科大讯飞2019年三季度现金流量报告

科大讯飞股份有限公司现金流管理存在的问题及对策作者：郭东东暴欣张明来源：《现代营销·学苑版》2019年第08期摘要：现金是企业资产中的重要部分，企业的持久稳定发展离不开现金的支持。

企业现金流管理的意义在于在保证正常活动所需下，尽可能地减少闲置资金，提高其使用效率，最大化地实现现金的价值。

企业对于现金流的合理化控制，对于控制企业财务状况，保证企业的持久稳定发展有重要的意义。

文章通过对科大讯飞股份有限公司中出现的现金流管理问题，并且研究分析改善现金流管理的措施，提升企业的现金流持续稳定的运转，提升企业的价值。

关键词：科大讯飞股份有限公司;现金流1.背景及意义如何实现企业价值的最大化是企业管理者最为关心的问题，而企业的净现金流量决定着实现企业价值的最大化，企业的稳定发展离不开现金流的稳定进出。

企业现金流过小，会使得公司缺乏足够的资金来扩大规模，同时影响企业的流动性，甚至造成破产。

同等环境的两家公司，现金流的情况受到决策方法不同的影响。

在当今社会市场经济的大环境下，公司只有实现资源的优化配置，才能在市场竞争中占得先机。

因此，本文以科大讯飞为例，分析该企业存在的现金流管理现状并提出相应对策。

2.科大讯飞现金流管理现状2.1科大讯飞公司简介科大讯飞股份有限公司的前身是安徽中科大讯飞信息科技有限公司，总部位于安徽省合肥市，成立于1999年，在2014年的时候正式变更为科大讯飞股份有限公司，主要从事智能语音及语言技术研究、软件和芯片产品开发应用、语音信息服务及系统合成。

目前活跃在市场的产品有灵犀语音助手，讯飞输入法等。

2.2科大讯飞现金流管理现状及分析（1）对于现金流管理主要体现在两个方面：一是控制现金流的周转速度，二是对现金流流程的管理。

根据对科大讯飞股份有限公司相关数据和经验进行分析，存货总额中原材料、半成品和产成品占到存货总量的2/3以上，且80%的原材料都是从国外进口的，库存量较大，不利于资金利用。

科大讯飞2019年三季度决策水平报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为24,935.28万元，与2018年三季度的12,213.78万元相比成倍增长，增长1.04倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2019年三季度营业利润为21,481.56万元，与2018年三季度的10,066.76万元相比成倍增长，增长1.13倍。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析2019年三季度科大讯飞成本费用总额为190,764.53万元，其中：营业成本为130,649.79万元，占成本总额的68.49%；销售费用为42,472.4万元，占成本总额的22.26%；管理费用为16,192.61万元，占成本总额的8.49%；财务费用为752.14万元，占成本总额的0.39%；营业税金及附加为1,425.96万元，占成本总额的0.75%。

2019年三季度销售费用为42,472.4万元，与2018年三季度的44,517.14万元相比有所下降，下降4.59%。

2019年三季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2018年三季度管理费用带来收益19,718.98万元，2019年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付16,192.61万元。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为6.91%，2018年三季度为-9.51%。

管理费用占营业收入的比例大幅度提高，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增加是合理的。

三、资产结构分析科大讯飞2019年三季度资产总额为1,920,489.19万元，其中流动资产为1,146,476.19万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的46.49%、29.94%和9.69%。

非流动资产为774,013万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的27.41%、21.48%。

科大讯飞2020年三季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年三季度现金流入为324,684.22万元，与2019年三季度的452,940.28万元相比有较大幅度下降，下降28.32%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为260874.61万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的80.35%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加65037.95万元。

二、现金流出结构分析
2020年三季度现金流出为268,898.48万元，与2019年三季度的375,884.98万元相比有较大幅度下降，下降28.46%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的42.03%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

三、资产结构分析
2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款出现过快增 长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长， 资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。 因此与2018年三季度相比，资产结构并没有优化。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
四、偿债能力分析
从支付能力来看，科大讯飞2019年三季度是有现金支付能力的。企业
内部资料，妥善Biblioteka 管第1页 共3页科大讯飞2019年三季度财务分析综合报告
负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
科大讯飞2019年三季度的营业利润率为9.16%，总资产报酬率为 5.35%，净资产收益率为7.87%，成本费用利润率为13.02%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为1,710,173.46万元，经营资产的收益率为 5.02%，而对外投资的收益率为17.10%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于 企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收 益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资 业务的盈利能力并没有提高。
科大讯飞2019年三季度财务分析综合报告
科大讯飞2019年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为24,935.28万元，与2018年三季度的 12,213.78万元相比成倍增长，增长1.04倍。实现利润主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也 迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

