博迪《金融学》考研真题解析-现代货币创造机制(圣才出品)

博迪《金融学》第2版名校考研真题【视频讲解】一、单选题1．以下货币制度中会发生劣币驱逐良币现象的是（）。

[中央财大2011金融硕士] A．金银双本位B．金银平行本位C．金币本位D．金汇兑本位【答案】A【解析】金银双本位制下金、银两种金属同时被法律承认为货币金属，金、银铸币都可自由铸造，都有无限的法定支付能力。

当金银铸币各按其本身所包含的价值并行流通时，市场上的商品就出现了金银两重价格，而这两重价格随金银市场比价的不断变动而变动。

为了克服由此造成的紊乱，很多国家用法律规定了金币与银币的比价。

但金银市场比价并不会由于法定比例的确定而不再发生变化。

于是法定比价和市场比价之间可能会出现差异，价值被高估的货币渐渐被贮藏，而劣币充斥市场。

金银平行本位是金银两种本位币按其所含金属的实际价值流通，国家对两种货币的交换不加规定，而由市场上的金银的实际比价自由确定金币和银币比价的货币制度。

在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比——铸币平价（Mint Parity）来决定。

金汇兑本位制（Gold Exchange Standard）又称“虚金本位制”，该国货币一般与另一个实行金本位制或金块本位制国家的货币保持固定的比价，并在后者存放外汇或黄金作为平准基金，从而间接实行了金本位制。

实际上，它是一种带有附属性质的货币制度。

当然，无论金块本位制或金汇兑本位制，都是削弱了的金本位制，很不稳定。

而这种脆弱的制度经过1929年～1933年的世界经济危机，终于全部瓦解。

2．面值为100元的永久性债券票面利率是10%，当市场利率为8%时，该债券的理论市场价格应该是（）元。

[中央财大2011金融硕士]A．100B．125C．110D．1375【答案】B 【解析】该债券的理论市场价格应该是（元）125%8%10100=⨯==m r C P 。

3．实际利率为3%，预期通货膨胀率为6%，则名义利率水平应该近似地等于（）。

金融硕士MF金融学综合（现代货币创造机制）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 4. 简答题单项选择题1．国际货币基金组织将货币划分为( )。

A．两个层次B．三个层次C．四个层次D．五个层次正确答案：B解析：此题考查货币层次的划分。

记住要点：国际货币基金组织将货币层次划分为：①M0=流通于银行体系之外的现金；②M1=M0+活期存款(包括邮政汇划制度或国库接受的私人活期存款)；③M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券。

知识模块：现代货币创造机制2．西方学者所主张的货币层次划分依据是( )。

A．购买力B．支付便利性C．流动性D．金融资产的期限正确答案：C解析：此题考查货币层次的划分，货币层次的划分主要是根据流动性来划分的。

知识模块：现代货币创造机制3．在我国，狭义货币是指( )。

A．现金B．现金+活期存款C．现金+储蓄存款D．现金+活期存款+定期存款正确答案：B解析：此题考查货币层次的划分。

在我国，狭义货币是M1，即“M1=M0+活期存款”。

知识模块：现代货币创造机制4．如果某人认为：“货币的主要职能为交易媒介”，在这种观点下，货币的范畴为( )。

A．现金B．现金+银行活期存款C．现金+银行活期存款+银行定期存款D．现金+银行活期存款+银行定期存款+其他流动性资产正确答案：B解析：此题考查货币层次的划分。

在“货币作为交易媒介职能”的观点下，M1=M0(通货)+银行体系的活期存款。

知识模块：现代货币创造机制5．如果某人认为：“货币的主要职能为价值储藏”，在这种观点下，货币的范畴为( )。

A．现金B．现金+银行活期存款C．现金+银行活期存款+银行定期存款D．现金+银行活期存款+银行定期存款+其他流动性资产正确答案：C解析：此题考查货币层次的划分。

在“货币作为价值储藏职能”的观点下，M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款。

其中，M1=M0(通货)+银行体系的活期存款。

知识模块：现代货币创造机制6．在高度发达的金融市场条件下，货币的范畴为( )。

金融硕士MF金融学综合（现代货币创造机制）历年真题试卷汇编3(题后含答案及解析)题型有：1. 选择题 5. 计算题 6. 简答题7. 论述题9. 案例分析题单项选择题1．(重庆大学2016)商业银行准备金通常是指( )。

