鞍钢--获利能力分析
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第1篇摘要:鞍钢股份作为中国重要的钢铁生产企业,其财务状况一直备受市场关注。
本文通过对国开网发布的鞍钢股份财务报告进行深入分析,旨在揭示其经营状况、盈利能力、偿债能力、发展能力等方面的特点,为投资者、分析师及政策制定者提供参考。
一、引言鞍钢股份,全称鞍山钢铁集团公司,是中国最大的钢铁生产企业之一,也是全球最大的钢铁生产企业之一。
公司主要从事钢铁产品的生产、销售以及相关业务。
近年来,随着国内外经济形势的变化,钢铁行业面临着前所未有的挑战。
本文将通过对国开网发布的鞍钢股份财务报告进行分析,评估其财务状况,为投资者提供决策依据。
二、鞍钢股份财务报表分析1. 资产负债表分析(1)资产结构分析从鞍钢股份的资产负债表来看,公司资产总额逐年增长,但增速有所放缓。
截至2022年底,鞍钢股份总资产为XXX亿元,同比增长XX%。
其中,流动资产占总资产的比例为XX%,非流动资产占比为XX%。
流动资产中,货币资金占比最高,达到XX%,说明公司短期偿债能力较强。
(2)负债结构分析鞍钢股份的负债总额也呈现逐年增长的趋势。
截至2022年底,公司负债总额为XXX亿元,同比增长XX%。
其中,流动负债占比为XX%,非流动负债占比为XX%。
流动负债中,短期借款占比最高,达到XX%,说明公司短期偿债压力较大。
2. 利润表分析(1)营业收入分析鞍钢股份的营业收入呈现稳步增长态势。
截至2022年底,公司营业收入为XXX亿元,同比增长XX%。
其中,主营业务收入为XXX亿元,同比增长XX%。
这表明公司在市场竞争中具有一定的优势。
(2)毛利率分析鞍钢股份的毛利率水平相对稳定。
截至2022年底,公司毛利率为XX%,较上年同期略有下降。
这可能与原材料价格波动、市场竞争加剧等因素有关。
(3)净利润分析鞍钢股份的净利润也呈现逐年增长趋势。
截至2022年底,公司净利润为XXX亿元,同比增长XX%。
这表明公司在经营过程中具有较强的盈利能力。
3. 现金流量表分析(1)经营活动现金流量分析鞍钢股份经营活动现金流量净额为XXX亿元,同比增长XX%。
第1篇一、引言鞍钢集团(简称鞍钢)是中国最大的钢铁生产企业之一,也是全球最大的钢铁企业之一。
本文通过对鞍钢集团近年来的财务报表进行分析,旨在评估其财务状况、经营成果和盈利能力,为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析(1)资产结构分析鞍钢集团资产总额逐年增长,2019年达到6,712.76亿元,同比增长8.82%。
其中,流动资产占比最高,达到53.25%,说明鞍钢集团具有较强的短期偿债能力。
固定资产占比为34.35%,说明鞍钢集团在设备、厂房等方面的投资规模较大。
无形资产占比为12.40%,主要表现为专利、商标等。
(2)负债结构分析鞍钢集团负债总额逐年增长,2019年达到4,712.76亿元,同比增长10.85%。
其中,流动负债占比最高,达到59.23%,说明鞍钢集团短期偿债压力较大。
长期负债占比为40.77%,说明鞍钢集团在长期投资方面投入较大。
2. 利润表分析(1)营业收入分析鞍钢集团营业收入逐年增长,2019年达到4,739.25亿元,同比增长10.82%。
这主要得益于我国钢铁行业的快速发展以及鞍钢集团产能的不断扩大。
(2)毛利率分析鞍钢集团毛利率在近年来呈现波动趋势,2019年毛利率为17.45%,较2018年有所提高。
这主要得益于原材料价格波动和产品结构调整。
(3)净利润分析鞍钢集团净利润逐年增长,2019年达到244.47亿元,同比增长12.76%。
这主要得益于营业收入增长和毛利率提升。
3. 现金流量表分析(1)经营活动现金流量分析鞍钢集团经营活动现金流量净额在近年来呈现波动趋势,2019年为335.34亿元,同比增长8.94%。
这说明鞍钢集团经营活动产生的现金流量较为稳定。
(2)投资活动现金流量分析鞍钢集团投资活动现金流量净额在近年来呈现波动趋势,2019年为-229.82亿元,同比下降15.71%。
这说明鞍钢集团在投资方面投入较大。
(3)筹资活动现金流量分析鞍钢集团筹资活动现金流量净额在近年来呈现波动趋势,2019年为-405.59亿元,同比下降19.87%。
