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2016年中国保险行业发展趋势分析【2016年7月出版】正文目录一、保费稳健增长，业绩预期下降 (4)（一）、季报业绩下滑，无碍保费高增 (4)（二）、权益资产弹性提升，市场动荡加剧业绩冲击 (7)（三）、保费结构持续改善，健康险空间巨大 (8)二、资产荒扩散，资金成本承压 (10)（一）、资产荒压力不减反增，投资结构相对固化 (10)（二）、资金成本承压，客户保险投资热情高 (14)三、投资并购：压力下寻求突破 (16)（二）、除了传统投资，还有另类投资 (19)（三）、中国人寿：参与滴滴打车股权投资 (25)（四）、中国平安：从上海家化到汽车之家 (28)四、大健康战略凸显，看重保险附加值 (31)（一）、经济发展积累充足，健康意识空前提高 (31)（二）、保险大健康一体化加速，医疗资源匮乏催生巨大市场 (32)（三）、轻资产数字化，平安好医生的启示 (35)图表目录图1：1-5月财险保费收入（万元）及增速（%） (5)图2：1-5月寿险保费收入（万元）及增速（%） (5)图3：保险行业资产总额（亿元）及增速 (6)图4：保险行业投资资产总额（亿元）及增速 (6)图5：美国寿险公司总资产及增速 (7)图6：2016年5月行业保费结构 (9)图7：2011年5月行业保费结构 (9)图8：：健康险占比不断提升 (9)图9：中债总净价和沪深300 (11)图10：中国平安债券资产分类 (12)图11：新华保险债券资产分类 (12)图12：中国人寿债券资产分类 (12)图13：中国太保债券资产分类 (13)图14：2015年底保险公司资产配置情况 (14)图15：2013美国寿险公司资产配置（十亿美元） (14)图16：保险公司代表性万能险收益率 (15)图17：保户投资款新增交费快速增长 (15)图18：伯克希尔哈撒韦近4年保险投资配置 (16)图19：2001-2007全球寿险M&A分布 (18)图20：2008-2014全球寿险M&A分布 (19)图21：2001-2007全球财险M&A分布 (19)图22：2008-2014全球财险M&A分布 (19)图23：保险行业运用余额（亿元）与增速 (21)图24：2016年5月行业资产配置情况 (21)图25：其他投资资产（亿元）及占比 (22)图26：中国平安其他资产及占比 (22)图27：新华保险其他资产及占比 (23)图28：中国人寿其他资产及占比 (24)图29：中国太保其他资产及占比 (24)图30：安邦并购之路 (25)图31：智能出行用户量快速增长 (27)图32：广发银行总资产及净资产（亿元） (27)图33：广发银行营业收入及净利润（亿元） (28)图34：汽车之家营业收入及利润（亿元） (29)图35：2015汽车之家收入结构 (30)图36：上海家化营业收入 (31)图37：上海家化归母净利润 (31)图38：中国经济增速放缓 (32)图39：中国人预期寿命延长 (32)图40：2006-2013不同收入国家每万人分配的医疗资源 (34)图41：2012不同国家医疗支出承担渠道 (35)图42：美国商业健康险支出占比 (35)图43：中国人寿控股南石医院 (36)图44：阳光融合医院开诊新闻发布会 (37)图45：线上问诊用户分布 (38)图46：平安好医生用户覆盖量及趋势 (38)图47：平安好医生官网健康咨询 (39)图48：2015年平安O2O业务迁徙示意图 (40)图49：保险行业P/EV (41)图50：保险行业P/B (41)表1：2016Q1 上市保险公司数据对比 (4)表2：保险公司权益弹性系数测算 (8)表3：保险公司债权弹性系数测算 (8)表4：伯克希尔集团并购收购公司 (17)表5：国寿投资近年来参与投资活动 (26)表6：保险公司大力拓展大健康领域 (33)表7：保险公司估值表 (41)一、保费稳健增长，业绩预期下降（一）、季报业绩下滑，无碍保费高增相对15年的靓丽表现，16年股债双杀格局持续，全球经济面临挑战，致使保险投资业绩受到较大冲击。
