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债务结构与权益结构分析一、债务结构分析：华泰发展总体呈稳健态势，并比同类行业稍显激进。
近年来，华泰公司注重业务规模与负债相匹配，通过合理的资产配置和多元化的负债融资，确保资产负债的期限、规模的合理配比，确保公司保持适度流动性，针对负债规模日益增大的趋势，公司加强了流动性管理，采取多项有效措施防范流动性风险。
目前公司整体偿债能力较强，流动性风险可控。
中长期债务融资一直以来都占绝对比例，有息负债比例大幅上升，资产负债率占比稳步下降，2018年受非公开发行A 股股票影响，公司资产负债率水平有进一步下降，与同行业相比债务结构合理。
公司一贯重视流动性管理，资金管理坚持以“全额集中、统一调配、分类计价、及时监控”的原则，因此，其对其债务结构实施偏好为“稳健安全”的结构策略。
公司确保不发生对持续经营造成重大影响的流动性风险，全力保障公司各项业务稳健、安全发展。
为确保流动性安全，公司加强资产负债期限匹配管理，建立优质流动资产储备，提高融资的多元化和稳定程度。
且由于公司经营规范，信誉良好，资本实力、盈利能力和偿债能力较强，与商业银行保持良好的合作关系，有充足的银行授信额度，授信额度稳步增长，具备较强的短期和中长期融资能力。
有息负债可以看作为经营活动自动形成的负债，主要是预售账款和应付账款，还有一些应付税金、应付工资等。
这部分金额随公司发展呈上升态势，但在总负债中的占比下降明显。
无息负债多并不是任何一个企业都能办到的，往往是企业的产品有充足的竞争力。
如果有息负债率超过60%，企业就算是比较激进的。
如果遇到行业下行周期，或者银根紧缩，企业可能会陷入困境。
截至2018 年12 月31 日，集团的股东权益合计为人民币1,047.50 亿元，较2017年末增加人民币161.60 亿元，提升18.24%，主要原因是报告期内公司完成非公开发行 A 股股票募集资金净额人民币141.33 亿元。
结合公司历年数据和同行业对比来看，华泰总体呈稳健态势，并比同类行业稍显激进。
《破解IPO：疑难点剖析与案例点评》阅读记录目录一、IPO概述 (2)1.1 IPO的定义 (2)1.2 IPO的意义和作用 (3)1.3 IPO的基本流程 (5)二、IPO的疑难点分析 (6)2.1 法律法规方面的疑难点 (7)2.1.1 财务报表的合规性 (8)2.1.2 公司治理结构的规范性 (10)2.1.3 内幕交易的防范 (10)2.2 市场环境方面的疑难点 (11)2.2.1 市场竞争的激烈程度 (12)2.2.2 宏观经济环境的影响 (13)2.2.3 行业发展的趋势 (14)2.3 技术创新和研发能力方面的疑难点 (16)2.3.1 研发投入的占比 (17)2.3.2 知识产权的保护 (17)2.3.3 新产品的市场接受度 (19)三、IPO案例点评 (19)3.1 案例一 (20)3.1.1 案例背景 (22)3.1.2 面临的疑难点 (22)3.1.3 解决方案及点评 (22)3.2 案例二 (24)3.2.1 案例背景 (25)3.2.2 面临的疑难点 (26)3.2.3 解决方案及点评 (28)3.3 案例三 (29)3.3.1 案例背景 (31)3.3.2 面临的疑难点 (32)3.3.3 解决方案及点评 (33)四、总结与启示 (34)4.1 IPO的经验教训 (35)4.2 对拟IPO企业的建议 (36)4.3 对投资者的启示 (38)一、IPO概述IPO(首次公开募股)是指公司通过发行股票的方式，将其部分或全部股份向公众出售，以筹集资金并扩大公司规模的一种融资方式。
自20世纪90年代以来，IPO在全球范围内迅速发展，成为企业融资的重要途径。
随着市场环境的变化和监管政策的调整，IPO过程中出现了一些疑难问题，如信息披露不充分、股权结构复杂、投资者保护不足等。
为了帮助投资者更好地理解和应对这些疑难问题，本文对IPO的相关知识进行了剖析和案例点评，旨在为投资者提供有益的投资建议和参考。
“华泰保险”品牌资质分析报告
尊敬的用户：
随着经济全球化的深入发展，各市场领域的竞争已逐渐表现为品牌竞争。
根据中国互联网络信息中心（CNNIC）公布的最新数据显示,中国网民规模已达8.02亿，互联网普及率57.7%。
而网民规模增长的推动力正是由于互联网商业模式的不断创新以及线上线下服务融合的加速，因此，互联网时代的到来也意味着网络品牌标识的价值提升。
习总书记不断强调知识产权战略的重要性，同时每年5月10日“中国品牌日”的确立也标志着品牌建设与保护已经刻不容缓。
根据您查询的“华泰保险”品牌，及“金融服务-商业保险”行业，华泰保险的品牌分析报告如下：
