大宗商品融资业务

国际贸易融资方式国际进出口贸易的融资方式一、进口贸易融资：1 、开证额度开证额度是指银行为帮助进口商融通资金而对一些资信较好、有一定清偿能力的进口商，根据其提供的质押品和担保情况，核定的一个相应的开证额度。

进口商在每次申请开证时可获得免收或减收开证保证金的优惠。

对外开立信用证后，对开证行来说就形成了一笔只要出口商提交的单据满足信用证的规定和要求，开证行就要承担第一性的付款责任。

由于开证行代进口商承担了有条件的付款责任，因此银行在受理进口方开证申请时，均把开立信用证视为一种授信业务。

没有开证额度的进口商申请开立信用证时要收取100% 的保证金。

进口商申请开证时，银行除审查其开证额度是否足够外，为维护银行信誉和资金安全，通常还要重点审查货物的性质及变现能力、货物保险、物权单据的控制等情况。

如发现申请书中的开证条款对银行和进口商利益形成了潜在的威胁，银行有权要求进口商加入一些保护性条款或拒绝受理开证申请。

开证额度是银行对进口商提供的开证保证金比例的融资，即期信用证项下必须付款赎单，远期信用证项下，银行将实施货物监管。

2 、信托收据（ TRUST RECEIPT ）就是进口人借单时提供一种书面信用担保文件，用信托收据来表示愿意以代收行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。

货物售出后所得的货款 , 应于汇票到期时交银行 . 这是代收行自己向进口人提供的信用便利，而与出口人无关。

因此，如代收行借出单据后，汇票到期不能收回货款，则代收行应对委托人负全部责任。

因此采用这种做法时 , 必要时还要进口人提供一定的担保或抵押品后 , 代收银行才肯承做 . 但如果出口人指示代收行借单，就是由出口人主动授权银行凭信托收据借给进口人，即所谓远期付款交单凭信托收据借单 (D/P · T/R) 方式，也就是进口人在承兑汇票后可以凭信托收据先行借单提货，日后如果进口人在汇票到期进拒付，则与银行无关，应由出口人自己承担风险。

浅析大宗商品贸易融资方式及财务风险防范作者：何波娜来源：《中国乡镇企业会计》 2018年第3期一、大宗商品贸易融资现状我国虽然在大宗商品融资的品种和方式上差异不是很大，但在实际应用中采用信用证与其他融资组合相结合，对于长期贸易融资方式很少见。

2017年以来，国家信贷政策逐步收缩，贷款难度不断加大，国家政策对转口贸易、大宗商品行业都有了严格的政策限制，贸易融资越来越难。

在一些地区的银行已经对大宗行业的授信取消了，且遏制了对转口贸易铜、镍等的开证。

随着这些贸易融资的缩紧金融机构也逐步推出这些融资的变异产品。

二、大宗商品贸易融资方式及财务风险大宗商品贸易融资指金融机构或财务公司依托大宗商品为企业提供各种融资便利，金融机构根据商品的属性、贸易流程、客户需求以及监管需要为企业设计出个性化、合理化的融资方案。

随着大宗商品企业贸易业务的创新，经营日趋专业化，融资模式也跟着业务模式不断涌现。

（一）贸易融资方式1.国际信用证融资。

银行通过大型集团公司的信用担保，授信给企业适合的开证额度，通常在申请开立额度内的信用证时，需要缴纳一定比例的银行保证金（一般是20%，但目前很多银行会根据企业的风险和合作程度，适当减免），银行保证金主要是应对付款的违约风险。

案例：甲大宗企业与乙海外供应商签订镍的进口合同，同一时间可在期货市场做套期保值，锁定差价和风险。

由甲企业所在的进口银行开出90天的美元证或180天的人民币证给乙海外供应商。

甲企业收到镍现货后迅速出售，收回货款，即期收款远期付款，相当于获得一笔短期融资，待信用证到期后偿还开证金额，在额度范围内并可滚动融资。

在整个过程中的期现价差损益、汇兑损益及信用证融资费用就是最终的收益，有些大宗企业如果对价差时点把握较好的话，还能抵消融资成本。

很多大宗企业为了节省融资的成本，往往构建开证给海外关联方进行票据贴现，海外的融资成本远远比国内低。

此贸易融资还可以变异为代付业务，是国内银行与海外代理银行签订贸易融资协议，借助代理行给予国内企业的授信额度由代理行代为提供头寸，代理行将按照国内银行指示进行即期付款，一般融资期限可以长达1年，待约定到期，企业偿还国内银行融资款后，国内银行再向海外代理行偿还头寸，即经常提及的海外代付。

