2015年11月财务管理考前辅导

《财务管理学》考前辅导资料考试方式及试题类型一、考试方式：闭卷。

二、考试时间：90分钟。

三、试题类型、数量及分值：1、单项选择题，每小题2分，共15小题、共30分；2、多项选择题，每小题2分，共5小题、共10分；3、判断题，每小题1分，共10小题、共10分；4、简答题，共2题，共15分5、计算题，共4题，共35分复习指导单项选择题的复习指导一、答题技巧：根据题干的内容可以采用多种方式进行选择，如排除法、计算法等。

选出一个最优的答案。

二、复习重点与难点：1．对资金时间价值的理解（包括现值、终值）2．对利率构成的理解（包括纯利率的含义、各种风险报酬的含义等）3．筹资渠道与筹资方式的比较4．各种筹资方式优缺点比较、筹资成本的比较5．资本成本的含义以及各种资本成本的应用范畴6．个别资本成本的计算（尤其是优先股、普通股资本成本的计算）7．债券、股票投资价值的确定8．对经营杠杆及经营风险；财务杠杆及财务风险、联合杠杆的理解和计算9．对投资决策方法的理解与应用（投资回收期法、净现值法、内部收益率法、获利指数法）10．现金流量的估计特别是经营现金流量的计算（请参照课件给出的计算公式）11．应收账款管理的内容12．对各种股利政策含义的理解与评价（剩余股利政策、固定或持续增长的股利政策、固定股利支付比率政策、低正常股利加额外股利政策）13．财务管理的基本概念、目标等三、练习题及答案：1．财务管理的核心是：（2）1）财务预测 2）财务决策 3）财务预算 4）财务控制2．现代财务管理的最优目标是：（4）1）总产值最大化 2）利润最大化 3）资本利润率最大化 4）企业价值最大化3．（ 1 ）可作为没有通货膨胀时的纯利率，或平均利率。

1）.变现力附加率 2）.国库券的利率 3）.利息率 4）.股利率4．考虑风险因素的财务目标有（ 4 ）。

1.每股盈余最大化2.权益资本净利率最大化3.利润最大化4.股东财富最大化5．对投资者因偿债期长而带来风险的补偿通常以（ 4 ）来表示。

《财务管理》考前辅导第一部分：期末考试题型及分值一、填空题（每空1 分，共15分）二、单项选择题或判断题（每题1分，共10分）三、简答题（每题10分，共30分）四、计算分析题（3道小题，共45分）题目出处：1、教材、综合练习题、平时作业中的原题。

2、与以上内容相关或内容稍加变化的题。

对于第一类题目，大家通过熟悉教材、综合练习题、平时作业中的内容就可以达到较好的复习效果。

对于第二类题目，就要求大家必须熟悉并理解教材、综合练习题、平时作业中的题目及解题思路、方法、步骤，这样即使题目有些变化也能保证把题目做对。

本次考试为开卷考试，满分为100分。

期末总评成绩由考试成绩和作业成绩构成。

其中考试成绩占60％，作业成绩占40％。

第二部分：典型例题讲解【判断题】1. 财务管理区别于其他管理的特点是侧重于价值管理，而排除于实物管理。

错误2. 在一定的限度内合理地提高债务资本的比例，可以降低权益的综合资本成本率。

正确3. 总资产报酬率是以收付实现制为基础的盈利能力评价指标。

错误4. 流动资产周转率是以权责发生制为基础的资产营运能力评价指标。

正确5. 速动比率如果小于1，企业将依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务，从而给企业造成削价损失或新的债务负担。

正确6. 现金流量表是按权责发生制填列的。

错误7. 实物资产的特点是：未来创造价值并能保留现金流量，但在通货膨胀时持有较为不利。

错误8. 计算留存收益成本时不用考虑筹资费用。

正确9. 由于债券成本中的利息是在税前支付的，因此发行债券筹集资金具有减税效应。

正确10. 资金成本指的是企业在取得资金时必须支付的各种费用。

错误11. 人们可以通过改变组合投资中的证券种类或比重改变组合投资风险和收益。

正确12. 风险性投资决策是指未来情况不能完全确定，而且各种情况发生的可能性也不清楚的投资决策。

错误13. 标准离差率可以反映投资者所冒风险的程度，但无法反映风险与收益间的关系。

正确14. 时间价值既产生于生产流通领域也产生于消费领域。

2015年会计职称考试《财务管理》典型考点技术环境【重点精讲】：技术环境财务管理的技术环境，是财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

