投资银行学之投资银行基础知识

投行的定义（目前最被认同的）：投资银行学包括所有从事资本市场业务活动的金融机构。

在中国如果证券公司单纯从事证券经纪业务不能算是投行。

投行的类型：超大型、大型、次大型、地区型、专业型。

投行与商业银行的区别：1.从融资方式来看，投行进行的是直接融资，侧重于长期融资。

商业银行进行间接融资，侧重短期融资。

2.从基础业务来看，投行的基础业务是证券承销，商业银行则是存贷款。

3.从业务活动领域看来，投行主要是在资本市场开展业务。

商业银行则是在货币市场。

4.从利润的来源上看，投行主要靠收取客户支付的佣金。

商业银行则是存贷款之间的利率差。

5.从经营理念上讲，投行是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。

商业银行则是追求安全性、盈利性与流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。

6.从监管机构来看，投行的主要是证券监督委员会之类的机构。

商业银行则受中央银行的监督和管理。

7.从风险特征来看，对于投行，一般而言，投资人面临的风险较大，投行风险较小。

商业银行则是存款人面临的风险较小，商业银行的风险较大。

投行的起源：现代意义的投资银行起源于欧洲，在美国得到迅速发展。

投行的发展模式：分离型模式（典型的是美国投行）、综合型模式（典型的是德国投行）。

合伙制：有两人或两人以上共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股东，所有制合伙公司至少有一个合伙人主管企业的日常业务经营并承担责任。

合伙制的缺点：第一，资本实力受到限制。

第二，重大决策容易出现迟缓低效的状况。

第三，合伙人对企业债务承担连带无限责任，带来了经营企业的高风险性。

第四，组织关系的不稳定性。

第五，缺少人才。

有限合伙制：有限合伙制对外在整体上也具有无限责任的性质，但在内部有两类决然不同的权益主体，一类合伙人出大部分资金但不参与管理只承担投资额的有限责任，另一类则经营管理为普通合伙人承担无限责任。

证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，通过证券承销商向投资者出售资本证券的行为。

投资银行学复习资料1.投资银行的定义：指经营所有资本市场业务的金融机构，主要业务包括证券发行承销、证券交易、兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。

2.投资银行的称谓：商人银行：投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行；证券公司：日本、韩国等国及我国称为证券公司；华尔街金融公司：在美国成为华尔街金融公司。

3.投资银行的性质：投资银行属于非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是证券市场和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一4.投资银行的特点（区别于其它相关行业）1投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的重要标志2投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志3投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。

能否拥有一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银行常常不惜重金聘请超一流人才4投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力5投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的5.投资银行具体类型：1金融控股集团公司（一站式的金融超市），花旗（CITI）、摩根大通（JP Morgan & Co.）东京三菱UFJ 、瑞穗、三井住友、汇丰（HSBC）、瑞银（UBS）、德意志银行（Deutsche Bank）中信（CICC）、光大、平安2全能型投资银行，高盛、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、美林（Merrill Lynch）日本：瑞穗CB中国：中金公司（CICC）、银河证券3专业型投资银行，美国：Sandler O’ Neil、Greenhill中国：易凯资本（ChinaeCapital）、东方高圣6.投资银行的具体业务：1证券承销2证券经纪与自营买卖3私募发行4并购顾问5理财业务6咨询服务7基金管理8风险投资9项目融资10金融工程11资产证券化7.投资银行的业务特点：广泛性，综合性，专业性，网络化，创新性8债券发行市场的构成：一按照发行人划分1美国政府债券市场a 国债b市政债券(我国：国债)2美国企业债券市场a公司债券b 机构债券（我国:公司债券、金融债券、企业债券）二按照发行与交易市场划分1国外：交易所、场外市场2我国：交易所（如记帐式国债、无记名国债）银行间债券市场（如记帐式国债）柜台市场（如凭证式国债）9债券发行考虑因素：1发行金额2期限3.偿还方式4.票面利率5.付息方式6.发行价格7.收益率8.税收效应9.发行费用10.担保10债券成本的确定：通货膨胀、发行方式、发行费用对债券成本的影响。