目录
一、华泰保险品牌商标分析
1、行业注册分析
1.1 金融服务-商业保险行业注册分析
1.1.1 金融服务-商业保险行业品牌注册量
1.1.2 华泰保险品牌在金融服务-商业保险行业的主要注册情况
1.1.3 金融服务-商业保险行业下华泰保险同名品牌的主要竞争对手
2、华泰保险品牌商标注册分析
2.1 金融服务-商业保险行业类别分析
2.2 华泰保险品牌在金融服务-商业保险行业的保护现状
3、华泰保险品牌字样在各行业的注册情况表
二、华泰保险品牌域名分析
1、全球知名品牌案例
2、华泰保险品牌域名匹配分析
3、品牌域名注册概况
4、Typo域名
三、品牌保护建议
正文
1.1.2 -
“华泰保险”品牌在金融服务-商业保险行业，主要注册了以下几个类别:1、36类。
中金案例分析在投资银行一线打拼了十年之后，贝多广已经成长为国内优秀的投资银行家之一，然而贝多广深感成就感不足，有时候会非常痛苦想想前一个阶段的奔忙，在北京、上海、深圳等大城市飞来飞去，为宝钢增发路演，说服投资者，近期中国国际金融有限公司（以下简称中金公司）投资银行部董事总经理贝多广或许会感到有一些沮丧。
宝钢股份（600019）增加之后很快跌破每股5.12元发行价，在每股4.85元左右徘徊，中国人寿、泰康人寿、中油财务公司等机构投资者被套牢。
作为此次增发的主承销商中金公司也遭到了一些市场人士的非议。
“宝钢增发的时机并不是我们选择的。
大势下跌的比较厉害，拖累了宝钢的股价。
”很多年来一直在投资银行领域一线打拼的贝多广有很多成功的案例，但他仍然感到成就感不足，并且常常会有失败感。
“中国投资银行家的成就感不足，主要是由于中国的投融资市场市场化程度低导致的。
投资银行是一个有技术含量的行业，比如一支股票要上市发行，投资银行需要了解行业的整体情况，需要对股价进行估值，确定发行对象、发行方式、发行时间等。
但当前中国股市在这些环节的市场化程度低，完成这些环节需要经过层层审批，有时候行政命令起决定性作用。
作为一个投资银行家经历这些环节的时候，会非常痛苦。
”贝多广感慨。
“到投资银行一线工作心里更塌实”1995年贝多广离开中国证监会国际业务部，放弃了国际业务部副主任的职务。
“之所以从中国证监会辞职，是因为当时有一个强烈的感觉，资本市场发展很快，技术含量逐步很高，自己坐在监管者的位置上，对具体操作的内容却不是很明白，知识不够用，，心里很虚，想学习接触一些实际操作的东西。
”在证监会工作，可以站在一定的高度看待整个资本市场，但很多时候也会很无奈。
要想进一步发展，机会成本比较高。
到企业之后工资待遇有所提高，接触实际感觉塌实，综合之后贝多广下海了，到美国JP摩根从事投资银行工作。
1998年贝多广加入了中金公司。
中金公司由中国建设银行、摩根士丹利国际公司、中国经济技术投资担保公司等著名金融机构共同投资组建。
华泰保险启动上市前最后一轮融资定向增发40-60亿2012年07月12日00:45来源：21世纪经济报道作者：聂春林7月流火，武汉东湖宾馆，步出亚布力夏季论坛会场的华泰保险集团（下称“华泰保险”）董事长兼CEO王梓木神态自若。
王梓木告诉记者，华泰保险正在委托中信证券为其进行定向增发及引进战略投资者工作。
由于国内经济下行，华泰将融资规模“谨慎”初定为40亿-60亿元，以补充公司资本金。
“这是上市前最后一次融资。
华泰保险上市时间确定为2014-2015年。
”王梓木透露。
2011年，华泰保险集团在原财险、寿险和资产管理业务三家公司的基础上组建而成。
申银万国证券研究员孙婷称，2012年，保险行业增员困难和银保颓势两大因素，制约保费规模和价值的增长。
申银万国研究报告预测中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险2012年上半年净利润分别为113亿、131亿、32亿元和13亿，同比增长-13.15%、1.00%、-44.92%和-25.07%。
在行业整体经营环境下滑的大趋势下，华泰保险融资也不轻松。
增发股份约10亿-15亿股2011年9月，华电能源手中所持的华泰保险6600万股股权以2.97亿元出售。
无奈只有一家报名，最后降价至2.64亿元成交，将其转让给华电能源的关联方，折合每股4元。
2个月后，中国航空技术国际控股有限公司拟转让华泰保险集团1.08%股即3300万股股份，在产权交易所的挂牌价格为1.3亿元人民币，折合每股3.94元。
基于上述交易价格，华泰保险40亿-60亿元融资，将增发股份10亿-15亿股。
国信证券一位分析师指出，考虑到增发后股本稀释，“可能会略高于上述数字”。