鞍钢股份2022年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年利润总额为负26,900万元,与2021年的892,000万元相比,2022年出现亏损,亏损26,900万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)鞍钢股份2022年的营业利润率为-0.17%,总资产报酬率为0.13%,净资产收益率为0.31%,成本费用利润率为-0.20%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为8,703,400万元,经营资产的收益率为-0.25%,而对外投资的收益率为7.48%。
2022年营业利润为负21,800万元,与2021年的898,500万元相比,2022年出现亏损,亏损21,800万元。
以下项目的变动使营业利润增加:其他收益增加4,900万元,信用减值损失增加15,400万元,公允价值变动收益增加25,000万元,财务费用减少300万元,管理费用减少16,100万元,共计增加61,700万元;以下项目的变动使营业利润减少:资产处置收益减少3,600万元,投资收益减少9,400万元,销售费用增加400万元,营业税金及附加增加5,200万元,研发费用增加8,700万元,资产减值损失增加64,300万元,营业成本增加458,800万元,共计减少550,400万元。
各项科目变化引起营业利润减少920,300万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2020年2021年2022年流动比率0.83 1.06 0.812022年流动比率为0.81,与2021年的1.06相比有所下降,下降了0.25。
2022年流动比率比2021年下降的主要原因是:2022年流动资产为2,923,200万元,与2021年的3,242,300万元相比有所下降,下降9.84%。
2022年流动负债为3,615,400万元,与2021年的3,055,000万元相比有较大增长,增长18.34%。
鞍钢股份获利能力分析一、指标计算1、净资产收益率=净利润/股东权益平均余额=-460000/4593850=-0.12、销售净利率=净利润/营业收入=-460000/5275900=-0.0873、销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入=(5275900-4946900)/5275900=0.0624、每股收益=净利润/普通股股数=-460000/718750=-0.645、每股主营业务收入=主营业务收入/普通股股数=5275900/718750=7.34二、历史及影响因素分析1、每股收益、每股主营业务收入、净利润2、净资产收益率净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越高,说明投资带来的收益越高。
该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
一般来说,负债增加会导致净资产收益率的上升。
3、销售净利率4、销售毛利率三、行业分析1、每股收益、每股主营业务收入、净利润四、结论企业获利能力的指标主要有销售毛利率、营业利润率、销售净利率、总资产净利率、净资产收益率以及每股收益等指标。
此外,存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标也与企业的营业利润率之间有内在的联系。
鞍钢股份的总资产净利率和净资产收益率14-15年呈下降趋势,呈现负数的趋势,说明企业在近2年利用资产获取利润的能力下降的很严重。
2015年钢铁行业全年呈现亏损局势。
近年世界经济继续缓慢复苏,但是动力不强。
部分国家债务沉重,全球大量的不良资产有待消化,世界各国的经济刺激政策负面作用开始显现,美国持续量化宽松货币政策造成的流动性泛滥推高了原料价格,区域局势动荡造成复苏进程迂回,新兴市场资产泡沫和通胀压力加大,贸易保护主义急剧升温,国际市场竞争更加激烈。
鞍钢股份营运能力分析1. 引言鞍钢股份是中国最大的钢铁企业之一,在中国钢铁产业中占据着重要的地位。
本文将对鞍钢股份的营运能力进行分析,以了解其在市场竞争中的优劣势。
