第二章 股票

第二章股票章节练习11、设权证券与证权证券的区别在于设权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

【判断题】A 、正确B 、错误正确答案是：B详解证权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

2、股票最基本的特征是( )。

【单选题】A 、风险性B 、流动性C 、永久性D 、收益性正确答案是：D详解：股票有五个方面的特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，最基本的特征是收益性。

3、下面关于股票性质描述错误的是( )。

【单选题】A 、股票是有价证券、要式证券B 、股票是证权证券、资本证券C 、股票是综合权利证券D 、股票是物权证券、债权证券正确答案是：D详解：股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是一种综合权利证券。

4、股票按股东享有权利的不同，可以分为( )。

【单选题】A 、普通股票和优先股票B 、记名股票和无记名股票C 、有面额股票和无面额股票D 、份额股票和比例股票正确答案是：A详解：股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票。

5、记名股票的特点不包括( )。

【单选题】A 、股东权利归属于记名股东B 、可以一次或分次缴纳出资C 、安全性较差D 、转让相对复杂或受限制正确答案是：C 详解：记名股票的安全性较好。

6、股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。

所以说，股票是( )。

【单选题】A 、设权证券B 、证权证券C 、要式证券D 、资本证券正确答案是：B详解：股票是证权证券。

7、股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，所以股票不是( )。

【单选题】A 、债券证券B 、证权证券C 、物权证券D 、要式证券正确答案是：C详解：股票不是物权证券。

8、20世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是( )。

【单选题】A 、美国B 、英国C 、日本D 、德国您的答案：正确答案是：A详解： 20世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是美国。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：普通股票股东权利● 定义：普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金为股份公司注册资本的基础。

我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。

● 详细描述：1、公司重大决策参与权。

股东大会一般每年定期召开一次，当出现董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求等情形时，也可召开临时股东大会。

股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。

股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人出席股东会议。

代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。

2、公司资产收益权和剩余资产分配权普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。

第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。

第二，公司的剩余资产在分配股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。

3、其他权利公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。

股东的这一权利又被称为“优先认股权”或“配股权”。

公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股票股东的利益和持股价值。

例题：1.普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产。

A.正确B.错误正确答案：A解析：普通股股东具有剩余资产分配权。

2.股份公司实现的税后利润必须在分配优先股股利后再提取法定公积金和公益金。

A.正确B.错误正确答案：B解析：股份公司实现的税后利润的分配顺序是：弥补亏损，提取法定公积金，如有优先股票，按固定股息率对优先股固定分配，经股东大会同意，提取任意公积金，剩余部分按股东持有的股份比例对普通股票股东分配。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：优先股票的特征与种类● 定义：优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余资产权）的股票。

优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票代表着对公司的所有权，但股东又不具备普通股票股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制。

另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定固定的股息率。

● 详细描述：一、优先股票的特征1、股息率固定2、股息分派优先3、剩余资产分配优先4、一般无表决权优先股票股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。

只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股票股东权益的议案时，他们才能行使表决权。

二、优先股票的种类1、累积优先股票和非累积优先股票2、参与优先股票和非参与优先股票3、可转换优先股票和不可转换优先股票4、可赎回优先股票和不可赎回优先股票5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票一般意义上的优先股票就是指股息率固定优先股票。

例题：1.不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。

A.正确B.错误正确答案：A解析：不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。

2.可转换优先股票是指可将公司的信用债券转换成本公司优先股票的证券。

A.正确B.错误正确答案：B解析：可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换为其他种类股票的优先股票。

3.一般意义上的优先股票在发行时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。

A.正确B.错误正确答案：A解析：优先股票的特征之一：股息率固定。

4.普通股没有还本要求,股息也不固定,因而不存在信用风险。

A.正确B.错误正确答案：B解析：普通股票的股息是不固定的，取决于股份公司的经营状况和盈利水平，因而也存在信用风险。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：股票类型之记名股与不记名股● 定义：股票有记名股与不记名股之分● 详细描述：记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。

我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。

股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。

记名股票有如下特点：（1）股东权利归属记名股东。

（2）可以一次或分次缴纳出资。

全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。

以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。

（3）转让相对复杂或受限制（4）便于挂失，相对安全无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。

无记名股票有如下特点：（1）股东权利归属股票的持有人。

（2）认购股票时要求一次缴纳出资。

（3）转让相对简便。

我国《公司法》规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

（4）安全性较差，且无法挂失。

例题：1.确认无记名股票的股东资格是以特定的姓名记载为依据的。

A.正确B.错误正确答案：B解析：确认无记名股票的股东资格不以特定的姓名记载为根据，所以，为了防止假冒、舞弊等行为，无记名股票的印制特别精细，其印刷技术、颜色、纸张、水印、号码等均须符合严格的标准。

2.对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权利。

A.正确B.错误正确答案：A解析：这是记名股票的特点。

对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权利。

3.根据我国《公司法》的规定，以募集方式设立股份公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的30%，其余部分向社会公开募集。

