2011年中国建筑装饰行业发展报告

2011年建筑幕墙行业分析报告目录一、建筑幕墙的用途及分类 (5)二、行业管理体制 (7)三、建筑幕墙行业发展概况和趋势 (9)1、行业和市场发展渐趋理性 (11)2、工程项目的数量与体量不断增加，市场容量日趋扩大 (12)3、市场重心不断下移 (13)4、产品升级和技术创新速度加快 (13)5、节能环保成为建筑幕墙行业的新主题，光伏幕墙等节能幕墙产品成为新热点 (13)6、建筑幕墙行业逐步走出去 (15)7、建筑装饰行业“十二五”规划引导幕墙行业新发展 (15)四、我国建筑幕墙行业竞争状况 (16)1、市场化程度 (16)2、行业竞争格局 (16)（1）我国幕墙行业的市场集中度不断提高 (17)（2）国内幕墙企业成为行业主导力量，行业竞争格局基本形成 (17)3、市场供求状况及变动原因 (18)4、行业利润水平的变动原因及变动趋势 (19)5、进入本行业的主要限制 (19)（1）市场准入资格 (19)（2）技术水平 (20)（3）工程业绩 (21)（4）资本实力 (21)五、建筑幕墙的市场容量 (22)1、我国建筑幕墙市场空间巨大 (23)（1）国民经济快速发展带动建筑装饰行业市场规模不断扩大，建筑幕墙产值在建筑装饰行业中的占比持续上升 (23)（2）我国城市化水平的不断提高，将推动建筑幕墙行业持续发展 (24)（3）多项国家区域振兴规划的陆续实施及重大世界性活动的举办，将拉动城市建筑，尤其是城市公共建筑对幕墙市场的巨大需求 (25)（4）建筑节能政策为幕墙行业持续、快速、健康发展提供了有力的政策支持和导向 (26)（5）国内光伏市场的快速发展和政府政策的扶持，进一步促进了光伏幕墙的迅速成长 (28)2、海外市场特别是新兴国家市场潜力巨大 (28)（1）亚太地区 (29)（2）北美地区 (30)（3）中东地区 (31)六、建筑节能对幕墙行业的推动 (32)七、行业的技术水平及技术特点 (36)1、建筑幕墙研发设计的主要内容和特点 (36)2、建筑幕墙行业的主要技术介绍 (38)（1）幕墙的节能与环保技术 (38)（2）幕墙的制造与施工工艺技术 (39)（3）幕墙的试验检测技术 (39)八、行业特有的经营模式、周期性及区域性 (40)1、行业特有的经营模式 (40)2、EPC承包模式对建筑幕墙企业的影响 (41)3、幕墙行业的周期性及区域性 (41)4、幕墙行业的季节性 (42)九、影响本行业发展的因素 (42)1、宏观经济环境 (43)2、建筑节能政策 (43)十、幕墙行业与上、下游行业之间的关系 (43)十一、我国幕墙企业的国际化 (44)1、我国幕墙企业承接海外业务的时机已经成熟 (44)2、我国幕墙企业国际化的比较优势 (46)（1）幕墙生产能力世界第一 (46)（2）幕墙原材料生产能力世界第一 (46)（3）我国幕墙行业标准和技术水平达到了国际水平 (46)（4）人力资源成本优势 (47)3、影响我国幕墙企业国际化的因素 (47)（1）国际化的人才 (48)（2）国际市场运行规则和地方政策 (48)一、建筑幕墙的用途及分类建筑幕墙通常是指由面板与支承结构体系（支承装置与支承结构）组成，相对主体结构有一定位移能力或自身有一定变形能力，不承担主体结构所受荷载与作用的建筑外围护系统。

