中信信托-中信锦绣稳健成长股权投资基金项目

国内的备案的s基金案例
S基金（Secondary Fund）是指主要投资于其他投资基金的基金。

国内备案的S基金案例包括但不限于：
1. 深创投盛世景S基金：成立于2018年11月，是深创投集团的全资子公司，专注于私募股权二级市场投资。

2. 春华厚朴S基金：成立于2018年7月，是春华资本集团旗下的私募股权二级市场基金，主要投资于成长型企业。

3. 盛世投资S基金：成立于2019年6月，是盛世投资集团旗下的私募股权二级市场基金，主要投资于Pre-IPO阶段的创新型企业。

这些基金均已在中国证券投资基金业协会完成备案，是国内较为知名的S基金案例。

12009年部分信托公司创新案例汇总 （根据信托业协会资料整理形成）中信信托有限责任公司2注：上述项目除于2009年5月结束的中信开行爱心信托外，其他项目均在存续期内。

北京国际信托有限公司业务创新 2009年，北京信托在基金化、系列化信托产品方面取得突破性进展。

5月18日第一只具有半开放性的准基金模式的‚北京信托--稳健系列房地产集合资金信托计划‛正式成立，一期共募集资金人民币9.6亿元。

该信托计划的成立，为信托财产实现组合投资，3向半流动性、流动性方向发展做出了有益的尝试，并对下一步探索REITs 业务奠定了基础。

年内，该信托资金已投资王府井酒店、天津滨海湖等若干项目。

与此同时，还陆续推出了多个系列化信托产品，如‚财富‛、‚创赢‛、‚天鸿‛等系列产品。

在新能源基金、环保基金等产业基金设立方面做出了积极探索。

特别是在国家大力支持的节能环保行业开发信托产品实现了零的突破，成功推出了‚低碳财富‛系列化低碳经济领域信托产品品牌。

其中，低碳财富碳资源开发一号信托产品为国内信托行业首个涉足碳资源开发领域的信托产品，在探寻以信托方式支持中国低碳经济财富方面做出了有益的尝试。

大连华信信托股份有限公司2009年，公司针对有家族财富规划管理或家族财富传承需求的高净值人士，设计了家族财富管理信托。

该信托是由委托人将自己家族财富委托给华信信托，华信信托作为受托人，借助于信托特有的制度优势和资深专业资产管理的优势,按照委托人的意愿，帮助委托人合理规划家族财产，使家族财富不断增长，保障家族成员的平稳生活、让家族财富世代相传。

该产品为系列产品，包括家族财富增值信托、养老信托、子女抚养信托、父母赡养信托、家族保障信托、财富传承信托等。

家族财富增值信托和养老信托为自益信托，借助信托公司专业管理的优势，使家族财富稳定增长或保障晚年高品质生活。

子女抚养信托、父母赡养信托、家族保障信托是他益信托，是以4家族中的未成年后代或者需要赡养的老人及其他家族成员为受益人，受托人按照信托合同约定定期按照约定数额和频率向受益人分配信托利益。

又一家银行理财子公司获批开业！注册资本50亿，三十余年银行老将郭党怀担任掌舵人全国第十三家银行理财子公司来了！本刊记者 王娜|文6月23日，银保监会官网发布一则开业批复，同意中信银行理财子公司信银理财开业，落户在上海市黄浦区外滩金融中心。

信银理财应自领取营业执照之日起6个月内开业。

从批复函中可以看到，与开业申请一同通过的还有郭党怀信银理财董事长以及谷凌云信银理财执行董事、总裁的任职资格。

据公开资料显示，郭党怀现年56岁，中信体系任职超过30年，现任中信银行副行长。

落户上海、注册资本50亿元6月15日，中信银行发布公告称，近日收到《中国银保监会关于信银理财有限责任公司开业的批复》，中国银保监会批准该行全资子公司信银理财有限责任公司（简称“信银理财”）开业。

至此，中信银行成为第四家获批开业理财子公司的股份制商业银行。

根据公告，信银理财注册资本为50亿元人民币，落户资产管理88Money talk /钱生钱·Copyright©博看网 . All Rights Reserved.在上海市黄浦区外滩金融中心，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。