A.正确B.错误正确答案：B解析：根据我国《公司法》的规定，以募集方式设立股份公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余部分向社会公开募集。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：股票类型之有面额股票与无面额股票● 定义：股票有有面额股票和无面额股票之分● 详细描述：有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。

这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。

我国《公司法》规定，有面额股票具有如下特点：（1）可以明确表示每一股份所代表的股权比例。

（2）股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

这样，有面额股票的票面金额就称为股票发行价格的最低界限。

无面额股票也被称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。

公司净资产和预期收益增加，每股价值上升，反之，公司净资产和预期收益减少，每股价值下降。

20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票，其特点有（1）发行或转让价格较灵活。

（2）便于股票分割。

例题：1.在我国，有面额股票的票面金额是股票发行价格的最低界限。

A.正确B.错误正确答案：A解析：我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

2.我国《公司法》规定，股票发行价格可以按（）发行。

A.低于票面金额折价B.超过票面金额C.不低于票面金额D.票面金额正确答案：B,C,D解析：我国《公司法》规定，股票发行价格不可以低于票面金额发行。

3.有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。

这一记载的金额也称为()。

A.票面金额B.股票价值C.票面价值D.股票面值正确答案：A,C,D解析：有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。

这一记载的金额也被称为票面金额、票面价值或股票面值。

4.无面额股票是指在股票的票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占（）的股票。

A.数量B.资金C.比例D.份数正确答案：C解析：无面额股票是指在股票的票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：我国股票按投资主体的性质分类● 定义：按股东的权利和义务关系，我国将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

● 详细描述：1、国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。

国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。

国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。

2、法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，则被称为“国有法人股”。

国有法人股属于国有股权。

作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体在认购股份时，可以用货币出资，也可以用其他形式的资产，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等作价出资。

3、社会公众股社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。

我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例可降低为10%以上。

4、外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

外资股按上市地域，可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。

（1）境内上市外资股这类股票被称为“B”股。

B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购。

（2）境外上市外资股也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。

第二章股票大纲要求掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与无记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本管理概念。

熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素和其他因素。

掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。

熟悉优先股定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。

掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义；熟悉A 股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。

熟悉我国股权分置改革的情况。

第一节股票的特征与类型考点一：股票的定义考点解析：股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

股份有限公司的资本划分为股份，每一股金额相等。

公司的股份采取股票的形式。

股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。

股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时承担相应的责任与风险。

考点二：股票的性质考点解析：股票是有价证券、要式证券、证权证券、资本证券和综合权利证券。

证券可分为设权证券和证权证券。

设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。

如各类票据。

证权证券是指证券是权力的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

股票只是吧已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。

所以说，股票是证权证券。

考点三：股票的特征考点解析：股票具有以下五个方面的特征：收益性，风险性，流动性，永久性和参与性。

收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：股票的特征● 定义：股票特征有流动性、收益性、风险性、永久性和参与性五大特征● 详细描述：1、收益性收益来源可分成两类：一是来自股份公司。

其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。

二是来自股票流通。

2、风险性投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风险。

3、流动性通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面，首先是市场深度、其次是报价紧密度、最后是股票的价格弹性。

并非所有股票都具有相同的流动性。

通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票的流动性强于非上市公司的股票。

4、永久性只要上市公司存在，其股票就一直存在。

5、参与性股东可以参与公司股东大会，有投票表决的权力。

例题：1.股份有限公司可以通过发行股票筹措资金，所筹集的资本属于借入资本。

A.正确B.错误正确答案：B解析：股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

2.判断股票的流动性强弱主要分析方面包括()。

A.市场深度B.报价紧密度C.价格弹性或者恢复能力D.以上都是正确答案：A,B,C,D解析：判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：首先是市场深度；其次是报价紧密度；最后是股票的价格弹性或者恢复能力。

3.在下列表述中，有关股票特征的表述正确的是（）。

A.永久性是股票最基本的特征B.大盘股的流动性强于小盘股C.股票收益的来源于股份公司和股票流通D.股东有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权正确答案：B,C,D解析：收益性是股票最基本的特征。

4.股票具有的特征包括()。

A.收益性B.流动性C.安全性D.偿还性正确答案：A,B解析：股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性；安全性与偿还性属于债券的特征。

证券基础知识第二章股票01股票实质上代表了股东对股份公司的的()债权收益权物权所有权02股票由（）签名，公司盖章。

发起人法人代表总经理持有人03股票本身没有价值，但代表一定价值的资产并有分配股息红利的请求权，表明股票（）。

有价证券要式证券证权证券资本证券04股东权利的转让可以只转让股票而保持股东权利可以只转让股东权利而不转移股票股东权利与股票同时转让股东权利与股票不相关05股票是投入股份公司的资本份额的证券化，表明股票是（）有价证券要式证券证权证券资本证券06（）是股票最基本的特征。