目前，我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占企业经济信息总量的60%-70%。

在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，而在企业外部，会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务。

经济环境【“经济环境”相关知识点】1.经济体制2.经济周期3.经济发展水平4.宏观经济政策5.通货膨胀水平【重点精讲】：经济环境在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。

经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。

（一）经济体制在计划经济体制下，国家统筹企业资本、统一投资、统负盈亏，企业利润统一上缴、亏损全部由国家补贴，企业虽然是一个独立的核算单位但无独立的理财权利。

财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法比较简单。

在市场经济体制下，企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。

企业可以从其自身需要出发，合理确定资本需要量，然后到市场上筹集资本，再把筹集到的资本投放到高效益的项目上获取更大的收益，最后将收益根据需要和可能进行分配，保证企业财务活动自始至终根据自身条件和外部环境作出各种财务管理决策并组织实施。

因此，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。

（二）经济周期市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。

大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。

（三）经济发展水平财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平也越高。

财务管理水平的提高，将推动企业降低成本，改进效率，提高效益，从而促进经济发展水平的提高；而经济发展水平的提高，将改变企业的财务战略、财务理念、财务管理模式和财务管理的方法手段，从而促进企业财务管理水平的提高。

2015年会计职称考试《财务管理》冲刺考点营运资金一、营运资金的概念营运资金＝流动资产－流动负债二、营运资金的特点按占用形态不同——现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货按在生产经营过程中所处的环节不同——生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域中的流动资产以应付金额是否确定为标准——应付金额确定的流动负债、应付金额不确定的流动负债以是否支付利息为标准——有息流动负债、无息流动负债以流动负债的形成情况为标准——自然性流动负债：指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债：指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债三、营运资金的特点1.来源具有多样性；2.数量具有波动性；3.周转具有短期性；4.实物形态具有变动性和易变现性。

四、营运资金的管理原则（一）满足合理的资金需求——营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

（二）提高资金使用效率（三）节约资金使用成本（四）保持足够的短期偿债能力五、策营运资金管理略紧缩的流动资产投资策略（1）维持低水平的流动资产与销售收入比率；（2）高风险、高收益宽松的流动资产投资策略（1）维持高水平的流动资产与销售收入比率；（2）低风险、低收益。

对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较高的流动性，企业的运营风险较小六、持有现金的动机（一）交易性需求（二）预防性需求（三）投机性需求提示：企业的现金持有量一般小于三种需求量下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需要。

折现率（1）以投资者希望获得的预期最低投资报酬率为标准（2）以企业平均资本成本率为标准（3）以市场利率为标准资本市场的市场利率是整个社会投资报酬率的最低水平，可以视为无风险最低报酬率要求。

项目投资管理一、独立投资方案的决策决策方法：一般采用内含报酬率法进行比较决策。

二、互斥投资方案的决策决策方法：年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。

2015年会计职称考试《财务管理》重要考点分析与考核【“分析与考核”相关知识点】1.财务分析2.财务考核【重点精讲】：分析与考核（一）财务分析财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。

财务分析的方法通常有比较分析、比率分析、综合分析等。

（二）财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任爹的过程。

财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。

财务考核的形式多种多样，可以用绝对指标、相对指标、完成百分比考核，也可采用多种财务指标进行综合评价考核。

此外，财政部等五部委于2008年6月发布了企业内部控制规范体系，它通过对内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五个要素的规范，要求企业在遵循全面性、重要性、制衡性、适应性、成本效益五项原则的基础上，合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。

需指出的是，内部控制中的控制与上述财务控制中的控制并非同一个概念，二者在范围与内容上都存在本质区别。

企业在财务管理的各个环节都必须全面落实内部控制规范体系的要求。

利益冲突与协调【“利益冲突与协调”相关知识点】1.所有者和经营者利益冲突与协调2.所有者和债权人的利益冲突与协调【重点精讲】：利益冲突与协调协调相关者的利益冲突，要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。

