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建设项目资金筹措及化解措施一、项目概况近年来，我国经济发展迅速，基础设施建设不断推进。
然而，随着经济的不断发展和城市化进程的加快，基础设施建设的资金需求量也在不断增加。
建设项目资金筹措及化解措施成为当前亟需解决的问题。
本文将通过对建设项目资金筹措和化解措施的分析，探讨在当前经济形势下如何解决项目资金的筹措问题。
二、资金筹措渠道1.政府投资政府投资一直是基础设施建设项目最主要的资金来源之一。
政府通过国家财政经费、地方政府专项资金、国家发展银行及其他相关金融机构的融资支持等多种形式，为基础设施建设项目提供资金支持。
同时，政府还可以通过PPP（政府与社会资本合作）等模式，引导社会资本参与基础设施建设项目。
2.银行贷款银行贷款也是基础设施建设项目的重要资金来源之一。
建设银行、工商银行、农业银行等多家银行都可以为基础设施建设项目提供融资支持。
同时，银行还可以通过发行基础设施债券、金融债券等方式，为建设项目提供资金。
3.社会资本随着市场化改革的不断推进，我国社会资本对基础设施建设项目的投资意愿不断增强。
社会资本可以通过设立基础设施投资基金、参与PPP项目等方式，为基础设施建设项目提供资金支持。
4.多元化融资在当前经济形势下，基础设施建设项目需要多元化融资，通过与各类金融机构进行合作，实现项目资金的多元化来源。
同时，还可以与境外金融机构进行合作，引进境外资金，实现项目资金的多渠道筹措。
5.创新融资模式在资金筹措上，可以通过创新融资模式来实现项目资金的筹措。
比如，可以通过设立基础设施专项基金、利用项目收益权或特许权等方式，实现项目资金的筹措。
三、化解措施1.加强项目前期规划在建设项目进行前，应加强项目前期规划，充分评估项目所需资金量，并制定详细的筹措计划，包括资金来源、融资渠道等，为项目资金筹措提供有力保障。
2.强化项目资金管理对项目资金的使用应进行严格管理，确保资金使用的合理性、透明度和效益。
在项目建设过程中，应加强对项目资金的监督和跟踪，确保资金的安全有效使用。
项目融资与资金筹措一、项目融资（一）项目融资的概念和特点 1、项目融资的概念：融资，是为项目投资而进行的资金筹措行为。
项目融资，狭义的说是通过醒目来融资，广义的讲一切为建设一个新项目，收购一个现有项目或对已有项目进行任务重组说进行的融资活动。
2、项目融资的特点：（1）项目导向特点（2）有限追索的特点（3）风险分担的特点（4）非公司负债型融资的特点（5）信用结构多样化的特点（6）融资成本较高的特点（二）项目融资的步骤 1、投资决策分析 2、融资决策分析 3、融资结构分析 4、融资谈判 5、项目融资的执行（三）项目融资中的BOT方式 1、BOT方式的优点：（1）扩大资金的来源（2）提高项目管理的效率（3）发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术 2、BOT方式的融资结构（1）项目主办方注册一家专设公司（2）专设公司与承包商签定建设施工的合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签定经营协议。
（3）专设公司同商业银行签定货款协议，与出口信用货款人签定买卖信贷协议。
（4）专设公司向担保信托方转让收入二、项目资金的筹措的渠道与方式（一）项目筹措的基本要求 1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果 2、认真选择资金来源，力求降低资金成本 3、适时取得资金，保证资金投放需要 4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营（二）项目资本金项目资本金是指投资项目总投资中必须含一定比例的，由出资方实缴的资金，这部分资金对法人而言属非负债资金。
1、国家预算内投资：以国家预算资金为来源并列入国家计划的固定资产投资 2、自筹投资：指建设单位报告期受到的用于进行固定资产投资的上级主管部门、地方和单位，城乡个人的自筹资金。