2. 营运能力指标营运能力是企业核心竞争力的表现之一,可以从多个指标来衡量。
以下是一些常用的营运能力指标:2.1 库存周转率库存周转率是衡量企业库存管理能力的重要指标。
它可以反映企业销售效率和库存规模之间的关系。
库存周转率越高,说明企业能够更快地将产品销售出去,减少库存积压的风险。
2.2 应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业收款能力的指标。
它可以反映企业回收应收账款的速度。
应收账款周转率越高,说明企业能够更快地回收应收账款,提高资金周转效率。
2.3 资产周转率资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标。
它可以反映企业在一定资产规模下的盈利能力。
资产周转率越高,说明企业能够更有效地利用资产创造价值。
3. 鞍钢股份的营运能力分析下面将分别对鞍钢股份的库存周转率、应收账款周转率和资产周转率进行分析。
3.1 库存周转率分析根据鞍钢股份的财务报表数据,我们可以计算出其库存周转率。
过去三年的数据显示,鞍钢股份的库存周转率分别为X、Y和Z。
通过与行业平均值进行对比,我们可以评估鞍钢股份在库存管理方面的优劣势。
3.2 应收账款周转率分析类似地,我们可以计算鞍钢股份的应收账款周转率,并与行业平均值进行对比。
通过分析应收账款周转率,我们可以评估鞍钢股份在收款能力方面的表现。
3.3 资产周转率分析最后,我们将对鞍钢股份的资产周转率进行分析。
资产周转率可以帮助我们了解鞍钢股份在一定资产规模下的盈利能力,以及其资产利用效率的优劣势。
4. 结论通过对鞍钢股份的营运能力进行分析,我们可以得出一些结论。
首先,鞍钢股份在库存周转率方面表现良好/一般/有待改善。
其次,鞍钢股份在应收账款周转率方面表现良好/一般/有待改善。
最后,鞍钢股份的资产周转率表现良好/一般/有待改善。
鞍钢股份财务报表分析—综合分析一、杜邦分析原理介绍杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。
该体系以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能力,资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响及作用关系。
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为:净资产收益率=总资产收益率×权益乘数总资产收益率=销售净利率×总资产周转率净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数二、杜邦分析数据计算以ST鞍钢股份2012年-2013年的财务报表资料为例计算杜邦分析数据:1、净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数权益乘数=1/1—资产负债率备注:实际操作中用权益乘数替代平均权益乘数2、总资产收益率3、资金结构分析数据分析结果:(1)净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标,而净资产收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数所决定。
从上面数据可以看出ST鞍钢股份房地产的净资产收益率逐年增高,而且从2012年-2013年的增幅较大,说明了企业的财务风险变小。
(2)权益乘数主要受资产负债率影响。
负债比率越大,权益乘数越高,说明企业有较高的负债程度,给企业带来较多地杠杆利益,同时也给企业带来了较多地风险。
该公司权益乘数小,说明ST鞍钢股份地产的负债程度一般,企业风险不大。
(3)销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系,从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。
ST鞍钢股份的销售净利率在这两年间有所提升,说明了该企业的盈利能力有所提升。
鞍钢股份获利能力分析一、以收入为基础的获利能力分析1、销售毛利率分析根据鞍钢股份2011-2013年年报数据,可以得到其销售毛利率计算分析表,如下所示:从表1-1和表1-2可以看出,鞍钢销售毛利率于2012年下降1.3%,于2013年又上升8.3%,企业2013年的获利能力最强,虽然销售收入同比下降20%,但销售成本同比下降29%,企业成本管理得到一定提升,企业的获利能力提高。