而在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调至关重要。

（一）所有者和经营者利益冲突与协调在现代企业中，经营者一般不拥有占支配地位的股权，他们只是所有者的代理人。

所有者期望经营者代表他们的利益工作，实现所有者富最大化，而经营者则有其自身的利益考虑，二者的目标经常会不一致。

通常而言，所有者支付给经营者报酬的多少，取决于经营者能够为所有者创造多少财富。

《财务管理》考前复习资料郑超《财务管理》课程考试而准备。

本次考试时长为90分钟，总分值为100分。

具体题型有：名词解释（每题5分，共20分）、简答题（每题10分，共30分）、计算题（每题15分，共30分）、论述题（20分）。

考前资料复习指导：1、基本要求：掌握本资料中所有例题及红色标注出来的重点复习部分2、将本资料中前8个知识点——即企业价值评估相关知识点之前部分的内容要做熟练掌握（后面的知识点了解即可，考试不作相关涉及）。

3、考试要求：尽可能对简答、论述多写一些，不要只答出核心点，尤其是论述。

（一）财务管理概论考察的知识点1、财务管理的概念、对象和内容2、财务管理环境3、财务管理目标，各个代表观点的优缺点；4、企业三种财务管理目标的优缺点；5、影响财务管理目标实现的因素；6、股东、经营者和债权人利益的冲突与协调；7、现金流转不平衡的原因；8、财务管理的原则；9、金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。

10、财务关系例题：1、企业理财活动包括哪些？重点：包括企业筹资、投资、经营及分配所引起的财务活动。

（二）财务报表分析的考查知识点1、财务报表分析概述2、基本的财务比率分析3、财务分析体系4、财务分析的基本方法（重点是因素分析法）5、基本财务比率的计算与分析6、传统财务分析体系7、改进的财务分析体系注意：速动比率和流动比率的计算公式（要熟记）例题：1、对杜邦分析法要重点理解，并且对于杜邦分析法的图示、意义、内容、其中涉及到主要指标的含义、用途做重点复习。

（三）财务估价的考查知识点1、货币的时间价值（复利现值终值）2、债券估价3、股票估价4、风险和报酬5、风险的概念和分类尤其注意偿债基金的概念以及计算例题：1、财务活动中的货币时间价值观念重点：一定量的货币在不同的时点上具有不同的价值；以利息率或利率计量；用现值和终值来表示，可以采取单利、复利、普通年金等计算方法；在有关的资金筹集、资金投放和使用以及资金分配的财务决策中，都要考虑时间价值。

1、编制生产预算的关键是正确地确定各季预计（）。

A、本期生产量B、本期销售量C、期初存货量D、期末存货量答案：D试题分析：生产预算的关键主要是确定各季预计期末存货量，在此基础上，预计生产量＝本期销售量+期末存货量-期初存货量。

2、在下列预算编制方法中，基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是（）。

A、弹性预算B、固定预算C、增量预算D、零基预算答案：A试题分析：本题考核的是弹性预算的含义，它是以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量为基础，编制能够适应多种情况预算的一种方法。

3、下列各种方法中，不能用于协调所有者与债权人的矛盾的是( )。

A、规定借款的信用条件B、接收C、收回借款D、停止借款答案：B试题分析：通常可采用以下方式协调所有者与债权人的矛盾：(1)在借款合同中加入某些限制性条款，如规定借款的用途、借款的担保条款和借款的信用条件等。

(2)收回借款或停止借款，即当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不给予公司增加放款的方法保护自身的权益。

接收属于协调所有者与经营者之间矛盾的方法。

4、下列说法正确的是( )。

A、以市场价格作为内部转移价格就是直接将市场价格用于内部结算B、协商价格的上限是市价，下限是单位成本C、双重市场价格供应方采用最高市价，使用方采用最低市价D、采用标准变动成本价格作为内部转移价格，有利于调动各责任中心提高产量的积极性答案：C试题分析：以市场价格作为内部转移价格并不等于直接将市场价格用于内部结算，应当在市场价格中减掉销售费、广告费以及运输费等；协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本；采用标准变动成本价格作为内部转移价格，不能反映劳动生产率变化对固定成本的影响，不利于调动各责任中心提高产量的积极性。

5、通货膨胀对企业财务活动的影响不包括（）。

A、引起利润下降，提高企业的资金成本B、引起资金占用量的增大，增加企业的资金需求C、引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度D、引起资金供应紧张，增加企业的筹资难度答案：A试题分析：略6、下列的风险对策中不属于减少风险的方法是( )。