公开资料显示，华泰保险的控股股东为安达天平再保险有限公司（ACE Tempest Reinsurance Limited持股比例约9.6%。
前五大股东还包括中国石油化工集团公司、华润股份有限公司、中国石化财务有限责任公司和安达北美洲保险控股公司（ACE INA Holdings Inc.），持股比例分别为9.4%、9.3%、9.0%和5.9%。
ipo案例分析IPO案例分析。
IPO（Initial Public Offering）即首次公开发行，是指公司首次向公众发行股票的行为。
IPO案例分析是对公司进行首次公开发行的过程、原因、影响等方面进行深入研究和分析。
本文将以几个典型的IPO案例为例，对IPO过程中的关键问题进行分析，以期为相关研究和实践提供有益的参考。
首先，我们来看一家成功的IPO案例——阿里巴巴集团。
阿里巴巴集团是中国知名的互联网公司，成立于1999年。
2014年，阿里巴巴在纽约证券交易所上市，募集资金超过250亿美元，创下了有史以来最大规模的IPO。
阿里巴巴的成功IPO 背后，离不开其强大的商业模式、良好的盈利能力以及广阔的市场前景。
此外，阿里巴巴在IPO过程中还进行了大量的宣传和推广活动，吸引了大量投资者的关注和参与，为其成功上市奠定了坚实的基础。
其次，我们来看一个失败的IPO案例——优步科技公司。
优步科技公司是一家知名的共享出行平台，曾计划在2019年进行IPO。
然而，由于公司在IPO前披露的财务数据不佳、管理层的内部纷争以及市场对共享经济模式的担忧等因素，导致了优步IPO的失败。
这一案例表明，公司在进行IPO时，除了要有良好的商业模式和盈利能力外，还需要注意公司内部管理和外部市场环境等因素，以确保IPO的成功进行。
最后，我们来看一个具有争议的IPO案例——Facebook。
Facebook是全球最大的社交网络平台之一，2012年进行了IPO。
然而，由于公司在IPO前披露的财务数据和用户增长率存在争议，以及IPO价格的设定过高等因素，导致了其上市后股价的大幅下跌，给投资者带来了巨大的损失。
这一案例表明，公司在进行IPO 时，需要对财务数据和市场预期进行真实、全面的披露，以避免引发投资者的质疑和争议。
综上所述，IPO案例分析是对公司进行首次公开发行的过程、原因、影响等方面进行深入研究和分析，对于公司和投资者来说都具有重要的参考价值。
国内IPO上市的财务案例分析国内IPO上市的财务案例分析能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，可从以下几个方面来判断企业的持续盈利能力。
从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。
从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。
从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。
公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。
公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。
【案例】某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。
最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%-27.34%之间大幅波动。
原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。
某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受免、抵、退的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。
某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。
独立性关联交易企业要上市，其应当具有完整的业务体系和管理结构，具有和直接面向市场独立经营的能力，具体为资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立五大独立。
尤其是业务独立方面，证监会对关联交易的审核非常严格，要求报告期内关联交易总体呈现下降的趋势。
IPO案例分析案例1. 引言Initial Public Offering (IPO)，即首次公开募股，是指一个公司第一次向公众发行股票并在证券交易所挂牌上市的过程。