分现行收益性流动性波动性07股票按照股东享有权利的不同，可以分为（）。

A股和B股普通股与优先股有面额股票和无面额股票记名股票和不记名股票08股份公司发行的最基本、最常见、风险最大的股票是（）。

普通股票优先股票无记名股票有面额股票09公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）普通股票优先股票银行债权普通债权10记名股票与不记名股票的区别在于（）。

股东权利的差异记载方式的差异股东义务的差异股东属性的差异11我国《公司法》规定：记名股票被盗用、遗失或者灭失、股东可以依法规定的公示催告程序，请求（）。

人民法院证券交易所上市公司证券会12无面额股票的价值与公司净资产价值（）。

同方向变化反方向变化相等无关13一下不属于无面额股票特点的是（）。

便于股票分割为股票发行价格的确定提供依据发行价格灵活转让价格灵活14发行股票募集资金超过面值总额部分计入（）。

股本资本公积金盈余公积金公益金15美股股票所代表的实际资产价值是指股票的（）票面价值账面价值清算价值内在价值16清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）票面价值账面价值内在价值实际价值17公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值18股票的理论价值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值19股票的未来收益的现值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值20股票的市场价格围绕这股票的（）波动。

股票 1 第二章 股票投资分析第一节：股票上市与发行 第二节：股票投资分析 第三节：股票价值评估股票 2第一节 股票上市与发行股票发行是指符合发行条件的股份有限公司以筹集资金为直接目的，依照法律规定的程序向社会投资人要约出售代表一定股东权利的股票的行为。

股票3股票发行目的1).公司组建 2).筹集资金 3).改善资本结构 4).转换经营机制 5).其他目的股票 41、股票IPO 前的准备满足IPO 的条件 选定证券承销商证券承销商对发行人进行上市辅导 准备IPO 申请文件 股票发行的审核股票 5 2、股票发行和承销承销方式⏹包销和代销⏹承销协议和承销团协议（分销协议）股票 6绿鞋计划本意：超额配售选择权条款，因1963年首次用于波士顿绿鞋制造公司的股票发行而得名。

新股票发行时，发行人授予主承销商在该次发行的股票上市后30日内，可以按同一发行价格，超额发售不超过本次发行数量一定比例股份的权利（15%），或在二级市场购入股票。

我国2001年9月3日正式试点，但最早在1993年粤电力发行中采用。

股票 7 绿鞋计划的意义减小主承销商的风险 保证发行人发行成功投资者收益一般大于风险（不破发） 减少市场波动，限制涨跌幅度股票 8股票发行方式上网定价发行全额预交款、比例配售 上网竞价发行 向二级市场配售 。

股票9发行案例华能国际⏹上网定价、法人配售 天房发展⏹上网定价 岁宝热电⏹上网竞价发行北亚集团⏹向二级市场配售、基金投标询价股票103、发行价格有平价、溢价和折价三种发行方式 发行价格的决定因素⏹净资产 ⏹赢利水平 ⏹成长潜力 ⏹发行数量 ⏹行业特点 ⏹市场情况股票 11发行价格的确定方法协商定价法 市赢率法 竞价法净资产倍率法 现金流量折现法股票12股票的成长性与收益性普通股票分为两在类⏹成长型股票 ⏹收益型股票。

区分方法：⏹1)账面价值与市场价值比(BV/MV) ⏹2)每股净收益与价格比(E/P)股票13第二节 股票投资分析基本分析 技术分析价格变动=52%来自市场+11%产业因素+37%公司因素普通股 证券分析技术分析基本分析宏观分析 中观分析 微观分析股票 15 技术分析 基本面分析市场价格 短期向后看历史记录 投机获价差收入内在价值 中、长期 向前看趋势 投资行为股票 16基本分析法的定义指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理，对影响证券价值和价格的各种基本因素进行分析评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议股票 17 基本分析法的目的通过宏观分析把握证券市场的总体变动趋势。

考纲分析掌握股票的定义、性质、特征和分类掌握股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念。

掌握股票的理论价格与市场价格的含义及引起股票价格变动的直接原因掌握影响股票价格变动的基本因素掌握普通股票股东的权利和义务掌握公司利润分配顺序、股利分配条件、原则和剩余资产分配条件、顺序掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系熟悉影响股票价格变动的其他因素熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念熟悉优先股的定义、特征熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念熟悉我国股权分置改革的情况2.1　股票的特征与类型一、股票的概述(一)股票定义【要点】股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。

【解释】股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东，股票实际上代表了股东对股份公司净资产的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参与股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险。

【解释】我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

股票由法定代表人签名，公司盖章。

发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。

【例题·判断题】《公司法》规定，股票采取纸面形式或国务院证券管理部门规定的其他形式。

(　)A.正确B.错误『正确答案』A(二)股票的性质【要点】1.股票是有价证券。

【解释】股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券;第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系。