲市场驱动行业增长，19-24年CAGR约为4%受益于下游的持续扩张，全球塑料产值在2015年达到339亿欧元。
根据智研数据中心，2017年全球塑料机械市场规模将达到371亿欧元。
其中，亚太区占需求的一半，而中国市场约占全球市场的20%。
根据Ceresana预测，到2022年，欧洲塑料部件（塑料机械更广泛的下游）市场将达到1040亿欧元（不含合成纤维、涂料、粘合剂）。
从终端应用看，包装、建筑、汽车、家电、3C、医药等是主要的应用下游。
图9 全球塑料机械生产总值（亿欧元）图10 注塑机下游终端预测根据World Plastics Processing Machinery的研究以及KM集团2016年的市场调查预测，18-24年，全球主要地区注塑机的市场规模将由18年的91亿欧元提高到24年的116亿欧元。
