财务管理案例：獐子岛的是是非非

獐子岛事件从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体分析。

根据已经公开的信息，在没有充分调查的情况下，獐子岛就宣布因为冷水团导致10亿元存货消失，似乎过于仓促。

根据公告，獐子岛于2014年9月15日至10月12日进行了秋季底播虾夷扇贝存量抽测，抽测方法为拖网配合视频。

用了近一个月，獐子岛仅监盘面积不足10亩的海域，与超过百余万亩的海域面积相比，几乎可以忽略不计，但獐子岛根据这样的结果就做出了10亿元存货损失的结论，这就好比在百万亩海域中发现几个死亡个案就有了虾夷扇贝全部死亡的判断。

与獐子岛的监盘相比，大华会计所的审计工作似乎是走过场。

根据公告，大华会计所监盘日期为2014年10月18日、20日和25日，仅盘点3天，獐子岛一个月盘点面积尚且不足10亩，那么大华会计所又盘点了多少呢?不难看出，仅用3天时间，大华会计所盘点将近1500亩，盘点方法为拖网船下网。

3天时间就完成了近200倍于獐子岛近一个月时间的盘点工作，由此可见，大华会计所的审计工作是多么草率。

只能说，獐子岛根据不足10亩海域盘点的结果就做出上百万亩海域虾夷扇贝全部损失的结论是非常不认真的，根据这个结论认定10亿元损失的会计处理更显示出公司的不负责任。

大华会计所3天时间“走过场”似的盘点似乎更多的是为了印证獐子岛盘点的结果。

显然，獐子岛盘点不足10亩海域尚且需要近一个月的时间，作为非专业人士，大华会计所盘点上千亩海域所需时间可想而知。

下面就从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体解剖獐子岛事件发生的原因。

一、公司治理：政企不分，一股独大1、管理层为镇级、村级干部，导致政企不分公司招股说明书显示，獐子岛由大连市长海县獐子岛镇所属集体企业改制而来。

獐子岛的第一、二、三、八大股东分别是獐子岛镇级集体企业，獐子岛镇下属村级集体企业，这些企业都是集体资产管理，管理层分别为镇级、村级基层干部。

政企不分是公司治理层面的大忌，可能严重影响公司资源配置效率甚至整体运营效益。

财务风险评估与控制——以獐子岛事件为例中文摘要随着我国整体实力的稳步增强，近年来，大大小小的企业日益增多，为了实现规范企业规模、增强国际竞争力等多种目标，我国对企业的财务行为也更加重视。

中国目前正处在经济转型时期，企业在这种大的环境背景下，必然会受到各项经济政策的影响。

在这个机遇与挑战同时存在的时代，企业若是想在这种动态的市场环境中继续地生存并发展下去，就需要充分考虑企业所面临的内外部环境以及企业自身的优势与劣势，建立一个有效的财务风险预警系统。

本文讨论了近年来我国财务风险评估与控制的现状，以獐子岛事件为例充分分析了当今财务风险评估所面临的的问题，并提出了合理的解决方案。

关键词：财务风险，风险评估，审计风险英文摘要With the steady increase of the overall strength of our country, in recent years, there are more and more enterprises, large and small. In order to standardize the scale of enterprises, enhance the international competitiveness and other goals, our country pays more attention to the financial behavior of enterprises.At present, China is in the period of economic transformation. Under this background, enterprises are bound to be affected by various economic policies. In a period of coexistence of challenges and opportunities, if enterprises want to survive and develop in this dynamic market environment, they need to fully consider the internal and external environment they are facing and their own advantages and disadvantages, and establish an effective financial risk early warning system. This paper discusses the current situation of financial risk assessment and control in China in recent years. Taking Zhangzidao incident as an example, it fully analyzes the problems faced by financial risk assessment and puts forward reasonable solutions.Key words: Financial risk, risk assessment, audit risk目录中文摘要 (1)英文摘要 (2)一、引言 (4)二、当今国内财务风险评估与控制的现状分析 (4)三、财务风险评估的案例分析——以獐子岛集团为例 (7)（一）獐子岛集团“绝收事件”概述 (7)（二）獐子岛的审计风险 (8)（三）獐子岛集团财务评估风险的启示 (9)五、防范当前财务评估与风险控制的建议 (10)（一）完善财务风险管理的行业法规体系 (10)（二）促进企业财务风险意识提高 (11)（三）提升财务管理人员的综合素质 (11)六、结论 (12)致谢 (12)参考文献 (14)一、引言按照当前中国企业的发展现状来看，我国大多企业面临的主要风险之一就是财务风险，它包含很多方面，其往往是由公司VC融资时适当、或者财务结构不合理等多种原因造成的，这些投资不但没能给投资者带来预期的收益，更在一定程度上影响了公司和企业的发展，同时给社会和国际名誉带来了极其恶劣的影响。