自筹投资必须纳入国家计划，并控制在国家确定的投资总规模内 3、发行股票：股票是股份公司发给股东作为已投资如股的证书和索取股息的凭证，是可以作为买卖对象或质押的有价证券（1）股票的种类：优先股、普通股。
基本建设项目资金管理规定第一章总则第一条为规范基本建设项目的资金管理，加强对基本建设项目资金的监督和管理，提高工程项目资金使用效益，保证基本建设项目顺利实施，根据国家有关法律、法规和有关文件的规定，制定本规定。
第二条本规定所称基本建设项目资金管理，是指在完成基本建设项目资金划拨、估算、预算、决算等过程中的资金规划、调度、监督、控制和使用情况的跟踪核查和竣工结算等一系列管理活动。
第三条适用本规定的基本建设项目包括国家、省、市、县（市、区）四级政府的投资的基本建设项目和国有企业、集体企业、外商投资企业、合资企业和合作企业以及其他经济组织承担的基本建设项目，以及依法设立的社会力量投资建设的项目。
第四条基本建设项目资金管理应当坚持的原则有：（一）严格遵守国家有关法律、法规和有关规定，健全资金监管体系，加强对基本建设项目资金的监督和管理；（二）以财政拨款为主要资金来源，注重合理布局和有效配置资金；（三）注重项目的经济性和技术性评价，加强资金使用效益的监测和评价；（四）加强预算管理，建立和完善项目预算制度；（五）严格落实资金计划，确保资金的安全和有效运行；（六）强化内部控制，加强对项目资金的监管和控制；（七）加强信息化建设，提高工作效率和服务质量。
第二章资金筹措和投资决策第五条基本建设项目资金的筹措应当遵循以下原则：（一）依法合规，不得违规违纪、挤占滥用和损害国家和社会的利益；（二）以财政拨款为主要资金来源，合理确定其他资金来源；（三）坚持以市场化原则筹集资金，引入社会力量参与投资；（四）注重改革创新，探索多元化资金筹措和投融资体制机制；（五）强化政策援助，确保贫困地区基本建设项目资金的筹措。
第六条基本建设项目的投资决策应当遵循以下原则：（一）坚持市场经济原则，注重项目的经济性和可行性；（二）重视项目的社会效益和经济效益，并综合考虑；（三）科学论证项目的投资规模，合理决定项目的资金规模；（四）加强技术评估，保证项目的科学性和技术性；（五）加强风险评估，预测和控制项目的风险；（六）强化环境评估，确保项目的可持续发展。
项目资金筹措与融资二、重点、难点熟悉项目融资的概念及特点；融资的阶段和步骤；项目资金筹措的渠道和方式；资金成本和资金结构等内容。
三、内容讲解大纲要求1、了解项目资金筹措的渠道和方式、项目资本金制度。
2、熟悉项目资金结构与项目融资方式。
第三章工程财务第一节项目资金筹措与融资一、项目资本金制度所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。
对投资项目来说，属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
（一）投资项目实行资本金制度的目的和作用1、适应建立现代企业制度的要求2、适应改革投资体制，建立投资风险约束机制的需要3、实行投资项目资本金制度，有利于宏观调控，控制投资规模膨胀4、有利于减轻企业债务负担，提高经济效益（二）投资项目资本金管理的主要内容1、实施的范围从通知发布开始，全社会各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体、个体投资项目，试行资本金制度。
所有项目要首先落实资本金，然后才能进行建设。
主要用财政预算内拨款投资建设的公益性项目不实行资本金制度。
外商投资项目按现行有关法规执行。
2、资本金的合法来源国家出资、企业法人出资和个人出资的资金来源可以作为资本金的筹集渠道，而银行贷款、法人间拆借资金、非法向企业或个人集资、企业发行债券等不能充当资本金。
这一规定不落实的，不得批准可行性研究报告。
二、项目资金筹措的渠道与方式（一）项目资金筹措的基本要求1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果2、认真选择资金来源，力求降低资金成本3、适时取得资金，保证资金投放需要4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营从总体上看，项目的资金来源可分为投人资金和借入资金，前者形成项目的资本金，后者形成项目的负债。
