华融证券-分级基金全攻略之一：清算与折算-120426

国信证券私募基金清算流程指引第一章总则第一条为了规范公司内部业务运行，促进各项业务流程标准化，提升客户服务体验，实现合规运营。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》等规定，制定《国信证券-子母基金系列清算流程指引》，以下简称《指引》。

第二条本指引所称“业务开展”涉及的业务范围包括：开户、成立、投资、兑付、基金日报、受益人转让等环节。

第三条本指引适用范围为托管在国信证券所属北京恒天财富投资管理有限公司与恒天融泽资产管理有限公司的全部私募基金。

第二章业务开展范围第四条业务范围包括：（一）开户：1.产品经理发送需开户基金的合同，邮件内写明开户基金名称。

2.转发国信徐浩宁与陈南提流程，募集户当时可以生成，托管户需2-3天。

将开好的账户留存并发送产品经理，出具划款指令时应用。

（二）投资：1.每日上午与陈晨确认当日投资金额，并留好第二天兑付金额做好头寸管理．2.根据产品经理提供的投资合同原件（签署内容完整，鲜章齐全），投决等资料与陈晨提供稳盈的投资划款确认书，沈伟伟提供的稳承投资划款确认书出相应的划款指令。

（三）兑付：1.每月根据兑付管理部出具的当月契约性基金对付列表做好兑付准备。

2.兑付管理部一般提前１－２天提兑付流程，根据兑付流程制作兑付明细表发送券商，券商在兑付当日发送给我兑付表印鉴版，根据兑付表印鉴版制作两张兑付指令（母划子与子划募集）发送券商。

（四）基金日报：1.每日下午五点下载当日银行流水发送运营。

2.根据当日流水制作基金日报，发送李刚总，黄涛总，产品经理陈晨，沈伟伟，张萌萌。

（五）受益人转让：1.投顾联系产品经理，根据合同指定受益人转让协议和指令，加盖公章一式三份，邮寄到清算部。

2.投顾提自由流程：投顾的分管领导－产品经理－秦然－张雪娇－游昌盛－周耘妃－陈洁－肖灿－刘慧－朱学锦－荣晶晶－相关清算人员。

日清算流程日清算流程是公司基金销售交易管理系统中预先设定好的一个流程。

它起到数据的汇集、处理、传输、汇总的作用，完成系统信息流、资金流的内部归集与预处理以及与外部相关机构、部门间的业务数据传递。

其流程图如下：日清算流程操作说明：9:00—9:30 是每日系统初始化的时间。

在这个时间段，主要完成三个方面的操作：日初始化，接收行情，启动交易。

1.日初始化：主要是重新划定时间参数，业务标号重新排序；2.行情数据的接收：行情数据是指由TA 发送的T-1日的基金净值数据和基金状态数据。

通过国政通软件接收行情数据到事先设定好的指定目录中；3.启动交易：意味着当天的交易准备工作已经就绪，销售柜台与结算部门可以正常的进行当天的业务操作。

9:30—15:00 是正常的业务受理时间，销售柜台受理开户、登记、修改资料等账户类申请，以及认购、申购、赎回、基金转换、基金转托管等交易类申请；结算部受理资金的存入、转出、定投操作。

为了严控盘后交易，原则上15:00之后柜台不再受理业务，如果投资者在资金在当日15:00之前到账，15:00之前申请单未录入完毕，则系统自动控制该笔业务需业务主管授权方可受理，且只能算作次日交易。

如投资者资金当日15:00之前未能到账，则15:00之后柜台不受理任何业务。

4.停止柜台交易：结算部网上交易对账完成后，需要在交易管理系统中停止柜台交易，顾名思义，停止柜台交易完成后，则柜台系统除查询外，无法进行任何其他操作。

如果网上交易对账未完成，或者柜台交易有未完成的操作（如柜台录入投资人的申请却未进行复核），也无法停止柜台交易，需根据系统的提示，将未完成的交易完成，才能停止柜台交易。