獐子岛财务造假案例分析【摘要】从2014年的扇贝集体“跑路”到2017年的扇贝“饿死”，剧情跌宕起伏的獐子岛财务造假谜团在证监会两年的全力调查后终于原形毕露，迎来最终调查结论和顶格罚单。

本文以对獐子岛的背景和财务造假手法的介绍为基础，为上市公司财务舞弊监管和证券执法工作提出相应的对策和建议。

【关键词】獐子岛财务造假市场监管獐子岛违法情节较为严重，不仅扰乱了证券市场秩序、破坏了市场信心，同时也损害了投资者利益，如今，这颗市场“毒瘤”被根除，表明了监管层从严从重打击信息披露违法行为的决心。

随着大数据、云计算等技术的广泛应用，证监会稽查执法工作将更加智慧、高效、精准，证券市场违法违规行为必将无处遁形。

一、案例背景獐子岛集团股份有限公司（ZONECO）始创于1958年，曾先后被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海底银行”、“海上蓝筹”。

历经半个世纪的发展，现已成为以海水增养殖、海洋食品为主业，集冷链物流、海洋休闲、渔业装备等相关产业为一体的综合型海洋企业。

獐子岛于2006年9月在深交所上市，在最初上市的8年间，年报业绩基本均以亿元计数，曾有“海底银行”之称。

然而就在2014年后年报净利润呈现“过山车”式剧烈变化。

在2014年、2015年已连续两年亏损的情况下，客观上利用海底库存及采捕情况难调查、难核实的特点，不以实际采捕海域为依据进行成本结转，导致财务报告严重失真;2016年，通过虚减营业成本、营业外支出的方法将利润由亏损披露为盈利;2017年，将以前年度已采捕海域列入核销海域或减值海域，虚增营业成本、资产减值损失逾7000万元，夸大亏损幅度。

此外，该集团还涉及《年终盘点报告》披露不真实、不及时披露业绩变化情况等多项违法事实。

二、财务造假动因獐子岛集团是综合性海洋食品企业，我国的水产养殖向来都以出口为主，渔业经济受世界經济影响较大。

全球经济危机导致国际市场低迷，外国市场对水产品的需求骤降，中国经济增长速度放缓，公司的出口业务遭遇瓶颈。

基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析獐子岛扇贝事件是中国企业中颇具争议性的财务丑闻，也是一个具有特殊意义的案例，通过分析该事件可以了解盈余管理在财务报告中的应用，以及其对企业股价和投资者信心的影响。

在本文中，我们将从盈余管理的角度对獐子岛扇贝事件进行详细分析，并探讨其对公司和股东的影响。

獐子岛是中国一家主营水产品养殖和销售的公司，其主要产品是扇贝。

在2019年，有报道称獐子岛虚报其扇贝产量和销售量，从而进行盈余管理。

盈余管理是指企业在编制财务报表时，通过调整会计政策、估计和报告选择等方式，来操纵其盈余水平，以达到其经营目标的行为。

獐子岛通过虚报扇贝的产量和销售量，来夸大其收入和利润水平。

通过增加业绩指标，企图吸引更多的投资者和资本市场的关注，从而提高公司的股价。

虚报数据的行为不仅违反了会计准则和规定，也对市场造成了误导。

獐子岛还存在其他的盈余管理行为，例如关联交易和资产减值预计的调整。

关联交易是指公司与其关联方进行的交易，如子公司、关联公司或高级管理人员。

獐子岛在关联公司间进行虚假交易，通过调整价格和数量等方式，来实现盈余管理目的。

公司还将资产减值预计进行了调整，将原本应该被计入损益表中的减值损失推迟到未来的年度，以提高当前的盈余水平。

獐子岛的盈余管理行为最终被揭露，引发了广泛的争议和负面影响。

投资者对公司的财务数据和管理层的诚信产生了怀疑，股东的利益受到损害。

公司的股价也受到了极大的冲击，投资者纷纷抛售手中的股票，导致公司股价暴跌。

监管机构对獐子岛的盈余管理行为进行了调查，对公司的违法行为进行了追究，最终獐子岛被责令退市。

从獐子岛扇贝事件可以得出一些结论：盈余管理行为在短期内可能会给公司带来一定的经济利益，如提高股价和从市场获得更多资金，但长期来看，盈余管理会严重损害公司的声誉和投资者信心，最终导致公司破产甚至退市。