6月23日银保监会发布的信银理财的开业批复中，也通过了该公司董事长郭党怀、总裁谷凌云的任职资格。

在中信银行3月份的业绩发布会上，信银理财董事长、中信银行副行长郭党怀曾表示，该行理财子公司自2019年12月4日获批筹建后，正按照监管要求完善公司治理体系，调整组织结构，建立管理制度，搭建科技体系，预计在今年二季度开业。

近年来，中信银行持续推动资管业务的转型升级，理财子公司前身——中信银行资产管理业务中心，成立之日起即按事业部制运营，参照公司化运作，在发展中始终稳步推进规模提升、结构调整、风险化解、体制改革等各项工作，银行理财业务市场化转型效果显著。

产品整体风格稳健，体系完善，涵盖货币、纯债、固收、权益、多资产、量化、指数、特定目标的本外币全产品线。

• 2007年4月30日，中信信托成立“中信锦绣1号股权投资基金信托计划”（简 称“锦绣1号”）。“锦绣1号”为集合资金信托，总额10.03亿元，委托人由 7个机构和7个自然人组成，并对受益人进行分层。其中优先受益权9.53亿元 人民币，次级受益权0.5亿元，次级受益权由中信信托认购。
• 募集资金用于中国金融领域企业的股权投资、IPO配售和定向增发项目，未9 投资的资金可用于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券逆回购。
步骤一：设立基金
创始合伙人
普通合伙人
3
20%
80%
私募股权基金
步骤二：筹集资金
创始合伙人 20%
普通合伙人 2%
有限合伙人
4
78%
私募股权基金
步骤三：实际注资
创始合伙人 20%
被投资企业A
普通合伙人 2%
私募股权基金
被投资企业B
有限合伙人
78%
5
贷款
……
示例：天津鼎晖一期出资
合伙人名称
天津鼎晖股权投资管理中心 全国社会保障基金理事会 中国投资担保有限公司 恒生电子股份有限公司 天津钻石投资管理中心 中山市大信创业投资企业 天津丰瑞投资中心 泰达（北京）投资有限公司 西藏宏强生物科技有限公司 上海泽添投资发展有限公司 上海复旦大学教育发展基金会 戚石川 戚石飞 钟乃雄 王旭宁 合计 天津鼎晖股权投资基金第一期合伙人出资，单位：万元
– 通常来说，雇佣第三方筹资所发生的费用为普通合伙人承担。
• 交易成本
– 项目投资完成时的法律和会计费用一般是被投资公司承担的。 – 如项目未成功完成投资，这些费用通常也会得到被投资公司的补偿。
• 费用收入
– 基金管理人可能在进行投资时获得各种费用收入，如融资安排费，承诺 费以及董事收入等。

PE投资模式比较：信托、银行理财模式研究目前，随着国家对中小企业发展的逐步重视以及多层次资本市场体系的逐步建立，我们国家的私募股权投资将迎来一个非常宽广的发展机遇。

一、政策背景自2005年来，国家积极出台各项政策，推进创投行业发展。

05年11月，国家发改委、科技部等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》，指出促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业。

06年8月，第十届全国人民代表大会常务委员会修订《合伙企业法》。

07年6月，《合伙企业法》生效，给中国PE带来一缕新鲜空气，本土的PE组织形式又多了一种国际惯例－有限合伙制。

08年北京、天津、上海、深圳纷纷出台相应政策鼓励创业投资发展。

08年9月，深交所修改了《股票上市规则》，对比旧规，创投企业在上市前12个月内通过增资扩股方式投资的，锁定期由原来36个月变更为12个月。

社保决定向两家股权投资基金各投资20亿元人民币。

并不排除在未来成立规模达到500亿元人民币的基金。

国家发改委财政金融司副司长曹文炼表示，会同有关部门出台引导股权基金方面的政策，积极促进大型人民币基金落地。

2008年11月，国务院常务会议宣布的总额达4万亿元的经济刺激计划，在当前背景下，发展股权投资基金是深化投资体制和金融改革比较好的结合点和选择。

2009年，下发的《关于支持信托公司创新发展有关问题的通知（征求意见稿）》要求，部分优质信托公司信托资金贷款比例年底之前将放宽至50％；以固有资产从事PE业务，其投资总额不得超过净资产20％。

