《金融统计分析》国际收支统计分析106页PPT

（三）收益:包括职工报酬和投资收入两部分。
❖ 职工报酬 ：指我国个人在国外工作（一年以下） 而得到并汇回的收入以及我国支付在华外籍员工 （一年以下）的工资福利。
❖ 投资收入：指居民所胡的国外金融资产的收入以 及对非居民负债的支付，包括直接投资收入、证 券投资收入和其他投资收入。
（四）经常转移
❖ “经常转移”是指发生在居民与非居民间无等值 交换物的实际资源或金融项目所有权的变更，而 不管这种所有权的变更是自愿的、还是被迫的。
国际收支差额的宏观经济含义
❖经常项目差额的宏观经济含义 ❖国际收支总差额的宏观经济含义
第一节 国际收支的概念和统计
一、国际收支的概念
❖ 国际收支（Balance of Payments）是在一定时期内 （通常为一年）一国居民与世界其他国家居民之间 的全部经济交易的系统记录。
几点解释：
❖ “居民”； ❖ 国际收支是系统的货币记录； ❖ “经济交易”； ❖ 国际收支是一个流量的概念； ❖ 国际收支是个事后的概念。
❖ 资本项目是指国与国之间发生的资本流出与资本流 入。
❖ 包括资本转移和非生产、非金融资产的收买 和放弃。
❖ 分为长期资本和短期资本。 ❖ 在国际收支统计中，资本项目亦称为资本帐户。
（二）金融项目(Financial Account)
❖ 直接投资 ❖ 证券投资 ❖ 其他投资 ❖ 储备资产
直接投资(Direct Investment)
第十一章 国际收支
本章结构
国际收支的概念和统计
❖ 国际收支的概念 ❖ 国际收支平衡表 ❖ 国际投资头寸表
国际收支平衡表的主要内容
❖ 经常项目 ❖ 资本和金融项目 ❖ 错误和遗漏项目
国际收支平衡与失衡

每一笔对外交易需要同时留下两个记录，金 额相同，方向相反
借方记录国内居民对国外支付的交易 贷方记录国内居民接受国外支付的交易
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（1）复式记账原则
其中借方记录：支出性经济行为，包括实际 资源增加(如进口)、金融资产增加(如购买国 外证券，即证券投资)和负债减少(如归还借 款)。
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1、国际收支（Balance of Payment）
国际收支是指在一定时期内一国居民与非居 民之间全部经济交易的系统货币记录。
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正确理解国际收支的概念
记载的是国际经济交易（即居民与非居民之间的经济交易）
经济交易的内容
交 商品（劳务） 换
金融资产
[例2]本国向外国出口60万美元的货物
[例3]本国政府动用外汇储备40万美元和70 万美 元的药品向外国提供援助
[例4]本国企业将其在国外获得的投资利润 200万美元进行再投资，以扩大对外直 接投资规模
[例5]国外企业以价值1000万美元的设备投 入本国，创办合资企业
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项目
一、经常项目 货物 服务 收入 经常转移
（Capital and Financial Account）
资本账户
资本转移 投资捐赠 债务注销
非生产、非金融资产的收 买/出售
金融账户 直接投资 证券投资 其他投资
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错误与遗漏项目(errors & omissions)
国际收支平衡表专门设置的平衡项目 设置原因
隐瞒交易导致原始资料失真 技术困难造成交易记录不完全 各子项目分别统计，口径难以一致

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第二章 货币与银行统计分析
第二节 三个基本账户 一、货币当局资产负债表
资产A
1.国外资产 （1）外汇 （2）黄金 （3）国际金融机构资产
2.对政府的债权 3.对存款货币银行的债权 4.对非货币金融机构的债权 5.对非金融部门债权
13229 12649
12 568 1583 14358 2072 171
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第二章 货币与银行统计分析
四、我国货币与银行的统计结构
三个基本账户：货币当局资产负债表、 存款货币银行资产负债表、 特定存款机构资产负债表。
两个合并帐户：货币概览、银行概览
与IMF的标准结构的不同之处： 1、统计准货币时没包括外币账户； 2、统计中没包括保险公司、证券公司、外资金融机构等非货币金融机构。
负债L
1.储备货币
30633
（1构负债 16115
（3）非金融机构存款 3537
a.邮政储蓄
2655
b.机关团体存款 882
2.债券
119
3.政府存款
1486
4.自有资金
366
5.其它（净）
-1191
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第二章 货币与银行统计分析
二、存款货币银行资产负债表
金融统计分析
• 第一章 金融统计分析的基本问题
一、金融活动与金融统计
• 金融体系的五个方面
制度 机构 工具 市场 调控
• 中国金融统计的改革与发展
金融统计的建立
转轨时期的发展
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第一章 金融统计分析的基本问题
二、中国金融统计面临的新挑战
经济体制改革的要求
经济全球化的新要求 宏观金融监管的要求

