第9章投资银行的证券自营业务

《投资银行学》教学大纲《投资银行学》教学大纲金融学系2006年9月修订力资源管理5．资产证券化理论资产运营的一般模式，资产证券化的原理，资产证券化趋势的理论分析6．证券发行与承销业务股票的发行和承销，债券的发行与承销，我国证券发行和承销实践7．企业上市发行上市，分拆上市，买壳上市，两地上市8．证券自营业务证券经纪业务，证券自营业务9．基金管理基金的发起与设立，基金的运作与管理10、信贷资产证券化资产证券化的运作流程，资产证券化的类型，资产证券化的模式11．项目融资基金的概述，基金的种类，基金的发起与运作，对冲基金12．风险投资风险投资概述，风险投资的产生与发展，风险投资的特点与原则，风险投资实务13．企业重组企业重组，企业收缩业务，企业并购业务二、课程的性质本课程为金融学专业本专科必修课程，其他专业选修课程。

三、课程教学目标《投资银行学》是为金融本科专业开设的一门专业课。

通过学习使学生了解投资银行的产生发展以及投资银行的作用，掌握投资银行主要业务的经营管理，理解投资银行的国际化战略。

四、课程适用的专业与年级本课程适用于金融学、财政学、财务管理、经济管理等专业本科四年级学生，专科二年级学生学习。

五、开课学期本科为大学四年级上半学期，专科为三年级上半学期。

六、课程的总学时和总学分本课程为54学时，3学分。

七、先修课程：西方经济学、货币银行学、证券投资学等课程。

八、本课程与其他课程的联系与分工本课程与《证券投资学》课程的联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重投资银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用证券如何确定投资策略的问题。

九、课程教学方法与教学形式建议本课程涉及的专业知识较多，与现实联系密切，授课过程中信息量较大，要结合使用多媒体教学。

十、课程考核方式与成绩评定要求本课程采取期末闭卷考试，课程总评成绩由试卷成绩（90%）和平时成绩（10%）构成。

十一、课程使用的教材名称及教学参考资料本课程使用教材：《投资银行学》周莉主编高教出版社或《投资银行业务与经营》任淮秀主编中国人民大学出版社。

第9章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问第1节证券投资咨询业务1.我国证券分析师与投资顾问的基本内涵[掌握]:1．证券分析师我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

2．证券投资顾问证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

我国的证券投资顾问尽管与证券分析师一样具有证券投资咨询执业资格，但由于从事的证券投资咨询业务形式不同，而由中国证券业协会注册登记为区别于证券分析师的另一类证券投资咨询人员。

2.证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系[掌握]:1．区别(1)立场不同。

(2)服务方式和内容不同。

(3)服务对象有所不同。

(4)市场影响有所不同。

2．联系证券投资顾问业务和发布证券研究报告两类基本业务形式有密切联系。

在服务流程上，证券研究报告一般是证券投顾问服务的重要基础，证券投资顾问团队依据证券研究报告以及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供。

3.发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理[掌握]:1．证券研究报告的基本要素证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司赢利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。

2．证券研究报告的发布流程的主要环节(1)选题。

(2)撰写。

(3)质量控制。

(4)合规审查。

(5)发布。

3．证券投资咨询机构的主要收入方式(1)向基金等机构客户提供证券研究报告。

(2)向基金之外的保险、私募等机构投资者销售证券研究报告，收取销售收入。

(3)与证券公司签订协议，向证券公司的经济客户发送证券研究报告，由证券公司统一向证券投资咨询机构支付费用。

4.证券投资顾问的业务模式与流程管理[掌握]:1．证券投资顾问业务流程的主要环节(1)服务模式的选择和设计。

(2)客户约定。

(3)形成服务产品。

(4)服务提供。

2．证券投资咨询机构提供证券投资顾问的模式(1)与客户签订投资顾问服务协议，按照协议约定提供投资顾问服务。

浅谈我国投资银行自营业务院系：经济贸易学院姓名：何淦班级：10级经济学二班学号：201043030目录-摘要： (3)关键字： (3)1.现代投资银行的产生及投资业务 (3)1.1商业银行本质上是存货款银行 (4)1.2商业银行主要开展负债业务 (4)1.3利润来源不同 (5)2. 口前我国证券经营机构和投资银行业务现状 (5)3. 保荐人制为我国投资银行业带来了挑战和机遇 (5)4.我国投资银行业务模式的发展趋势 (5)4.1专业化的发展方向 (5)4.1.1承销发行为主的投资银行 (6)4.1.2有特色的经纪业务的投资银行 (6)4.1.3以企业并购重组为主的投资银行 (6)4.1.4金融创新型的投资银行 (6)4.2层次化的发展方向 (6)4.2.1全国性的投资银行 (7)4.2.2地方性的投资银行 (7)4.2.3精品店性的投资银行 (7)5.结论 (7)6.参考文献: (8)摘要：投资银行作为活跃于资本市场上的金融中介机构，在现代市场经济和金融体系中发挥着不可替代的作用。

它以灵活多变的形式参与资本市场配置，成为资本市场上投资者和筹资者的桥梁，其功能主要体现在构造证券市场、媒介资金供需、促进产业集中和优化资源配置四个方面。

现代意义上的投资银行不仅延续了其传统业务即证券承销、经纪业务和自营业务，同时还开辟了许多新的业务领域，如并购业务、风险投资业务、资产证券化业务、项目融资业务、投资咨询业务等。