2009年3月，商务部发出通知，下放资本总额1亿美元以下的（含1亿美元）外商投资创业投资企业、外商投资创业投资管理企业设立及变更的审核和管理权限。

2009年3月31日，中国证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，自5月1日起实施。

这标志着经过十年筹备的创业板终于启航。

但就目前来看，创投发展中仍有许多市场尚未被完全开发，在上图中，除了红色虚线圈出的部分为创投企业内部运作流程之外，其他部分都较多收到外部政策及投资环境的影响。

保险资管获准开展ABS及REITs业务，增加募资新通道逄锦华中经数字经济研究中心研究员2023年3月，证监会指导证券交易所制定《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》（以下简称《业务指引》），支持优质保险资产管理公司参与开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务，这也意味着继证券公司、券商资管、基金子公司之后，符合条件的保险资管也可以作为资产支持专项计划管理人参与REITs业务。

截至2022年底，有66家保险公司参与21只公募REITs的配售和发行，获配金额达106.5亿元。

新规不仅进一步丰富了公募REITs市场的参与机构形态，推动多层次REITs市场高质量发展。

对于保险资管公司而言，过往仅是以投资者身份参与公募REITs战配及网下打新，未来新增了管理人角色，有助于险资全链条深度参与到公募REITs业务之中。

一、投资公募基建REITs基金，符合“安全性、效益性、流动性”原则近年来，随着利率中枢下行，优质资产的供给不够充分。

基础设施REITs涉及多种公共设施，在一定程度上能够对冲经济频繁波动带来的共振效应，有效分散和对冲投资风险，实现资产负债均衡发展，具有长期配置价值。

保险业坚持“长期投资、价值投资”的理念，服务实体经济建设，保险资金运用规模持续增长。

原中国银保监会（国家金融监督管理总局）数据显示，截至2023年一季度末，保险业累计实现保费收入1.95万亿元，保险业总资产28.37万亿元，保险资金运用余额26.02万亿元，同比分别增长9.24%、10.49%和10.56%。

基础设施REITs具有资产丰富的特点，有利于满足保险资金的长期稳健配置需求。

数据显示，截至2023年4月末，我国已上市27只公募REITs，总市值906亿元。

其中，保险资金参与REITs投资合计金额超过120亿元。

业务指引主要从申请条件、申请程序和自律监管三方面明确了保险资产管理公司申请开展ABS及REITs业务的制度机制安排，支持公司治理健全、内控管理规范、资产管理经验丰富的优质保险资产管理公司参与开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。