大宗商品贸易融资业务情况第一篇：大宗商品贸易融资业务情况大宗商品贸易融资业务情况报告根据20年月下发的《xxxx》（【20xx】x号）文件，我部经行了认真的梳理，具体信息如下：一、分行大宗商品业务开展情况：20xx年我行共开立涉及大宗商品信用证xx笔，金额合计约xxx万美元；进口押汇xx笔，金额合计约xx万美元。

涉及大宗商品主要是大豆、煤、镍矿、铬矿、纸浆。

20xx年一季度开立信用证xx笔，金额合计约：xx万美元；进口押汇x笔，金额合计约：xxx万美元。

20xx年一季度开立涉及大宗商品信用证x笔，金额合计约xxx万美元，业务笔数同比减少xxx，金额同比减少xxx，大宗商品贸易融资业务未发生。

减少的主要原因是20xx年x季度涉及大宗商品开立信用证企业都为自用型企业客户，对批发型、代理型贸易企业，审慎办理开证、融资类业务。

二、业务发展中面临的风险和风险防控对策。

1.风险点主要有：（1）.大宗商品价格波动风险。

近年来，由于欧美经济复苏乏力，国内经济下行压力加大，大宗商品价格波动频繁。

在价格上升时期，大宗商品批发企业一般经营受益。

但在价格下跌期间，大宗商品批发企业盈利空间下降、甚至发生亏损，下游客户弃货违约风险亦会大幅增加；同时由于国内需求偏弱，易造成大宗商品批发企业存货积压、资金周转效率下降、现金流紧张。

（2）.目前大宗商品业务面临贸易期限“长期化”、交易对手“关联化”等问题。

企业利用授信期限和贸易期限错配，如开立明显超出企业贸易周期的超远期信用证，在回收货款后不立即偿还银行授信，而是将资金挪做他用或循环使用，导致银行资金风险加大。

2.风险防控对策：（1）进一步严把客户准入关口。

对于自用型企业客户，维持原有业务；对批发型、代理型贸易企业，审慎介入；对于新增企业办理大宗商品转口贸易和保税区贸易等高风险业务，基本不受理。

（2）严格审核客户贸易背景真实性，对于确需叙做90天以上的业务，重点分析其合理性及风险可控性。

具体场景下的货物特定化（二）质押融资篇导论金融机构在接受企业以存货进行质押融资时，首先要将质押物存放地点确认清楚，能够和库中其他货物区分开，并能实际控制货物，才能避免质权消失的风险。

本文将分析具体场景下金融机构在质押融资过程中面临风险的原因及解决办法。

质押融资场景金融机构在质押融资业务中涉及到的风险往往是源于对质押物的存放位置描述不明晰。

如果银行自己将质押物拉走，放到自己的库中，就极大降低了质权消失的风险，因为金融机构可以直接占有货物，实现了实际控制。

但是这种方式成本高，并不是所有金融机构都具备自己有库的条件。

因此多数金融机构为了降低仓储成本，选择将质物存放在第三方库，或者出质人原库，采用“一元租赁”的模式。

这两种情况就会产生极大的风险：第一，在第三方库存放，库位描述不清，与库中原货物混合放置导致货权消失或被查封。

第二，质物放在出质人仓库放置，把日常管理权利返还给出质人，彻底丧失了质物控制权导致质权丧失。

第三，委托的监管人不履行监管责任，忽视必要的监管行为导致最终丧失货物请求权。

如未对货物进行喷涂、标签、记号，未按时巡视盘点货物等。

经典司法案例案例一：《（2017）最高法民申2923号》A公司以存放在B公司的31500吨玉米为该债权设定抵押并进行了登记，向银行融资1亿元。

但是合同及相关手续中都没有对抵押物的具体位置作出约定和说明。

其后A公司无力偿还贷款被银行起诉。

法庭调查发现B公司的一号仓至五号仓五个仓库都储存过玉米。

银行提供的证据无法说明抵押物的具体位置。

最终法院判决银行的抵押权没有设定。

案例二：《(2021) 沪民终54号》A公司向B出售铜材，B公司未付货款形成债权，为担保债权，B公司及其关联公司C公司将其所有的货物质押给A公司，三方同意将质押财产交由J公司存储监管。

其后，C公司将仓库出租给J公司；J公司同意C公司继续履行仓储、保管和监管等义务；J公司指派两名工作人员驻在涉案仓库对货物进行监管。

x银行大宗商品国际贸易融资业务管理办法第一章总则第一条为规范大宗商品贸易融资业务操作，防范业务风险，推进业务发展，根据我行信贷管理相关规定以及大宗商品贸易融资业务特点，制定本办法。