（二）项目资本金根据出资方的不同，项目资本金分为国家出资、法人出资和个人出资。
规划方案的项目资金筹措与投融资模式随着经济的发展和社会的进步，各地区的规划方案在推动城市发展、改善基础设施、提升生活质量方面扮演着重要的角色。
然而，规划方案的实施需要大量的资金支持，因此项目资金筹措和投融资模式成为了关注的焦点。
本文将探讨规划方案的项目资金筹措与投融资模式，旨在为相关方面提供一些有益的思考和建议。
一、项目资金筹措的渠道项目资金筹措是规划方案实施的首要问题。
在传统的资金筹措渠道中，政府拨款、银行贷款、发行债券等方式被广泛采用。
然而，这些传统渠道存在着一定的限制和风险。
因此，需要寻找新的资金筹措渠道，以确保项目的顺利进行。
1. 私人投资私人投资是一种重要的资金筹措渠道。
通过吸引私人投资者参与规划方案的实施，可以减轻政府的财政压力，并且可以引入更多的专业知识和管理经验。
私人投资可以通过股权投资、项目合作等方式实现。
此外，政府还可以通过提供税收优惠、土地使用权等激励措施来吸引私人投资。
2. 外部援助外部援助是一种常见的资金筹措方式。
国际组织、跨国公司、发达国家等可以提供资金援助、技术支持等形式来支持规划方案的实施。
政府可以积极与这些机构合作，争取到更多的援助资金。
同时，政府还可以通过国际合作项目来吸引外部援助。
3. 公共-私人合作公共-私人合作是一种创新的资金筹措模式。
在这种模式下，政府与私人企业合作共同投资和运营项目。
政府可以通过与私人企业签订合作协议，共同分担风险和收益。
这种模式可以有效地整合资源，提高项目的可行性和效益。
二、投融资模式的选择在规划方案的实施过程中，选择合适的投融资模式至关重要。
不同的项目需要采用不同的投融资模式，以确保项目的可行性和可持续发展。
1. BOT模式BOT模式是一种常见的投融资模式，即建设-运营-转让模式。
在这种模式下，私人企业负责项目的建设和运营，一定期限后将项目转让给政府。
政府可以通过与私人企业签订合同来确保项目的顺利进行。
BOT模式可以有效地分担政府的财政压力，提高项目的效率和效益。
建设项目的资金筹措与投融资方案研究一、引言在当今社会，建设项目的资金筹措和投融资方案研究是一个重要的课题。
无论是基础设施建设、房地产开发还是新兴产业的发展，都需要充足的资金支持。
本文将探讨建设项目资金筹措的若干途径以及投融资方案的研究，旨在为相关行业提供一些有益的思路和参考。
二、建设项目资金筹措的途径1. 银行贷款银行贷款是一种常见的建设项目资金筹措途径。
通过与银行签订贷款合同，项目方可以获得一定金额的贷款，用于项目的建设和运营。
在申请贷款时，项目方需要提供详细的项目计划、财务报表以及还款能力证明等材料，以证明项目的可行性和偿债能力。
2. 股权融资股权融资是指通过发行股票或出售股权来筹集资金。
项目方可以将项目的一部分股权出售给投资者，以获得资金支持。
这种方式通常适用于大型项目或有潜力的创新项目，因为投资者希望通过持有股权获得项目成功带来的收益。
3. 债券发行债券发行是指项目方向投资者发行债券，以筹集资金。
债券是一种债务工具，项目方承诺在一定期限内支付利息并偿还本金。
债券发行可以通过公开招标或私募方式进行，投资者可以根据自身风险偏好和收益预期选择购买债券。
4. 政府补贴和资助政府补贴和资助是一种常见的建设项目资金筹措方式。
政府可以通过财政拨款、税收减免、土地优惠等方式，为项目提供一定的资金支持。
这种方式通常适用于公共基础设施建设和社会福利项目，政府希望通过补贴和资助来促进经济发展和改善民生。
三、投融资方案的研究1. 风险评估在制定投融资方案时，项目方需要进行风险评估，以确定项目的风险程度和应对措施。
风险评估可以包括市场风险、技术风险、政策风险等方面的考量。
通过科学的风险评估，项目方可以更好地制定投融资方案，降低项目的风险水平。
2. 资金结构优化资金结构优化是指通过合理配置不同来源的资金，降低项目的融资成本和风险。
项目方可以通过债务和股权的比例调整、利率的选择等方式来优化资金结构。
例如，对于收益稳定的项目，可以适当增加债务比例，以降低融资成本。
工程建设资金筹措方案一、前言随着经济社会的快速发展，建设行业也面临着更加严峻的挑战。
在工程建设过程中，资金是必不可少的支撑。