中国顶级财团荣⽒家族：脱离中信集团⼜如何，照样富可敌国中国尊已基本竣⼯。

昨天下班路上，不经意发现，⼤北京最⾼楼——中国尊⾼耸巍峨的⼤厦直达云际，傲视帝都，就像它的投资公司——中国中信集团公司⼀样，放眼全国，仿佛没有与其⽐肩的公司。

这家号称中国内陆规模最⼤的综合性集团，⾄今⾛过了近40年的发展历程。

但⼈们不会忘记，荣⽒家族的⾝影，⼀直与在中信集团华丽演出的背后，中国近现代唯⼀传承三代以上的贵族—荣⽒家族其形影不离。

荣⽒家族是中信集团的缔造者。

⽑泽东曾这样评价荣⽒家族，说：“荣家是中国民族资本家的⾸户，中国在世界上真正称得上是财团的，就只有他们⼀家。

”也正是因为得到组织的信任，荣家扛起了改⾰开放后经济恢复的重担。

1979年，荣毅仁应邓⼩平之邀建⽴了中国国际信托有限公司（现中信集团），开启了中信集团华丽的篇章。

平之邀建⽴了中国国际信托有限公司（现中信集团）但事实上，荣毅仁创办中信集团之初，本意是想创建⼀家私⼈公司。

只是，当时的环境下，纯民营公司实⼒恐怕不够，为便于在国内外开展⼯作，只能把公司办成国务院直属的国营企业。

这样，虽有利于中信发展，但也为以后的分道扬镳埋下了伏笔。

1987年的时候，独⾃到⾹港打拼8年的荣毅仁之⼦荣智健正式加⼊中信⾹港，出任董事长兼总经理，成为了荣家第⼆代进⼊中信管理层的⼈。

随后，越来越的荣家⼦弟进⼊中信。

第三代的代表⼈物是荣明芳，她是荣智健独⼥，担任中信泰富财务部董事、信息科技有限公司副主席等职位。

荣智健然⽽出事的就是荣家⼈扎堆的中信泰富。

在2007年美国次债引发的全球⾦融海啸中，⼀向强势的澳元兑美元汇价⼤幅下挫，导致中信泰富在外汇衍⽣品上出现155亿港元的巨额亏损。

这么⼤的窟窿，中信泰富只能向母公司中信集团求救。

帮你可以，但是有条件的。

最终调解的结果是，荣智健辞职，中信集团向中信泰富注资15亿美元。

其他荣⽒也相继退出中信，荣⽒家族得到了位于海南的⼤⽚优质⼟地资源。

⾄此，荣⽒家族正式与中信分⼿。

中国房地产市场已经进入下半场模式如何盘活巨额存量资产的问题日益凸显在这一大背景下REITs成为了重要的解决方案之一然而，由于种种原因的制约REITs在中国的发展并非一帆风顺今天的文章从实务角度出发结合国内实践案例REITs目录-----二、公募类四、类REITs产品总结前言中国房地产市场已经进入下半场模式，从增量时代进入到存量时代，如何盘活巨额的存量资产，成为中国经济改革的重要课题。

根据海外成熟经验，在存量地产时代，加深房地产的金融化发展，建立成熟的金融体系对于解决日益凸显的存量问题至关重要。

中国政府也意识到了这点，并在《“十三五”规划纲要》明确提出“开展房地产投资信托基金试点”。

目前，中国市场还未见真正REITs产品（即RealEstateInvestmentTrusts，指房地产投资信托基金产品，下同）的出现，但REITs在中国却经历了数十年的发展历程。

类REITs产品的发行为中国市场真正REITs产品的发行提供了充分的理论和实践基础。

本文将从海外REITs产品的发行出发，结合中国市场现有类REITs产品案例，以期总结相关理论与实操经验。

交易所类REITs产品-中信启航专项资产管理计划资产证券化业务，是指证券公司、基金管理子公司等相关主体以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过设立特殊目的载体（SPV），采用结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。

2014年《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及相关配套制度出台，交易所企业资产证券化业务开始大规模发展，产品的日益成熟及相关规则制度的完善为类REITs产品的推出提供了较为有利的发行环境。

为适应企业资产证券化业务相关规则，交易所类REITs产品以“中信启航REITs”和“苏宁云商REITs”为代表,在交易结构上与成熟市场股权型REITs具备一定的相似性，但是交易所类REITs产品仍属于私募产品，仅可向合格投资机构发行，与公募发行的标准REITs产品在流动性和信息披露程度上存在较大差别。

私募股权投资基金的模式选择近年来,“私募基金”风生水起,市场份额快速扩张,其高收益也获得了越来越多人的关注。

私募股权投资基金，这种权益类投资的形式，虽早已是财经领域里的最热门话题之一，但由于其运作形式的多样化，众多投资者对它的认识仍然很模糊。

究竟该选择以何种模式参与其中？为此，本文特整理了当下市场上主流的六大私募股权投资基金运行模式，以帮助投资者更好的理解和选择。

模式一：公司制顾名思义，公司制私募股权投资基金就是法人制基金，主要根据《公司法》（2005年修订）、《外商投资创业投资企业管理规定》(2003年)、《创业投资企业管理暂行办法》（2005年）等法律法规设立。

在目前的商业环境下，由于公司这一概念存续较长，所以公司制模式清晰易懂，也比较容易被出资人接受。

在这种模式下，股东是出资人，也是投资的最终决策人，各自根据出资比例来分配投票权。

如图一所示.采取该模式的案例例如：国内上市的首家创业投资公司鲁信创投（股票代码：600783).其中，山东省鲁信投资控股集团有限公司〉国资委全资持股)为鲁信创投的最大股东,持有73。

03％的股权。

鲁信创投则直接或通过子公司间接投资于先进制造、现代农业、海洋经济、信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物技术、高端装备制造等产业。

