2021期货基础知识试题：技术分析法必做题一(含解析)

2021年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》判断题部分1.国债期货全部都是中长期利率期货。

（）A、正确B、错误答案：B解析：国债期货包括短期、中长期。

2.出口量是指本国生产的产品销往国外市场的数量。

（）A、正确B、错误答案：A解析：出口量是指本国生产的产品销往国外市场的数量。

3.期权买卖的标的是未来交付的资产。

（）A、正确B、错误答案：A解析：期权，也称选择权，标的资产是期权合约中约定的、买方行使权力时所购买或出售的资产。

4.期货品种与现货商品或资产之间的相互替代越强，交叉套期保值交易效果就会越好。

（）A、正确答案：A解析：如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。

这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值（CrossHedging ）。

例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。

一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。

5.场外期权合约都是非标准化的。

A、正确B、错误答案：B解析：场外期权合约可以是非标准化的。

6.我国交易所的所有期货品种只能日盘交易。

（）A、正确B、错误答案：B解析：期货合约的交易时间由交易所统一规定，交易者只能在规定的交易时间内进行交易。

日盘交易时间一般分为上午和下午进行，每周5天，此外，我国交易所还对不少品种进行夜盘交易，形成了连续交易。

7.投机者通过套期保值来规避风险。

（）A、正确B、错误解析：生产经营者通过套期保值来规避风险。

8.蝶式套利与普通跨期套利的相似之处，是认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况。

不同之处在于，普通跨期套利只涉及两个交割月份合约的价差，而蝶式套利认为居中交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系出现了不合理价差。

全国期货从业人员资格考试《期货及衍生品基础》真题试卷（一）一、单选题1、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。

（不计手续费等费用）A、75100B、75200C、75300D、75400试题答案：C试题解析：交易者首先卖出了期货合约，作为空头，当合约价格上涨高于75200（元/吨）时，交易者该交易出现损失，由于设定的最大损失额限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为75300元/吨。

2、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。

该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A、50B、-50C、40D、-40试题答案：B试题解析：建仓时价差=高价-低价=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格。

计算平仓时的价差时，要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。

平仓时价差=10125-10175= -50(元/吨）。

3、( )是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。

A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令试题答案：B试题解析：市价指令：按市场价格立即成交；限价指令：必须按限定价格或更好的价格成交，须指明具体价位；止损指令：达到预先设定的触发价格时，变为市价指令予以执行；特点：有效锁定利润和限制损失。

故B 项正确，停止限价指令：达到预先设定的触发价格时，变为限价指令予以执行；触价指令：指市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行；限时指令：某个时间段执行的指令；长效指令：持续有效的指令；套利指令：同时买入（或卖出）两种以上的期货合约的指令；取消指令：撤单。

4、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A、中国证监会B、中国证券业协会C、证券交易所D、中国期货业协会试题答案：A试题解析：中国证监会依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行，故A项正确。

2021年期货从业资格考试期货基础知识真题及答案解析一、单选题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价钱为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行使期权可以不亏损。

（不计其他交易费用）A．小于等于1500点B．大于等于1600点C．等于等于1600点D．大于等于1500点【答案】B【圣才专家解析】买进看涨期权的损益如下：，S：标的物的市场价钱；X：执行价格；C：看涨期权的权利金。

2．下列采用集中交割方式的期货物种是（）期货。

A．棕榈油B．豆油C．豆粕D．白糖【答案】A【圣才专家解析】目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式；郑州商品交易所采用转动交割和集中交割相结合的方式，即在合约进入交割月后就可以够申请交割，而且最后交易日事后，对未平仓合约进行一次性集中交割；大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用转动交割和集中交割相结合的方式，对棕榈油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式。

3．以下关于期货交易所的描述不正确的是（）。

A．设计合约、安排合约上市B．参与期货价钱的形成C．提供交易的场所、设施和服务D．制定并实施期货市场制度与交易规则【答案】B【圣才专家解析】期货交易所通常具有以下5个重要职能：①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约、安排合约上市；③制定并实施期货市场制度与交易规则；④组织并监督期货交易，监控市场风险；⑤发布市场信息。

4．1982年，美国（）上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。

A．芝加哥商业交易所（CME）B．芝加哥期货交易所（CBOT）C．堪萨斯期货交易所（KCBT）D．纽约期货交易所（NYBOT）【答案】C【圣才专家解析】1982年堪萨斯期货交易所（KCBT）开发出价值线综合指数期货合约，使股票价钱指数也成为期货交易品种。

2021年期货投资分析考试真题试卷及解析一、单选题（总共30题）1.为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

(1分)A、零息债券的面值＞投资本金B、零息债券的面值＜投资本金C、零息债券的面值＝投资本金D、零息债券的面值≥投资本金答案：C解析：零息债券的面值等于投资本金，从而保证了到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，这就是保本结构。