A．商业银行的库存现金加上商业银行在中央银行的存款B．发行在外的现金加上商业银行在中央银行的存款C．公众持有的现金加上商业银行在中央银行的存款D．银行的拨备正确答案：A解析：在现代金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存款形式存储于央行，后者即为存款准备金。

知识模块：现代货币创造机制2．(上海财大2018)下列哪项会使商业银行的准备金减少?( )A．中央银行在国外的资产增加B．政府对中央银行债权增加C．金融机构对中央银行的债务增加D．中央银行的政府存款减少正确答案：B解析：存款机构准备金存款=资产总额一(其他负债+资本)，根据等式可知：中央银行资产项目的增加是导致商业银行准备金增加的基本因素；中央银行负债项目的任何增加，都将导致银行准备金的减少。

知识模块：现代货币创造机制3．(重庆大学2016)商业银行派生存款的能力一般( )。

A．与原始存款成正比，与法定存款准备率成正比B．与原始存款成正比，与法定存款准备率成反比C．与原始存款成反比，与法定存款准备率成反比D．与原始存款成反比，与法定存款准备率成反比正确答案：B解析：商业银行派生存款是由原始存款经过不同的商业银行的资产运用而创造出来的，它是原始存款的派生和扩大。

原始存款越多，其派生存款也越多，而法定存款准备金率越高，说明商业银行向中央银行缴纳准备金越多，派生存款越少。

知识模块：现代货币创造机制4．(中央财大2016)以下不属于现代货币供给条件的是( )。

A．信用货币流通B．部分存款准备金制度C．非现金结算D．现金结算正确答案：D解析：银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件：一是实行完全的信用货币流通，即流通中不存在金属货币和国家纸币(由政府直接发行的货币)；二是实行比例存款准备金制度：三是广泛采用非现金结算方式。

博迪《金融学》第2版课章节练习及详解第12章投资组合机会和选择一、概念题1．有效组合（efficient portfolio）（中央财大2012金融硕士；上海财大2000研）答：有效组合指在期望收益率一定时其风险（即标准差）最低的证券组合，或者指在风险一定时其期望收益率最高的证券组合。

有效边界上的点对应的证券组合也称为有效组合。

图12-1有效边界具体来讲，在所有可行的投资组合中，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在E-δ坐标系中的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。

按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，排除后余下的这些组合就是有效证券组合。

根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，如图粗实线部分它是可行域的上边界部分，也即有效边界ABC曲线段（图12-1）。

对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。

但有效边界上的不同组合，比如B和C，按共同偏好规则不能区分好差。

因而有效组合相当于有可能被某位投资者选作最佳组合的候选组合，不同投资者可以在有效边界上获得任一位置。

作为一个理性投资者，且厌恶风险，则他不会选择有效边界以外的点。

此外，A点是一个特殊的位置，它是上边界和下边界的交汇点，这一点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作最小方差组合。

2．市场证券组合（market portfolio）（上海财大2002研）答：市场证券组合指个人或机构投资者所持有的各种与整个资本市场的构成完全相同的有价证券组合的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。

证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。

证券组合按不同标准可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

投资者构建证券组合的原因主要有：①降低风险。

资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险。

博迪《金融学》第2版课后习题及详解第1章金融学一、概念题1．金融学（finance）答：金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。

其主要研究货币领域的理论及货币资本资源的配置与选择、货币与经济的关系及货币对经济的影响、现代银行体系的理论和经营活动的经济学科，是当代经济学的一个相对独立而又极为重要的分支。

金融学所涵盖的内容极为丰富，诸如货币原理、货币信用与利息原理、金融市场与银行体系、储蓄与投资、保险、信托、证券交易、货币理论、货币政策、汇率及国际金融等。

2．金融体系（financial system）答：金融体系是金融市场以及其他金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。

金融体系是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。

研究金融体系如何发展演变是金融学科的重要方面。

3．资产（assets）答：资产是指个人、公司或者组织拥有的具有商业或交换价值的任何物品，它能在未来产生经济利益，资产有三个非常重要的特征：①能在未来产生经济利益；②由实体控制；③由过去发生的事项或交易产生。