5.处理前备份：停止柜台交易之后，进入处理前备份，这个步骤的主要作用就是将当天柜台和网上汇总的所有交易申请数据进行备份，以确保如果未来处理该数据时系统出现异常，可以进行数据恢复。

6.交易预处理：处理前备份后，进入交易预处理环节，这个环节是将当天的申请数据和资金记账情况进行匹配，如果匹配无误，则该步骤完成，如果匹配中发现有不匹配的数据，则系统会显示不匹配的数据及原因，操作人员需要根据提示和实际业务情况进行调整，直至当日的申请数据和资金记账匹配无误后，该环节完成。

清算财产处置和分配方案随着经济的发展和市场的变化，各类公司和企业的生命周期也不同。

有些企业可能因为失败而导致破产清算，这就需要制定一个清算财产处置和分配方案。

本文将介绍一些清算财产处置和分配方案的基本知识和流程。

清算财产处置方案清算财产处置方案需要考虑多个方面，包括债权人的需求、资产价值和市场需求等。

以下是一些清算财产处置方案的主要步骤：1. 资产评估和分类在制定任何清算财产处置方案之前，必须对资产进行评估和分类。

这一步骤的目的是确定哪些资产是固定资产和流动资产，以及它们的价值。

这些资产的分类对于后面的决策很重要，也能够为潜在购买者确定价值和定价提供参考。

2. 制定资产处置计划一旦资产进行了评估和分类，就需要制定一个明确的清算财产处置计划。

这个计划应该包括如何处置不同类型的资产、在何时和何地出售它们、通过哪种方式出售以及如何最大程度地实现资产价值等。

3. 寻找合适的买家或投资者在清算财产处置的过程中，寻找合适的买家或投资者是非常重要的。

寻找买家时需要考虑尽可能多的选项，包括与行业相关的人和组织、公共机构、收购公司等。

可以针对不同的项目和资产，设计不同的市场营销策略，以确保最终能够吸引到合适的买家或投资者。

4. 实施处置计划一旦确定了买家或投资者，并针对交易进行了谈判和协商，即可实施资产处置计划。

这一步骤是实现各个清算财产处置目标的关键环节，需要对操作、时间、资金和风险等方面进行仔细规划和管理。

清算财产分配方案清算财产分配方案是整个清算财产处置过程的最后一步，也是最重要的一步。

其目的是通过合理和公正的方式分配收益，从而平衡各方的利益。

以下是一些清算财产分配方案可能包括的主要步骤：1. 债权人赔偿清算财产分配方案的首要任务是确保债权人得到应有的赔偿。

通常情况下，债权人的赔偿应当优先于其他人的分配。

2. 其他优先权和税款的支付在处理债权人的要求后，需要根据局部立法和公司章程的规定，对其他优先权和税款进行支付。

xx稳金投资基金清算操作指引第一章总则第一条为了规范xx稳金投资基金相关业务日常操作流程，提升客户服务体验，促进我司内部相关部门与招商证券更好地衔接，根据《私募投资基金募集行为管理办法》、《xx稳金投资基金合同》、《外包操作备忘录—xxxx资产管理有限公司》等规定，特制定《xx稳金投资基金操作指引》，以下简称《指引》。

第二条本指引所涉及的业务范围包括：开户、产品募集、产品成立、对外投资、产品兑付、产品分红及产品清盘。

第三条本指引适用从事xx稳金投资基金清算的工作人员，涉及与该基金相关的运营、兑付、合规、产品部等部门。

第二章日常业务操作指引第四条开户:该指引主要指募集户、托管户的开立，产品经理须向清算部提交以下开户资料：1.通过基金业协会网站申请的产品代码的网站截图；2.加盖公章的营业执照正本复印件；3.加盖公章的基金产品全称；清算部待收到以上全部开户资料后，立即扫描发送扫描发送券商邮箱x；并及时跟进开户进程。