2016年保险行业分析报告2016年7月目录一、行业监管体制、主要法律法规及政策 (3)1、行业主管部门 (3)2、行业自律组织 (4)3、主要法律法规及政策 (5)（1）行业主要法律法规 (5)（2）行业相关政策 (6)二、行业发展情况 (8)1、保险行业整体情况 (8)2、财险行业细分情况 (12)三、影响行业发展的因素 (14)1、有利因素 (14)（1）国家政策大力支持 (14)（2）保险产品需求增长 (14)（3）财险备案转注册 (15)（4）保险资金投资收益稳步攀升 (16)（5）互联网发展推动保险创新 (16)2、不利因素 (17)（1）宏观经济增速下降 (17)（2）强周期行业板块轮动 (17)（3）诚信体系有待完善 (18)四、行业市场规模预测 (18)五、行业竞争格局 (19)一、行业监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门行业主管部门是中国保监会，其主要职责包括：1）拟定保险业发展的方针政策，制定行业发展战略和规划；起草保险业监管的法律、法规；制定业内规章。
2）审批保险公司及其分支机构、保险集团公司、保险控股公司的设立；会同有关部门审批保险资产管理公司的设立；审批境外保险机构代表处的设立；审批保险代理公司、保险经纪公司、保险公估公司等保险中介机构及其分支机构的设立；审批境内保险机构和非保险机构在境外设立保险机构；审批保险机构的合并、分立、变更、解散，决定接管和指定接受；参与、组织保险公司的破产、清算。
3）审查、认定各类保险机构高级管理人员的任职资格；制定保险从业人员的基本资格标准。
4）审批关系社会公众利益的保险险种、依法实行强制保险的险种和新开发的人寿保险险种等的保险条款和保险费率，对其他保险险种的保险条款和保险费率实施备案管理。
5）依法监管保险公司的偿付能力和市场行为；负责保险保障基金的管理，监管保险保证金；根据法律和国家对保险资金的运用政策，制定有关规章制度，依法对保险公司的资金运用进行监管。
2016年度保险市场运行分析报告2017年2月一、国家宏观经济形势2016年，面对错综复杂的国内外经济环境，在党中央坚强领导下，全国上下以推进供给侧结构性改革为主线，适度扩大总需求，国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，实现了“十三五”良好开局。
初步核算，全年国内生产总值744127亿元，按可比价格计算，比上年增长6.7%。
分季度看，一季度同比增长6.7%，二季度增长6.7%，三季度增长6.7%，四季度增长6.8%。
分产业看，第一产业增加值63671亿元，比上年增长3.3%；第二产业增加值296236亿元，增长6.1%；第三产业增加值384221亿元，增长7.8%。
其中：金融业实现增加值占国内生产总值的8.3%。
经济持续转型升级:一是工业生产平稳增长，新动能快速成长。
全年全国规模以上工业增加值比上年实际增长6.0%，增速与前三季度持平。
战略性新兴产业增加值比上年增长10.5%，增速比规模以上工业高4.5个百分点。
二是固定资产投资缓中趋稳，高端产业较快增长。
全年固定资产投资（不含农户）596501亿元，比上年名义增长8.1%（扣除价格因素实际增长8.8%），增速比前三季度回落0.1个百分点。
高技术产业投资增长15.8%，增速快于全部投资7.7个百分点。
三是市场销售平稳较快增长，网上销售保持活跃。
全年社会消费品零售总额332316亿元，比上年名义增长10.4%（扣除价格因素实际增长9.6%），增速与前三季度持平。
实物商品网上零售额41944亿元，增长25.6%，占社会消费品零售总额的比重为12.6%，比上年提高1.8个百分点。
四是出口降幅收窄，机电产品仍为出口主力。
全年进出口总额243344亿元，比上年下降0.9%，降幅比上年收窄6.1个百分点。
其中，出口138409亿元，下降2.0%；进口104936亿元，增长0.6%。