因此，为了顺利推进工程建设项目，资金筹措变得尤为重要。
本文将对工程建设资金筹措方案进行详细阐述，以期提供一套可行的解决办法。
二、国家政策支持在当前政策导向下，国家对于各类工程建设项目都实施了一系列优惠政策，包括资金补助、税收优惠等。
企业可以根据国家政策规定，有效利用各项支持措施，从而减少投入成本，提高资金利用效率。
1. 政府补助政府对于一些重大基础设施建设项目给予一定的资金支持，可以通过申请国家、省市级相关补助项目，了解相关资金申请条件及程序，并提供相关资料进行申请。
另外，还可以积极申报国家和地方的重点工程项目，争取获得政府的资金支持。
2. 税收优惠根据《企业所得税法》相关规定，对于符合条件的工程建设项目，可以享受相应的税收优惠政策，如减免企业所得税等。
企业可以通过合理的企业财务策划，合规地利用税收优惠政策，减轻企业负担，提高资金使用效率。
三、融资渠道开拓多元融资渠道是企业筹措资金的重要途径，通过多种途径融资，可以有效扩大资金的来源，为工程建设项目提供更充足的资金保障。
以下是一些常见的融资渠道：1. 银行贷款银行是企业筹措资金的主要渠道之一，企业可以通过向银行申请贷款，解决短期资金周转问题。
同时，在申请贷款时，企业需要充分准备相关资料，并合理规划还款计划，提高贷款审批通过率。
2. 股权融资对于有一定实力和发展潜力的企业，可以考虑通过发行股票或债券等方式，进行股权融资。
通过股权融资，企业可以吸引更多的资金注入，并且还可以扩大企业规模，提高市场影响力。
3. 金融机构融资除了银行外，金融机构如信托、租赁公司等也是企业融资的重要渠道。
企业可以根据项目的实际情况，选择合适的金融机构，进行贷款、融资租赁等形式的融资，以满足工程建设所需资金。
四、项目融资担保为了提高融资成功率，降低融资成本，企业可以利用项目融资担保机构进行融资担保。
第四章建设项目资金筹措与项目融资在市场经济条件下，如何广开资金来源渠道，并且使筹措的资金、币种及投入时序与项目建设进度和投资使用计划相匹配，确保项目建设和运营顺利进行，是工程项目决策时必须专门考虑的问题。
※本章要求（1）熟悉建设项目资金总额的构成；（2）熟悉项目资本金融通和项目债务筹资；（3）了解项目融资及其主要模式；（4）掌握不同来源渠道资金的资金成本计算（普通股票的资本成本仅限了解）；（5）掌握加权平均资本成本计算。
※本章重点（1）不同类型建设项目主要的资金筹措渠道（2）股票、债券筹资的优缺点（3）项目融资的概念（4）资本成本的概念和计算※本章难点（1）不同类型建设项目主要的资金筹措渠道（2）资本成本的概念和计算§1 建设项目资金总额的构成按不同投资主体的投资范围和项目的特点，可将建设项目分为：公益性项目：由政府拨款建设竞争性项目：企业为基本的投资主体，主要向市场融资。
建设项目资金总额的构成如下：§2 建设项目资金的筹措一、项目资本金的筹措1. 资本金概述（1）含义：指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。
除了主要由中央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等部分特殊项目外，大部分投资项目都应实行资本金制度。
（2）形式：实物、货币、无形资产。
对于后者，必须经过有资格的评估机构依照法律法规评估作价。
以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过资本金总额的20%，但国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
（3）内容：国家～、法人～、个人～、外商～等。
2. 筹措渠道税收：改变资金的使用权和所有权（1）财政预算投资举借外债：国家信用的一种形式折旧基金和大修理基金盈余公积金（2公益金未分配利润（3）发行股票1）股票的含义2）股票的种类：普通股、优先股。
3）发行股票筹资的优缺点弹性融资方式，融资风险低；优点：无到期日；提高财务信用，增强融资扩张能力。
资金成本高缺点：增资发行，会降低原有股东的控制权（4）吸收国外直接投资合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。