投资银行业务的基本知识投资银行是金融机构中的一种，它的主要业务是为企业和政府提供资本市场方面的服务。

投资银行作为金融市场中的中间人，可以提供股票和债券发行、证券承销、资产证券化、融资、并购重组、风险管理等多种服务。

本文将讲述投资银行业务的基本知识。

第一部分：投资银行的基础知识1、投资银行的定义投资银行是指专门从事资本市场方面的业务，为企业和政府提供融资、并购重组、证券承销、风险管理等服务的金融机构。

2、投资银行的历史投资银行是在19世纪末20世纪初兴起的，最早出现在美国。

当时企业需要大量资金来进行扩张和发展，而传统的商业银行只是提供贷款和储蓄服务，不能够满足企业的融资需求。

投资银行通过创新融资工具，如股票和债券的发行，解决了企业的资金问题。

投资银行的历史可以追溯到JP摩根等传统的投资银行和高盛、摩根士丹利等新兴的投资银行。

3、投资银行的角色投资银行的角色是多重的，它既是企业的融资渠道，也是资本市场的中间人。

投资银行的主要角色包括：（1）证券承销。

（2）资产证券化。

（3）并购重组。

（4）风险管理。

（5）资本市场咨询。

第二部分：投资银行的业务范围1、证券承销证券发行就是通过发行股票和债券来筹集资金。

投资银行负责帮助公司设计发行方案，确定发行价格和数量，通过证券交易所向公众出售股票和债券。

证券承销是投资银行中的核心业务，它为公司筹集资金同时让公众参与公司的股票和债券发行。

2、资产证券化资产证券化是将公司的资产打包成证券并出售给投资者的过程。

该过程可以帮助公司获得可用的资金，同时降低风险和资本负担。

例如，银行可以将不良贷款打包成证券并出售给投资者，从而提高流动性和资本充足率。

3、并购重组并购重组是指公司通过收购或合并来实现增长和提高企业价值的过程。

投资银行在并购重组过程中会提供资金筹集、尽职调查、交易结构设计和谈判协助等服务。

这些服务有助于保证交易的成功并实现最大化收益。

4、风险管理风险管理是投资银行的基本工作之一。

第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。

☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。

投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。

从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。

投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。

5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。

☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。

☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。

☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。

☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。

☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。

☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。

☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。

☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。

投资银行学知识点总结
投资银行是一个极具活力的行业，其专业的知识对顶尖的投资组合主管有着非常重要的作用。

本文将概括介绍投资银行行业的基本知识。

首先，投资银行的核心业务主要包括证券发行、顾问服务和投资服务。

证券发行业务是投资银行与上市公司及投资者之间的协调者，主要服务内容包括发行新股票、发行企业债券及其他金融产品。

顾问服务主要涉及企业并购、企业战略定位及各种财务顾问服务，投资服务包括资产管理、投资组合管理、风险控制及投资者教育服务等。

其次，投资银行的工作主要以团队形式进行。

团队常由多个专业的组分，例如企业财务分析师、投资分析师、业务部门等。

这些专业组之间有着紧密的协作关系，以实现投资银行的整体目标。

此外，投资银行的运作也有着细致的体系。

它以综合的业务视角，结合具体的投资和融资行为，构建出自身的运作体系。

投资银行首先通过多种调查和研究，对对象企业的市场状况和前景进行分析，再结合企业的资产风险等多方因素，确定最佳投资或融资方案，最后进行具体的投资活动或者融资交易。

最后，投资银行发挥重要作用的原因在于它的行业披露，这也是其独特优势。

投资银行与其他金融机构相比，对于金融市场信息的披露具有明显的优势，不但可以收集大量有关信息，更可以准确分析该信息，做出最佳投资决策。

投资银行行业的发展，为金融市场注入了新的活力，也促进了市
场的健康发展。

投资银行专业人士如果能够熟练掌握以上有关投资银行的基本知识，不仅可以更好地服务市场主体，也可以更有效地实现自身的职业发展。

投资银行学知识点总结投资银行学习包括了多种不同的知识点，它们集中在六个主要方面：证券市场，机构投资管理，资产分配，投资银行，金融机构，风险管理和分析。