机电产品出口7.98万亿元，下降1.9%，占我国出口总值的57.7%。
人民生活持续改善:一是居民消费价格温和上涨。
2016年保险行业分析报告2016年5月目录一、一季度利润遭腰斩，行业遭遇倒春寒 (3)1、宏观经济探底，基本面企稳尚需时日 (4)2、外部大军压境，内部群雄并起 (5)（1）金融混业加剧外部竞争，产融结合打破行业壁垒 (5)（2）中小险企份额提升，行业集中度下降 (7)3、低利率背景下监管政策趋严，险资盈利能力承压 (9)（1）市场利率持续低位运行，险资再配置承压 (9)（2）监管政策趋严，中短存续期产品规模受限 (10)（3）利润折现率下调增加险企准备金，降低账面利润 (12)二、把握机遇砥砺前行，逆境之中厚积薄发 (13)1、行业基本面向上不改，资产配置日趋多元 (13)（1）行业保费增速强劲，险企资产持续扩张 (13)（2）资产配置日趋多元，非标理财受青睐 (16)2、代理人规模扩张明显，业务结构优化提升价值 (17)3、改革春风吹暖投融两端，维持行业前景乐观态度 (19)（1）偿二代正式启动，释放险资杠杆活力 (20)（2）健康养老险在政策红利影响下迎来黄金发展期 (22)（3）费率市场化改革，定价机制更加完善 (23)（4）互联网保险发展突飞猛进 (24)三、逐鹿中原，上市险企各有千秋 (26)1、互联网+综合金融的行业代表：中国平安 (28)2、以转型促发展，借投资搏上位：新华保险 (30)3、财险扭亏为盈，大个险格局初现：中国太保 (31)4、业绩预减无碍价值增长，寿险龙头地位巩固：中国人寿 (33)一季度保费高增长难掩利润被腰斩，发展环境不容乐观。
2016 年一季度保险行业实现原保费收入1.2 万亿元，同比增长42.18%，延续了近年来的高速增长趋势。
然而受经济下行压力较大、资本市场波动以及保险合同准备金基准收益率曲线变动因素影响，保险行业一季度预计净利润389.36 亿元，较上年同期下降55.29%，行业净利润遭遇腰斩。
这一现象反映出当前宏观经济增速放缓，行业市场竞争加剧，险企盈利下滑等逐渐成为行业发展过程中必须克服的困难和挑战。
2016年我国保险行业市场综合发展态势图文深度调研分析报告一、中国保险行业现状分析随着保险资产管理公司的陆续成立，保险行业资产规模扩大势头如日中天。
截止到2016年7月，保险行业资产总额达143,259亿元，相比年初增长13.5%。
根据目前近几年的增速趋势来看，从2008年来大部分年份总资产的增速都在20%左右。
截止到2016年7月，保险行业累计保费收入达20,830亿元，同比增速达35.4%，增速逐年加快，保费收入上升势头迅猛。
其中财产险业务保险保费收入4979亿元，同比增长7.0%，赔付支出2538亿元，同比增长15.9%；人身险业务保费收入15,851亿元，同比增长47.7%，赔付支出3519亿元，同比增长30.5%；人身意外伤害险业务保费收入446亿元，同比增长17.6%，赔付支出99亿元，同比增长20.4%；健康险业务保费收入2744亿元，同比增长94%，赔付支出516亿元，同比增长30.6%。
因此，分不同业务来看，健康险增长势头较为强劲，而财产险增速偏低。
2005-2016年中国保险行业总资产（亿）2005-2016年中国保费收入及其增速（亿）近年来，保险资金运用余额在保险资产规模扩大的背景下也呈现逐年上升趋势，加之保险资金运用逐渐多元化、质量化，投资结构不断优化，保险投资迸发出新的活力。
从2013年到2016年6月，保险资金运用余额从76,873亿元增加到125,629亿元，增长63.42%，同时投资结构逐渐优化。
2013年保险资金绝大部分投资于货币市场和债券市场，比例高达72.87%，股票和基金占比仅10.23%，而其它类投资占比为16.90%。
而在2016年7月，银行存款21774.80亿元，占比17.33%；债券42537.03亿元，占比33.86%；股票和证券投资基金17232.38亿元，占比13.72%；其他投资44094.07亿元，占比35.10%，多元化投资趋势较为明显。
