第九章习题及答案
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第九章作业
1、某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金200000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为10%，要求计算：
（1）最佳现金持有量（Q）
（2）最低现金管理相关总成本（TC）
其中；转换成本
持有机会成本
（3）有价证券交易次数
（4）有价证券交易间隔期
2、假设某企业预测的年度赊销额为3000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，要求计算：（1）应收账款平均余额
（2）维持赊销
业务所需资金
所需要的资金
（3）应收账款机会成本
3、某企业预测的2002年度赊销额为2400万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为65%，资金成本率（或有价证券利息率）为20%。
假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。
该企业准备了三个信用条件的备选方案：A、维持n/30的信用条件；B、将信用条件放宽到n/60；C、将信用条件放宽到n/90。
为各种备选方案估计的赊销水平，坏账百分比和收账费用等有关数据
见下表1。
根据以上资料，计算如下表2中指标并作出决策。
表2 信用条件分析评价表单位：万元
4、仍按题3，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。
坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。
根据上资料，计算如下有关指标：
（1）应收账款平均收帐期。
（2）应收账款平均余额
（3）维持赊销业务所需要的资金
（4）应收账款机会成本
（5）坏账损失
（6）现金折扣
并根据以上资料编制表3并作出决策。
表3 单位：万元
5、假设某企业应收账款原收账政策和拟改变的收账政策如表4所示。
假设资金成本率为20%，根据表4中的资料，计算两种方案的收账总成本如表5所示，试作出应否改变收账政策。
表4 收账政策备选方案资料
表5 收账政策分析评价表金额单位：万元
6、某企业每年需耗用甲材料720千克，该材料的单位采购成本20元，单位储存成本4元，平均每次进货费用40元，要求计算：经济订货批量Q
相关总成本T C
年最优订货次数N
平均采购成本
7、某企业甲材料的年需要量为4000千克，每千克标准价为20元。
销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%，每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。
已知每批进货费用60元，单位材料的年储存成本3元。
要求计算经济进货批量
经济进货批量下的存货相关总成本 每次进货1000千克时的存货相关总成本 每次进货2000千克时的存货相关总成本 并作出有折扣条件下的最佳经济进货批量决策。
第九章作业答案
1、某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金200000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为10%，则：
最佳现金持有量（Q ）=2×200000×400/10%
=40000（元）
最低现金管理相关总成本（TC ）=2×200000×400/10%
=40000（元）
其中；转换成本=（200000÷40000）×400=2000（元）
持有机会成本=（40000÷2）×10%=2000（元） 有价证券交易次数（T/Q ）=200000/40000=5（次） 有价证券交易间隔期=360÷5=72（天）
2、假设某企业预测的年度赊销额为3000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本可计算如下：
应收账款平均余额=3000000
360 ×60=500000（元） 维持赊销业务 所需要的资金
=500000×60%=300000（元）
应收账款机会成本=300000×10%=30000（元）
3、某企业预测的2002年度赊销额为2400万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为65%，资金成本率（或有价证券利息率）为20%。
假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。
该企业准备了三个信用条件的备选方案：A、维持n/30的信用条件；B、将信用条件放宽到n/60；C、将信用条件放宽到n/90。
为各种备选方案估计的赊销水平，坏账百分比和收账费用等有关数据见下表1。
根据以上资料，可计算如下指标，见表2。
表2 信用条件分析评价表单位：万元
根据表2中的资料可知中，在这三种方案中，B 方案（n/60）的获利最大，它比A 方案（n/30）增加收益5.6万元（747.6-742.0）；比C 方案（n/90）增加收益54.6万元（747.6-693.0）。
因此，在其他条件不变的情况下，应选择B 方案。
4、仍按上例 ，如果企业选择了B 方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”(D 方案)，估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。
坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。
根据上资料，有关指标可计算如下：
=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60 =24（天） 应收账款平均余额=2640÷360×24=176（万元） 维持赊销业务所需要的资金=176×65%=114.4（万元） 应收账款机会成本=114.4×20%=22.88（万元） 坏账损失=2640×2%=52.8（万元） 现金折扣=2640×(2%×60+1%×15%)
=35.64（万元）
根据以上资料编制下表。
维持赊销业务
所需要的资金
表单位：万元
计算结果表明，实行现金折扣以后，企业的收益增加35.08万元（782.68-747.60），因此，企业最终应选择D方案（2/10，1/20，n/60）作为最佳方案。
5、假设某企业应收账款原的收账政策和拟改变的收账政策如表1所示。
表1 收账政策备选方案资料
假设资金率为20%，根据表1中的资料，计算两种方案的收账总成本如表2所示
表2 收账政策分析评价表金额单位：万元
表2的计算结果表明，拟改变的收账政策相关的收账成本低于现行收账政策的收账成本。
因此，改变收账政策的方案是可以接受的。
5、某企业每年需耗用甲材料720千克，该材料的单位采购成本20元，单位储存成本4元，平均每次进货费用40元，则：
进货批量Q=2AB/C =2×720×40/4 =120（千克）
相关成本总额T C=2ABC =2×720×40×4 =480（元）
进货费用W=PQ/2=120×20/2=1200（元）
进货次数N=A/Q=720/120=6（次）
上述计算表明，当进货批量为120千克时，进货费用与相关成本总额最低。
6、某企业甲材料的年需要量为4000千克，每千克标准价为20元。
销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%，每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。
已知每批进货费用60元，单位材料
的年储存成本3元。
则（1）按经济进货批量基本模式确定的经济进货批量为：
Q=2×4000×60/3 =400（千克）
（2）每次进货400千克的存货相关总成本为：
存货相关总成本=4000×20+4000/400×60+400/2×3
=81200（元）
（3）每次进货1000千克时的存货相关总成本为：
存货相关总成本=4000×20×(1-2%)+4000/1000×60+1000/2×3
=80140（元）
（4）每次进货2000千克时的存货相关总成本为：
存货相关总成本=4000×20×(1-3%)+4000/2000×60+2000/2×3
=80720（元）
通过比较发现，每次进货为1000千克的存货相关总成本最低，所以此时最佳经济进货批量为1000千克。