IPO 对于公司来说是一个重大的里程碑，也是公司实现资本扩张和发展的重要途径之一。
本文将通过分析一家成功的 IPO 案例，探讨其成功的原因和启示。
2. 案例背景公司ABC是一家创新型科技公司，成立于2010年，主要专注于开发人工智能技术。
在成立初期，公司依靠风险投资的资金进行研发和运营。
经过多年的努力，公司的技术和产品逐渐成熟，市场需求也不断增加，因此公司决定进行 IPO，以进一步拓展业务和加强资本实力。
3. IPO过程3.1 筹备阶段在决定进行IPO 之前，公司ABC进行了一系列的筹备工作。
首先，公司聘请了一家知名投行作为财务顾问，帮助公司进行财务评估和市场分析。
其次，公司组建了一个专门的 IPO 团队，由内部高级管理人员和外部顾问组成，负责策划和执行 IPO 计划。
最后，公司进行了内部组织结构的调整，强化了财务和风险管理体系，以满足上市的要求。
3.2 初步评估和定价在筹备阶段完成后，公司ABC与财务顾问密切合作，进行了初步评估和定价。
这一步骤至关重要，需要综合考虑公司的财务状况、市场前景、竞争对手情况以及行业趋势等因素。
公司ABC选择了一个相对保守的定价策略，旨在提高投资者的信心并确保IPO的成功。
3.3 投资者路演和营销在定价确定后，公司ABC与投行合作，进行了投资者路演和营销活动。
这些活动的目的是向潜在投资者展示公司的价值和潜力，提高投资者对公司的认可和兴趣。
公司ABC积极利用各种渠道进行宣传，包括投资者会议、路演活动、媒体报道等，以扩大知名度和吸引更多的投资者。
3.4 上市交易最后，公司ABC在证券交易所完成了股票发行并成功上市。
这标志着公司的股票正式对外公开交易，公司的股权结构也发生了变化。
公司ABC利用 IPO 所筹集的资金，进一步推进了技术研发、市场拓展和团队建设等方面的工作，加速了公司的发展。
ipo造假案例分析【篇一：ipo造假案例分析】（4）2012年7月17日，因有媒体质疑其造假上市，公司及其保荐机构南京证券向证监会提交了终止发行上市的申请，证监会根据相关规定，已决定终止对新大地发行上市申请的审查，并要求中介机构对媒体报道涉及的问题进行核查，同时请地方证监局进行核查。
监管部门将根据核查结果依法进行处理。
（5）2012年8月28日，证监会对新大地立案稽查。
（6）2013年5月31日，证监会通报对新大地查处结果，拟对其进行行政处罚（已进入行政处罚事先告知阶段。
下一步，证监会将依照法定程序，作出正式处罚决定）。
二、违规事实1、招股书财务数据造假新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段，在2009-2011年年度报告中虚假记载。
虚增2011年利润总额2,042.36 万元，占当年利润总额的48.52%；虚增2010年利润总额305.82万元，占当年利润总额的11.52%；虚增2009年利润总额280万元，占当年利润总额的16.53%。
注：财务造假数据图表年度虚增利润总额（万元）实际利润总额（万元）虚增比例2009年度280.001414.5719.79%2010年度305.822349.6413.02%2011年度2,042.362167.3094.23%针对新大地造假，媒体（每经）于2012年6月28日集中提出了质疑，相关质疑包括：1、经销商身份：新大地唯一一家自营销售公司去年8月19日才在广东梅州注册成立，梅州之外没有设立任何销售分支机构，剔除 6 位无法确认身份的自然人外，30家经销商有将近70%都在公司所在地广东梅州，对于茶油这样的消费品，没有一张强大的销售网络，新大地巨额的收入又是如何实现的呢？2、客户身份：在新大地最近3年的前十大客户中，找不到一家大型商超卖场（仅2009年出现了唯一一家当地的小型ka卖场——梅州市喜多多超市连锁有限公司，但后者在当年仅实现57.48万元的茶油销售后便没了下文），反而是个人大户频频出现，还有一批神秘的法人客户走马灯似的换人。
IPO案例分析嘿，咱今天来好好聊聊 IPO 案例！先给您说个我亲身经历的事儿。
有一回我参加一个财经论坛，旁边坐了一位资深的投资人。
他跟我分享了他参与的一个公司的IPO 过程，那叫一个惊心动魄。
就拿最近特别火的某互联网公司的 IPO 来说吧。
这家公司在行业里那可是风生水起，从一个小小的创业团队，一路打拼到准备上市。
他们的业务模式相当独特，靠着创新的技术和精准的市场定位，迅速积累了大量用户。
在准备IPO 的过程中，财务审计那可是关键环节。
他们的财务团队日夜奋战，对每一笔账目都进行了仔细的梳理和核对，生怕出一点差错。
招股说明书的撰写也不简单，得把公司的优势、发展前景、风险因素等等都清晰明了地呈现出来。