2016保险行业分析2016年，保险行业面临了许多挑战和机遇。
以下是对2016年保险行业的分析：首先，2016年全球经济增长放缓，导致保险需求下降。
经济不景气导致人们购买保险的能力减弱，因此保险行业的销售额可能会受到影响。
此外，由于经济形势不稳定，保险公司可能面临更多的风险，需要提高风险管理能力。
其次，2016年保险行业面临的另一个挑战是技术变革。
随着互联网和智能手机的普及，保险公司需要加大对数字化和在线销售渠道的投入，以满足消费者的需求。
同时，人工智能、大数据和区块链等技术的兴起也将对保险行业产生重要影响，保险公司需要积极应对这些技术变革，并适应不断变化的市场。
此外，2016年也是人们对保险行业的信任度降低的一年。
一些保险公司因为造假、虚假宣传或不当销售等行为而被曝光，导致公众对保险公司的信任度下降。
保险公司需要加强自律和监管，提高透明度和诚信度，以重建公众对保险行业的信任。
然而，尽管面临这些挑战，2016年也给保险行业带来了机遇。
首先，中国保险市场仍然存在巨大的潜力，尤其是在健康保险、汽车保险和财产保险方面。
中国的经济增长和中产阶级的不断壮大，将进一步推动保险需求的增长。
同时，中央政府对保险行业的支持和监管力度加大，也将推动保险行业的发展。
此外，随着去年实施的平安保险和中国太保上市，保险行业的竞争也进一步加剧。
这将促使保险公司提高产品和服务质量，创新销售渠道和业务模式，以适应竞争环境。
综上所述，2016年保险行业面临了许多挑战和机遇。
保险公司需要提高风险管理能力，适应技术变革，加强自律和监管，以重建公众对保险行业的信任。
同时，保险公司也应该抓住巨大的市场潜力和增加的竞争，积极应对挑战，实现可持续发展。
2016年保险行业分析报告2016年1月目录一、可投资资产快速增长激发财富管理需求 (4)二、保险行业将全面参与健康产业和养老产业 (6)1、保险公司全方位参与健康产业 (7)（1）商业健康保险：发展迅速，2015 年增速超50% (8)（2）与政府合作的医疗经办服务 (11)（3）参股医疗机构 (11)（4）健康互联网，致力于健康管理大数据应用-以中国平安为例 (13)2、保险积极投资建设养老社区 (15)（1）养老保险税收递延政策预计2016 年试点 (15)（2）保险公司加大力度进军养老地产 (16)三、2016年展望 (18)1、资产端：调整投资结构，对抗降息周期 (18)2、负债端：保费结构优化，价值增长历史新高 (19)3、市场已过度悲观，不必担心利差损 (22)可投资资产快速增长激发财富管理需求，保险行业可以同时满足中高阶层人群的保障和理财需求，发展空间巨大。
保险公司在销售商业保险产品的同时，积极参与养老产业和健康产业发展，打通寿险全产业链。
1）保险行业参与大健康产业的方式除销售健康保险外，还包括参与政府主导的医保经办和大病保险、收购医院等医疗机构、推进健康互联网建设和健康管理大数据应用等。
2）保险公司通过销售养老保险和投资建设养老社区的形式参与养老产业。
保险公司投资养老地产的优势亦很显著，将传统养老保险与现代养老社区结合在一起，为客户提供涵盖养老财务规划和养老生活安排的一揽子解决方案。
同时，我们预期养老保险税收优惠政策在2016 年推出的可能性较大。
2016 年保险行业维持景气高位。
2015 年为保险行业景气高点，2016 年预计难以持续提升，将受到代理人增员放缓和资产配置难度加大的双重压力，利差收窄的可能性较大。
但是市场对于利差收窄和利差损风险已经充分反应，悲观预期或将改善，而低息环境下，保险产品吸引力显著增强，保单销售持续好转，个险新单保费和新业务价值增速仍会较快。
资产端：调整投资结构，重点配置非标和另类，对抗降息周期。