其典型投资项目为新北洋（002376）、圣阳股份(002580)等。

信托制私募股权投资基金，也可以理解为私募股权信托投资，是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。

其设立主要依据为《信托法》（2001年）、银监会2007年制定的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》（简称“信托两规"）、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》(2008年).信托制私募股权投资基金,实质是通过信托平台发起新的信托计划，并将信托计划募集到的资金进行相应的信托直接投资.如图二所示。

例如,号称国内的第一只信托股权投资计划—中信锦绣一号股权投资基金信托计划（简称锦绣一号）,主要投资于中国境内金融、制造业等领域的股权投资、IPO配售和公众公司的定向增发项目。

中信产业基金精品文档--------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------中信产业基金何勇斌中信产业投资基金管理有限公司董事总经理一、公司简介中信产业投资基金管理有限公司,简称中信产业基金,是中国中信集团公司和中信证券股份有限公司从事投资业务的专业子公司～经国家发展和改革委员会批准于2008 年 6 月设立。

中信产业基金旗下目前管理着四支基金～即规模为 93.63 亿元人民币的中信股权投资基金一期,绵阳基金,、规模为 9.9 亿美元的中信股权投资基金二期,美元,～规模为 100 亿元人民币的中信股权投资基金三期,人民币,～以及规模为 50 亿元人民币的中信夹层基金一期。

二、公司愿景中信产业基金致力于成为立足中国的世界级PE基金管理公司～旨在通过深入的研究分析、卓越的执行能力、准确的投资决策、高效的运营管理、专业的增值服务～发现和提升被投资企业的价值～实现多方共赢。

三、所获荣誉中国最佳PE投资机构中国私募股权投资机构十强中国PE行业十强大中华地区PE基金管理机构十强精品文档--------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档--------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------注:PE是Private Equity～私募股权四、对外联系1、杭州市政府与中信产业基金签署战略合作协议2013年05月16日上午～杭州市政府与中信证券和中信产业基金签署了战略合作协议～三方将把各自的资源、综合金融平台、产业投资优势相结合～通过项目对接、金融服务、投资咨询等方式进行全方位合作。

私募股权基金的三种模式一、有限合伙制与公司制、信托制私募股权基金的制度比较在国内，PE（私募股权投资)业务是一个全新的领域，采取什么样的公司制度开展PE业务,具有不同的优劣利弊。

从国外看，PE业务的开展可以采用投资公司制、有限合伙制、信托制等多种模式。

但这里所说的投资公司不同于现存的中国投资公司,它是指美国等西方国家投资公司有关法律确立的投资公司,也就是我们常说的公司型基金，这类基金几乎都是以公募方式运作的。

中国的《公司法》只包含对有限责任公司和股份公司的规范，并不包括对于这类公司型基金的规范，但目前在国内，这种以有限责任形式存在的公司，具有可操作性。

因此，中国PE可行的公司制度模式实际上只有三种：合伙制、公司制和信托制。

目前，在许多开展PE业务的私募基金和风险投资基金中，大多采用的是合伙制，而信托公司是有限责任公司制。

对此，许多信托公司业内人士认为,有限责任公司制的信托公司与合伙制的私募基金和风险投资基金比较，其激励机制相差很远，因此,以信托公司现有的有限责任公司制开展PE业务并不是最好的模式.实际上，以不同的模式开展业务利弊也各不相同.在合伙制模式中，资产管理机构（或团队）设立投资顾问有限公司，从事直接投资的资产管理业务，其中投资顾问公司以普通合伙人身份发起设立有限合伙企业（基金），承担无限责任，基金的其他普通投资人担任有限合伙人，承担有限责任。

有法律界人士表示，该模式的优点是合伙制企业按照相关法律无该企业层次的所得税纳税义务；该模式的缺点首先是国内《合伙企业法》刚颁布实施，企业注册时候经常遇到有关管理部门的审查障碍;其次是合伙人的诚信问题无法得以保障。

中国目前并没有建立自然人的破产制度，逃废债务的情况非常普遍,所谓的承担无限责任，在实践中根本无从落实。

因此,一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决。

再次，税收法规配套不全，实施难度大。

（一）有限合伙制、公司制及信托制比较（二）合伙制与信托制组织结构的比较（1）《合伙企业法》下有限合伙制私募股权基金的基本结构（2）单一的信托模式（参与型).信托公司通过向合格投资者发行集合信托计划募集资金构建私募股权投资基金，并将资金投资于被投资企业。