投资银行在积极寻求新的利润增长点的同时，其业务也正朝着多样化、专业化的方向发展。

关键字：投资银行投资银行业务资本市场1.现代投资银行的产生及投资业务现代投资银行源于18世纪中叶英国的承兑所以及后来的商人银行，它伴随着商业信用到银行信用、再到证券信用，由低级向高级的社会信用形态的发展进程，在漫长的业务发展和组织演化过程中以自身特有的业务形式和内容发展成为发达市场经济体系中不可或缺的一类金融机构。

在英国、爱尔兰、澳大利亚仍沿用商人银行的称谓，德国称私人承兑公司，日本称证券公司，法国称实业银行，美国则称作投资银行。

投资银行自营与资产管理业务投资银行一直以来都是金融领域的重要机构之一，其业务涉及多个方面，包括自营业务和资产管理业务。

自营业务是指银行利用自身的资金进行交易和投资活动，以谋取利润。

而资产管理业务则是指银行代理个人或机构管理资金和投资组合，以获得最大化的收益。

在这篇文章中，我们将深入探讨投资银行自营与资产管理业务的相关内容。

一、投资银行自营业务的特点和风险投资银行的自营业务具有以下几个特点。

首先，自营业务是银行用自己的资金进行投资和交易，独立于其他业务线。

其次，自营业务通常涉及多种金融产品，包括股票、债券、期货等。

第三，自营业务的投资目标是谋求高额回报，以增加银行的利润。

然而，投资银行自营业务也存在一定的风险。

首先，市场风险是最主要的风险之一，包括价格波动、市场流动性不足等。

其次，操作风险是自营交易中的常见风险，由于操作失误或者技术问题导致的交易损失。

此外，风险控制不力、内部操作失范以及市场监管缺失等也可能导致自营业务的风险失控。

二、投资银行资产管理业务的作用和发展趋势资产管理业务是投资银行的另一个重要业务领域，其作用不仅是为客户提供投资咨询和优质的投资产品，同时也是投资银行丰富业务线，增加收入的重要途径。

在当前金融市场环境下，投资银行资产管理业务正朝着多元化和专业化的方向不断发展。

首先，越来越多的投资银行推出了各种各样的资产管理产品，以满足不同客户的需求。

其次，投资银行积极拓展境外市场，通过跨境合作和并购，提高资产管理业务的国际化水平。

此外，投资银行还不断加大科技投入，以提升资产管理的智能化和数字化水平。

三、投资银行自营与资产管理业务的关系投资银行的自营和资产管理业务有一定的关联。

自营业务为资产管理业务提供了丰富的投资品种和流动性支持，同时也为资产管理业务带来了高额的投资回报。

资产管理业务则为投资银行自营业务提供了一个分散风险的平台，将客户资金进行有效配置和管理，减少了自营业务的风险。

然而，自营和资产管理业务之间也存在一些潜在的冲突。

第讲投资银行自营与资产管理业务1. 概述投资银行是指一类金融机构，其主要业务涉及资本市场的各个方面，包括投资银行自营业务和资产管理业务。

投资银行自营业务是指投资银行为自身账户进行的证券、衍生品等金融资产的交易活动；资产管理业务是指投资银行代理客户管理其资产，为其提供各种投资服务的业务。

本文将介绍投资银行自营与资产管理业务的基本概念、业务特点以及相关的风险管理措施。

2. 投资银行自营业务投资银行自营业务是投资银行为自身账户进行的交易活动，其目的是通过买入和卖出金融资产来获得利润。

自营业务通常包括股票交易、债券交易、外汇交易、衍生品交易等。

投资银行通过自己的专业团队和交易系统，利用市场机会进行交易，同时承担交易风险。

投资银行自营业务的特点如下：•高风险高收益：投资银行的自营业务通常具有较高的风险，但也可以获得较高的收益。

自营业务的风险和收益与市场波动密切相关，需要投资银行具备良好的交易能力和风险控制能力。

•独立性强：自营业务是投资银行为自身账户进行的交易，相对于代理客户交易的资管业务，自营业务更加独立，投资银行可以更加自主地进行交易活动。

•信息优势：投资银行拥有大量的市场信息和专业分析师团队，可以利用这些信息和专业知识进行交易，从而获取利润。

•长期投资：自营业务通常是基于长期投资的策略，投资银行通过对金融资产的长期持有和管理来获取收益。

3. 资产管理业务资产管理业务是投资银行代理客户管理其资产，为其提供各种投资服务的业务。

投资银行通过资产管理业务来为客户管理资产，实现客户的财富增值。

资产管理业务通常包括下列几个方面：•投资组合管理：投资银行根据客户的风险偏好、投资目标和资金规模等因素，为客户设计和管理投资组合。

投资组合管理旨在实现客户的长期财富增长，并控制投资风险。

•基金管理：投资银行为客户管理各类基金，包括股票基金、债券基金、货币基金等。

基金管理通常包括基金的选股、交易、估值和风险控制等工作。

•研究服务：投资银行为客户提供专业的研究服务，包括市场研究、公司研究和行业研究等。