下文将帮助读者掌握这些知识点的基本概念，以应对有关投资银行的考试和职业施工。

首先，证券市场是投资银行工作的基础，它的功能是确保公司及其股票的发行和流通，以促进投资者的参与。

市场主要分为三类：主板，副板和场外市场。

主板是投资者买卖证券的主要场所，其中包括上证指数，深证指数，中小板指数，创业板指数等。

副板是用于购买股票的市场，如深圳国企改革机制板，深圳中小企业板，深圳创业板等。

场外市场是非正规市场，例如私募股权投资市场和融资租赁市场。

其次，机构投资管理主要关注的是大规模的投资计划，包括股票、债券、外汇、商品和衍生品。

有了机构投资管理，投资者可以以最低的风险实现最佳回报，也可以对投资组合进行优化，以获取最大的收益。

此外，机构投资管理还可以为投资者提供投资建议，如投资期间的资产配置和投资策略的选择。

此外，资产分配是投资银行的重要部分，它包括了一系列的决策，如将投资资金投向何处。

一般而言，资产分配的三大类是股票、债券和其他投资。

股票是投资者以较低的价格买入以获得股息和股票价值增值的投资。

债券是投资者以较高的价格买入以获得债务权利和利息的投资，而其他投资包括期货、外汇、人民币、贵金属等。

再者，投资银行主要通过佣金、手续费、咨询服务等收取费用。

投资银行的核心业务包括金融尽调，公司财务服务，公司增发，股权融资和发行债券等。

投资银行还提供一系列其他服务，包括上市服务、兼并与收购服务、风险管理服务、合规服务、融资服务、投资银行产品等。

另外，金融机构主要从事投资理财，为银行、保险公司、证券公司等机构提供资金管理服务。

它们的主要职责是对客户的资产进行管理，为客户提供金融服务，调控和优化客户资产配置，以及开发各种金融产品。

金融机构也可以为企业客户提供咨询服务，为企业客户提供融资、投资和资产管理服务。

一.名次解释1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。

2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。

3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。

4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。

5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。

6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回推介活动。

7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。

8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。

9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。

10.IPO：是指股份公开上市。

是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。

二.单选1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。

金融中介在资本市场上，投资银行以其拥有的专业技能，提供能满足资本需求者和投资者双方需要的金融工具和服务，实现资本由资金盈余者流向资金短缺者，即发挥着金融中介的功能。

投资银行是从事所有资本市场业务的金融机构。

其业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询服务、基金管理、风险投资，以及属于为金融机构进行的大额证券交易，为自己的账户投资的商人银行业务。

这个定义不包括证券零售、房地产经纪业务、抵押贷款、保险产品等业务。

财务顾问投资银行运用丰富的专业知识和经验，为不同的市场参与者提供内容广泛的财务顾问咨询服务信息供给在资本市场上，投资银行以金融中介、市场构建人和财务顾问的身份出现，与市场交易各方有着广泛而密切的联系，这使得投资银行成为一个重要的信息中心和信息服务机构。

证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资本的业务活动。

兼并是指任何一项由两个或两个以上的企业实体形成一个新经济单位的交易。

收购是指一家公司与另一家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权或资产以达到控制该公司的行为。

资产管理通常是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的活动或行为。

商人银行业务是指投资银行运用自有资本投资于公司股权，或对公司并购提供贷款从而成为公司债权人的业务。

风险投资是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益性投资。

资产证券化是指将缺乏流动性但具有未来现金流的资产分类重组，并以这些资产为担保发行能在金融市场上公开买卖的证券的融资技术和过程。

金融衍生工具是金融理论发展和金融工具创新的产物，包括金融期货、期权、互换远期合约等。

投资银行的实质及其与商业银行的主要区别：第一，投资银行的实质是资本市场上的金融中介。

第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务本源业务。