2016年保险公估行业分析报告2016年9月目录一、行业监管体制及政策 (4)1、行业主管部门和监管体制 (4)2、行业主要法律法规 (4)二、行业现状及发展趋势 (6)三、市场规模 (8)1、保险市场快速发展 (8)2、保险专业中介机构发展较快 (10)四、行业上下游的关系 (10)1、与上游行业的关联性及影响 (10)2、与下游行业的关联性及影响 (11)五、行业进入壁垒 (11)1、资质壁垒 (11)2、人才壁垒 (11)3、技术壁垒 (12)六、影响行业发展的因素 (12)1、有利因素 (12)（1）国家政策推动行业发展 (12)（2）国家经济的健康发展为本行业健康发展提供了稳定的环境 (13)2、不利因素 (13)（1）专业公估人员紧缺 (13)（2）公众对保险公估行业的认知水平较低 (13)七、行业特征风险 (14)1、市场竞争风险 (14)2、市场开发的局限性 (14)3、违规执业风险 (15)八、行业主要企业简况 (15)1、民太安财产保险公估股份有限公司 (15)2、泛华保险公估股份有限公司 (16)3、深圳市智信达保险公估有限公司 (16)一、行业监管体制及政策1、行业主管部门和监管体制保险公估服务属于保险中介行业，是我国保险业的重要组成部分。
在我国，中国保监会及其各地派出机构是保险公估行业的行政监管部门，主要负责制定行业方针政策、行业标准，监督、检查其执行情况；审批保险公估公司及其分支机构的设立及其他重要事项；研究制定行业发展规划，指导行业结构调整、行业体制改革等工作。
中国保险行业协会是经中国保监会审查同意并在民政部登记注册的中国保险业的全国性自律组织，是自愿结成的非营利性社会团体法人，其工作职责主要包括保险中介行业规范性条款的制定，以及市场研究、行业自律管理、行业经营状况的统计分析等工作，为业内提供一个业务交流和商务联络的平台。
根据《中华人民共和国保险法》第一百八十二条之规定“保险公司应当加入保险行业协会。
2016年中国保险行业市场调研与投资分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录第一节保险行业发展现状及趋势 (3)一、保险行业基本面分析 (3)二、保险行业营销渠道分析 (6)三、保险行业政策环境分析 (13)第二节宏观经济环境和低利率背景对行业影响分析 (17)一、宏观经济环境对行业发展影响分析 (17)二、产业融合促进混业经营模式兴起 (19)三、低利率环境下保险行业发展趋势分析 (20)第三节保险行业公司比较分析 (26)一、中国平安 (26)二、新华保险 (31)三、中国太保 (33)四、中国人寿 (35)第一节保险行业发展现状及趋势一、保险行业基本面分析保险行业作为现代金融业的重要支柱之一，历来在经济社会的发展中扮演着重要角色。
我国的保险业自 1979 年恢复以来发展至今，历经三十余载风雨，先后经历了萌芽复苏、野蛮拓荒以及结构调控等阶段，逐渐驶入良性发展轨道。
截止到 2014 年末，全国保险公司资产总额首次站上 10 万亿大关，保费收入突破 2 万亿元，增速达到 17.5%，是金融危机以来最高的一年。
其中，人身险实现保费收入 1.3 万亿元，同比增长 18.4%；财产险保费收入 7203.5 亿元，同比增长 16%。
实现保险资金运用收益 5358.8亿元，同比增长 46.5%，创历史新高。
保险资金投资收益率也创近五年来最高水平，达到 6.3%。
图 1： 2004-2014 年行业保费变化趋势资料来源：保监会、北京欧立信咨询中心图 2： 2008-2014 年行业总资产变化趋势资料来源：保监会、北京欧立信咨询中心图 3：按业务分类保费同比增长情况资料来源： WIND、北京欧立信咨询中心图 4：保险行业投资收益率资料来源： WIND、北京欧立信咨询中心虽然保险行业当前发展迅速，但与其他金融机构相比仍存在着不小的差距。