2.导致场外期权市场透明度较低的原因是（）。

(1分)A、流动性低B、一份合约没有明确的买卖双方C、品种较少D、买卖双方不够了解答案：A解析：因为场外期权合约通常不是标准化的，所以该期权基本上难以在市场上流通，不像场内期权那样有那么多的潜在交易对手方。

这样低的流动性，使得场外期权市场的透明度比较低。

所以BCD项错误3.下面关于利率互换说法错误的是（）。

(1分)A、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B、一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C、利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况D、在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的答案：D解析：D项，在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。

在某些情况下，两边的利息计算都是基于浮动利率，只不过各自参考了不同的浮动利率。

4.运用模拟法计算VaR的关键是（）。

(1分)A、根据模拟样本估计组合的VaRB、得到组合价值变化的模拟样本C、模拟风险因子在未来的各种可能情景D、得到在不同情境下投资组合的价值答案：C解析：模拟法是指通过模拟风险因子在未来的各种可能情景，然后根据组合价值与风险因子的关系，得到在不同情境下投资组合的价值，从而得到组合价值变化的模拟样本，进而根据该样本来估计组合的VaR。

2021年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》判断题部分1.集中交割是指所有到期合约在交割月份第一个交易日一次性集中交割的交割方式。

（）A、正确B、错误答案：B解析：集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

2.远期利率协议的卖方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。

远期利率协议的买方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。

（）A、正确B、错误答案：B解析：远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。

远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。

3.如果一国货币汇率下降能改善该国贸易条件，促使该国外汇储备增加，假设其他条件不变，将增加国内资金供应，导致利率水平上升。

（）A、正确B、错误答案：B解析：如果一国货币汇率下降能改善该国贸易条件，促使该国外汇储备增加，假设其他条件不变，将增加国内资金供应，导致利率水平下降。

4.沪深300指数期货合约的交割方式为现金交割。

（）A、正确B、错误答案：A解析：沪深300指数期货合约的交割方式为现金交割。

5.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是会员制期货交易所的最高监管机构。

（）A、正确B、错误答案：B解析：会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是会员制期货交易所的最高权力机构。

6.在远期利率协议下，如果参照利率超过合同的协议利率，那么买方就要支付给卖方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失；反之，则由买方支付给卖方一笔结算金。

（）A、正确B、错误答案：B解析：在远期利率协议下，如果参照利率超过合同的协议利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失；反之，则由买方支付给卖方一笔结算金。

7.供给是指在一定时间和地点，在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

2021年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》一、单选题1.关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（）。

A.期货交易和远期交易都是交易所统一制定的标准化期货合约A、远期交易通常是在场外交易市场（OTB、由买卖双方通过谈判或是协商达成的合约C、期货是在远期的基础上衍生出来的更为高级的市场D、远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具答案：A解析：远期，也称为远期合同或远期合约。

远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。

远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。

一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场（OTC ）达成。

2.关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。

A、商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x交易单位B、商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x报价单位C、股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约乘数D、股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约价值答案：A解析：最小变动价位，是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。

在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。

最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价值的最小变动值。

3.期货交易最早萌芽于（）。

A、美洲B、欧洲C、亚洲D、大洋洲答案：B解析：期货交易最早萌芽于欧洲。

4.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（）。

A、限价指令B、停止限价指令C、触价指令D、套利指令答案：B解析：停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。

故本题答案为B。

5.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。

2021年：期货投资分析考试题库及答案解析多选题部分1.如果现货价格出现下跌，导致存货贬值，此时可以采取的措施有（）。

A、在期货市场上卖出相应的空头头寸B、积极销售库存C、在期货市场交割实物D、卖出现货时，在期货市场上买平同等数量的空头头寸答案：ABCD解析：如果现货价格出现下跌，存货就会贬值。

在此情况下，可在期货市场上卖出相应的空头头寸，同时积极销售库存，在卖出现货库存的同时，就在期货市场上买平同等数量的空头头寸，尽量使期货盈（亏）弥补现货库存销售的亏（盈）。

如果现货库存实在难以销售，也可以考虑最终在期货市场交割实物来减少库存压力。

2.在买方叫价交易中，下列说法正确的是（）。

A、期货价格上涨，升贴水报价下降B、期货价格下跌，升贴水报价提高C、期货价格上涨，升贴水价格提高D、期货价格下跌，升贴水价格下降答案：AB解析：在买方叫价交易中，当期货价格涨了，升贴水报价就下降一些，期货价格跌了，升贴水报价就提升一点；而在卖方叫价交易中，当期货价格涨了，升贴水报价就提升一点，期货价格跌了，升贴水报价就下降一些，目的是为了保持期货价格加上升贴水与不变的现货价格之间相匹配，使基差买方易于接受升贴水报价。