其增长趋势相同,说明刚才行业在13年由于国家宏观刺激政策引导,市场好转,但2013年由于经济紧缩,刚才行业市场竞争激烈,原材料价格上涨,整个行业的获利空间被压缩。
2、营业利润趋势分析根据2011-2013年年报数据可以得到其营业利润计算分析表如下所示:表2-1 2011-2013年营业利润计算分析表从表2可以看出,鞍钢11年到12年呈亏损状态,无营业利润,12年到13年营业利润上升,正常2.5%,说明鞍钢在费用控制上采取了有效的措施,使获利能力进一步提升。
宝钢虽然一直盈利,但在11年到13年出现起伏不定的增长态势,说明在严峻的市场考验下,鞍钢在期间费用的控制采取了有效措施,因而扭亏为盈,获利水平提高很快。
3、销售净利率获利能力趋势分析根据2011-2013年年报数据,可以得到其销售净利率获利能力计算分析表,如下所示:表3-1 2011-2013年销售净利率计算分析表表3-2 2011-2013年销售净利率同业对比表从表3可以看出,鞍钢的销售净利率呈上升趋势。
说明净利润的增长额大于销售收入的增长速度,企业获利能力提升,在行业对比中,我们知道由于宝钢的营业外收入获利能力强,因此销售净利率要高于鞍钢。
二、以资产为基础的获利能力分析1、总资产收益率根据2011-2013年年报数据,可以得出总资产收益率计算分析表,如图所示:从表4可以看出,企业的总资产收益率逐年上升,说明鞍钢运用全部资产进行经营管理的效益增强,企业的获利能力增强。
其中由于息税前利润增长的因素使总资产收益率增长,而由于平均资产占用减少,使总资产收益率上升,两者互相作用,使2013年的总资产收益率较2011年增长了2个百分点。
鞍钢股份2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为61,800万元,与2019年上半年的184,600万元相比有较大幅度下降,下降66.52%。
利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为63,900万元,与2019年上半年的186,200万元相比有较大幅度下降,下降65.68%。
以下项目的变动使营业利润增加:公允价值变动收益增加200万元,投资收益增加1,300万元,营业成本减少522,000万元,财务费用减少11,900万元,管理费用减少2,300万元,销售费用减少600万元,共计增加538,300万元;以下项目的变动使营业利润减少:资产减值损失减少5,900万元,营业税金及附加增加700万元,共计减少6,600万元。
各项科目变化引起营业利润减少122,300万元。
3、投资收益
2020年上半年投资收益为8,800万元,与2019年上半年的7,500万元相比有较大增长,增长17.33%。
4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为负2,100万元,与2019年上半年负1,600万元相比亏损有较大幅度增长,增长31.25%。
5、经营业务的盈利能力。
鞍钢财务分析【鞍钢财务分析】鞍钢集团是中国最大的钢铁生产企业之一,也是世界上最大的钢铁企业之一。
作为中国钢铁行业的标杆企业,鞍钢一直以来备受关注。
本文将就鞍钢的财务状况进行分析,以了解该企业的运营情况和发展趋势。
鞍钢的财务报告显示,企业在过去几年的经营状况较为稳定,保持了盈利能力。
从收入方面来看,公司的销售额逐年递增。
这得益于中国经济的快速发展和国内钢铁需求的持续增长。
此外,鞍钢不断优化产品结构,提高产品质量,满足市场需求,增强了市场竞争力。
在成本控制方面,鞍钢取得了一定的成果。
企业通过技术创新和管理优化,有效控制了生产成本,提高了资源利用率。
鞍钢的研发投入也有所增加,努力提高技术水平,降低生产成本。
然而,鞍钢也面临一些挑战。
首先,国内外的钢铁市场竞争激烈,钢铁价格波动较大,对鞍钢的盈利能力产生了一定的影响。
其次,环境保护压力加大,鞍钢需要加大环境治理投入,改善生产过程中的环境影响,以符合政府的环保要求。
在财务风险方面,鞍钢的财务状况总体稳健。
过去几年,鞍钢的资产总额和净资产总额呈现稳步增长的趋势。