（4）总差额（overall balance） 总差额也称综合差额，是指经常账户与资本
与金融账户中的资本转移、直接投资、证券投 资、其他投资所构成的余额。
（5）错误与遗漏项（errors and omissions account）
§2.4 国际储备
2.4.1定义 1.概念
国际储备是指一国官方持有的，用于平衡 国际收支、稳定汇率和作为对外清偿保证的 国际间普遍接受的各种流动资产的总和，又 称官方储备或自有储备。 2.特征
§2.3 国际收支分析
2.3.1意义 2.3.2分析方法
1.总额分析 总额分析包括规模分析和构成分析。 规模分析是指分析总体规模各个项目及其变化。包括贸易 总额、经常性账户总额、资本与金融项目总额、国际收 支总额。 构成分析是指分析国际收支各子项目占总项目的比重。
2.差额分析 （1）贸易账户差额（trade balance）
特别提款权是IMF解决成员国储备资产不足而 创设并分配给成员国的一种在IMF的账面资 产，是成员国在IMF特别提款权账户上的贷方 余额。 特别提款权有四个特点：
特别提款权是一种没有任何物质基础的记 账单位，创设时虽然也规定了含金量，但它 并不具有内在价值 。
它是IMF按份额比例无偿分配给会员国的， 而黄金、外汇、普通提款权是通过贸易、 投资、借贷等活动取得的。
2.外汇储备(foreign exchange reverses) IMF对外汇储备的定义是货币当局以银行
存款、财政部库存、长短期政府证券等形式 所拥有的在国际收支逆差时可以使用的债 权。
外汇没有保管成本，并且以外汇存款和国 库券的形式存在还能获得一定的银行利息和 债券收益，但是容易受到储备外汇的汇率波 动而蒙受损失的风险也易受储备货币发行国 的干预和制约。

定期间内居民与非居民之间的所有经济交易发生额；
• 以流量为主的统计报表 • 数据编制的经济与世界其它国家/经济之间的交易 • 以整体形式记录和填报具体时期内的交易
第七章 国际收支统计体系与分析
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✓ 金融资产和负债的其他变化账户（other changes in
financial assets and liabilities accounts），记录非收支交易账户 所引起的流量，包括：非收支交易账户所引起的数量变化， 由于汇率因素等引起的重新定值。即通过显示一特定期间的 由于居民与非居民之间非交易所引起的变化，来调整国际收 支平衡表与国际投资头寸表。
第七章 国际收支统计体系与分析
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✓ 资本账户，记录居民与非居民之间的非生产性、非金融性 资产和负债的收买和放弃，以及资本转移。
✓ 金融账户，主要记录包括金融资产和负债的收买和放弃， 主要包括直接投资、证券投资和其他投资。金融账户交易出 现在国际收支平衡表，且由于它们对资产和负债存量的影响， 也出现在国际投资头寸表中。
可利用并控制的外部资产，是货币当局对非居民的金融债权。 当一国国际收支失衡时，货币当局可利用储备资产改善国际收
支状况；也可利用外汇储备干预外汇市场，影响汇率。
储备资产通常包括货币当局持有的货币黄金、SDRs、在IMF的 储备头寸、外汇资产及其他对外债权。
第七章 国际收支统计体系与分析
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（三）净误差与遗漏（net errors and omissions）
实际中，由于各种原因会产生统计误差，所有交易的贷方总额 与借方总额会出现差额，称为净误差与遗漏，为一平衡项。
当贷方（credits，+记）大于借方（debits，-记）时，在借方记 录一笔数目相同的误差与遗漏，用“-”反映。