第五条产品募集:在产品募集期间，每日基金封帐后（本基金目前封帐时间是每天15：00），清算部需及时导出银行流水发送运营部。

第六条产品成立：产品募集结束后，由托管人将全部募集资金划入托管资金账户，并向管理人出具《资金到账通知书》，产品成立。

1.产品成立前一日（T-1日）17：00前，产品经理须向清算部提供鲜章版《基金合同》和《运营通知书》，否则产品延迟成立；2. T-1日，清算部将鲜章版基金合同和运营通知书扫描并发送招商证券产品经理，由券商于当日开通产品录单平台，3. T-1日，运营部确认产品成立名单,并向清算部提交契约型基金成立流程;清算部待收到运营提交的流程后,先从多金系统导出成立名单,与流程核对一致后，再按照券商要求在管理人服务平台录单;4.24小时冷静期后,跟运营确认最终成立名单后,通知券商划付成立款,T日产品成立。

5.T日产品成立后,券商给清算部发送资金到账通知书,待收到该资料后,当日即转发合规部进行基金备案。

分级基金下折风险计算公式
分级基金是指由不同级别的份额组成，具有不同风险收益特
征的一种基金。

分级基金下折风险是投资者面临的一个特殊风险，指的是分级基金低级别份额在特定情况下可能会发生下折，即其净值下降。

下折风险计算公式主要包括两个方面：净值比例和下折比例。

1.净值比例：净值比例是指分级基金低级别份额净值与高级
别份额净值之间的比例。

净值比例越低，代表低级别份额处于
较高的风险水平，下折风险也就越大。

净值比例的计算公式如下：
净值比例=低级别份额净值/高级别份额净值
2.下折比例：下折比例是指分级基金在下折时低级别份额的
下跌幅度与高级别份额的下跌幅度之间的比例。

下折比例越大，代表低级别份额在下折时下跌幅度更大，风险也就越高。

下折
比例的计算公式如下：
下折比例=低级别份额下折幅度/高级别份额下折幅度
综上所述，分级基金下折风险的计算公式可以用净值比例和
下折比例来表示。

但具体的计算公式可能会因不同的分级基金
而有所差异，投资者在进行风险评估时，需要结合具体基金的
折算规则和投资策略进行分析。

分级基金新政2020年清盘条件(一)分级基金新政2020年清盘条件一、背景•分级基金是一种特殊的基金产品，通过将基金份额分为两个级别，为投资者提供了杠杆投资的机会。

•由于杠杆效应和市场风险，分级基金在过去几年中出现了一些风险和问题。

•为了保护投资者利益并规范市场秩序，2020年推出了新的分级基金清盘条件。

二、新政策内容新政策主要包括以下几点：1. 触发清盘条件•若分级基金二级市场交易价格连续30个交易日内低于该基金复权净值的80%，将触发清盘条件。

2. 清盘程序•清盘程序包括停止申购、停止赎回以及进入清算程序等。

•基金公司应当向基金份额持有人公告清盘计划，并将该信息报送给基金业协会。

3. 清盘履行方式•清盘可以通过现金清盘和资产剥离清盘两种方式进行。

•现金清盘是指将基金资产清算，得到的现金按照比例分配给投资者。

•资产剥离清盘是指将基金资产卖出，并将出售所得的现金按照比例分配给投资者。

4. 分级基金风控措施•基金公司应加强对分级基金的风险管理，确保合理设置杠杆比例和控制投资风险。

•基金公司应定期向基金份额持有人披露基金投资的情况，包括投资组合、杠杆比例、风险报酬等信息。

三、影响与展望新政策的推出对分级基金市场将产生一定的影响：1.投资者权益得到保护。

新政策的出台将有效避免分级基金风险传导，保护投资者的利益。

2.市场秩序进一步规范。

清盘条件的设立将促使基金公司更加谨慎地管理和运营分级基金，有利于改善市场秩序。

3.分级基金行业将面临挑战。

新政策的实施可能导致一些风险偏好较高的投资者离场，分级基金行业或将面临较大的调整与挑战。

尽管新政策对分级基金带来了一定的影响与挑战，但也为投资者创造了更加稳定和透明的投资环境。

相信随着市场的不断发展，分级基金行业也将逐渐完善并回归良性发展轨道。

四、投资者应注意的问题在面对分级基金新政2020年清盘条件时，投资者需要注意以下问题：1.注意风险控制：分级基金具有较高的风险，投资者应在了解自身风险承受能力的基础上，谨慎选择分级基金产品，并关注基金公司的风险控制措施和业绩表现。