‎‎‎‎‎中信信托‎—信惠现‎金管理型‎金融投资‎集合资金‎信托计划‎1201‎期合同‎中信信托‎—信惠现‎金管理型‎金融投资‎集合资金‎信托计划‎1201‎期合同【‎工作计划‎范文】‎池锝网‎2017‎-06-‎22本文‎已影响‎人篇一：‎‎【金融研‎究】互联‎网思维下‎的现金管‎理类信托‎【金融‎研究】互‎联网思维‎下的现金‎管理类信‎托(中国‎电子商务‎研究中心‎讯)现金‎管理类信‎托在流动‎性管理领‎域具有差‎异化的特‎色优势，‎可以作为‎留住既有‎客户的有‎效手段，‎实现客户‎对资产保‎值增值的‎需求。

在‎过往业绩‎与管理规‎模方面，‎优秀的现‎金管理类‎信托产品‎具有显著‎的竞争力‎。

目前，‎多家信托‎公司已经‎设立了不‎同系列的‎现金管理‎类信托产‎品。

例如‎，中信信‎托的信惠‎现金管理‎类集合信‎托计划、‎华宝信托‎的现金增‎利产品以‎及中航信‎托的天玑‎聚富集合‎资金信托‎等，大多‎具有稳定‎规模并达‎到了预期‎收益，在‎不同的期‎限与收益‎范围内具‎有各自的‎比较优势‎。

‎然而‎身处互联‎网金融时‎代，面对‎来自券商‎、基金、‎银行同类‎产品的激‎烈角逐，‎现金管理‎类信托产‎品如何避‎免同质化‎竞争，需‎要深思设‎计，更需‎要果敢尝‎试。

个人‎认为，在‎植入互联‎网思维的‎前提下，‎充分结合‎社会媒体‎与自媒体‎的有利基‎因，现金‎管理类信‎托在提升‎客户体验‎、精细化‎客户服务‎方面仍大‎有可为。

‎‎当传统‎金融开始‎拥抱互联‎网，新的‎规则和策‎略也必然‎相伴而来‎，这对于‎产品供给‎方是一种‎冲击，但‎是对于产‎品消费方‎却是一种‎福利。

‎‎其一，在‎以产品为‎中心的视‎野范围内‎，相对于‎产品设计‎与发行，‎特色营销‎与客户服‎务属于边‎缘地带。

‎然而，在‎互联网经‎济时代，‎边缘地带‎往往成为‎创新的起‎点，对既‎有主体造‎成冲击甚‎至解构。

‎因为边缘‎地带没有‎旧秩序的‎束缚，轻‎装上阵，‎自由开拓‎，可以达‎到反客为‎主的效果‎。

类企业和机构的合作，为投资者带来更多的投资机会和收益。
03
CATALOGUE
中信股权投资基金的投资案例
成功退出案例
01
02
03
04
成功退出案例一：某知名电商 企业
成功退出案例二：某创新药研 发企业
成功退出案例三：某新能源企 业
成功退出案例四：某人工智能 企业
当前投资项目介绍
01
投资项目一
某生物科技企业
专业的投资团队
总结词
中信股权投资基金拥有一支专业、经验丰富的投资团队，具备高度的专业素养和 责任心，能够为投资者创造更大的价值。
详细描述
中信股权投资基金的投资团队成员来自不同领域和行业，具备丰富的投资经验和 专业素养。团队成员通过多年的投资实践和不断的学习提升，形成了独特的投资 眼光和决策能力，能够为投资者提供更加专业和可靠的投资服务。
风险准备金
中信股权投资基金设立了风险准备金，用于应对市场波动 和不确定性，保障基金的稳健运行。
05
CATALOGUE
加入中信股权投资基金
投资流程介绍
尽职调查
中信股权投资基金对项目进行 全面调查，评估投资潜力和风 险。
签署协议
达成投资意向后，签署相关法 律文件。
初步接触
与中信股权投资基金团队建立 联系，了解投资项目和基金详 情。
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基金投资策略与领域
投资策略
以价值投资为导向，注重企业 基本面分析和长期价值挖掘。
投资领域
重点关注科技、消费、医疗健 康等领域的创新型企业，适当 涉足其他具有成长潜力的行业 。
投资阶段
早期和成长期企业为主，兼顾 其他具有投资潜力的企业。
退出策略

