第4章外汇市场基础业务[71页]

中国外汇市场介绍聚焦经济外汇市场深度原创财经新媒体一、中国外汇市场的构成中国外汇市场主要由柜台市场和同业市场构成。

（1）柜台市场：又称之为零售市场,是外汇指定银行与投资者之间的交易市场。

（2）同业市场：又叫做银行间市场,是外汇指定银行为了轧平其外汇头寸,互相进行交易而形成的外汇买卖市场。

二、中国外汇市场业务的构成中国外汇市场业务主要由人民币兑外币市场和外币兑换外币市场构成。

（一）人民币兑外币市场在外汇调剂市场基础上建立起来的银行间外汇市场,仅仅是人民币兑少数几种外币的交易市场。

在这一市场内,目前只能从事人民币兑美元、日元、港币、欧元等几种货币的即期交易。

根据中国人民银行“2005年1季度银行间外汇市场各币种成交情况表”显示,当时的美元成交量为61890亿,日元成交量为33384亿,港币成交量为6898亿,欧元成交量为067亿。

人民币兑外币市场由设在上海的中国外汇交易中心进行管理。

交易中心实行会员制,凡经国家外汇管理局批准经营外汇业务的金融机构及其分支机构,在提出申请并经核准后,都可成为会员。

会员入市可以通过两种方式进行：一种是现场交易,会员指派交易员进入交易市场中心固定的交易场所,通过交易中心为其设立的专用交易台进行交易；第二种是远程交易,即会员通过其与交易中心系统的计算机联网,在自己设置的交易台进行交易。

（二）外币兑外币市场外币兑外币市场不涉及人民币业务,对国内经济的直接冲击较小,所以国家外汇管理部门对外币兑外币的交易限制较少。

目前凡是持有国家外汇管理局颁发的外汇业务经营许可证的银行和非银行金融机构,几乎都可办理外币兑外币交易的代理业务。

该市场的参与者不仅包括公司和企业,还包括持有外汇的居民个人,他们通过或委托银行（或有权经营外汇业务的金融机构）参与外汇市场的交易。

目前,国内商业银行主要提供实盘交易业务,只有少数银行可以提供外汇期权和外汇现货的保证金业务。

交易方式主要有四种：一是传统的手工柜台交易；二是电话委托交易；三是多媒体自助交易；四是网上交易。

实用文档银行间外汇市场即期外汇交易操作规程(总5页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除银行间外汇市场即期外汇交易操作规程第一章总则第一条为规范银行间外汇市场即期外汇交易行为，根据《银行间外汇市场管理暂行规定》、《中国外汇交易中心市场交易规则（暂行）》等有关规定，制定本规程。

第二条下列名词在本规程中具有以下含义：1、银行间外汇市场（以下简称“外汇市场”）是指经中国人民银行、国家外汇管理局批准可以经营外汇业务的境内金融机构（包括中外资银行和非银行金融机构）之间通过中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）的银行间外汇交易系统进行人民币和外汇之间交易的市场。

2、银行间外汇交易系统（以下简称“交易系统”）是指交易中心（包括中国外汇交易中心上海总部、北京备份中心和其他分中心）为会员之间进行外汇交易和资金清算所提供的电子系统。