这可不是随便写写就行的，得经过反复的修改和完善，既要吸引人，又要真实可靠。
还有估值的确定，这可是个技术活。
得综合考虑公司的财务状况、市场竞争力、行业前景等多个因素。
有的时候，为了能给出一个合理的估值，投资银行和公司管理层那是争得面红耳赤。
再比如说另一家传统制造业的公司，他们的 IPO 之路就充满了挑战。
行业竞争激烈，市场份额增长缓慢，这让投资者对他们的未来发展有些担忧。
但是，他们通过优化生产流程、降低成本、拓展新的市场，成功地提升了公司的盈利能力，最终也顺利实现了 IPO。
在 IPO 过程中，监管部门的审核也是非常严格的。
公司得确保所有的信息披露都符合规定，不能有任何隐瞒或误导。
一旦被发现有问题，那可就麻烦大了。
您看，这 IPO 可不是一件简单的事儿。
它就像是一场大考，公司得把自己的方方面面都展示得完美无缺，才能赢得投资者的信任和市场的认可。
就像我在那个论坛上遇到的投资人说的，每一个成功的 IPO 背后，都有着无数人的努力和汗水。
这其中的酸甜苦辣，只有亲身经历过的人才懂。
总之，通过对这些 IPO 案例的分析，我们能学到很多宝贵的经验。
无论是对于企业管理者，还是对于投资者，了解 IPO 的过程和关键环节，都能让我们在商业世界里更加游刃有余。
华泰保险：我用IT保预算——全面预算，不是Excel可以胜任随着各地分支机构的扩展和管理精细化程度的进一步提高，财务管理人员消耗在收集数据、汇总日益增加的复杂的Excel表格方面的时间越来越多,在数据分析和财务决策方面分身乏术。
在BIVISION景华天创的帮助下，华泰保险采用预算管理系统化繁为简，实现了财务绩效水平的大幅提升。
华泰保险控股股份有限公司（以下简称“华泰保险”）由原华泰财产保险股份有限公司更名而来，是中国第一家全国性股份制财产保险公司，1996年由63家大型企业和企业集团在北京发起设立，目前注册资本金为30.426亿元人民币。
华泰已开展车险、财产损失、责任、水险、意外伤害/健康五大类保险业务，在全国60多座城市设有分支机构。
2010年华泰财险取得了历史上第二个经营大丰收，保费收入近40亿元，比上年增长32.88%。
同期，华泰人寿保费收入突破60亿元，同比增长40%，在外资、合资保险公司中排名第二。
这一年，华泰财险保险业务利润首次超过投资收益，表明华泰不仅完成了从简单的规模扩张向质量效益型转变，而且实现了从过度依赖投资收益向获取承保利润转变，而这两个转变正是中国财险公司市场价值的重要体现。
“伤不起”的Excel表格长期以来，华泰保险IT部门致力于与业务部门紧密配合，保障业务的快速发展。
至今，华泰保险IT部门已联手财务部门成功打造包括财务核算系统、财险业务系统、收付费系统及其他相关的ERP系统，形成了相对完善的系统化建设体系，为满足公司财务管理和业务发展需求做出了巨大贡献。
然而，随着各地分支机构不断扩张和管理精细化程度的提高，原有手工Excel的计划预算和绩效管理模板已逐渐不能满足管理及时性、可拓展性和精细化的要求。
业务的不断扩张使财务人员疲于应付，他们耗费更多的时间在收集数据，处理汇总日益增多的、复杂的Excel表格，无法将把更多的精力和关注点放在数据分析、财务决策、绩效考核和战略目标的支持上。
国内IPO上市的财务案例分析国内IPO上市的财务案例分析能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，可从以下几个方面来判断企业的持续盈利能力。
从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。
从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。
从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。
公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。
公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。
【案例】某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。
最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在%-%之间大幅波动。
原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。