“中信信托你复制不了”
用益信托资深研究员徐颖风向理财周报记者表示：“我们对 于中信信托风控能力一项评分较低的原因，是基于其净资本较低 的考虑，但是只要信托行业不出现整体的系统性风险，也不存在 太大问题。因此，尽管整体排名第二位，但是从各细分考核项目 的得分可以看出，中信信托的表现依然非常不错，若排除净资本 问题，中信信托在项目运作上的经验更为丰富，表现也更加稳定， 优于平安信托。” • 诚然，所有人在提及中信信托的时候，都会谈到的一个字， 那就是“稳”。 • 稳定的股东结构、稳定的战略方向，稳定的项目运作，这在 一直处于多事之秋的信托行业中，显得弥足珍贵。 • 那么，中信的“稳”究竟来源于何处？ • • 1979年，荣毅仁创办了中国第一家信托公司，这家当时取名 为中国国际信托的投资公司便是中信集团的前身，那一年，信托 业开始正式在中国萌芽。 •
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这一年，公司的部门设置进行了大幅调整。原有的3个业务系统13 个部门进一步整合细分，并首次增加了创新研究部，此后中信信托为业 内称道的产业投资基金等领先模式的孵化，都是由这个部门担当主力。 2005年的年报中，中信信托喊出口号，3年内主要经营指标要位于 行业前三名之内。没想到的是，目标的实现仅仅用了一年时间。 2006年，第二次增资后，中信信托注册资本增加至12亿元。翻开当 年的财务报表，中信信托实现净利润1.30亿，托管资产达385亿元，较上 年相比顺利实现翻番。信托业务收入更是由4.21亿上升至26.63亿，暴涨 近6倍。 紧接着的2007年，信托行业迎来拐点，中信信托借势继续发力，托 管资产进入“千亿”时代，行业内的地位也更加稳固。 这时，来自北方的狼族中融信托才刚刚开始发力，平安信托的大步 子也才刚刚迈起。而中信信托已在摸爬滚打中形成了稳定的投资模式、 企业管理模式，更重要的是，背靠中信集团带来的联动优势也体现得越 来越明显，作为金控平台上重要的环节，中信信托与中信证券、中信银 行等集团系统内部公司的合作模式已非常娴熟。 “所以说中信信托你复制不了，”信托业一位不愿具名的资深人士 表示，“中信信托起步很早，你在走的时候，人家已经会跑了，自然比 较从容和稳健，他的历史渊源、发展脉络、集团背景都在特定的时期为 他奠定了相当深厚的基础，为他缔造了一种企业管理风格，包括信托业 这几十年发展中的各种行业性方向调整和整顿，中信都是跟着一步步走 过来的，他对于投资方向的掌控和风险控制的把握都已经形成了鲜明的 方法论，这不是一些小公司跟着做几个类似方向的产品就学得了。”

债券优化 债券型 聚宝盆A
2009.01.06
一年期定期存款税后利率
13.46%
6.27%
2009.05.08
三年期定期存款税后利率
11.41%
6.29%
坚持新股申购+债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机 构客户 。
图：“债券优化”净值增长 注：（1）数据截至2011年2月28日。
中国投资担保公司购买聚宝盆A合作情况

2009年中国投资担保公司购买中信稳健收益集合计划（聚宝盆A）；

2009年9月1日参与1.6亿元，2010年4月13日参与1亿元，两次合计2.6亿元。
收益：第一次参与至2011年2月28日收益10.61%；第二次参与至2011年2月28日收益5.20%。