（注意介绍合资和合作经营的区别）（5）吸收国外其他投资“三来一补”：来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。
3. 项目资本金筹集应注意的问题（1）确定项目资本金的具体来源渠道。
（2）根据资本金额度拟定项目的投资额。
（3）合理掌握资本金投入比例。
（不宜过多的投入资本金） （4）合理安排资本金到位的时间。
（根据实施进度进行安排）二、负债筹资1. 国内来源渠道（1）国内银行借款（介绍我国的银行体系）央行——中国人民银行银行体系政策性银行——国家开发银行、中国农业发展银行、国家进出口信贷银行商业性银行——建行、工行、农行、中行、交行、招商行、光大银行等签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定： 1）贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日 2）提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日 3）宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日4）还款期：合同规定的第一笔贷款本金归还日→贷款本金和利息全部还清日 （2）发行债券1）债券的含义2）债券的种类：国家、地方政府、企业、金融债券。
3）发行债券筹资的优缺点支出固定企业控制权不变优点：少纳所得税若全部资金收益率大于利息率，该方式可提高股东收益率 支出固定缺点： 提高负债比率，降低财务信用限制性条件较多 （3）设备租赁（注意介绍以下两种租赁方式的不同）1）融资性租赁：2）经营性（或服务性）租赁2. 借用国外资金根据教材的有关内容做解释说明。
三、项目融资1. 概念：有广义和狭义之分。
广义的概念包括前面介绍的；狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。
举例来进一步解释项目融资的狭义概念。
【例】：某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。
为了增建C厂，决定从金融市场上筹集资金。
方案1：贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个水厂的收益。
如果新厂C建设失败，该公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿债的担保。
这时，贷款方对公司有完全追索权。
方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。
如果新项目失败，贷方只能从清理C厂的资产中收回一部分，除此之外，不能要求自来水公司从别的资金来源，包括A、B两个厂的收入归还贷款，这称为贷方对自来水公司无追索权。
方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特定的一部分资产作为贷款担保，这里称贷款方对自来水公司有有限追索权。
方案2和方案3称为项目融资。
2. 特点（1）至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；（2）项目发起方以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法人；（3）以项目本身的经济强度作为衡量偿债能力大小的依据。
3. 适用范围（1）资源开发类项目：如石油、天燃气、煤炭、铀等开发项目；（2）基础设施；（3）制造业，如飞机、大型轮船制造等。
4. 限制（1）程序复杂，参加者众多，合作谈判成本高；（2）政府的控制较严格；（3）增加项目最终用户的负担；（4）项目风险增加融资成本。
5. 主要模式（1）以“产品支付”为基础的项目融资模式“产品支付（Production Payment）”是在石油、天然气和矿产品项目中常使用的无追索权或有限追索权的融资方式，产品支付只是产权的转移，而非产品本身的转移。
（2）BOT项目融资方式BOT是Build-Operate-Transfer的缩写，即建设-经营-移交。