440.02 175.24
295 177.78
2017年三季度 837.63 81.21 459.24 200.24
科大讯飞2019年三季度总资产周转次数为0.49次，比2018年三季度周 转速度放慢，周转天数从592.78天延长到737.10天。企业资产规模有较大 幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下 降。
0
2019年三季度实现利润为24,935.28万元，与2018年三季度的 12,213.78万元相比成倍增长，增长1.04倍。实现利润主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。
项目名称
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2019年三季度
科大讯飞2019年三季度财务指标报告
科大讯飞2019年三季度财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入 实现利润 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表
2019年三季度
2018年三季度
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
234,493.41
13.1 207,334.27
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
201946.21 4.86
13.07
8.93
5.35
3.74
7.87
5.45
2017年三季度 50.3 7.07 7.13 2.51 3.39
内部资料，妥善保管
2018年三季度
2017年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)

科大讯飞2019年财务分析综合报告科大讯飞2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为99,542.09万元，与2018年的65,872.95万元相比有较大增长，增长51.11%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析2019年营业成本为544,045.95万元，与2018年的395,654.62万元相比有较大增长，增长37.51%。

2019年销售费用为178,015.61万元，与2018年的172,588.7万元相比有所增长，增长3.14%。

2019年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。

2019年管理费用为70,670.7万元，与2018年的94,720.84万元相比有较大幅度下降，下降25.39%。

2019年管理费用占营业收入的比例为7.01%，与2018年的11.96%相比有较大幅度的降低，降低4.95个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

本期财务费用为-370.7万元。

三、资产结构分析2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2018年相比，2019年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。

因此与2018年相比，资产结构并没有优化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，科大讯飞2019年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

科大讯飞2020年三季度财务分析结论报告科大讯飞2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为37,177.15万元，与2019年三季度的24,935.28万元相比有较大增长，增长49.09%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为156,113.83万元，与2019年三季度的130,649.79万元相比有较大增长，增长19.49%。

2020年三季度销售费用为46,814.44万元，与2019年三季度的42,472.4万元相比有较大增长，增长10.22%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2020年三季度管理费用为16,520.87万元，与2019年三季度的16,192.61万元相比有所增长，增长2.03%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为5.63%，与2019年三季度的6.91%相比有所降低，降低1.28个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年三季度财务费用为1,229.49万元，与2019年三季度的752.14万元相比有较大增长，增长63.47%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，科大讯飞2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为16,419.78万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

科大讯飞纳税额及增速，最新数据为1417%
科大讯飞综合税率，最新数据为3.3%
科大讯飞应交税费及占上年比重，最新2022-03数据为18.1%
科大讯飞税费返还/净利润，最新2022-03数据为62%
科大讯飞现金流量表分析
九雾数据
科大讯飞经营活动现金流入，最新2022-03数据为77.7亿元
科大讯飞经营活动净现金流入，最新2022-03数据为23.8亿元
科大讯飞销售现金流入/主营收入，最新2022-03数据为94.7%
科大讯飞投资活动现金流入，最新2022-03数据为3.42亿元
科大讯飞投资活动现动现金净流入，最新2022-03数据为-2.97亿元
科大讯飞筹资活动现金流入，最新2022-03数据为2.76亿元
科大讯飞筹资活动现金流出，最新2022-03数据为4.79亿元
科大讯飞筹资活动现金净流入，最新2022-03数据为-2.03亿元
科大讯飞员工薪酬及增速，最新2022-03数据为25.2%
科大讯飞员工数，最新2021数据为14307人
科大讯飞人均薪酬，最新2022-03数据为20.8万元
科大讯飞薪酬率，最新数据为22.7%
科大讯飞薪酬率与净利率，最新2022-03数据为3.16%
科大讯飞应付职工薪酬及占上年比重，最新数据为3.29%
科大讯飞薪酬压力系数，最新2022-03数据为3.7

科大讯飞2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为260,397.31万元，2019年三季度已经取得的银行短期借款为83,779.91万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供381,047.76万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕120,650.45万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为362,256.53万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是453,139.63万元，实际已经取得的短期贷款金额为83,779.91万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为407,698.08万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为430,418.85万元，在5年之内偿还的贷款总规模为475,860.4万元，当前实际的长短期借款合计为208,720.17万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
内部资料，妥善保管第页共1 页。