第二条适用范围本办法适用于大宗商品贸易项下控制物权的开立信用证业务，及以监管人提供监管的仓单（不包括标准仓单）、库存、在途商品作为质押担保的各类国际贸易融资业务，以及国内信用证开证、国内信用证项下贸易融资业务。

第三条概念释义本办法所称大宗商品国际贸易融资业务是指基于银行委托监管人对客户在生产、经营过程中合法拥有的大宗存货或在途的原材料、产成品进行监管，以上述存货、在途商品物权作为质押担保，为其办理的国际贸易融资业务。

以上述物权质押办理国内信用证开证和国内信用证项下贸易融资业务，也可按本办法的有关规定办理。

大宗商品是指用于工x生产和消费的大批量交易的初级产品。

大宗商品应具有性质稳定、产品同质、可分割、市场交易活跃、价格透明等特点，主要可分为能源、矿产、农产品、金属等类别。

监管人是指具有仓储资质并经我行指定或认可的、对大宗商品国际贸易融资业务相关货物提供监管服务的仓储企业。

质押商品是指大宗商品国际贸易融资项下客户用作或将用作融资质押的存货或在途原材料、产成品等。

静态质押是指质物在质押期间不得存取变动，出质人因正当理由需要置换质物的，经银行书面许可后方可办理置换手续。

滚动质押是指银行与出质人约定质物种类、数量、价值的最低要求，出质人应保证提货或换货后质物价值始终不得低于最低要求，而超出最低要求的部分出质人可以按协议约定存取。

债项是指债务人因从事商品交易形成的标的明确、金额确定的具有偿债义务的金融工具。

第二章业务办理条件第一节客户、质押商品、经营行条件第四条客户条件。

申请办理大宗商品国际贸易融资业务的客户，除具备《x银行信贷管理基本制度》中规定的客户基本条件外，还应具备以下条件：（一）生产型企业在我行的信用等级应为ＢＢＢ级以上（含）；贸易型企业在我行的信用等级应为ＢＢＢ－级以上（含）。

199大宗商品质押融资价格风险浅析胡静静作者简介：胡静静（1995－），女，汉族，河南周口人，硕士研究生，研究方向：供应链金融。

（北京物资学院北京101149）摘要：随着时间的推移，中国经济已然经历了十分迅速的发展，从而使得我国在世界商品消费和进出口方面占有举足轻重的地位。

为了解决一些公司从事商品进出口贸易但是缺乏流动资金的问题，质押融资的方法应运而生并已成为惯用担保解除方法。

但随着质押融资在实际业务中的应用，逐渐显现出其自身存在诸如商品价格波动等风险。

因此，本文主要针对大宗商品质押融资时价格波动风险进行分析，分析风险产生的原因及其可能导致的问题，基于此提出了一些针对性的价格波动风险防范方法。

关键词：大宗商品；质押；价格风险大宗商品对世界的经济有着很大的影响力，其价格发生重大变动时，将导致财富和风险在市场参与者之间进行转移。

作为世界上兼具能源生产、消费和贸易于一体的主要国家之一，大宗商品价格异常波动，也会给我国大宗商品贸易增加新的不确定因素，这显然使得商业银行在开展大宗商品质押融资业务时处于十分不利的地位。

大宗商品融资的第一还款来源主要是贸易项下商品产生的收入或贸易所衍生的能够确定的未来现金流，平时所讲的大宗商品特定自偿性由此而来。

但由于大宗商品具备价格变化幅度大、买卖批量大的特点，因此规避价格波动风险、锁定交易成本显得非常重要。

［1］一、大宗商品质押融资过程大宗商品的质押融资业务主要是以仓单质押融资流程开展的，出质人要把质押的商品按照银行的要求存放在指定的物流公司仓库，依据物流公司开出的质押物仓单凭证向银行发出授信融资申请，银行根据对质押物的估值并结合其他规定要素向出质企业提供一定的融资金额。

［2］其具体过程是：①出质公司交纳银行指定的保证金，将质押物存入银行指定的物流公司仓库；②物流公司对质押物进行检验，检验无误后向商业银行开出质押仓单；③银行对质押仓单进行审查，审查无误后，根据出质公司的申请为其放贷；④出质公司在质押期限内根据业务业务需求及时偿还部分或全部贷款资金；⑤商业银行及时核实出质公司归还的贷款金额，依据归还的金额向出质公司开具加盖银行财务印签的仓单并通知物流公司；⑥出质公司凭借该仓单去物流公司仓库提取相应数量的质押物；⑦物流公司根据商业银行的通知和出质公司的提货仓单凭据进行放货。