数据分类
按照一定的标准将数据分为不同的类别，便于统计分析。
数据编码
将数据转换为计算机能够识别的格式，便于存储和传输。
数据可视化
图表类型
柱状图、折线图、饼图、散点图等。
可视化目的
直观展示数据特征，发现数据规律，辅助决策。
Part
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描述性统计分析
数据的集中趋势
平均数
描述数据的中心位置，反 映数据的平均水平。
数据收集
收集与金融市场相关的数据和信 息，包括股票价格、交易量、利 率、汇率等。
结论解释与报告撰写
根据分析结果，得出结论并解释 其意义，最后撰写分析报告，向 决策者提供决策建议。
数据整理
对收集到的数据进行清洗、整理 和分类，确保数据的准确性和完 整性。
数据分析
运用统计学和计量经济学方法对 数据进行深入分析，包括描述性 统计、回归分析、时间序列分析 等。
回归分析的应用场景
在金融领域中，可用于预测股票价格、利率 变动等。
Part
05
时间序列分析
时间序列的平稳性检验
单位根检验
用于检验时间序列是否存在单 位根，判断序列是否平稳。常 见的单位根检验方法有ADF检
验和PP检验。
趋势图分析
通过绘制时间序列的趋势图， 观察序列是否存在明显的上升 或下降趋势，以初步判断序列
数据的分布形态
正态分布
一种常见的概率分布，特点是中间高、两边低、左右对称。
偏态分布
数据分布不对称，可能有一侧的数值明显高于另一侧。
峰态分布
描述数据分布的尖锐程度，即数据的峰值与平均值之间的差异。
数据的异常值检测
01
02
03
Z分数法

在国际收支平衡表中，借方记录用负号表 示，贷方记录用正号表示。记入贷方的项目是 映出口实际资源的经常项目和反映一经济体对 外资产减少或对外负债增加的金融项目；记入 借方的项目是反映进口实际资源的经常项目和 反映对外资产增加或负债减少的金融项目。
国际收支统计基本核算原则
经验法则： （1）凡是引起本国从国外获得货币收入的交 易记入贷方，凡是引起本国对国外货币支出的交 易记入借方，而这笔货币收入或支出本身则相应 记入借方和贷方。 （2）凡是引起外汇供给的经济交易都记入贷 方，凡是引起外汇需求的经济交易则记入借方。
1,840,184 1,622,509
国际收支平衡表的结构和项目分
国际收支平衡表的结构和项 目分类
国际收支平衡表是反映一定时期内一国与世 界其他经济体之间的经济往来以货币记录的综 合统计报表。国际收支平衡表的标准组成部分 由两大账户组成：(1)经常账户，(2)资本账户 和金融账户。下面以中国国际收支平衡表（见 表8－1）为例解读国际收支平衡表的结构和项 目分类。
国际收支统计数据来源
国际收支统计申报实行交易主体申报的原 则，采取间接申报与直接申报、逐笔申报与定 期申报相结合的办法。国际收支统计申报体系 包括:
（1）通过金融机构的逐笔申报。 （2）直接投资企业的直接申报统计(季报)。
国际收支统计数据来源
（3）金融机构对外资产负债及损益统计 (季报)。
（4）对有境外账户的单位的外汇收支统计 (月报)。
第二节 国际收支统计的统计基本核算原则
（一）复式记帐原则 复式记帐是编制国际收支平衡表采用的基本 规则，即对每笔交易都有两次价值相等的记录， 一次记入贷方，一次记入借方，“有借必有贷，
借贷必相等”为记帐规则。
国际收支统计基本核算原则