某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，xx年、xx年、xx年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。
某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为%、%、%及%，客户过于集中。
独立性关联交易企业要上市，其应当具有完整的业务体系和管理结构，具有和直接面向市场独立经营的能力，具体为资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立五大独立。
尤其是业务独立方面，证监会对关联交易的审核非常严格，要求报告期内关联交易总体呈现下降的趋势。
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==中金承销案例篇一：中金案例分析中金案例分析在投资银行一线打拼了十年之后，贝多广已经成长为国内优秀的投资银行家之一，然而贝多广深感成就感不足，有时候会非常痛苦想想前一个阶段的奔忙，在北京、上海、深圳等大城市飞来飞去，为宝钢增发路演，说服投资者，近期中国国际金融有限公司（以下简称中金公司）投资银行部董事总经理贝多广或许会感到有一些沮丧。
宝钢股份（600019）增加之后很快跌破每股5.12元发行价，在每股4.85元左右徘徊，中国人寿、泰康人寿、中油财务公司等机构投资者被套牢。
作为此次增发的主承销商中金公司也遭到了一些市场人士的非议。
“宝钢增发的时机并不是我们选择的。
大势下跌的比较厉害，拖累了宝钢的股价。
”很多年来一直在投资银行领域一线打拼的贝多广有很多成功的案例，但他仍然感到成就感不足，并且常常会有失败感。
“中国投资银行家的成就感不足，主要是由于中国的投融资市场市场化程度低导致的。
投资银行是一个有技术含量的行业，比如一支股票要上市发行，投资银行需要了解行业的整体情况，需要对股价进行估值，确定发行对象、发行方式、发行时间等。
但当前中国股市在这些环节的市场化程度低，完成这些环节需要经过层层审批，有时候行政命令起决定性作用。
作为一个投资银行家经历这些环节的时候，会非常痛苦。
”贝多广感慨。
“到投资银行一线工作心里更塌实”1995年贝多广离开中国证监会国际业务部，放弃了国际业务部副主任的职务。
“之所以从中国证监会辞职，是因为当时有一个强烈的感觉，资本市场发展很快，技术含量逐步很高，自己坐在监管者的位置上，对具体操作的内容却不是很明白，知识不够用，，心里很虚，想学习接触一些实际操作的东西。
”在证监会工作，可以站在一定的高度看待整个资本市场，但很多时候也会很无奈。
要想进一步发展，机会成本比较高。
本科生毕业论文（设计）论文题目：姓名：学号：班级：年级：专业：学院：指导教师：完成时间：作者声明本毕业论文（设计）是在导师的指导下由本人独立撰写完成的，没有剽窃、抄袭、造假等违反道德、学术规范和其他侵权行为。
对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。
毕业论文（设计）成果归中南财经政法大学所有。
特此声明。
作者专业：作者学号：作者签名：年月日中资保险公司上市的效益与风险分析龙朗妮The Benefits and Risks Analysis of Chinese-funded Insurance Companies ListedLong, Lang ni2013年4 月21日摘要改革开放以来，我国保险业得到了迅速发展，同时弊端也日益凸显。
如今，中资保险公司面临着和资金雄厚、技术先进的外资保险公司同台竞争等诸多挑战，研究股权融资问题是生存和发展之必须。
中资保险公司通过股权融资，可以在进一步开放的趋势中进入资本市场充实资本金，借助资本市场增强综合实力。
然而，保险公司上市并不意味着一定能够达成上市初衷，因而对中资保险公司上市效益和风险进行系统全面的研究具有很大的现实意义，这也是研究目的所在。
本文首先从中资保险公司的现状入手，指出中资保险公司上市的必要性。
我国保险公司目前面临的最大问题是资本金不足引起的偿付能力不足，而保险公司上市融资的目的就是希望在筹集足够资本金的前提下，建立和完善公司法人治理机制，达到上市融资的预期绩效。
其次，对保险公司上市股权融资的效益展开了详细研究。
主要分析了四个方面的效益，即中资保险上市利于资本市场长期稳定发展，利于增强保险公司综合实力，利于优化公司治理结构，利于提高公司经营透明度。
可是效益并不是绝对的，保险公司上市也存在风险。
再次，分析了我国保险公司上市带来的风险，即存在系统性风险、较高的发行成本、募集资金运用风险、信息披露风险、长期经营管理风险等，并且进行了详细论述和归纳总结。