2016年保险行业研究报告2016年1月目录一、保险卖方市场新繁荣 (5)1、从卖保险到买保险 (6)2、低利率环境映衬保险绝对优势 (6)3、政策巩固保险产品相对优势 (7)（1）免税健康险蓄势待发 (8)（2）税延养老模式有期待 (9)二、供给侧主动改革：承保和负债路径分化 (10)1、供给路径多元 (10)2、产品策略分化 (12)（1）大公司慎重：风控决定增速 (13)（2）中小险企激进：规模胜于风控 (15)（3）产险平淡：车险周期向下，非寿理财异军突起 (16)3、负债路径分歧 (17)三、投资侧市场化：负债驱动资产路径成型 (19)1、大类资产配置分化 (19)2、资产久期：6-8年 (20)3、固收和非标：有空间但无增量 (21)（1）固收配置各有倚重 (21)（2）权益是相机抉择策略 (22)4、配置新方向：股权+境外投资 (23)（1）股权投资：有空间有收益 (24)（2）境外资产配置：谨慎扩容 (25)5、收益率保持相对优势 (27)四、资本金大扩容：从资金向股权牌照传导 (28)1、资本需求爆发 (28)2、股权和牌照价值高企 (30)（1）股权之路：高估值或有高成长 (30)（2）牌照之路：路漫漫有期待 (31)五、第三方市场：细分领域价值彰显 (32)1、销售中介：规模增加费率向下 (33)2、公估市场：移动核赔大机遇 (34)六、估值旧隐忧，模式新成长 (35)1、估值旧隐忧 (35)（1）折现率下行 (35)（2）EV假设调整 (37)2、增长小确幸 (38)（1）新单增速预期提升 (38)（2）业务模式创新 (39)七、相关公司：重模式重转型 (39)1、中国平安：业务创新领军者 (39)2、新华保险：结构转型者 (40)3、中国人寿：价值转型持续者 (42)4、中国太保：产寿险稳健增长 (43)八、主要风险：流动性风险增加 (44)保险将承接低利率环境下加速迁徙的存款和理财资金。
2016年保险行业分析报告2015年12月目录一、政策持续助力行业发展，监管“放开前端，管住后端” (4)1、政策持续助力行业发展 (4)2、监管“放开前端，管住后端” (6)二、朝阳行业持续稳健发展 (9)1、行业持续快速发展..92、龙头公司依然领先11三、人身险业务：双轮驱动 (13)1、资产驱动型公司发展迅猛 (13)2、健康医疗保险发展空间巨大..14四、财产险业务：车险竞争加剧、创新加速 (16)1、财产险业务仍处在快速发展通道 (16)2、车险一险独大、市场竞争加剧 (18)3、创新加速、步入大数据时代..21五、保险资金投资积极稳健 (21)1、资产负债管理是基本原则 (22)2、成熟市场的大类资产配置风格稳健 (23)3、其他投资和资产管理愈发受青睐 (25)六、布局互联网保险，蜕变尚需时日 (29)1、庞大的网民数量是互联网保险发展的根基 (29)2、互联网保险快速发展 (30)3、蜕变尚需时日 (31)七、偿二代即将实施，对行业将产生深远影响 (32)政府目标明确。
政策明确到2020年保险要成为政府、企业、居民风险管理和财富管理的基本手段，成为提高保障水平和保障质量的重要渠道，成为政府改进公共服务、加强社会管理的有效工具，其中保险深度要达到5%，保险密度达到3500元/人，达成此目标行业保费收入年均增速要在15.69%以上。
健康医疗发展空间大。
在经济增长、医疗服务便利性提升、人口持续增长、老龄化社会加速、城镇化进程持续和慢性病发病率提高的背景下，健康医疗的服务需求会不断的提升。
近年来健康险增速要显著快于人身险保费增速，占人身险的比例逐年提高。
财产险创新加速、步入大数据时代。
非寿险S曲线表明人均GDP在5000美元和35000美元之间的国家保费收入增长最快，中国正处于快速发展通道。
2015年商业车险费率市场化改革已经开始试点，创新加速，随着车联网普及和大数据、互联网运用，财产险方面增添了更多活力。
保险资金投资积极稳健。
保险总资产规模在2015年10月已达11.83万亿，庞大的保险资金规模已经使保险公司成为资本市场最重要的机构投资者之一，监管对保险投资也不断放开，投资地域的拓展和投资工具的增多不论从风险分散的角度还是优质资产的获得性上，都提供了更多的选择，保险资金在资产负债管理的基本原则下，投资相较以往会更积极进取一些。
布局互联网保险、蜕变尚需时日。
我国网民的规模达6.49亿，互联网普及率达到47.9%，互联网保险发展的根基深厚。
2011年行业互联网保险规模保费为32亿元到2014年行业规模保费达859亿，近年来保费的同比增速一直在200%上下，显示出了巨大的发展活力，互联网保险的创新层出不穷，但要改变行业格局、完成蜕变尚需时日。