第二次参与 第一次参与
资产管理业务之一企业年金管理

业务说明
接受企业年金受托人委托，对企业年金基金进行专业投资管理。
投资门槛
3000万
管理人
中信证券股份有限公司
投资特点
投资要求“绝对安全，获取长期稳健收益”
流动性安排
长期
企业年金相关产品
债券增强型 稳健保值配置型
优选成长配置型
企业年金部分客户
金融
央企
电力电网
山东电力、江西电力、重庆电力、福建电力、华中电网、湖南电力、四川电力、河北电力、华北电网、湖北电力
图：“聚宝盆C”净值增长
中信证券集合计划-股票型
产品类型
组合名称
起始日期
投资比例
业绩基准
累计收益率
股票型
中信股票精选
2010.12.10
债券类：0-95% 股票类：0-95%

信托公司简介一．信托公司主要业务：1.受托经营资金信托业务。

即委托人将自己合法拥有的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。

2.受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务。

即委托人将自己的动产、不动产以及知识产权等财产、财产权，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。

3.受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务。

4.经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务。

5.受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债权、企业债券等债券的承销业务。

6.代理财产的管理、运用与处分。

7.代保管业务。

8.信用见证、资信调查及经济咨询业务。

9.以固有财产为他人提供担保。

10.中国人民银行批准的其他业务。

二．行业排名：基于对各信托公司在报告期内单项能力排名的综合评价和量化分析，2009年10月至2010年9月报告期内理财能力综合排名前10位分别是中信信托、中诚信托、中铁信托、平安信托、华信信托、华融信托、上海信托、天津信托、中投信托、西安信托。

（蓝色字体为中天嘉华合作单位）三．与中天嘉华合作的信托公司（一）中信信托投资有限责任公司简介中信信托前身中信兴业信托投资公司，成立于1988年3月5日，是由中国银行业监督管理委员会直接监管的金融性非银行机构。

2002年，按照中国人民银行对中信公司经营体制改革的批复和对信托投资公司重新登记的要求，中国中信集团公司将中信兴业信托投资公司重组、更名、改制为中信信托投资有限责任公司，并承接中国中信集团公司信托类资产、负债及业务。

2005年4月16日，中信信托第五次股东会通过增资扩股决议，变更实收资本为8亿元人民币。

2006年7月31日，中信信托第七次股东会通过再次增资扩股，实收资本变更为12亿元人民币。

2007年7月，中信信托投资有限责任公司更名为中信信托有限责任公司。

简称信托公司日期单位净值最近一月回报(%)近一年回报(%)京福创富3期中海信托10.01.8 1.0008大成灵活配置2期中外贸信托10.01.8 1.3877-1.6256.15浦江之星8号2期中海信托10.01.8 1.4133-3.20大成灵活配置中外贸信托10.01.8 1.0004-1.5027.90睿信深圳国际信托10.01.8145.0000-1.8392.74富临门1号中融国际信托10.01.8 1.1085-1.41京福创富1期陕西省国际信托10.01.80.93850.62金股优选1号中融国际信托10.01.80.9926-1.79理财宝1号中海信托10.01.8 1.0005价值联成梦想7号山东省国际信托10.01.8 1.0346-1.89瑞智1期平安信托10.01.842.8000-5.5428.61同亿富利1号陕西省国际信托10.01.80.7776-10.58尊享权益(积极策略2号)中外贸信托10.01.8 1.0013-1.15尊享权益(积极策略3号)中外贸信托10.01.8 1.0553-1.26基业长青2期华宝信托10.01.80.9116-2.4234.02奕金安1期中外贸信托10.01.8 1.1164-2.44飞天3号国投信托10.01.8 1.0083-1.96京福2号北京国际信托10.01.8 1.0081-5.41柘弓1期中信信托10.01.898.5600-0.89首联鑫河1号山东省国际信托10.01.81.3240-4.40星石19期中信信托10.01.8102.9700-0.03星石18期中信信托10.01.8102.4800-0.01瑞僖稳健收益2期国投信托10.01.8 1.00670.22基业长青华宝信托10.01.80.8454-3.0635.39稳健增值1号中铁信托10.01.80.8481-4.01星石15期中信信托10.01.8103.9900-0.04星石12期中信信托10.01.8112.0000-0.04中咨东方2号(特定)交银国际信托10.01.8 1.0003浦江之星27号中海信托10.01.80.9902价值联成梦想5号山东省国际信托10.01.80.8848-2.21·精选资料·投资人是买股票，不是买整个股票市场，因此最好把注意力放在个别股票和企业上。