3.主要的数据挖掘方法有（）。

A、神经网络B、决策树C、联机分析处理D、数据可视化答案：ABCD解析：数据挖掘技术，通过对高维度的数据进行分析整理，把量化思路提升到一个应用层次，将一些隐藏在高维度数据中的规律和信息挖掘出来，最终形成量化交易策略。

目前，应用的数据挖掘模型主要有分类模型、关联模型、顺序模型、聚类模型等，数据挖掘方法主要有神经网络、决策树、联机分析处理、数据可视化等。

4.以下关于希腊字母说法正确的是（）。

A、Theta值通常为负B、Rho随期权到期趋近于无穷大C、Rho随期权的到期逐渐变为0D、随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大答案：AC解析：A项，Theta用来度量期权价格对到期日变动的敏感度。

2021年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》多选题部分1.我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事，（）。

A、境外期货经纪业务B、期货投资咨询业务C、资产管理D、风险管理等创新业务答案：ABCD解析：我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。

2.股指期货的特殊性有（）。

A、股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别B、股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到C、指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割D、由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货答案：BCD解析：股指期货也有一定的特殊性。

第一，像股票指数现货交易一样，股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到。

每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数。

因此，股指期货合约的规模是不确定的，它会随着股指期货市场点数的变化而变化。

第二，指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割。

第三，与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。

3.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。

A、仓单服务B、基差交易C、定价服务D、分仓交易答案：ABC解析：期货风险管理子公司试点业务类型包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务，并对不同类型业务实施分类管理。

4.期货交易的参与者包括（）。

A、会员B、非会员C、投机者D、商品生产者答案：ABCD解析：期货交易的参与者众多，除了会员以外，还有他们所代表的众多的商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者等。

2021年期货基础测试题及答案一、2021年期货基础测试题（一）选择题1. 以下哪项不属于期货市场的四大基本功能？（）A. 风险规避B. 价格发现C. 投资理财D. 促进实体经济发展2. 我国期货市场的监管机构是（）。

A. 中国证监会B. 中国银保监会C. 中国人民银行D. 国家发展和改革委员会3. 以下哪种期货合约属于农产品期货？（）A. 橡胶B. 豆粕C. 铜价D. 黄金4. 以下哪个期货交易所是国际著名的金融期货交易所？（）A. 芝加哥商品交易所B. 上海期货交易所C. 香港期货交易所D. 新加坡期货交易所5. 以下哪个因素不会影响期货价格？（）A. 供求关系B. 宏观经济政策C. 市场心理D. 气候条件（二）判断题6. 期货市场的杠杆作用可以放大投资者的收益，但同时也增加了风险。

（）A. 正确B. 错误7. 期货市场上的套保者主要是为了规避风险，而投机者主要是为了追求利润。

（）A. 正确B. 错误8. 期货合约的买卖双方在交易过程中需要支付手续费、交易保证金等费用。

（）A. 正确B. 错误9. 期货市场的价格波动较大，因此投资者在进行期货交易时应谨慎操作，避免盲目跟风。

（）A. 正确B. 错误10. 期货市场的交易机制有助于提高市场流动性，降低交易成本。

（）A. 正确B. 错误（三）简答题11. 简述期货市场的四大基本功能。

12. 简述期货合约与现货合约的区别。

13. 简述套保者和投机者在期货市场中的作用。

二、2021年期货基础测试题答案及解析（一）选择题1. C. 投资理财解析：期货市场的四大基本功能是风险规避、价格发现、促进实体经济发展和信息传递。

2. A. 中国证监会解析：中国证监会是负责监管我国期货市场的国家机构。

3. B. 豆粕解析：豆粕属于农产品期货，其他选项分别属于工业品期货和金融期货。

4. A. 芝加哥商品交易所解析：芝加哥商品交易所是全球著名的金融期货交易所，其他选项均为我国或其他国家的期货交易所。

2021年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》选择题部分1.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A、期货采用净价报价，现货采用全价报价B、现货采用净价报价，期货采用全价报价C、均采用全价报价D、均采用净价报价答案：D解析：大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。

中金所的国债期货是以此种方式报价。

国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。

故本题答案为D。

2.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。

A、展期B、跨期套利C、期转现D、交割答案：A解析：有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。

这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。

故本题答案为A。

3.外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A、远期汇率B、即期汇率C、远期升水D、远期贴水答案：B解析：外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。

故本题答案为B。

4.投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A、清仓B、对冲平仓了结C、退出交易市场D、以上都不对答案：B解析：投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即对冲平仓了结，认输离场。

5.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4 783美元，这表明30天远期英镑（）。

A、贴水4．53％B、贴水0．34％C、升水4．53％D、升水0．34％答案：A解析：升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）／即期汇率X（12／月数）=（1．4 783-1.4839 ）／1．4839x（12／1 ）=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。