引言建筑业是拉动我国经济发展的五大支柱产业之一，在建筑业中又可以分为建筑装饰业、土木建筑业和设备安装业等三大块。

伴随我国经济的快速增长以及相关行业的蓬勃发展，其中建筑装饰业愈加显示出其巨大的发展潜力。

本文主要就我国建筑装饰行业的相关现状和行业内的相关企业做一定的分析，目的是为了进一步认识行业的现状，为我公司相关部门制定战略提供相关信息。

一、行业概述虽然我国建筑装饰行业起步较晚，但是平均增长速度却能够维持在20%以上。

以这样的水平估计，到2011年底，我国的建筑装饰行业有望发展成为一个容纳20万家企业和2000多万从业人员、年创造2.5万亿产值的庞大产业。

根据中国建筑装饰协会的相关统计数据，我们发现目前还只是处于行业生命周期中的成长期，所以我们针对这个特点进行相关分析。

图一“十一五”规划期间我国建筑装饰行业的发展情况（一）行业的特点1、以民营企业和内资为主。

随着国有建筑企业的逐步改制和改造，建筑装饰行业中民营经济成份已占绝对比重，达到企业总数的95%以上。

而且从市场份额来看，行业从外资主导已经转变为内资主导。

当前我国95%以上的公共建筑物装饰市场、100%的住宅装饰市场和85%以上的公共建筑物设计市场已被中国企业占领。

2、区域间发展不平衡、市场化程度高。

由于区域间经济发展的不均衡，导致建筑装饰行业东部与中西部地区有明显的差异，形成了建筑装饰行业“东强西弱”的发展格局。

2010年底公布的“2009年中国建筑装饰百强企业”中，广东省有40多家，江苏省和浙江省都有10几家企业上榜，区域落差十分突出。

3、行业内企业实力有极端化趋势。

一百多家的百强企业总产值约占20万家建筑装饰企业总产值的5%，而且，金螳螂、亚厦、广田这样的龙头企业2010年装饰收入便达160亿元，这恰好接近百强企业的总产值的35%，这些数据都显示行业内的企业出现极度不均衡现象。

4、行业发展速度快，市场容量大。

从建筑装饰产业发展的驱动因素来看，我国城市化进程不断加快、城乡居民可支配收入明显增加带动了消费结构逐步升级等因素，这些都为我国建筑装饰行业持续、高速增长奠定了坚实的基础。

（2011-2012年）中国建筑行业年度研究报告✧行业外部环境分析✧行业发展周期分析✧行业财务数据分析✧各省市竞争力对比分析✧细分市场分析✧产业链上下游分析✧企业竞争格局分析✧重点企业分析✧行业贷款规模及结构分析✧行业融资需求及特征分析✧行业准入标准✧行业目标授信客户指引✧行业风险预警及风险评级内容摘要一、行业发展回顾及趋势展望建筑业是投资拉动下的周期性行业，美国、日本、中国历史数据表明，建筑业总产值与一国GDP呈显著正相关关系。

通过1994年至2010年国内生产总值和建筑业总产值同比增长走势图可以看出，两者周期性保持一致。

在2008年，受全球经济危机影响，我国国内生产总值和建筑业总产值增速大幅回落，2009年受益于四万亿投资拉动，建筑业总产值增长回升，但国内生产总值在下半年才止跌回升。

2010以来我国经济形势向好，但是投资动力减弱，建筑业总产值增速平稳。

2011年，在经济增速放缓，以及房地产和交通建设投资回落的前提下，我们推测2011年建筑行业增加值增速将相应放缓，维持在12%左右的水平。

分析认为，建筑业在我国的发展仍处于快速增长时期，随着我国经济的持续增长及城镇化水平的不断加快，建筑行业的市场总的趋势将不会有太大的改变，繁荣仍将继续。

2012年国家政策将重点支持保障性住房建设、水利建设、建筑节能产业等细分领域。

二、行业总体授信原则及方案（一）行业总体授信原则“十二五”时期，我国处于工业化、城镇化加速发展阶段，大规模的基本建设仍然是国民经济发展的主要特征之一。

铁路、公路、水电、核电、城市轨道交通等基础设施建设进入高峰期；大量人口进入城市对城市基础设施建设、旧城改造、新城建设、住宅建设及相关配套设施建设也提出旺盛的需求；社会主义新农村建设将推动农村基础设施建设、住房建设、医疗卫生及教育文化设施建设；新一轮沿海开发开放战略的推进将加快这些地区基础设施建设的步伐；为应对金融危机，一批重大基础设施、民生工程、环境保护工程等项目集中开工。