监管机构在发现盈余管理行为时应该及时介入调查，并对违法行为进行惩罚，以保护投资者的利益和市场的正常运作。

獐子岛獐子岛事件的财务再解读事件的财务再解读注：如未特殊说明，单位均为万元；数据来源为獐子岛披露数据。

獐子岛事件已经过去一段时间了，一切似乎已经尘埃落定。

獐子岛给出的解释似乎也很合情合理，无懈可击：2011年和2012年底播的深海虾夷扇贝遭遇了冷水团袭击，造成105.64亩颗粒无收，43.02亩血本无归（如下数据）。

专家、政府也都给予了佐证（见獐子岛披露的相关文件）。

可是为了那些牢牢套在三个跌停板之上的广大投资者们，我觉得仍有必要再从财务角度梳理梳理。

一方面再一次寻根问底，了解事件真相；另一方面也是总结教训，前事之鉴，后事之师，为以后股票投资提供点借鉴。

1.资产与收入利润增长的背离我们看看獐子岛2008年以来的财务数据（如下图）。

2008—2010年都保持了较高的收入增长速度，和较高的净利润率。

2011年出现拐点，收入增速大幅下滑，利润率下降，自此便迅速衰落下来了。

2012年收入同比负增长，出现亏损；2013年微盈微增长，2014年情况如你所知，更糟糕了。

为什么会这样呢？发生了什么事？通过再梳理其财务报表，我们发现最近几年，獐子岛赚的钱、借的钱，除了每年给股东们打发点微薄的现金分红外，大部分都投到了存货和长期资产上面。

为什么资产的增加没有带来收入和利润的增长，反而是大幅下滑呢？我们下面就重点来看看这些增加的资产。

2.存货里的秘密根据獐子岛在给媒体答复上的描述：公司在2008年、2009年开始在深水海区底播虾夷扇贝进行探索，2010年至2011年扩大了深水海域开发规模，向獐子岛海域南部深水区扩张。

2012年，受亩产降低等因素影响，公司开始控制底播海域规模。

由此我们可以知道，最近几年来，獐子岛存货的大幅增长主要在深水海区的虾夷扇贝。

现在回过头来看，深水海区的虾夷扇贝底播投资完全是打了水漂了。

那是否真如獐子岛所说的那样，他们到了2014年9-10月份才知道这些呢？我们且看看2011年以来，獐子岛对业绩下滑都怎么解释的。

獐子岛坏账准备财务务必分析一、案例介绍2014年10月30日,獐子岛发布第三季度报告称，因海洋牧场遭遇几十年遇异常的“冷水团”，在2011年和部分2012年播撒的105.64万亩虾夷扇贝颗粒无收，决定对大额存货进行核销处理及计提大额存货跌价准备，合计影响净利润7.63亿元。

2014年12月5日,证监会发布了对獐子岛“巨亏”事件的核查结果及处理情况。

通过专项核查,未发现獐子岛2011年年底播虾夷扇贝苗种采购底播过程中存在虚假行为;未发现大股东长海县獐子岛投资发展中心存在占用上市公司资金行为;獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题。

二、实施有效的内部控制对企业的好处(一)主要体现在:(1)能够增强企业的核心竞争能力。

通过加强内控和风险管理,可以培育企业的竞争优势、增强核心竞争力。

(2)有利于提高企业的经济效益。

通过加强内控和风险管理，能够最大限度地减少经营活动中的浪费、降低成本，提高企业的经济效益和经济运行质量。

(3)可以实现企业的可持续发展，基业长青。

通过加强内控和风险管理，摒弃片面追求高速扩张的粗放式发展方针，转而提高企业发展的“质”，实现细水长流、基业长青。

(二)基于CoSO五要素的“獐子岛”内部控制失效原因及其分析本文从控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五方面对獐子岛内部控制出现缺陷的原因进行分析。

(1)控制环境。

据公司内部的前高管透露，獐子岛的治理混乱，下面的业务经常出现违规操作;没有培育好员工的价值观和社会责任感，存在部分贪污资源的现象;企业聘用员工考核不严，很多员工是外面聘用的，没有良好的扇贝养殖技能。

(2)风险评估。

由于缺乏对相关养殖海域的养殖风险的有效评估，使其存货大量死亡，计提了大额的存货跌价准备;盲目扩张的投资活动，使得公司的现金流量基本依赖借债等筹资活动来维持，给公司造成了财务状况不稳定和巨大的财务压力。