券商资产管理估值清算流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。

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证券投资基金清算总结证券投资基金清算是指基金管理人按照基金合同的约定，对基金资产进行清算，将基金资产变现后，按照基金合同的约定，将基金资产净值分配给基金份额持有人的过程。

清算是基金运作的最后一个环节，也是基金管理人的一项重要职责。

一、清算的基本流程证券投资基金清算的基本流程包括：基金份额持有人申请赎回、基金管理人确认赎回、基金管理人进行清算、基金管理人公告净值、基金管理人分配收益等环节。

1. 基金份额持有人申请赎回基金份额持有人可以通过基金管理人指定的方式申请赎回基金份额。

赎回申请一般需要在工作日的特定时间前提交，以便基金管理人在当天进行确认。

2. 基金管理人确认赎回基金管理人在收到基金份额持有人的赎回申请后，需要进行确认。

确认的时间一般为T+1，即基金管理人需要在下一个工作日前确认赎回申请。

3. 基金管理人进行清算基金管理人在确认赎回申请后，需要对基金资产进行清算。

清算的过程包括将基金资产变现、计算基金资产净值等环节。

4. 基金管理人公告净值基金管理人在完成清算后，需要公告基金资产净值。

公告的时间一般为T+2，即基金管理人需要在两个工作日内公告基金资产净值。

5. 基金管理人分配收益基金管理人在公告基金资产净值后，需要按照基金合同的约定，将基金资产净值分配给基金份额持有人。

分配的时间一般为T+3，即基金管理人需要在三个工作日内将基金资产净值分配给基金份额持有人。

二、清算的注意事项1. 清算的时间基金管理人需要按照基金合同的约定，及时进行清算。

一般来说，基金管理人需要在T+2或T+3的时间内完成清算。

2. 清算的准确性基金管理人在进行清算时，需要保证清算的准确性。

清算的准确性包括基金资产净值的计算准确性、基金份额持有人的份额计算准确性等。

3. 清算的公正性基金管理人在进行清算时，需要保证清算的公正性。

清算的公正性包括基金资产净值的公正性、基金份额持有人的权益保护等。

4. 清算的透明度基金管理人在进行清算时，需要保证清算的透明度。

券商资产管理估值清算流程English Answer:1. Valuation Process.Determine the fair market value of the assets: This involves using various valuation techniques, such as comparable market analysis, discounted cash flow analysis, and net asset value analysis.Assess the risk associated with the assets: This includes evaluating the creditworthiness of issuers, the liquidity of the assets, and the potential for price volatility.Calculate the expected return on the assets: This is based on the current market conditions, the historical performance of the assets, and the manager's expectations for the future.2. Clearing Process.Receive the trade instructions: These instructions specify the details of the transaction, including the asset to be cleared, the quantity, the price, and the settlement date.Match the trade with a counterparty: The clearinghouse matches buy orders with sell orders to complete the transaction.Confirm the trade: The clearinghouse sends a confirmation to both parties, confirming the details of the trade.Settle the trade: The clearinghouse facilitates the transfer of funds and assets between the parties on the settlement date.3. Liquidation Process.Determine the need for liquidation: The decision toliquidate an asset may be driven by factors such as poor performance, regulatory requirements, or a change in investment strategy.Notify the counterparties: The clearinghouse notifies all counterparties to the trade that the asset is being liquidated.Sell the asset: The clearinghouse sells the asset in the open market and distributes the proceeds to the counterparties in accordance with the terms of the trade.Chinese Answer:1、估值流程。