一、政策持续助力行业发展，监管“放开前端，管住后端”1、政策持续助力行业发展“新国十条”是我国保险行业发展的纲领性文件，目标是在2020年基本建成保障全面、功能完善、安全稳健、诚信规范，具有较强服务能力、创新能力和国际竞争力，与中国经济社会发展需求相适应的现代保险服务业。
“新国十条”将保险业务分为三类：一是商业化运作的保险业务，二是具有社会公益性和关系国计民生的保险业务，三是服务经济提质增效和升级中具有积极作用但目前仍然基础薄弱的保险业务。
对于第一类保险业务，政府主要是营造公平竞争的市场环境，使市场在资源配置中起决定性作用，对于二三类业务政府要扶持引导。
“新国十条”提出后保险行业持续快速发展，在金融业总资产中占比稳步提升，行业地位越发重要。
政策明确到2020年保险要成为政府、企业、居民风险管理和财富管理的基本手段，成为提高保障水平和保障质量的重要渠道，成为政府改进公共服务、加强社会管理的有效工具，其中保险深度要达到5%，保险密度达到3500元/人。
根据Sigma报告，2014年我国的保险深度和保险密度分别为3.2%和235美元/人，按此目标要求则2015年至2020年间（假设年均GDP增速为6.53%，人口数量增速为0.5%，美元对人民币汇率为 6.4），保险深度的复合年均增长应为14.76%，保险密度的复合年均增长率应为15.69%，综合来看，达成政府目标的保费收入年均增速要在15.69%以上。
“新国十条”同时提出商业保险在国计民生上要发挥对基本养老和医疗保险的补充作用，要创新养老保险产品服务、促进保险服务业和养老服务业融合发展；要发展多样化的健康保险服务，与基本医疗保险衔接，同时提供健康管理服务，支持保险机构参与健康服务业产业链整合。
在新国十条之后，政府陆续出台了相关的医疗健康、养老方面的扶持政策，对于商业保险公司来讲，在医疗健康及养老领域将迎来加速发展的机遇。
2、监管“放开前端，管住后端”中国保监会分别于2013年8月、2015年2月和2015年9月实施了普通型、万能型和分红型人身险费率改革工作，其实质就是将前端产品的定价权交还给保险公司，产品的预定利率或者保证最低利率由保险公司自己根据市场供求关系自主确定；后端的准备金评估利率由监管部门根据“一揽子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价，管住风险。
在放开前端的推进上，保监会还取消和调整了一批行政审批事项，例如：保险机构在境外设立代表机构审批，保险经纪机构动用保证金审批，保险代理机构动用保证金审批，保险专业代理机构分立、合并、变更组织形式、设立分支机构及解散退出审批，保险经纪机构分立、合并、变更组织形式、设立分支机构及解散退出审批等之前需要审批的事项现在都改为事后报告的形式。
保险资金投资市场化加速，政策不断放开保险公司投资渠道和工具的限制，保险资金可以更加市场化地参与到财富管理和资产管理的竞争中去，增加了保险公司的收入来源。
政策放开对已有渠道减少审批和监管限制，更有利于保险公司参与到现有投资渠道，政策放开增加了保险公司的投资工具，使得保险公司在与其他金融机构竞争时不至于处于劣势地位，同时拓展了保险资金投资收入来源。
“管住后端”的根本是风险监管，风险监管的核心是偿付能力监管。
全面风险管理已经成为重要的监管方向，并在“偿二代”的催化下在保险业内逐渐落实实施，在新的偿付能力监管体系下加强风险管理能力有助于节约保险公司的最低资本，而目前我国的风险管理仍处于起步阶段，保险公司尚把利润和保费收入作为主要考核指标，“偿二代”将成为“管住后端”更加可靠的工具和标准。
根据保监会披露的2015年一季度偿二代下的偿付能力结果显示：“与偿一代相比，偿二代的风险识别能力显著增强，各家公司由于风险状况不同，偿付能力充足率有升有降。
业务结构好、投资稳健的公司风险较低，偿付能力充足率较偿一代下提高，而风险高的公司偿付能力充足率较偿一代下降低。
总体看，大约三分之一的公司充足率较偿一代下提高，其中财险公司主要集中在车险业务占比较高的公司，寿险公司主要集中在长期期缴业务占比较高的公司。