大宗贸易寻求资金方案背景随着全球化的发展，大宗贸易在全球经济中扮演着重要角色。

然而，大宗贸易往往需要大量资金作为流动资本，很多企业在做大宗贸易业务时会面临资金瓶颈。

在这种情况下，寻求合适的资金方案尤为重要。

目标本文旨在探讨大宗贸易寻求资金的可行性和可能存在的风险，以及分析不同的资金方案，包括银行贷款、企业债券、股票发行等，以帮助企业寻求合适的资金方案，以支持大宗商品的贸易业务。

银行贷款银行贷款是大宗贸易企业最常见和最容易获得的资金方案之一。

贷款通常由商业银行或国际金融机构提供，具有较低的利率和较长的贷款期限。

同时，银行贷款不会对企业的经营产生影响，因为银行不会介入企业的管理和运营。

然而，银行贷款其实也存在一些风险。

如果大宗贸易企业的贷款违约，银行可能会启动质押、担保等手段来保证自身的利益，这会对企业的信誉和声誉产生消极的影响。

此外，银行贷款的利率和费用也需要企业仔细考虑。

企业债券是大宗贸易企业融资的另一种常见方式。

企业债券通常由企业发行，专门为资本市场提供的债务融资工具。

企业债券的收益率一般高于银行贷款，但企业也需要承担较高的利息和手续费用。

企业债券的好处在于企业可以通过定向发行，吸引特定的投资人来购买。

此外，企业债券还可以通过上市交易，在二级市场上流通和交易，为企业提供更多的融资渠道。

不过，企业债券的流动性可能不及其他资产，投资人需要考虑此类债券的风险和回报。

股票发行股票发行是大宗贸易企业进行融资的又一种方式。

发行股票可以为企业带来大量的资金，但企业也需要承担更高的风险和责任。

股票发行需要企业公开透明的财务信息和经营情况，这会给企业的经营和管理带来更高的压力。

不过，股票发行也可以为企业带来更多的资源和机会。

由于股票可以自由交易，企业的股票价格也可能出现波动，这可能会给企业提供更多的融资空间。

此外，股票发行还能帮助企业扩张规模、开拓国际市场、提升品牌影响力等。

风险管理在选择资金方案时，大宗贸易企业需要认真考虑潜在的风险。

国企在大宗商品融资贸易业务中的风险及防范措施作者：孙小波来源：《消费导刊》2016年第02期摘要：由于多数中小型民营企业缺乏银行认可的资信，很难通过融资性贸易获取来自银行的资金授信支持。

为解决自身资金需求，这些中小型民营企业往往会通过与大中型国有企业合作方式，让国有企业加入供销贸易链中，由民企实际控制上下游客户，民企委托国企与上下游客户分别签订采购销售合同，并由国有企业预付货款，一定期限内货物销售回款后再向国有企业方支付。

关键词：大宗商品融资贸易国有企业融资性贸易来源于银行业的术语，就是根据企业真实贸易背景和上下游客户资信状况，以单笔或者额度授信方式，提供银行短期金融产品和封闭贷款，以企业销售收入或者贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。

大宗商品贸易融资是国际商业银行在《巴塞尔新资本协议》原则和基本框架指引下，进行的融资方法创新，它在满足大宗商品交易商多元化需求的同时，又可使银行能够及时对整个商品和贸易流程进行有效监管，从而实现了银企双方的共赢。

但在现实情况下，由于多数中小型民营企业缺乏银行认可的资信，很难通过融资性贸易获取来自银行的资金授信支持。

为解决自身资金需求，这些中小型民营企业往往会通过与大中型国有企业合作方式，让国有企业加入供销贸易链中，由民企实际控制上下游客户，民企委托国企与上下游客户分别签订采购销售合同，并由国有企业预付货款，一定期限内货物销售回款后再向国有企业方支付。

此类业务与民企通过银行融资类似，国有企业参与此类贸易主要是提供资金，由此通常将此类贸易称为融资性贸易。

贸易融资业务正成为国内企业融资的发展趋势，逐步替代流动资金贷款等一些传统金融产品。

据世界银行估计，全球几乎80%的贸易均有融资需求，当前全球贸易融资缺口达3000亿美元，而全球14万亿美元的贸易总额约11万亿美元使用了贸易融资手段。

一、大宗商品贸易国内外行情分析目前，在全球经济增长放缓的背景下，大宗商品整体处于供给过剩状态，三季度国际大宗商品价格继续下跌，大宗商品疲软和经济增长乏力相互作用使得情况更为复杂。