金融工程导论

金融工程导论金融工程导论金融工程是一门将金融理论、数学、计量经济学、计算机科学和工程学等多学科交叉应用的新兴学科。

它的主要目标是利用技术手段，提高金融市场效率和金融产品的创新能力，降低金融风险的管理成本。

金融工程在证券投资、银行和保险等金融业领域有着广泛的应用。

金融工程的理论基础主要包括：风险与收益的度量、股票和期权定价理论、债券和利率衍生品定价、金融市场假设和资产定价模型等。

其中，风险与收益的度量是金融工程设计和评估金融产品的重要基础，而股票和期权的定价理论则是金融工程发展的重要突破。

借鉴期权定价理论，金融工程衍生出了大量的金融衍生品，如期货、期权、互换等。

金融工程还可以利用数学模型对金融市场的波动进行预测和分析，以便投资者制定更合理的投资策略。

金融工程具有广泛的应用领域。

在证券投资领域，金融工程可以帮助投资者实现不同程度的风险控制和收益优化。

例如，在股票和期权的投资中，金融工程可以帮助投资者通过对股票和期权的风险与收益进行科学计算，辅助决策。

在银行业领域，金融工程可以帮助银行管理金融风险，提高经营效率和盈利能力。

在保险业领域，金融工程可以帮助保险公司设计更好的保险产品，降低经营风险和管理成本。

金融工程带来了新的机遇和挑战。

随着金融市场的不断变化和创新，金融工程需要不断地创新和发展，以适应市场的发展。

与此同时，金融工程发展中也存在一些挑战，比如财务危机引发的资产定价模型失灵、金融监管和合规等问题等，都需要金融工程研究人员不断进行探索和研究。

总之，金融工程是一门融合了多学科的交叉学科。

它的出现不仅对金融行业有重要意义，也对经济发展和社会进步具有深远影响。

因此，金融工程的研究和应用具有重要的意义和广阔的前景。

金融工程的应用领域金融工程的应用前景非常广阔，它可以适用于包括投资银行、商业银行、保险公司和私募股权领域等一系列金融领域。

这里我们将重点介绍它在证券投资、银行业和保险行业领域内的应用和案例。

证券投资在证券投资领域，金融工程的应用可以帮助投资者实现不同程度的风险控制和收益优化, 其中最典型的应用是在股票和期权的投资中。

第一章金融市场概述在现代经济系统中，产品市场和要素市场这两种类型的市场对经济的运行起着重要的主导作用。

产品市场是商品和服务进行交易的场所，要素市场是分配土地、提供劳动力、资金等生产要素的市场。

金融市场是要素市场的重要组成部分，是在经济系统中引导资金流向、沟通资金由盈余单位向赤字单位转移的市场。

金融市场为政府开辟了筹资渠道，为中央银行的宏观调控提供了政策工具，为工商企业筹资和投资提供了机制，为居民个人创造了借贷消费和投资获利的条件，在整个经济活动中发挥着重要的作用。

本章的目的就是通过介绍金融市场的各个组成要素，如金融市场的概念、功能、金融市场的结构和组织方式、金融市场的参与者和金融市场工具以及金融市场的发展趋势等知识，帮助读者初步了解和掌握金融市场的基本知识，为深入学习后面各章内容做一个理论铺垫。

第一节金融市场的概念与功能一、金融市场的概念经济学家对于金融市场（Financial Market）有许多不同的定义，如：“金融市场是金融工具转手的场所”①；“金融市场是金融资产交易和确定价格的场所或机制”②；“金融市场应理解为对各种金融工具的任何交易”③；“金融市场是金融工具交易的领域”④；“金融是资金融通的交易活动”⑤等。

一般来讲，金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括三层含义：第一，金融市场是金融资产进行交易的①[英] 查理斯·R.格依斯特．A Guide to the Financial Markets．London.Macmillan；1982，p.1②[美] 蒂姆·S.肯波贝尔．Financial Institutions. Markets, and Economic Activity．U.S.A. Mcgraw-Hill Inc．1982．p.2③[美] 杜德雷·G.卢科特．Money and Banking．Mcgraw-Hill Book company Second edition.；1980，p.111④赵海宽，杜金富．资本市场知识入门．南昌：江西人民出版社，1993，2⑤何国华．金融市场学．武汉：武汉大学出版社，2003，1金融市场学一个有形和无形的场所。

金融工程专业导论学习心得金融工程专业导论课，老师从五个方面给我们做了介绍，为什么学习金融工程专业，金融工程的基本框架与发展，金融工程的学科位置与专业设置，金融工程专业的培养目标与课程体系，如何学习金融工程专业。

为什么要学习金融工程专业？第一，金融业成为国民经济的重要支柱产业；第二，金融市场深化与金融机构多样化趋势明显；第三，经济社会发展对金融专业人才提出新要求；第四，金融工程专业能较好对接经济发展新要求；第五，金融工程专业毕业生的发展前景较为广阔。

对于金融工程的前景，我觉得老师说的是很有道理的，中国的经济现在正在迅速的腾飞中，尽管受到这几年疫情的影响，但在一个经济活跃的社会大背景下，金融产业的发展是前景光明的。