2020年三季度营业利润为34,075.57万元，与2019年三季度的 21,481.56万元相比有较大增长，增长58.63%。以下项目的变动使营业利 润增加：公允价值变动收益增加12,654.23万元，资产减值损失增加711.87 万元，营业税金及附加减少689.04万元，共计增加14,055.14万元；以下 项目的变动使营业利润减少：投资收益减少4,432.56万元，营业成本增加 25,464.03万元，销售费用增加4,342.04万元，财务费用增加477.35万元， 管理费用增加328.26万元，共计减少35,044.25万元。各项科目变化引起 营业利润增加12,594.01万元。
177.78
175.24
2020年三季度 689.78 61.12 419.15 113.91
科大讯飞2020年三季度总资产周转次数为0.52次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从737.10天缩短到689.78天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。
52.85 130,649.79
0.94 1,425.96
21.47 42,472.4
-9.51 16,192.61
0.27 752.14
-
0
55.72 156,113.83
0.61 736.92
18.11 46,814.44

6.91 16,520.87
0.32 1,229.49
-
0
53.19
0.25 15.95
2020年三季度利润总额为37,177.15万元，与2019年三季度的 24,935.28万元相比有较大增长，增长49.09%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。

科大讯飞公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、科大讯飞公司实现利润分析 (3)（一）.利润总额 (3)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (4)（四）.利润总结分析 (4)二、科大讯飞公司成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (6)三、科大讯飞公司资产结构分析 (6)（一）.资产构成基本情况 (6)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (9)（四）.总资产增减变化原因 (9)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、科大讯飞公司负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (11)（三）.负债的增减变化 (12)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (13)（六）.权益变化原因 (13)五、科大讯飞公司偿债能力分析 (14)（一）.支付能力 (14)（二）.流动比率 (14)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (15)（五）.短期付息能力 (15)（六）.长期付息能力 (16)（七）.负债经营可行性 (16)六、科大讯飞公司盈利能力分析 (16)（一）.盈利能力基本情况 (16)（二）.内部资产的盈利能力 (17)（三）.对外投资盈利能力 (17)（四）.内外部盈利能力比较 (17)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (18)（八）.资产报酬率变化原因 (18)（九）.成本费用利润率变化情况 (18)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、科大讯飞公司营运能力分析 (19)（一）.存货周转天数 (19)（二）.存货周转变化原因 (19)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (20)（六）.应付账款周转变化原因 (20)（七）.现金周期 (20)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (21)（十）.流动资产周转天数 (21)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)（十二）.总资产周转天数 (22)（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)（十四）.固定资产周转天数 (22)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (23)八、科大讯飞公司发展能力分析 (23)（一）.可动用资金总额 (23)（二）.挖潜发展能力 (23)九、科大讯飞公司经营协调分析 (24)（一）.投融资活动的协调情况 (24)（二）.营运资本变化情况 (24)（三）.经营协调性及现金支付能力 (25)（四）.营运资金需求的变化 (25)（五）.现金支付情况 (25)（六）.整体协调情况 (25)十、科大讯飞公司经营风险分析 (26)（一）.经营风险 (26)（二）.财务风险 (26)十一、科大讯飞公司现金流量分析 (27)（一）.现金流入结构分析 (27)（二）.现金流出结构分析 (28)（三）.现金流动的协调性评价 (29)（四）.现金流动的充足性评价 (29)（五）.现金流动的有效性评价 (30)（六）.自由现金流量分析 (31)十二、科大讯飞公司杜邦分析 (32)（一）.资产净利率变化原因分析 (32)（二）.权益乘数变化原因分析 (32)（三）.净资产收益率变化原因分析 (32)声明 (33)前言科大讯飞公司2019年营业收入为100.79亿元，与2018年的79.17亿元相比大幅增长，增长了27.3%。

2019年上半年科大讯飞成本费用总额为331,509.76万元，其中：营业 成本为209,545.16万元，占成本总额的63.21%；销售费用为88,184.43万 元，占成本总额的26.6%；管理费用为31,130.28万元，占成本总额的 9.39%；财务费用为-168.5万元，占成本总额的-0.05%；营业税金及附加 为2,454.2万元，占成本总额的0.74%。
内部资料，妥善保管
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科大讯飞2019年上半年经营成果报告
3、投资收益 2019年上半年投资收益为3,744.61万元，与2018年上半年的4,647.79 万元相比有较大幅度下降，下降19.43%。
4、营业外利润 2019年上半年营业外利润为1,948.13万元，与2018年上半年的 4,398.65万元相比有较大幅度下降，下降55.71%。 5、经营业务的盈利能力
2,454.2 88,184.43 31,130.28
-168.5
100.00 320,998.93 49.56 160,782.71 0.58 2,943.45 20.86 73,339.12 7.36 82,279.73 -0.04 -445.97
100.00 210,236.27 50.09 107,548.49 0.92 1,075.84 22.85 41,411.7 25.63 49,700.43 -0.14 -1,052.43
项目名称
营业收入 实现利润 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
422,816.93
31.72 320,998.93