三分之二的公司较偿一代下降低。
偿二代下，一季度末偿付能力充足率不达标的公司共有13家，其中财险公司有3家，主要是境外分出业务较多的外资公司，寿险公司有7家，主要是高现金价值业务较多、投资较为激进的公司，再保险公司有3家。
不达标公司数量比偿一代下增加，说明偿二代能够更加全面、科学的计量风险，一些本身风险较高、但在偿一代下达标的公司，在偿二代下暴露了真实的风险状况。
”二、朝阳行业持续稳健发展1、行业持续快速发展2015年1到10月份，财产保险原保险保费收入6505.66亿元，同比增长10.84%；人身保险原保险保费收入14201.47亿元，同比增长24.22%，行业整体原保险费收入为20707.12亿元，同比增长19.68%。
其中健康险业务持续快速增长，原保险费收入2027.25亿元，同比增长48.35%，显著高于行业整体平均水平。
寿险公司1到10月份原保费收入已经超越2014年全年，产险公司原保费收入相对去年增速略微有所减慢。
得益于上半年A股市场行情，行业投资收益同比大幅增长，但股市6月份调整以来，累积权益类投资收益增速放缓，行业的权益类投资比例在6到8月间持续下滑，由年内最高16.1%的权益投资比例下降到13.1%，9月份和10月份有所回升，10月份权益投资占比达到14.02%，同时其他类资产投资占比增长明显。
目前全行业资金运用余额106061.64亿元，较年初增长13.66%。
今年以来原保费赔付支出基本与保费增幅保持一致，保险业务在快速增长的同时，业务质量相对稳健。
从财产险和人身险分开来看，财产险的赔付增速低于保费增速，赔付成本得到有效控制；人身险赔付增速要高于保费增速，主要是受满期给付和年金给付增加的影响，但从年初到年底有逐渐收敛的趋势。
2、龙头公司依然领先寿险公司原保费收入前四名依然是四大上市公司，但市场份额略有所下滑，非上市公司中阳光人寿和富德生命人寿的原保费收入增长迅猛，同比增速分别达到了96.14%和93.62%，其中理财型产品（高现价）的快速增长贡献最大，如若考虑保护投资款新增交费和投连险独立账户新增缴费，富德生命人寿和华夏人寿的保费规模分别为1391亿元和1317亿元，排在前十月总保费榜单的第三和第四位。
财险方面前十名中的国寿财产、太平财产和阳光财产保费增速在20%以上，上市公司中人保、平安和太保市场份额分别为33.67%、19.49%和11.29%，第四名国寿财险与太保财险依然有较大差距，太保财险今年前10个月原保费收入同比增速落后于同业，主因是公司今年重点改善承保质量，主动剔除劣质业务。
三、人身险业务：双轮驱动1、资产驱动型公司发展迅猛从精算定价角度来说，传统型产品具有较高的承保利润，而且内含价值高。
在目前国内的保险市场发展情境下，综合考虑费率、精算假设以及金融市场发展程度，长期寿险的资产负债匹配不尽如人意，即使匹配，收益率或许也很难达到要求，在利率和费率同时市场化的大环境下，资产负债的错配风险和保费再投资风险都在加剧。
因此寿险公司一方面要重视传统产品的开发销售，改善业务结构，控制负债端的成本，另一方面要结合资产端和资本市场的情况做出公司整体的经营策略，利用资产端引导负债端的发展，即双轮驱动。
类似富德生命人寿、华夏人寿、前海人寿、阳光人寿和建信人寿这几家公司在规模保费增速上十分迅猛，同比增速超过100%，主要就是依靠高现价产品和万能产品的销售贡献。
规模保费的迅速集聚对保险公司来说是一把双刃剑，一方面巨量的保费可以在资本市场欣欣向荣的环境下获得丰厚的投资收益、极大的提升保险公司的利润；另一方面保险公司面临着现金流风险，因为高现价和万能产品的期限较短，退保和满期给付高，另外容易出现资产负债错配风险，同时有较高的偿付能力压力。
2、健康医疗保险发展空间巨大根据Sigma报告数据，2012年全球的医疗支出为7.2万亿美元，其中新兴市场医疗支出是 1.6万亿美元，在经济增长、医疗服务便利性提升、人口持续增长、老龄化社会加速、城镇化进程持续和慢性病发病率提高的背景下，新兴市场健康医疗的服务需求会不断的提升。