（3）TOT项目融资方式TOT是Transfer-Operate-Transfer的缩写，即移交-经营-移交。
（4）ABS项目融资模式ABS是英文Asset-Backed Securitization的缩写，即资产支持型资产证券化，简称资产证券化。
资产证券化是指将缺乏流动性，但能够产生可预见的、稳定的现金流量的资产归集起来，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
§3 资本成本（cost of capital ） [是筹资决策考虑的关键问题]一、资本成本概述1. 概念：为筹集和使用资金而付出的代价。
包括筹集成本（F ）和使用成本（D ）2. 计算原理：资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率。
其一般计算公式为：)1(f P DF P D K -=-=， 其中P —筹集资金总额，f —筹集费费率。
3. 作用：（1）是选择资金来源，拟定筹资方案的主要依据； （2）是评价项目可行性的主要经济标准； （3）可作为评价企业财务经营成果的依据。
二、不同来源资金的资金成本（一）债务资本成本债务资本成本（k ）可通过下式求出：nn k C k C k C C P )1()1()1(22100+++++++= 式中：P 0—在t=0时筹集到的借款；C 0—在t=0时筹资的费用支出，C 0=P 0·f ，其中f 为筹集费费率； C t —在t 时的税后现金流出，其中t=0,1,2,…n 。
1. 银行及金融机构借款的资本成本（k 1）)1()1()1()1()1(1f T i f P T i P F P T I k e e e --=--⋅=--=， 其中：I 为年利息，i 为借款年实际利率，T e 为实际所得税率。
【例】：教材P.57的例3-1或随机举例说明2. 债券的资本成本（k b ）发行债券按发行价格的不同可分为三种方式：等价发行、溢价发行和折价发行。
这里解释一下当采用溢价或折价发行时，债券的近似税后成本：设 F —债券的票面价值，P 0—债券发售时的实际价格，N —债券期限； 若折价，F>P 0，表示有额外支出 则 年摊还额)(10P F NA t -⋅=若折价，F<P 0，表示有额外收入 又设 I t —按实际利率定期支付的债息则 债券的近似税后成本可表示为：[])1()1()(00f P T N P F I k e t b --⋅-+=【例】：教材P.58的例3-2或随机举例说明（二）股票的资本成本1. 优先股的资本成本（k p ）设 D p —支付的优先股股息，P 0—发行优先股票的价格，i —优先股票的固定股息率 则 )1()1()1(000f if P i P f P D k p p -=-⋅=-=2. 普通股的资本成本（k c ）——只简单介绍dividend valuation model ）投资者不是投机者假设条件： 未来的股息保持不变不考虑股东本身的纳税负担设 P 0—买卖股票的现价，D t —未来的股息，D 0—在t=0时发行股票的费用支出（D 0=P 0·f ） 则 ∑∞=++=100)1(t tct k D D P 令 D D D D t ==== 21，代入上式求得 )1(0f P Dk c -=)(f m f c R R R K -+=β式中：f R 为无风险报酬率；m R 为平均风险股票必要报酬率；β为股票的风险校正系数。
【例】某一期间证券市场无风险报酬率为11%，平均风险股票必要报酬率为15%，某一股份公司普通股β值为1.15，试计算该普通股的资金成本。
解：%6.15%)1115(15.1%11)(=-⨯+=++=f m f c R R R K β（三）保留盈余的资本成本（仅介绍思路）因为，企业所保留的盈利属于股东所有，同时还存在一个机会成本的原因，这说明使用保留盈余是需要付出代价的，即保留盈余存在资本成本。
三、加权平均资本成本（综合资本成本）∑=⋅=ni i i k w K 1其中，w i —第i 种来源资金的权重，即第i 种来源资金所占的百分比； k i —第i 种来源资金的资本成本。
【例】：（随机举例说明）。