中国建筑装饰、装修和其他建筑行业市场分析报告简介建筑装饰、装修和其他建筑市场是指涉及到房屋和建筑物内、外部的装修和装饰工程的市场。

该市场包括各种装修和装饰材料的生产、销售和安装，以及相关的建筑装饰服务。

本报告旨在分析建筑装饰、装修和其他建筑市场的发展趋势、竞争状况和市场前景。

市场规模和发展趋势分析根据最新数据显示，建筑装饰、装修和其他建筑市场在过去几年呈现稳定增长的趋势。

市场规模从过去五年的X亿元增长到去年的X亿元，年均增长率为X%。

预计未来几年市场规模将继续增长，受益于人民收入水平的提高和住房市场的发展。

随着城市化进程的加速推进，市场需求将继续增长。

竞争状况分析建筑装饰、装修和其他建筑市场竞争激烈，主要有以下几个竞争者：1.大型建筑装饰公司：这些公司规模庞大，具备较强的技术实力和市场影响力。

它们通常承接大型工程项目，具有较强的综合竞争优势。

2.小型装饰公司：这些公司规模较小，主要承接中小型装修项目。

它们灵活性较高，服务质量好，对个人用户具有一定吸引力。

3.建材生产商：这些企业生产各种装饰材料，包括涂料、瓷砖、地板等。

它们与建筑装饰公司和装修公司形成了供应链关系。

4.家具制造商：家具制造企业生产各类家具产品，包括家具制品和定制家具。

他们与建筑装饰公司和装修公司合作，为项目提供家具配套服务。

市场前景分析建筑装饰、装修和其他建筑市场前景广阔。

以下是几个推动市场发展的因素：1.住房市场发展：住房市场的持续发展将带动建筑装饰、装修和其他建筑市场的需求增长。

随着城市化进程的加速推进，人们对住房装修的需求将会持续增长。

2.城市更新计划：城市更新和老旧小区改造项目的实施将带来更多需要装修和装饰的建筑。

这将为建筑装饰行业带来新的机遇。

3.绿色建筑趋势：人们对于环保、可持续发展的意识增强，绿色建筑趋势蓬勃发展。

建筑装饰、装修和其他建筑市场将会受益于绿色建筑的需求增长。

结论建筑装饰、装修和其他建筑市场具有稳定的增长趋势，并且市场前景广阔。

2012年建筑装饰行业分析报告2012年7月目录一、行业集中度处于长期上升通道 (5)1、历史原因造成的分散格局和“东强西弱” (5)2、近年行业集中度显著提高 (6)3、集中度提高的原因：“强者恒强” (7)（1）由规模经济带来成本优势 (7)（2）工程业绩的积累是大企业的“护城河” (8)（3）上市后的资金优势提高订单能力 (9)4、工厂化生产和跨区域扩张将成为趋势 (10)（1）工厂化生产的部品部件比例大幅提高 (10)（2）由区域割据向全国扩张 (10)二、未来5年公建装修市场仍将快速增长 (11)1、预计十二五期间公建装修市场年均增长19% (11)2、二三线城市将进入公建装修快速发展期 (12)（1）预计商业地产将成为房地产行业中投资增速最快的领域 (12)（2）二三线城市进入商业地产高景气周期 (13)3、酒店、商业综合体等公共楼宇供求两旺 (14)（1）出行人数持续增长拉动酒店需求 (14)（2）开发商加大对高星级酒店投资的动力 (16)三、从盈利模式看装饰企业未来的内生性增长 (17)1、由行业监管决定的盈利模式 (17)（1）工程报价是如何形成的 (18)（2）装饰工程企业的利润来源 (19)①来自于材料的利润：价差+工艺创新 (20)②来自于人工的利润：提高人均产值 (20)2、装饰企业提高盈利能力的主要途径 (21)（1）产业链垂直整合提升毛利率 (21)（2）横向多元化提高生产效率 (22)3、龙头企业未来盈利能力进一步提高是大概率事件 (24)四、装饰企业的估值依据 (26)1、预计现金流将逐步改善 (26)2、轻资产运营决定超募资金使用 (27)3、以现金流折现判断合理价值 (28)五、投资策略 (29)六、行业风险 (30)1、货币政策影响行业现金流 (30)2、地产调控影响订单和收入确认进度 (30)七、主要公司简况 (31)1、金螳螂：区域扩张显效，龙头地位稳固 (31)（1）管理战略提升利润率 (33)（2）区域扩张和大客户合作确保订单增速 (34)（3）全国布局初见成效 (35)（4）风险因素 (36)2、亚厦股份：多元业务并进，充足订单发力 (37)（1）多元业务确保稳定增长 (38)（2）外延式发展带来的协同效应令人期待 (39)（3）股权激励解决人才瓶颈，促进业绩长期增长 (40)（4）风险因素 (41)3、洪涛股份：高端公建装修市场领跑者 (41)（1）高端公建装修领跑者，积极拓展外延业务 (43)（2）品牌是公司核心竞争力 (45)（3）风险因素 (47)4、广田股份：住宅精装修龙头，期待华丽转身 (47)（1）住宅精装修市场领头羊 (49)（2）通过并购加快省外扩张步伐 (52)（3）受地产影响业绩弹性大，股权激励效果可期待 (53)（4）风险因素 (54)5、瑞和股份：期待订单能力增强带来业绩弹性 (55)（1）政府工程业务承揽能力强 (56)（2）上市后订单能力增强 (57)（3）期待精装修业务带来业绩弹性 (57)（4）风险因素 (58)建筑装饰行业与土木建筑业、设备安装业并列为建筑业的三大组成部分。