但整体上的光明前景不代表以后中国的每个金融产业从事者都能混得风生水起，时代的发展更加需要高素质的金融专业者，所以，我们更应努力，提高自身素质和专业水平.以适应未来的人才需求。

金融工程是一门融现代金融学.工程方法与信息技术于一体的新型交叉性学科。

尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了及其深远的影响。

在现实生活中，所有的经济主体都有各自的全融问题。

例如，个人需要管理自有资产，寻求资产收益与安全多重目标；企业管理者需要考虑到利率变化.汇率变动等等对企业财务和经营的影响；金融机构面临着如何管理金融风险、寻找求特定风险下的利润最大化等种种金融问题。

金融工程，是现代金融领域中最尖端、最富有技术性的部分，其目的在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。

金融工程不是数学，不是计算机，也不是真正意义上的工程，它的本质是金融和财务。

它是要创造性的运用各种金融工具和策略来解决金融和财务问题。

金融工程专业坚持“面向现代化、面向世界、面向未来”的人才培养理念，合理设置课程体系，培养具有良好政治素养，合理知识结构，系统掌握金融学基本理论及金融工程的基本原理与技术，具备经济、管理、法律以及金融财务方面的知识，能够开发、设计新型金融工具和金融手段，创造性和个性化地提出解决金融问题的方案等的高素质复合型现代金融人才。

金融工程学第一章导论第一节什么是金融工程学一．金融产品的特点1.金融产品供给的特殊性〔供给的弹性无穷大〕2.金融产品需求的特殊性〔易变性〕3.金融产品定价的特殊性固定收益类：未来现金流的贴现法股权类：收益与风险的匹配法衍生金融工具类：无风险套利定价模型4.衍生产品价格波动大，风险大，获得稳定收益比较困难二．金融理论演变与发展的几个阶段描述性金融分析性金融〔1952年现代投资组合理论马克·维茨1963年CAPM模型1926年APT模型〕金融工程学〔1973年Black·Scholes〕三.金融工程学的定义1.英国洛伦兹·格立茨〔Lawrence Galitz 1995〕金融工程学：运用金融工具，重新构造现有的金融状况，使之具有所期望的特性。

2.美国约翰·芬尼迪〔John Finnerty 1988〕金融工程学：将工程思维引入金融领域综合地采用各种工程技术方法和科学方法〔主要有数学模型，数值计算，仿真模型等〕设计，开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题。

3.美国马歇尔〔Marshall 1992〕对2的修改第二节金融工程工具与其功能一．金融衍生工具的定义与其分类金融衍生工具：指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。

分类：远期，期货，期权，互换二．功能1.规避市场风险，进行套期保值。

2.套利：利用市场的缺陷赚取利润3.投机三．金融产品在世界与我国的发展情况第二章远期利率和远期利率协议第一节远期利率一、未来需要借用资金，可以通过“借长放短〞的办法，来锁定利率。

〔前提：存贷款利率相同〕例：某客户6个月后要使用一笔资金，使用期是6个月，已知目前市场上6个月和12个月期的即期利率分别为9.5%和9.875%。

该客户现在从银行借入12个月期的资金100万，然后立即放出去6个月，请问：其锁定的6个月期的利率是多少？解：借12个月期限100万元，利率9.875%，到期利息：1000000×9.875%×1=98750 〔元〕把100万放出去6个月，利率9.5%，到期收回利息：1000000×9.5%×0.5=47500 〔元〕该客户锁定的利率：1047500×i×0.5 = 98750－47500i=9.875%二、未来有资金投资，可“借短放长〞，来锁定利率。

第一章金融工程导论金融工程的定义：1、金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。

（“创新性”——金融工具、金融手段的设计、开发与实施；“创造性”——金融问题的解决）2、金融工程是应用金融工具，将现在的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果（重点在衍生金融工具）3、金融工程创造的是导致非标准的现金流的金融合约，它主要指用基础的资本市场工具组合而成新金融工具的工程。

标准的金融工程一般包括：诊断、分析、开发、定价和交付使用等几个运作步骤，其基本过程程序化。

（非标准化的现金流的金融合约）金融工程三个特性：创新性：新的金融工具或原有金融工具的新用途应用性：开发新的金融产品或利用现有的金融产品解决金融财务问题目的性：盈利，风险管理，合理避税，逃避管制金融工程的五个步骤：诊断：识别金融问题的实质和根源分析：根据当前体制，技术和金融理论找出解决问题的最佳方案生产：生产一种新工具定价：确定生产成本和边际收益修正：为满足客户的特殊需要，对工具进行修正总之，金融工程是指在法律允许的条件下动用一切手段和方法解决金融中存在的问题，并根据自身的目的创造性地开发和利用金融工具，包括对金融工具的深入研究，了解金融工具的特性并加以合理利用；对金融工具的创新（吸纳性创新和原创性创新）；金融手段的开发与创新。

金融市场划分为：外汇市场，货币市场，债券市场，股票市场第二章金融工程和积木分析法无套利：如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡的状态。

这就是无套利的定价原则。

根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

无套利价格：使得套利者处于这样一种境地：他通过套利形成的财富的现金价值，与他没有进行套利活动时形成的财富的现金价值完全相等，即套利不能影响他的期初和期末的现金流量状况。

无套利分析法就是要分析在没有套利机会存在时的金融资产价格，也就是无套利价格（均衡价格）。