2021年自学考试00067财务管理学精编教材

高教自考在校生实践考核课程学习过程评价表课程名称：试点学校名称（章）备注：试点院校应上缴学习过程评价表、作业三份、综合测验两份、实验报告两份或调研报告（论文）一份，并按上述顺序由上到下排序后每个人装订在一起，每个专业按准考证号排序，其余留存备主考院校检查。

《财务管理学》课程学习过程评价要求1.平时作业平时作业由任课教室根据考试大纲中考核内容与要求布置。

参考内容：（一）资金时间价值和投资风险价值要求：通过课堂上大量做计算题，掌握资金时间价值中各种现值系数与终值系数的计算，投资风险的衡量与比较。

（二）筹资管理要求：通过布置作业等，掌握个别资本成本的计算，会用比较资本成本法和每股利润分析法选择筹资方案；通过讨论理解现实中财务杠杆的正负效应。

（三）流动资金管理要求：可以通过社会调研来更深入的理解如何做好应收帐款管理；通过作业掌握货币资金最佳持有量的确定以及最佳采购批量的计算；通过案例分析可以更好掌握流动资金管理的重要性。

（四）固定资产和无形资产管理要求：通过作业掌握核定固定资产需要量的方法，固定资产投资评价的贴现法和非贴现法。

（五）对外投资管理要求：通过案例分析理解企业并购的动机、时机、价值评估、整合等。

（六）成本费用管理要求：通过作业加深对成本费用管理的理解。

（七）销售收入和利润管理要求：通过布置作业掌握利润的预测方法，税金的缴纳和股利政策的合理选择。

平时作业要求用16开纸手写，也可教师统一用A4纸打印题目，学生手写答题，每次作业主客观题搭配，不少于三页纸，统一上交三次作业。

2.测验测验由任课教师统一组织期中、期末各一次，要求以正规试卷的格式（8开纸打印）进行。

题型可有单项选择题、多项选择题、名词解释、计算题、简答题、论述题等，总小题数不少于40个，其中客观题30个左右，主观题10个左右，请根据具体情况合理搭配。

3.实验报告或调研报告（手写论文）结合本课程特点，任课教师可就某一个话题要求学生进行调研形成调研报告，并严格要求调研报告，杜绝学术不端行为，字数不少于3000。

1、1-1公司财务活动的分类有哪些？公司财务活动，一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

总体来讲，公司财务活动包括：（1）筹资活动（2）投资活动（3）经营活动（4）股利分配活动2、1-2公司财务关系有哪些？公司财务关系是指公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系，公司财务关系可以概括为：（1）公司与投资人之间的财务关系。

公司与投资人之间的财务关系是各种财务关系中最根本的。

表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。

公司经理受投资人的委托，运用投资人赋予的经营权从事符合投资人利益和自身利益的经营活动。

公司的投资人要按照投资合同，章程，协议的约定履行出资义务，以便即使形成公司可用成本。

公司利用资本进行经营，实现利润后，应按照投资比例及合同，章程的规定，向投资人分配股利。

一般而言，投资人的投资额不同，他们各自对公司承担的责任也不同。

（2）公司与债权人之间的关系。

公司与债权人之间的财务关系主要是指公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，公司除了利用股东投入的资本外，还要借入一定数量的资本，以便于降低公司资本成本，扩大公司经营规模。

公司利用债权人的资本，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时要合理调度资本，按期向债权人归还本金，公司与债权人之间发财务关系体现的是债务与债权的关系。

（3）公司与被投资单位之间的财务关系，公司与被投资单位之间的关系主要指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系。

公司向其他单位投资按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。

公司与被投资单位之间的财务关系体现在所有权性质的投资与受资的关系。

（4）公司与债务人之间的财务关系。

公司与债务人之间的财务关系主要是指公司将其资本以购买债券，提供借款或商业信用等形式出借给其他单位多形成的经济利益关系，公司将资本出借后，有权要求债务人按约定的条件支付利息和偿还本金，公司与其债务人之间的财务关系体现的是债券与债务的关系。

2021年10月高等教育自学考试全国统一命题考试财务管理学试题课程代码：00067一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。