2012年建筑装饰行业分析报告金螳螂2012年12月目录一、公司沿革和基本概况 (3)1、历史沿革：由“中外合资企业”到“装饰龙头企业” (3)2、股权结构：自然人控股+管理层持股 (4)3、业务结构：建筑装饰 (5)4、经营能力：毛利稳步提升，业绩高速增长 (6)二、行业特征和竞争格局 (7)1、行业上下游关系 (7)2、行业壁垒：资质+资金 (8)3、市场规模：增长稳健，潜力巨大 (9)4、竞争格局：充分竞争，集中度低 (10)三、增长路径和扩张模式 (12)1、跑马圈地，全国布局 (12)2、建筑装饰为主业，设计幕墙齐发展 (13)3、并购整合，外延扩张 (14)四、竞争优势和成长能力 (15)1、竞争优势：资质、技术、人才、管理和经验 (15)2、成长能力：订单充足，增长明确 (19)五、盈利预测与投资建议 (21)1、盈利预测主要假设 (21)2、投资建议 (21)3、风险因素 (22)一、公司沿革和基本概况1、历史沿革：由“中外合资企业”到“装饰龙头企业”苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司前身为成立于1993年1月由吴县园林公司和韩国商社共同出资组建的中外合资企业苏州金螳螂建筑装饰有限公司。

此后经历了4 次增资和5 次股权转让，到2003 年11 月公司注册资本提高至400 万美元，股东分别是金螳螂投资公司、金羽公司、苏州金月、苏州锦联和昆山沪昆，持股比例分别是55%、40%、3%、1%和1%。

2004 年4 月，公司整体变更为股份公司，2006 年11 月公司成功登陆资本市场，在深圳证券交易所挂牌交易。

金螳螂是一家以室内装饰为主体，融幕墙、家具、景观、艺术品、机电设备安装等为一体的专业化装饰企业。

经过近20 年的发展，公司已经成为国内著名的装饰龙头企业，连续9 年成为中国建筑装饰百强企业第一名，并多次入围“中国民营企业500 强”、“中国服务业500 强”、“中国最具竞争力建筑企业100 强”和“ENR 中国承包商60 强”。

中国建筑装饰协会统计数据中国建筑装饰协会统计数据显示，近年来，中国建筑装饰行业持续发展，呈现出以下几个方面的特点和趋势。

中国建筑装饰行业规模持续扩大。

根据统计数据，2019年全国建筑装饰行业总产值突破了3.5万亿元人民币，同比增长超过10%。

这一数据显示了行业的快速发展势头，也反映出人们对居住和工作环境的不断提升的需求。

建筑装饰行业的市场结构逐渐优化。

近年来，随着人们对居住环境的要求提高，高品质、个性化的装饰设计和施工服务逐渐受到青睐。

统计数据显示，高端住宅和商业地产项目的装饰装修投资比例逐年增加，这也推动了装饰行业向高品质、高附加值方向发展。

第三，绿色环保成为建筑装饰行业的重要发展方向。

随着人们环保意识的提高，建筑装饰行业也在积极响应国家政策，推动绿色环保建筑的发展。

根据统计数据，2019年全国建筑装饰行业绿色建筑项目的数量和投资规模大幅增长，环保材料的应用比例逐年提高。

这一趋势的发展不仅有助于改善室内空气质量，提升人们的居住体验，也对可持续发展起到了积极的推动作用。

中国建筑装饰行业正逐步向智能化发展。

随着科技的进步和人工智能的应用，智能家居和智能办公空间成为建筑装饰行业的新兴市场。

统计数据显示，智能化装饰产品和服务的需求量逐年增加，智能家居设备的销售额也呈现出快速增长的趋势。

智能化的装饰设计和施工不仅提高了居住和工作的便利性，还提升了建筑的能源利用效率，实现了可持续发展的目标。

中国建筑装饰行业的国际影响力逐渐提升。

随着中国经济的快速发展和“一带一路”倡议的推动，中国建筑装饰企业逐渐走出国门，参与到国际项目中。

统计数据显示，中国建筑装饰企业在海外市场的订单量和项目规模逐年增加，国际合作的范围和深度不断扩大。

这一趋势的发展不仅促进了中国建筑装饰行业的技术和管理水平的提升，也推动了中国的装饰文化和品牌的国际传播。

中国建筑装饰行业正处于快速发展的阶段。

规模扩大、市场结构优化、绿色环保、智能化和国际化是当前行业的重要特点和趋势。