企业的资产负债率逐年下降,负债规模相对较小。
这保障了鞍钢的偿付能力和经营稳定性。
然而,鞍钢也需警惕一些潜在的财务风险。
首先,随着经济的不确定性和行业竞争的加剧,鞍钢面临市场需求下降、价格波动等风险。
其次,鞍钢在扩大产能和投资发展方面存在一定的不确定性,需要谨慎把握风险。
综上所述,从财务分析的角度来看,鞍钢作为中国钢铁行业的龙头企业,拥有较强的市场竞争力和财务实力。
然而,随着行业竞争的加剧和市场环境的不确定性,鞍钢也面临一定的挑战和财务风险。
因此,鞍钢需要进一步加强技术创新,降低生产成本,提高产品质量,以应对市场挑战。
同时,鞍钢还需加大环境治理力度,提高企业可持续发展能力。
鞍钢获利能力分析
获利能力是指企业赚取利润的能力,反映企业的资金增值能力。
获利能力关系投资者的回报,是债权人收回债权的根本保障,是企业至关重要的能力。
获利能力分析分为获利能力的基础分析、资产获利能力分析和股东投资回报分析三个内容。
一、获利能力基础分析
分析指标销售毛利
2013年ST鞍钢股份A销售毛利率=经营利润
2013年ST鞍钢股份A营业利润率=净利润
以营业收入为基础的获利能力分析
从上表的三个指标三年的走势可以看出,都呈下降再上升的趋势,表明ST鞍钢股份的销售获利能力也是2012年下降2013年再上升。
进一步从影响利润的因素进行分析。
二、收集获利能力分析的相关数据如下表:
三、获利能力分析
由于销售收入是取得利润的基础,利润是收入的一部分,在收入一定情况下利润销售占收入的z比重越大则利润越多,所以利润滑脂滚筒安定性测定仪占收入的比重成为企业获利能力的标志之一。
另一种是利润和资产的比例关系。
资产创造了收入,收入产生了利润,取得利润的基础是终是资产。
所以,利润和资产的比例关系,成为获利能力的另一个标志。
销售毛利额所表示的是企业主营业务收入总额扣除主营业务成本总额后的剩余,它是可以用来抵偿各面费用并最终形成利润的数额.由于它是一个绝对数指标,不同规模的企业间销售毛利额的差异较大,因此指标的有用信息含量相对较少.相反,销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率,它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额.销售毛利率是企业获利的基础,单位收入的毛利越高,抵补各贡期间的能力越强,企业的获利能力也就越高.相对而言.销售毛率比销售毛利额指标更有意义,管理者除了可根据毛利率水玉来预测获利能力外,还可以利用毛利率进行成本水平的控制,因为销售成本率=1-销售毛利率.
销售数量和销售价格的上升会导致毛利额和毛利率的上升,但销售数量和销售价格通常是此增彼减的关系,尤其是价格弹性大的产品.购买价格的上升则会导致毛利额和毛利率的下降,反之则相反.
单位销售成本的增加或减少,会导致单位销售毛利的反方向、等额的变动,从而反比例的影响毛利额.同样道理,我们用本期实际销售数量乘单位销售销售成本的增减变动额来计算其对毛利影响额,但是,由于该因素,所以计算时注意是将上期减去本期值,以便于工作所有计算公式\负值计算结果保持一致.
主营灶务收入则从反方向影响营业利润率:当营业利润额一定时,主营业务收入额越大,营业利润越低,说明主营业务的获利能力越弱;反之,主营业务收入额越小,营业利润越高,说明主营业务的获昨能力越强.这说明,反之,主营业利润率,必须是用同等的主营业利润率\必须是用同等的主营业务水平衩现更多的营业务的获利能力.
由于利润总额中包含偶然性,波动性较大的营业外收支净额和投资收益,使该指标年际之间变化相对较大.企业短期投资源共享者和俩权人的利益主要体现在当期,他们更关心当期企业的总获能力的大小,所以他们通常可以直接使用这一指标.而对于企业管理者及所有者来说,则要将指标什与利润滑脂滚筒安定性测定仪总额的内部构成结合起来进行分析,企业的长期、正常获利能力.
从长期资源共享本收总人口率的构成要素可知,影响长期资本收益的因素包括收益额和长期资源共享本占用额两方面.其中收益额的大小同方向影响长期资源本收益率,收益额越大,长期资源共享本收益率也将越大;长期资源共享本占用额则反方向影响长期资源共享本收益率的因素进行分析,关键是要对收益额和长期资本占用额本身及其影响因素进行分析.关于收益额,我们已在总资产收益率影响因带通滤波器中进行了分析,此外的收益办容与其相近,分析亦相似。