3、外汇交易是指人民币与外汇之间的即期买卖。

4、会员是指经交易中心核准，允许其在交易系统内从事外汇交易的境内金融机构。

第三条外汇市场坚持公开、公平、公正的原则，采用分别报价、撮合成交、集中清算的交易与清算模式。

第四条会员进行外汇交易必须严格遵守中国人民银行、国家外汇管理局的有关规定和外汇市场有关规则。

第五条交易中心在中国人民银行、国家外汇管理局的领导下，负责外汇市场运行的组织和日常管理。

第二章会员管理第六条会员入市、退市按照《银行间外汇市场会员入市、退市操作办法》的有关规定办理。

第七条会员分为自营会员和代理会员两类。

自营会员均可兼营代理业务，代理会员只能从事代理业务，不得从事自营业务。

第八条会员应指派人员参加交易中心的外汇交易员资格培训。

参加培训的人员经考试合格后，获得交易中心颁发的《交易员证书》，取得外汇交易员资格。

第九条只有具备外汇交易员资格的人员方可进行外汇交易。

会员应对其交易员的交易行为负责。

第十条交易员进行外汇交易前，必须向交易中心申请办理个人数字安全证书。

外汇市场与外汇业务外汇市场是国际金融市场的重要组成部分。

国际贸易、国际投资以及国际间的借贷活动几乎都要通过外汇市场才能得以完成。

另外，外汇市场也是各国货币当局实施货币政策及稳定本币汇率的重要场所。

一、外汇市场（一）外汇市场的含义外汇市场（Foreign Exchange Market）是指从事各种外汇业务活动的场所或平台。

其形式可以是有形的，比如外汇交易所；也可以是无形的，比如借助无线通讯网络和国际互联网等。

当今世界主要的外汇市场有纽约、伦敦、法兰克福、苏黎世、巴黎、东京、香港、新加坡等。

（二）外汇市场的构成1.外汇市场的参与者外汇市场的参与者主要有以下四种：（1）外汇银行。

外汇银行是外汇市场的主体，包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外国商业银行的分支机构。

（2）外汇经纪人。

外汇经纪人是指服务于外汇银行之间或外汇银行与客户之间，为买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的汇兑商。

他们一般并不以自有资金参与外汇买卖，而是利用各种途径与外汇银行及进出口商保持紧密联系，运用专业知识和掌握的各种信息，促使外汇买卖双方顺利成交。

（3）客户。

外汇银行的客户包括：①交易性的外汇买卖者，包括进出口商、国际投资者、旅游者等；②保值性的外汇买卖者，比如套期保值者；③投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。

（4）中央银行。

中央银行是一国金融部门的重要监管机构。

中央银行参与外汇交易的目的是通过交易来干预外汇市场，以便把本币汇率维持在目标范围以内。

2.外汇交易的层次外汇交易可分为三个层次，即银行与客户之间的交易、银行同业交易、银行与中央银行之间的交易。

（1）银行与客户之间的交易。

客户向银行买卖外汇，往往是出于国际结算收付货款的需要，所以主要是本币与外币之间的兑换。

银行在与客户的交易中，一方面从客户手中买入外汇，另一方面又把外汇卖给其他客户，实际上是在外汇的供给者与需求者之间起中介作用，并从中赚取外汇差价。

（2）银行同业交易。

外汇市场的分类以及交易特点【外汇市场涵义】为执行外汇政策，影响外汇汇率的各国中央银行、经常买卖外汇的机构、所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商，以及其外汇市场供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。

这一切外汇业务组成一国的外汇市场。

外汇市场是国际汇兑的简称。

外汇市场的概念有静态和动态之分。

动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。

从这个意义上来说，动态外汇等同于国际结算。

静态的外汇又分为广义和狭义。

广义的外汇是外国外汇管理法令所称的外汇。

它泛指一切对外金融资产。

现行的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。

狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。

总体而言：外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场，是金融市场的主要组成部分。

【外汇市场分类】按外汇市场的外部形态进行分类，外汇市场可以分为无形外汇市场和有形外汇市场。

无形外汇市场。

也称为抽象的外汇市场，是指没有固定、具体场所的外汇市场。

这种市场最初流行于英国和美国，故其组织形式被称为英美方式。

这种组织形式不仅扩展到加拿大、东京等其他地区，而且也渗入到欧洲大陆。

无形外汇市场的主要特点是：第一，没有确定的开盘与收盘时间。

第二，外汇买卖双方无需进行面对面的交易，外汇供给者和需求者凭借电传、电报和电话等通信设备进行与外汇机构的联系。

第三，各主体之间有较好的信任关系，否则，这种交易难以完成。

除了个别欧洲大陆国家的一部分银行与顾客之间的外汇交易还在外汇交易所进行外，世界各国的外汇交易均通过现代通讯网络进行。

无形外汇市场已成为今日外汇市场的主导形式。

有形外汇市场。

也称为具体的外汇市场，是指有具体的固定场所的外汇市场。

这种市场最初流行于欧洲大陆，故其组织形式被称为大陆方式。

有形外汇市场的主要特点是：第一，固定场所一般指外汇交易所，通常位于世界各国金融中心。