在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。

1、公司通过银行贷款取得长期资金的活动属于（B）A、投资引起的财务活动B、筹资引起的财务活动C、经营引起的财务活动D、利润分配引起的财务活动2、下列活动能够产生公司与债权人之间财务关系的是（B）A、公司发行股票B、公司向银行借款C、公司赊销产品D、公司用现金回购股票3、下列关于资金时间价值的计算，互为逆运算的是（A）A、复利终值与现值B、即付年金终值与现值C、普通年金终值与现值D、递延年金终值与现值4、下列各项中，属于公司特有风险的是（D）A、战争B、通货膨胀C、经济衰退D、新产品研发失败5、下列选项中，能够用来衡量风险大小的是（C）A、概率B、投资收益额C、标准离差D、投资收益率6、下列财务比率中，可以用于评价公司盈利能力的是（C）A、流动比率B、产权比率C、销售毛利率D、利息保障倍数7、计算下列营运能力比率时，分子为营业成本的是（A）A、存货周转率B、流动资产周转率C、总资产周转率D、应收账款周转率8、下列不属于本量利分析内容的是（B）A、成本性态分析B、每股收益分析C、盈亏临界点分析D、实现目标利润的因素分析9、下列筹资方式中，属于短期筹资方式的是（C）A、融资租赁B、留存收益C、商业信用D、发行普通股10、租赁公司购入一台价值2000万元的设备，公司出资500万元，以该设备为担保借入1500万元，将该设备长期租赁给承租方的租赁形式是（C）A、直接租赁B、售后租回C、杠杆租赁D、经营租赁11、某公司的财务杠杆系数为2，复合杠杆系数为5，则经营杠杆系数是（A）A、2.5B、3C、7D、1012、公司拟采用负债和普通股筹资，根据每股收益分析法，如果每股收益无差异点的息税前利润为900万元，则下列说法正确的是（C）A、预期息税前利润低于900万元，应采用负债筹资B、预期息税前利润高于900万元，应采用普通股筹资C、预期息税前利润等于900万元，采用负债筹资和普通股筹资无差异D、预期息税前利润等于900万元，采用负债筹资优于采用普通股筹资13、下列不属于债券投资主要风险的是（D）A、违约风险B、变现力风险C、购买力风险D、巨额赎回风险14、下列属于股票投资优点的是（D）A、价格稳定性好B、投资收益稳定性强C、投资资本安全性高D、拥有公司经营控制权15、下列只属于建设期现金流量的是（D）A、残值收入B、营业收入C、固定资产折旧D、期初设备购置成本16、在投资决策现金流量分析时，下列应予考虑的是（B）A、沉没成本B、机会成本C、账面成本D、过去成本17、关于宽松型流动资产投资策略的特点，下列说法正确的是（A）A、投资收益率低，风险小B、投资收益率低，风险大C、投资收益率高，风险小D、投资收益率高，风险大18、下列各项中，属于应收账款的是（D）A、短期金融资产B、赊购A公司的材料货款C、应付利息费用D、待收回的B公司所欠货款19、甲公司对现有股东实施每10股送10股的股利分配方案，则该股利属于（A）A、股票股利B、现金股利C、负债股利D、财产股利20、下列股利理论，认为高股利政策有助于降低企业代理成本的是（B）A、税差理论B、代理理论C、信号传递理论D、“一鸟在手”理论二、多项选择题：本大题共5小题，每小题2分，共10分。

2021年全国高等教育自学考试精编教材财务管理学（课程代码00067）2014年版前言2021年全国高等教育自学考试精编教材《财务管理学（00067）》，参考贾国军主编的《财务管理学》（2014年版）教材内容，对教材重点、难点进行归纳、总结。