二、国际收支平衡表主要项目的核算方法
（一）经常账户中的货物
1．货物项目下的各种货物 在国际收支平衡表中，货物包括一般商品、用于加工的货物、货物修 理、各种运输工具在港口购买的货物和非货物黄金
2．列在其他项目下的货物 （1）列在服务项下的货物
例如，旅游时购买的货物 （2）作为金融项目的货物
例如，纸币、流通中的硬币和发行在外的有价证券
一、常住性分析
《国际收支手册》将核算的范围定义为“经济体”，不仅 包括行政区域意义上的有独立主权、有自己的货币制度的 国家，也包括虽然没有主权、但是由于某些原因拥有自己 独立的货币制度而自成为一个经济实体的地区
因此，国家与国家、国家与地区、地区与地区之间发生的 “常住单位”与“非常住单位”的收支行为都属于国际收 支的范围。这里“常住单位”与“非常住单位”就是明确 划分“一经济体”（即本国）与“世界其他地方”（即国 外）界限的标准。
（二）经常账户中的服务
经常账户中的服务贸易指常住单位与非常住单位间进行的服务交易 其中，服务出口表现为由常住单位向非常住单位提供服务，可能是销
售、易货交易，也可能是赠与，统一记录为出口收入 服务进口则是指常住单位从非常住单位那里获得服务，可能是购买、
易货交易，也可能是赠与，记录为进口支出 由于服务活动涉及经济生活的方方面面，对外服务贸易的内容构成也
国际收支框架是从流量入手，与其紧密相连的则 是从存量入手的国际投资头寸。投资头寸是在特 定日期编制（如一年的年底）的一种统计报表， 它包括：
（1）一经济体的金融资产或其对世界其他地方的 债权存量的价值和构成；
（2）一经济体对世界其他地方的负债存量的价值 和构成。
第一节 国际收支核算的基本问题

国际收支是动态的，活动，国际收支平衡表是静态的， 结果。
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二、国际收支的特征—对概念的解释
第一，国际收支是一个流量概念,它与一定的报 告期相对应，一般以一年为报告期。--与国际借 贷的区别
第二，国际收支所反映的内容是以货币记录的经 济交易。4页
第三，国际收支记录的经济交易必须是本国居民 与非居民之间发生的经济交易。
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（ 二 ） 资 本 与 金 融 帐 户 （ Capital and financial account）
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一、国际收支与国际平衡表的概念
狭义的国际收支的概念是指一个国家或地区在一定时 期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必 须立即结清的外汇收入与支出。--现金基础
广义的国际收支概念是指一国或地区居民与非居民在 一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它是以交 易为基础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资 本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，也包 括尚未实现外汇收支的交易。--交易基础
（储备资产减少） (储备资产增加）
（1）货币黄金 （2）特别提款权 （3）在国际基金组织的储备头寸 （4）外汇 （3）其他债权
三、误差与遗漏帐户 15
国际收支的记账方法
以我国为例，列举6笔交易来说明国际收支的记账方法 及各账户之间的相互关系。
[例1]我国企业向美国出口设备100万美元，其出口所获 取收入存入该公司在美国银行的存款账户上。则记
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一、国际收支平衡表的记账原理
国际收支平衡表是根据“有借必有贷、借贷必 相等”的复式簿记原理编制的。
借方表示该经济体资产（资源）持有量的增加， 贷方表示资产（资源）持有量的减少。
具体见５页第２段－从外汇的角度
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贷方记录对外获得收入的工程，它反映国际 交往中国内实际资源减少或金融资产的减少 或负债增加。
国际收支记帐规那么
借方
贷方
商品进口支付
商品出口收入
劳务及其他支付
劳务、投资及其他收入
经常转移支付（国内转出） 经常转移收入（国外转入）
本国常住者获得的外国资产 外国常住者获得的本国资产或对
（资产增加）
本国的投资（负债增加）
四、国际收支统计与其它统计的关系
〔一〕国际收支统计与国民经济核算体系的 关系
国民经济核算体系是收集、报告一经济体 的经济统计资料的全面系统的体系，其国 际标准是国民账户体系〔SNA〕，它包括 交易、其他流量、存量以及影响记录期转 变中的资产负债的变化。
国际收支和国民账户体系存在密切的关系
具体表现:
广义的国际收支----不需外汇支付和无实 际外汇收支的活动出现〔无偿捐助、捐赠、
租赁、易货贸易等〕
第一节 国际收支统计
一、国际收支的概念
〔二〕概念
国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总结一个 经济体与世界其它经济体之间的经济交易。它反映的 是：
1、一个经济实体与世界上其它经济实体之间的商品、 劳务和收益交易(常住单位与非常住单位之间的交易);
2、时间上：
国际收支统计是以所有权转移为记录的时 间。外汇收支统计那么是在收支行为发生
第二节 国际收支统计的根底 一、国际收支统计的根本核算原那么 〔一〕复式记账法
它是根据资金平衡的原理，在反映每一项业 务活动时按其内容都以相等的金额同时在贷 方和借方进行登记。
国际收支统计中以借贷为记账符号，借方工 程为负号工程，贷方工程为正方工程；以 “有借必有贷，借贷必相等〞为记账规那么。