三、内部控制有效性的评价方法对企业内部控制有效性的评价是指评价主体采取一定的方式、借助一些工具审查、评价和分析企业的内部控制系统的设计是否合理，执行是否有效等的一系列活动。

獐子岛案例分析獐子岛案例是指獐子岛公司因虚假宣传涉嫌欺诈投资者的事件。

獐子岛公司是中国主要的渔业企业之一，曾被誉为“中国水产品之王”。

然而，在2010年左右，有关獐子岛公司的丑闻开始浮出水面，引起了广泛的关注和质疑。

獐子岛案件曝光后，引发了巨大的社会影响和舆论关注。

其主要涉及的问题包括虚假宣传、财务造假、违法操作等。

獐子岛公司通过掩盖生产情况、操纵销售数据等手段，使得公司业绩看起来非常优秀，吸引了大量投资者的投资和信任。

然而，实际上，獐子岛公司的生产状况严重恶化，渔业资源丰富度下降，生态环境受到破坏，导致实际销售额与公司公开宣传的数据存在巨大差异。

獐子岛案例揭示出了中国资本市场监管的薄弱之处。

虽然一些投资者和媒体对獐子岛公司存在质疑，但由于监管机构对公司进行的审查不够严谨，对虚假宣传行为的监管不力，獐子岛公司能够长期以来欺骗投资者，维持其虚假的业绩报告。

这也凸显了中国资本市场监管体系中存在的制度漏洞和行业乱象。

獐子岛案例对于国内企业而言是一个重要的教训。

企业应该正视自身的问题，打造诚信和透明的企业形象。

虚假宣传只会是短暂的，一旦被揭穿，将会失去市场的信任，遭受巨大的声誉和经济损失。

企业应该建立健全的内部管理机制，注重科学合规经营，加强对资本市场的监管和自律。

对于监管机构而言，獐子岛案例提醒了他们加强对资本市场的监管力度，完善监管手段和制度，提高监管效能。

只有通过加强对企业的监督，及时发现和处罚违法行为，才能维护市场的公平和透明，保护投资者的利益。

总体来说，獐子岛案例是一个典型的企业道德和资本市场监管问题。

该案例揭示了企业在宣传和经营过程中应注意诚信和透明，监管机构应加强对企业的监管力度，以维护市场的公平和透明，保护投资者的合法权益。

这样才能构建一个健康、稳定和可持续发展的资本市场。

最新獐子岛财务造假案例分析獐子岛财务造假案例分析獐子岛是一家致为中国最大水产养殖企业之一，于2003年在深交所上市，主要经营海参、海蜇、鲍鱼、海参等水产养殖和加工业务。

然而，2018年6月，獐子岛发布了一份公告，称公司存在严重的财务造假问题。

此事引起了市场的广泛关注，并在业内掀起了一阵风暴。

本文将就獐子岛的财务造假案例进行分析。

一、案件过程1、2018年5月獐子岛爆出收入造假案件据獐子岛公告，2018年5月24日，公司收到了一份匿名举报信，并随后由会计师事务所展开了内部审计。

审计报告显示，公司存在销售收入、净利润等重大财务数据的造假行为。

2、公司应对措施无果，被证监会立案调查2018年6月28日，中国证监会对獐子岛立案调查，并且暂停了獐子岛股票的交易。

之后，公司公告称，如果未能及时恢复股票的交易，可能会对公司的资金流和业务造成重大影响。

3、调查过程中出现更多问题2018年7月16日，獐子岛在一份公告中披露，公司在业务收入、成本、预收款项等方面存在更多的虚增和虚报问题，甚至出现了销售不存在的产品、卖已过期的产品等行为。

此举令市场震动，导致其股价暴跌。

4、獐子岛股票终于复牌2018年9月21日，獐子岛股票终于复牌，当天盘中股价一度跌停。

公司公告中称，通过整改和改进，公司的经营健康状况有望迅速恢复。

5、公司面临处罚和索赔2020年5月，证监会公布对獐子岛的行政处罚决定，公司被罚款1.5亿元，并要求支付39亿元的索赔款。

二、造假原因通过分析獐子岛的造假事件，可以发现造假原因主要有以下几个方面。

1、内部控制不严格獐子岛成立于2003年，在不到20年的时间里成长为中国最大的水产养殖企业之一。

但由于其快速扩张，内部控制不严格，部分业务员通过伪造销售订单和合同等方式实现了虚增业绩的目的。

2、高管背景不清晰獐子岛的高管群体来自不同的地域和行业，很多人的背景相对模糊，管理经验和管理能力有限，在执行中容易出现问题，给公司带来了巨大的风险。