教材架构：基本原理（第1-4章）、筹资管理（第5-6章）、投资管理（第7-8章）、营运管理（第9章）、股利分配（第10章）。

目录第一章财务管理概述-------------------------------------------------------------------------------------------------------------1第一节财务管理的含义----------------------------------------------------------------------------------------------------1第二节财务管理的内容与目标-------------------------------------------------------------------------------------------2第三节财务管理环境-------------------------------------------------------------------------------------------------------4第二章时间价值-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------7第一节时间价值-------------------------------------------------------------------------------------------------------------7第二节风险收益-----------------------------------------------------------------------------------------------------------11第三章财务分析-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------15第一节财务分析概述-----------------------------------------------------------------------------------------------------15第二节财务比率分析-----------------------------------------------------------------------------------------------------18第三节财务综合分析-----------------------------------------------------------------------------------------------------22第四章利润规划与短期预算--------------------------------------------------------------------------------------------------25第一节利润规划-----------------------------------------------------------------------------------------------------------25第二节短期预算-----------------------------------------------------------------------------------------------------------34第五章长期筹资方式与资本成本--------------------------------------------------------------------------------------------43第一节长期筹资概述-----------------------------------------------------------------------------------------------------43第二节权益资本-----------------------------------------------------------------------------------------------------------46第三节长期债务资本-----------------------------------------------------------------------------------------------------48第四节资本成本-----------------------------------------------------------------------------------------------------------53第六章杠杆原理与资本结构--------------------------------------------------------------------------------------------------60第一节杠杆原理-----------------------------------------------------------------------------------------------------------60第二节资本结构决策-----------------------------------------------------------------------------------------------------65第七章证券投资决策-----------------------------------------------------------------------------------------------------------72第一节债券投资-----------------------------------------------------------------------------------------------------------72第二节股票投资-----------------------------------------------------------------------------------------------------------74第三节证券投资基金-----------------------------------------------------------------------------------------------------77第八章项目投资决策-----------------------------------------------------------------------------------------------------------80第一节项目投资概述-----------------------------------------------------------------------------------------------------80第二节项目现金流量的估计--------------------------------------------------------------------------------------------81第三节项目投资决策评价指标-----------------------------------------------------------------------------------------84第四节项目投资决策方法的应用--------------------------------------------------------------------------------------89第九章营运资本决策-----------------------------------------------------------------------------------------------------------93第一节营运资本决策概述-----------------------------------------------------------------------------------------------93第二节现金-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------96第三节应收账款----------------------------------------------------------------------------------------------------------100第四节存货----------------------------------------------------------------------------------------------------------------103第五节短期筹资----------------------------------------------------------------------------------------------------------107第十章股利分配决策----------------------------------------------------------------------------------------------------------110第一节股利分配概述----------------------------------------------------------------------------------------------------110第二节股利理论与股利政策的类型及影响因素------------------------------------------------------------------111第三节股票股利、股票分割与股票回购---------------------------------------------------------------------------114第一章财务管理概述第一章财务管理概述【学习目标】通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。

第一章财务管理总论企业财务的定义：企业财务是指企业财务活动即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动形成的经济关系资金的循环：从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程叫做资金的循环资金的周转：企业资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转★从生产经营企业来看，资金运动包括：资金筹资、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配★企业同各方面的财务关系：1企业与投资者和受资者之间的财务关系2企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系3企业与税务机关之间的财务关系4企业内部各单位之间的财务关系5企业与职工之间的财务关系★财务管理的定义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

财务管理的职能：组织、调节、监督☆财务管理的内容：根据企业财务活动的内容，企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理，此外还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。

★财务管理的特点：它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

1涉及面广2灵敏度高3综合性强☆财务管理目标的定义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的研究理财目标最重要的是明确企业全部财务活动需要实现的最终目标。

★财务管理目标的作用：1导向作用2激励作用3凝聚作用4考核作用★财务管理目标的特征：1财务管理目标具有具体相对稳定性2财务管理目标具有可操作性（计量、追溯、控制）3财务管理目标具有层次性★财务管理的总体目标是：1经济效益最大化2利润最大化3权益资本利润率最大化4股东财富最大化5企业价值最大化★财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务★企业财务管理的原则是：1资金合理配置原则2收支积极平衡原则3成本效益原则4收益风险均衡原则5分级分口管理原则6利益关系协调原则◎资金合理配置的定义：所谓资金合理配置就是要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系◎收支积极平衡的定义：所谓收支积极平衡就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。

第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

②资金投放。

投资是资金运动的中心环节。

③资金耗费。

资金的耗费过程又是资金的积累过程。

④资金收入。

资金收入是资金运动的关键环节。

⑤资金分配。

资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。

②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

③企业与税务机关之间的财务关系。

④企业内部各单位之间的财务关系。

⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。

②投资管理。

③资产管理。

④成本费用管理。

⑤收入和分配管理。

4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。

①涉及面广。

财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。

②灵敏度高。

财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

③综合性强。

财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

财务管理目标的作用：①导向作用。

②激励作用。

③凝聚作用。

④考核作用。

6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。

②财务管理目标具有可操作性。

（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。

7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。

②利润最大化。

③权益资本利润率最大化。

④股东财富最大化。

⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

②它科学地考虑了风险与报酬的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。

9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。

第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念：=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。

1、①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。

②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。

③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。

**物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏）退出企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人>性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。

**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。

具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。

二、 企业财务管理的目标：1、 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。

财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性；包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。

）⑶财务管理目标具有层次性。

按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）按财务管理内容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。

单项理财活动目标: 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标按资产项目分：应收账款/存货管理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量依法纳税依法征税2、实现财务目标的若干具体问题：⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。