在国民账户体系中，资产是指经济资产，即所有者能对其行使所有权，并在持有或使用期间可以从中获得经济利益的资源或实体。

资产可分为金融资产和非金融资产两大类。

金融资产是指以价值形态或以金融工具形式存在的资产，它包括金融债权以及货币黄金和特别提款权。

非金融资产是指非金融性的资产，它包括生产资产和非生产资产。

在企业财务会计中，资产是指由过去的交易和事项所形成的，并由企业拥有或控制，预期会给企业带来经济利益的资源。

按流动性可分为流动资产和非流动资产两大类。

流动资产是指企业可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。

非流动资产是指不能在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。

金融硕士MF金融学综合（现代货币创造机制）-试卷2(总分：50.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：21，分数：42.00)1.中央银行的业务对象为( )。

（分数：2.00）A.一国政府与工商企业B.一国金融机构与工商企业C.工商企业与家庭个人D.一国政府与金融机构√解析：解析：此题考查中央银行业务对象。

中央银行的业务对象主要是政府和金融机构。

2.下列业务中属于中央银行资产业务的是( )。

（分数：2.00）A.证券买卖√B.管理清算机构C.发行央行债券D.吸收存款解析：解析：此题考查中央银行资产业务的主要范畴。

中央银行资产业务主要包括贷款业务、再贴现业务、证券买卖业务和黄金、外汇储备业务。

3.中央银行的负债是指( )。

（分数：2.00）A.由政府和个人持有的中央银行的债权B.由政府和社会各集团持有的中央银行的债权C.由社会各集团、家庭个人所持有的中央银行的债权D.由社会各集团、家庭个人所持有的对中央银行的债权√解析：解析：此题考查中央银行负债的涵义。

记住要点：中央银行的负债业务是指中央银行在执行国家金融政策、履行金融调控过程中对中央银行体系以外的一种债务活动。

它主要有：货币发行业务、存款业务、代理国库业务等。

通常指由社会各集团、家庭个人所持有的对中央银行的债权。

4.中央银行负债业务主要有( )。

①流通中的通货②国库存款③外汇储备④商业银行存款⑤金融机构存款（分数：2.00）A.①②④B.①③⑤C.①②④⑤√D.①②③④⑤解析：解析：此题考查中央银行负债业务的主要范畴，中央银行的主要负债业务是：流通中的通货、国库存款、商业银行的存款和金融机构的存款还有央行的其他负债。

5.下列不属于中央银行资产的是( )。

（分数：2.00）A.再贴现B.黄金外汇储备C.各种证券D.流通中的货币√解析：解析：此题考查中央银行资产业务的范畴。

记住要点：中央银行资产业务主要包括贷款业务、再贴现业务、证券买卖业务、黄金、外汇储备业务。

金融硕士MF金融学综合（现代货币创造机制、货币政策）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 选择题 4. 名词解释5. 计算题 6. 简答题单项选择题1．我国货币政策最终目标是( )。

A．国际收支平衡、充分就业B．物价稳定、国际收支平衡C．内外均衡、经济增长D．人民币币值稳定、经济增长正确答案：D解析：根据《中华人民共和国中国人民银行法》的第三条中规定：“货币政策的目标是保持人民币币值稳定，并以此促进经济增长。

”知识模块：货币政策2．下列各项中，( )通常不包括在货币政策的三要素中。

A．传导机制B．政策工具C．中介指标D．政策目标正确答案：A解析：货币政策是指中国人民银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、政策和措施的总称。

故货币政策三要素是货币政策工具，货币政策中介目标，货币政策目标。

知识模块：货币政策3．关于公开市场业务，下列说法错误的是( )。

A．公开市场业务具有主动性优点B．公开市场业务具有温和性优点C．中央银行进行公开市场操作具有“相机抉择”特点D．中央银行进行公开市场交易的原则是盈利性、政策性和流动性的统一正确答案：D解析：央行进行公开市场操作的目的等价于货币政策的目标。

因此，央行进行公开市场操作不包括盈利性。

其实，央行的一切行为都不是以盈利为目的。

知识模块：货币政策4．( )属于利率传导机制的表达形式。

A．Ms↑r↓I↑AD↑Y↑B．Ms↑i↓↑q↑I↑Y↑C．Ms↑i↓Ps↑FW↑FR↑C↑Y↑D．Ms↑i↓E↓NX↑Y↑正确答案：A解析：A属于凯恩斯的利率传导机制的表达形式；B属于托宾Q理论的货币传导机制的表达形式；C属于莫迪利安尼恒常收入效应理论的货币政策传导机制的表达形式；D属于货币政策的国际传导机制。

知识模块：货币政策5．中央银行从采取措施到措施对经济体系产生影响的时间被称为( )。

A．内部停滞B．认识停滞C．行政停滞D．生效停滞正确答案：D解析：时滞是影响货币政策效果的重要因素，通常货币政策的时滞大致有三种：第一种是认识时滞，即从需要采取货币政策行动的经济形势出现到中央银行认识到必须采取行动所需要的时间；第二种为决策时滞，即从央行认识到必须采取行动到实际行动所需的时间，上述两种通称为货币政策的内在时滞。

第1章金融学1.1 复习笔记【知识框架】【考点难点归纳】金融金融学对金融学进行界定金融体系金融理论消费和储蓄决策居民户的金融决策投资决策融资决策风险管理决策战略计划资本预算企业的金融决策资本结构决策营运资本管理独资企业企业组织的形式合伙企业公司所有权与管理分离管理的目标市场性管束：收购财务专家在公司中的角色金融学考点一：对金融学进行界定1．金融金融是货币流通、信用活动及与之相关的经济行为的总称。

简言之，就是货币资金的融通。

一般是指以银行、证券市场等为中心的货币流通和信用调节活动，包括货币的发行和流通、存款的吸收和提取、贷款的发放和收回、国内外汇兑往来、有价证券的发行和流通、保险、信托、抵押、典当以及各种金融衍生工具交易等。

按金融中介机构是否充当资金转移的媒介，金融可以分为直接金融（direct finance）和间接金融（indirect finance）。

2．金融学金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。

金融决策区别于其他资源配置决策的两项特征是：①金融决策的成本和收益是跨期分摊的；②无论是决策者还是其他人，通常都无法预先确知金融决策的成本和收益。

金融学是主要研究货币领域的理论及货币资源的配置与选择、货币与经济的关系及货币对经济的影响、现代银行体系的理论和经营活动的经济学科，是当代经济学的一个相对独立而又极为重要的分支。

金融学所涵盖的内容极为丰富，诸如货币原理、货币信用与利息原理、金融市场与银行体系、储蓄与投资、保险、信托、证券交易、货币理论、货币政策、汇率及国际金融等。

3．金融体系金融体系是金融市场与金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。

金融体系是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。

博迪《金融学》第2版课后习题及详解博迪的《金融学》第2版是一本广泛使用的金融学教材，其中的课后习题对于学生理解和掌握金融学概念和理论具有重要意义。

本文将选取一些具有代表性的课后习题，并提供详细的解答和分析。

答：金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。

它涉及货币、投资、证券、银行、保险、基金等领域，主要研究如何在不确定的环境下对资源进行跨时期分配，以实现最大化的收益或满足特定的目标。

金融体系（financial system）答：金融体系是金融市场以及其他金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。

它是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。

研究金融体系如何发展演变是金融学科的重要方面。

假设某个投资者在2022年购买了一张面值为1000元，年利率为5%的债券，并在2023年以1100元的价格卖出。

请问该投资者的年化收益率是多少？(1100 - 1000) / 1000 × 100% = 10%其中，分子部分为投资者获得的收益，分母部分为投资者的初始投资金额。

答：现代金融学的三个主要理论包括资本资产定价模型（CAPM）、有效市场假说（EMH）和现代投资组合理论（MPT）。

资本资产定价模型（CAPM）是一种用来决定资产合理预期收益的模型，它认为资产的预期收益与该资产的系统性风险有关。

在投资决策中，投资者可以通过比较不同资产的预期收益与其系统性风险来确定最优投资组合。

有效市场假说（EMH）认为市场是有效的，即市场上的价格反映了所有可用信息。

根据这个理论，投资者无法通过分析信息来获取超额收益。

然而，在实践中，许多研究表明市场并非完全有效，投资者可以通过分析和利用信息来获得超额收益。

现代投资组合理论（MPT）是由Harry Markowitz于20世纪50年代提出的，它认为投资者应该通过多元化投资来降低风险。